声明

　本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于巨潮资讯网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　发行人公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

　凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。中国证监会对本次债券发行的核准，并不表明其对本次债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本次债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　根据《中华人民共和国证券法》的规定，公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　投资者认购本次债券视作同意募集说明书、《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》对本次债券各项权利义务的约定。募集说明书将登载于本次债券拟上市的上海证券交易所官方网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）、发行人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｄｆｘ．ｃｏｍ．ｃｎ）及其他相关主管部门指定网站；《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》和债券受托管理人报告将登载于证券监管部门指定的信息披露媒体。上述文件还将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。

　除发行人、主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在募集说明书中列明的信息或对募集说明书作任何说明。投资者若对募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应审慎地考虑募集说明书第二章所述的各项风险因素。

　除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

　重大事项提示

　一、本公司本次债券评级为ＡＡＡ；本公司主体长期信用评级为ＡＡＡ。债券上市前，本公司最近一期末未经审计的净资产为１２０．８６亿元（２０１２年９月３０日合并财务报表中股东权益合计），母公司口径资产负债率为４１．４２％，合并口径资产负债率为７８．５０％；债券上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为４．８９亿元（２００９年度、２０１０年度及２０１１年度合并财务报表中归属于母公司股东的净利润），预计不少于本次债券一年利息的１．５倍。本次债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。

　二、由于本次债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，本公司无法保证本次债券能够按照预期上市交易，也无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性。

　三、本公司所从事的清洁能源业务目前属于国家大力支持发展的行业，但在国民经济发展的不同阶段和不同形势下，国家和地方产业政策会作出相应的调整。若未来国家减少本公司主营业务所处产业的扶持政策、或在一定时期内对相关产业的发展进行限制，将对本公司的经营管理活动造成较大影响，从而影响公司的经营业绩。

　四、受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长，在本次债券存续期内，市场利率的波动可能会使投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。

　五、由于本公司的主营业务基本依托下属全资及控股子公司来开展，因此合并口径的财务数据相对母公司口径应能够更加充分地反映本公司的经营成果和偿债能力。因此，为完整反映本公司的实际情况和财务实力，在募集说明书“第八章 财务会计信息”中，本公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。

　六、投资者认购或购买或以其他合法方式取得本次债券之行为视为同意接受《债券持有人会议规则》并受之约束。债券持有人会议决议对全体本次债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明示表达不同意见或弃权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。

　七、根据监管部门和中诚信对跟踪评级的有关要求，中诚信将在本次债券存续期内，在每年本公司年报公告后的一个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期内在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行不定期跟踪评级。跟踪评级结果将在上证所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）及中诚信网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｃｘｒ．ｃｏｍ．ｃｎ）予以公布，并同时报送本公司、监管部门、交易机构等。

　八、截至２０１２年第三季度末，本公司资产负债率为７８．５０％，比同业平均水平较高；流动比率为０．４８，速动比例为０．４６，比同业平均水平较低。

　九、本公司２０１２年年报的预约披露时间为２０１３年３月２６日，本公司承诺，根据目前情况所作的合理预计，本公司２０１２年年报披露后仍然符合公司债券的发行条件。

　第一节 发行概况

　一、本次发行的基本情况

　（一）本次发行的核准情况

　１、本次债券的发行经本公司于２０１２年８月２４日召开的第一届董事会第八次会议审议通过，并经２０１２年１２月１９日召开的２０１２年临时股东大会审议通过。

　２、本次债券的发行已经中国证监会于２０１３年３月１３日签发的“证监许可［２０１３］２４３号”文核准。

　（二）本次债券的主要条款

　１、债券名称：华电福新能源股份有限公司２０１３年公司债券。

　２、发行规模：本次债券的发行总额为人民币２０亿元。

　３、票面金额及发行价格：本次债券面值１００元，按面值平价发行。

　４、债券品种和期限：本次债券分为５年期固定利率品种和１０年期固定利率品种。其中，５年期品种的初始发行规模为１０亿元，１０年期品种的初始发行规模为１０亿元，两个品种间可以进行双向回拨，回拨比例不受限制。由发行人与联席主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨权，但各品种的最终发行规模合计为２０亿元。

　５、债券利率及其确定方式：本次债券票面利率由发行人和主承销商按照发行时网下询价结果共同协商确定，在债券存续期内固定不变。本次债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

　６、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

　７、还本付息的期限和方式：本次债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。

　８、起息日：２０１３年３月２５日。

　９、付息、兑付方式：本次债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。

　１０、付息日：

　５年期品种：２０１４年至２０１８年每年的３月２５日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个交易日）。

　１０年期品种：２０１４年至２０２３年每年的３月２５日为上一个计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个交易日）。

　１１、兑付、兑息登记日：公司债券兑息权益登记日为每年付息日的前１交易日，兑付权益登记日为到期日前第３个交易日。本次债券的兑付兑息工作按照债券登记机构的相关规定办理。

　１２、本金兑付日：

　５年期品种：２０１８年３月２５日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个交易日）。

　１０年期品种：２０２３年３月２５日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个交易日）。

　１３、担保人及担保方式：无。

　１４、信用级别及资信评级机构：经中诚信综合评定，发行人的主体信用等级为ＡＡＡ，本次债券的信用等级为ＡＡＡ。

　１５、保荐机构、联席主承销商、债券受托管理人：瑞银证券有限责任公司。

　１６、联席主承销商：瑞银证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、摩根士丹利华鑫证券有限责任公司、长城证券有限责任公司。

　１７、财务顾问：中国华电集团财务有限公司。

　１８、发行方式与发行对象：发行方式和发行对象安排见发行公告。

　１９、向公司股东配售的安排：本次债券不向公司股东优先配售。

　２０、承销方式：本次发行由主承销商组织的承销团以余额包销方式承销。

　２１、发行费用概算：本次债券的发行费用不超过募集资金总额的０．８％。

　２２、募集资金用途：本次发行的公司债券拟用于（１）调整公司债务结构，以债券募集资金置换银行贷款，从而降低融资成本，改善融资结构；（２）补充流动资金。

　２３、拟上市地：上海证券交易所。

　２４、上市安排：本次债券发行结束后，发行人将尽快向上证所提出关于本次债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

　２５、新质押式回购：发行人主体评级和本次债券评级皆为ＡＡＡ，符合进行新质押式回购交易的基本条件。发行人拟向上证所及证券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按上证所及证券登记机构的相关规定执行。

　２６、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。

　（三）本次发行及上市安排

　１、本次债券发行时间安排

　发行公告刊登日： ２０１３年３月２１日

　发行首日： ２０１３年３月２５日

　预计发行期限： ２０１３年３月２５日至２０１３年３月２７日

　网上申购日： ２０１３年３月２５日

　网下发行期限： ２０１３年３月２５日至２０１３年３月２７日

　２、本次债券上市安排

　本次发行结束后，发行人将尽快向上证所提出关于本次债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

　二、本次发行的有关机构

　（一）发行人：华电福新能源股份有限公司

　住所： 福建省福州市鼓楼区五四路１１１号宜发大厦２５层

　法定代表人： 黄宪培

　联系人： 罗志青、黄永坚

　电话： ０１０－８３５６７５００

　传真： ０１０－８３５６７５７５

　（二）保荐机构、联席主承销商、债券受托管理人：瑞银证券有限责任公司

　住所：北京市西城区金融大街７号英蓝国际金融中心１２层、１５层

　法定代表人： 刘弘

　项目主办人： 骆毅平、任佳

　项目组成员： 贾楠、潘醒东、张鑫、秦旭嘉、李菲、杨矛

　电话： ０１０－５８３２８８８８

　传真： ０１０－５８３２８９６４

　（三）联席主承销商：

　中信证券股份有限公司

　住所： 广东省深圳市福田区中心三路８号卓越时代广场（二期）北座

　法定代表人： 王东明

　项目主办人： 王进、白雯萱

　项目组成员： 韩翔、林杰夫、董小涛、孙洛、刘蓓蓓、刘晓渊、王超

　电话： ０１０－６０８３３５１１、０１０－６０８３３５２０

　传真： ０１０－６０８３３５０４

　摩根士丹利华鑫证券有限责任公司

　住所： 上海市浦东新区世纪大道１００号上海环球金融中心７５楼７５Ｔ３０室

　法定代表人： 王文学

　项目主办人： 李一白、周婷

　项目组成员： 耿琳、杨婕

　电话： ０２１－２０３３６０００

　传真： ０２１－２０３３６０４６

　长城证券有限责任公司

　住所： 深圳市福田区深南大道６００８号特区报业大厦１６－１７层

　法定代表人： 黄耀华

　项目主办人： 刘斌、韩海萌、高明

　电话： ０１０－８８３６６０６０

　传真： ０１０－８８３６６６５０

　（四）财务顾问：中国华电集团财务有限公司

　住所： 北京市西城区宣武门内大街２号楼西楼１０层

　法定代表人： 陈宇

　项目主办人： 杜蕾娜

　项目组成员： 赵世欣

　电话： ０１０－８３５６８０６３

　传真： ０１０－８３５６８１９９

　（五）发行人律师：北京市嘉源律师事务所

　住所： 北京市西城区复兴门内大街１５８号远洋大厦Ｆ４０７

　负责人： 郭斌

　经办律师： 张汶、高丹丹

　电话： ０１０－６６４１３３７７

　传真： ０１０－６６４１２８５５

　（六）保荐机构律师：北京市竞天公诚（深圳）律师事务所

　住所： 深圳市福田区益田路６００９号新世界中心２４０１－２４０２室

　负责人： 徐三桥

　经办律师： 孔雨泉、黄亮

　电话： ０７５５－２３９８２２００

　传真： ０７５５－２３９８２２１１

　（七）会计师事务所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

　住所： 北京市东城区东长安街１号东方广场东二座办公室８楼

　首席合伙人： 姚建华

　经办注册会计师： 张欢、陈玉红

　电话： ０１０－８５０８５０００

　传真： ０１０－８５１８５１１１

　（八）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司

　住所： 上海市青浦区新业路５９９号１幢９６８室

　法定代表人： 关敬如

　经办人： 邵津宏、肖鹏、吴楚斯

　电话： ０２１－５１０１９０９０

　传真： ０２１－５１０１９０３０

　（九）收款银行

　开户名： 瑞银证券有限责任公司

　开户行： 交通银行北京海淀支行

　账号： １１００６０５７６０１８１５００７５６１１

　联系人： 郎宁、石颖

　联系电话： ０１０－８２６０８１７８、０１０－８２６０８１８０

　传真： ０１０－８２６０８１７１

　（十）本次债券申请上市的证券交易所：上海证券交易所

　住所： 上海市浦东南路５２８号

　总经理： 黄红元

　电话： ０２１－６８８０８８８８

　传真： ０２１－６８８０２８１９

　（十一）本次债券登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　住所： 上海市陆家嘴东路１６６号

　总经理： 高斌

　电话： ０２１－３８８７４８００

　传真： ０２１－５８７５４１８５

　三、认购人承诺

　购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

　１、接受募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

　２、本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

　３、本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在上证所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

　四、发行人和其聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系

　截至２０１２年９月３０日，本公司与本公司聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他实质性利害关系。

　第二节 发行人的资信情况

　一、本次债券的信用评级情况

　经中诚信综合评定，本公司的主体信用等级为ＡＡＡ，评级展望为稳定，本次债券的信用等级为ＡＡＡ。中诚信出具了《２０１３年华电福新能源股份有限公司公司债券信用评级报告》，并会在中诚信网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｃｘｒ．ｃｏｍ．ｃｎ）予以公布。

　二、信用评级报告的主要事项

　（一）信用级别

　经中诚信综合评定，本次债券的信用级别为ＡＡＡ，该级别反映了本期债券的信用质量极高，信用风险极低；本公司的主体信用等级为ＡＡＡ，评级展望为稳定，该级别反映了受评主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

　（二）评级报告的内容摘要

　中诚信肯定了公司所处新能源行业良好的发展前景、区域领先优势、多元化的电力资产和强大的股东背景等对公司业务发展具有良好的支撑作用。同时，中诚信也关注到行业风电并网等问题，这些都将在一定程度上影响到公司的信用水平。

　主要优势／机遇

　（１）区域领先优势。近几年，福建省经济发展迅速带动了电力需求快速增长，而公司作为福建省内最大的发电企业，区域领先优势明显。

　（２）电力资产多元化。公司大力发展新能源业务，电力资产呈现多元化特征。截至２０１２年９月３０日，公司控股装机容量为６，５９８．９兆瓦，其中风电、水电、煤电控股装机容量基本持平，这有利于分散各类电力资产的经营风险，实现利润最大化。

　（３）股东背景强大。公司控股股东华电集团是国务院国资委直属的五大综合性发电集团之一，资产规模雄厚，发电实力强大，而公司作为集团发展清洁能源业务唯一的最终整合平台，有望得到股东大力支持。

　（４）发展前景良好。公司水电、风电具有良好的发展前景，同时２０１２年以来，在煤炭价格回落及电价上调的带动下，煤电企业盈利水平有所回升，近期煤电联动政策的出台也将进一步增强公司抗风险能力。

　主要风险／挑战

　（１）风电并网。目前受到各种因素的影响，风电并网仍然遭遇较多阻碍。未来电价政策、并网政策依然是制约国内风电行业发展的关键要素，需要持续关注。

　（２）近期受经济不景气影响，国际需求不振，国际市场碳交易价格走低，这将对公司ＣＤＭ收入及盈利水平产生一定影响。

　（三）跟踪评级的有关安排

　根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本公司外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

　在跟踪评级期限内，中诚信将于本公司年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告；在此期限内，如本公司发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，应及时通知中诚信，并提供相关资料，中诚信将就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

　如本公司未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。

　中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将抄送本公司，并将通过中诚信网站（ｗｗｗ．ｃｃｘｒ．ｃｏｍ．ｃｎ）、本公司网站（ｗｗｗ．ｈｄｆｘ．ｃｏｍ．ｃｎ）和上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）予以公告。

　三、发行人的资信情况

　（一）获得主要贷款银行的授信情况

　截至２０１２年９月３０日，本公司获得的银行授信总额为４７６．３６亿元，其中已使用授信额度３３１．４４亿元，未使用授信余额１４４．９２亿元。

　（二）近三年与主要客户发生业务的违约

　近三年本公司与主要客户发生业务往来时，未曾有严重违约。

　（三）近三年发行的债券以及偿还情况

　本公司近三年未曾发行过债券。

　（四）累计债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

　本公司２０１２年９月３０日未经审计净资产（合并财务报表股东权益合计）为１２０．８６亿元。如本公司本次申请的不超过２０亿元公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，本公司的累计债券余额不超过２０亿元，占本公司２０１２年９月３０日未经审计净资产（合并财务报表股东权益合计）的比例约为１６．５５％。

　（五）近三年及一期的主要财务指标

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

财务指标	２０１２年 　９月３０日	２０１１年 　１２月３１日	２０１０年 　１２月３１日	２００９年 　１２月３１日
流动比率	０．４８	０．３１	０．３７	０．３０
速动比率	０．４６	０．２９	０．３５	０．２８
资产负债率	７８．５０％	８１．６７％	８１．４７％	８３．１３％
贷款偿还率	１００％	１００％	１００％	１００％
	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
利息保障倍数	２．０２	１．５９	１．９８	１．６０
利息偿付率	１００％	１００％	１００％	１００％

　注：上述财务指标基于本公司合并报表口径，计算公式如下：

　１、流动比率＝流动资产／流动负债

　２、速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

　３、资产负债率＝总负债／总资产

　４、贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额

　５、利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）÷计入财务费用的利息支出

　６、利息偿付率＝实际支付利息／应付利息

　第三节 发行人基本情况

　一、发行人基本信息

　注册名称：华电福新能源股份有限公司

　英文名称：Ｈｕａｄｉａｎ Ｆｕｘｉｎ Ｅｎｅｒｇｙ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ Ｌｉｍｉｔｅｄ

　注册资本：７，６２２，６１６，０００元

　成立日期：２００４年１１月３０日

　法定代表人：黄宪培

　董事会秘书：刘雷

　境外上市地：香港联交所

　境外证券代码：００８１６

　住所：福建省福州市鼓楼区五四路１１１号宜发大厦２５层

　联系地址：中国北京市西城区宣武门内大街２号华电大厦Ａ座１７０１室

　邮政编码：１０００３１

　电话：０１０ － ８３５６ ７５００

　传真：０１０ － ８３５６ ７５７５

　互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｄｆｘ．ｃｏｍ．ｃｎ

　经营范围：电力生产，销售；电力建设；电力技术、管理咨询，电力资源综合利用，环保及其他高新技术开发。（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）

　二、发行人设立、上市及股本变化情况

　（一）发行人设立情况

　本公司的前身华电福建公司成立于２００４年１１月３０日，是华电集团的全资子公司。２０１０年１０月９日，华电福建公司更名为华电福新能源有限公司。２０１０年１０月２９日，包括华电集团、乌江水电、华电工程等在内的华电新能源全体股东，将其持有的华电新能源全部股权以增资方式注入华电福新，使华电新能源成为华电福新的全资子公司，同时华电集团以１０亿元现金对华电福新进行增资。２０１０年１２月２９日，中电顾科技、昆仑信托、兴业资本、大同创投等４名战略投资者以合计１１亿元现金对华电福新进行增资。

　为了加快中国清洁能源产业的建设，促进华电集团的可持续发展，加快电源结构的调整并实施资源优化配置，华电集团决定将华电福新作为集团内部整合并发展清洁能源的平台，经改制，将华电福新能源有限公司于２０１１年８月１９日整体变更为华电福新能源股份有限公司，注册资本为６０亿元人民币，发起人股东包括华电集团、乌江水电、华电工程、中电顾科技、昆仑信托、兴业资本和大同创投。股份公司成立时的

　北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

　２０１３年３月

　保荐机构、联席主承销商、债券受托管理人

　瑞银证券有限责任公司

　中国华电集团

　财务有限公司

　北京市西城区宣武门内大街2号楼西楼10层

　财务顾问

　联席主承销商

　摩根士丹利华鑫

　证券有限责任公司

　上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心75楼75T30室

　长城证券

　有限责任公司

　深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16-17层

　中信证券

　股份有限公司

　广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

　(下转A23版)

　(上接A22版)

股权结构如下：

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（二）发行人股票公开发行及上市情况

本公司于２０１２年６月１９日在境外首次公开发行１，５００，０００，０００股Ｈ股股票，发行价格为每股１．６５港元，并于２０１２年６月２８日在香港联交所上市交易。２０１２年７月１９日行使超额配售选择权，额外发行１２２，６１６，０００股Ｈ股股票，至此共计发行Ｈ股股票１，６２２，６１６，０００股，募集资金总额约２６．７７亿港元。另外，按照中国法律法规的相关规定，公司国有股东向全国社保基金共划转１６２，２６１，６００股内资股，该等股份在划转之后以一兑一的基准转换为Ｈ股。转换完成后，本公司共计发行１，７８４，８７７，６００股Ｈ股。

本公司首次公开发行Ｈ股并行使超额配售选择权后，已发行普通股增加至７，６２２，６１６，０００股，华电集团直接持股比例为６５．７１％。

本公司首次公开发行Ｈ股后股本结构如下：

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截至２０１３年１月底，本公司Ｈ股ＩＰＯ募集资金的使用情况如下：

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（三）发行人自首次公开发行Ｈ股起的股本变动情况

本公司自首次公开发行Ｈ股起至募集说明书签署之日止无任何股本变动情况。

（四）发行人自设立后的重大资产重组情况

本公司自设立起至募集说明书签署之日止，未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换的情况。

三、本次发行前公司的股本情况

（一）本次发行前公司的股本结构

截至募集说明书签署之日，本公司的股本结构如下：

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（二）本次发行前公司前１０大股东持股情况

截至２０１２年９月３０日，本公司前１０大股东持股情况如下：

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注：华电集团直接持有本公司５，００８，７８５，３３６股，占总股本的６５．７１％；与通过乌江水电、华电工程等控股子公司间接持有本公司的股份合计，一共持有５，２７６，９０７，６３８股，占总股本的６９．２３％。

四、发行人的组织结构及股权结构

（一）发行人的组织结构

截至２０１２年９月３０日，本公司的组织结构图如下：

■

（二）发行人的股权结构

截至２０１２年９月３０日，本公司的股权结构图如下：

■

注：本公司已于２０１２年１２月１９日经股东大会审议通过并公告，拟吸收合并全资子公司华电新能源发展有限公司。截至募集说明书签署之日，上述吸收合并程序正在办理之中。吸收合并完成后，华电新能源发展有限公司直接持有的下属公司股权，将转由本公司直接持有。

（三）发行人的重要权益投资情况

截至２０１２年９月３０日，本公司纳入合并报表范围的二级子公司基本情况如下：

■

注：本公司已于２０１２年１２月１９日经股东大会审议通过并公告，拟吸收合并全资子公司华电新能源发展有限公司。截至募集说明书签署之日，上述吸收合并程序正在办理之中。

五、控股股东及实际控制人情况

（一）发行人控股股东基本情况

本公司控股股东为华电集团，法定代表人为云公民，注册资本为１２０亿元人民币，根据２００３年２月２日国务院作出的《国务院关于组建中国华电集团公司有关问题的批复》成立。

华电集团是我国五家全国性国有独资发电企业集团之一，由国务院国资委全资及直接拥有，主营业务包括实业投资及经营管理；电源的开发、投资、建设、经营和管理；组织电力（热力）的生产、销售；电力工程、电力环保工程的建设与监理；电力及相关技术的科技开发等。

截至２０１１年１２月３１日，华电集团装机容量９４．１吉瓦，年发电量４，１７８亿千瓦时；华电集团合并报表总资产为５，２５８．６２亿元，所有者权益为６９４．３５亿元，２０１１年度实现营业总收入１，６３３．７１亿元，净利润３．８１亿元。以上财务数据已经由大信会计师事务有限公司审计。

截至募集说明书签署之日，华电集团所持有的本公司股票不存在被质押、冻结或其它有权属争议的情况。

（二）发行人实际控制人情况

本公司实际控制人为国务院国资委。

（三）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系

截至募集说明书签署之日，本公司、本公司控股股东及实际控制人的股权关系如下：

■

注：华电集团直接持有本公司５，００８，７８５，３３６股，占总股本的６５．７１％；与通过乌江水电、华电工程等控股子公司间接持有本公司的股份合计，一共持有５，２７６，９０７，６３８股，占总股本的６９．２３％。

（四）发行人与其控股股东华电集团及其下属四家能源类上市公司的同业竞争情况

１、关于华电集团与发行人签订避免同业竞争协议的有关情况

华电集团于２０１２年６月４日与本公司订立避免同业竞争协议。华电集团承诺：

（ｉ）本公司为华电集团最终整合其全中国的风电及其它清洁能源业务（包括但不限于分布式能源、核电、太阳能及生物质能业务）以及其于福建省的水电业务的唯一清洁能源平台；

（ｉｉ）华电集团将优先支持本公司发展本公司于全中国的风电及其它清洁能源业务以及于福建省的水电业务，且将不会给予华电集团其它附属公司（包括其上市附属公司）发展于全中国的风电及其它清洁能源业务以及于福建省的水电业务优先权；

（ｉｉｉ）华电集团向本公司授出优先购买权及收购权以收购华电及其非上市附属公司保留的风电及其它清洁能源业务，以及华电集团及其非上市附属公司就发展全中国的风电及其它清洁能源业务以及福建省的水电业务的新机遇获悉的选择权；

（ｉｖ）华电集团将促使于五年内按公平基准整合其风电及其它清洁能源业务。

２、关于发行人与其控股股东华电集团及其下属四家能源类上市公司的同业竞争情况

（１）水电业务

华电集团下属上市控股子公司的水电业务均位于福建省外，而本公司的水电业务均位于福建省内，因此在水电业务方面没有地域重叠产生的竞争。

（２）风电业务

１）华电集团及其非上市控股子公司目前在中国境内拥有的全部风电业务和资产，除华电怒江水电开发有限公司、华电内蒙古能源有限公司所拥有的风电项目外，已全部注入本公司。目前，本公司下属子公司华电新能源收购华电怒江水电开发有限公司所拥有风电项目的相关资产交割工作正在办理之中。

华电内蒙古能源有限公司的风电业务与本公司所从事的风电业务存在地域重叠的情形。截至２０１２年底，华电内蒙古能源有限公司风电项目仍在建设中，尚未产生任何收入，投资收益尚不确定并且该等项目资产产权均尚未完善，故向本公司注入该等资产存在较大风险。华电集团已承诺本公司享有华电内蒙古能源有限公司风电项目的收购选择权和优先购买权，在该等项目符合上市条件后，本公司可根据股东利益的需要向华电集团进行收购。

２）华电集团下属上市控股子公司中，华电国际在内蒙古、河北、山东、宁夏等地从事风电业务，金山股份在辽宁从事风电业务，其中华电国际在内蒙古东部和河北、金山股份在辽宁与本公司所从事的风电业务存在地域重叠的情形。由于华电集团无法作为大股东决策下属上市控股子公司的关联交易，因而无法对上市控股子公司风电业务重组予以承诺。即使如此，本公司认为，本公司与华电国际及金山股份在风电业务方面的竞争有限，理由如下：

（ａ）本公司在内蒙古的风电厂主要位于内蒙古西部，位于内蒙古东部的装机容量占其内蒙古自治区总装机容量的比例极低，而华电国际于内蒙古的风电厂均位于内蒙古东部。由于内蒙古东部与内蒙古西部分属不同的地方电网管辖范围，因而位于内蒙古东部与内蒙古西部的电厂之间不存在竞争，故华电国际与本公司在风电业务方面竞争有限；

（ｂ）本公司和华电国际位于河北省的风电项目均数量有限，风电装机容量占河北省风电总装机的比重均极小，故竞争有限；

（ｃ）本公司和金山股份位于辽宁省的风电项目均数量有限，风电装机容量占辽宁省风电总装机的比重均极小，故竞争有限。

（ｄ）此外，根据《中华人民共和国可再生能源法》的相关规定，电网公司须向位于其电网覆盖范围内的可再生能源项目提供并网服务和相关技术支持，并在保障性收购范围内采购其所有发电量，而且风电上网电价为政府制定的固定电价，因而风电项目即使在并网、电力销售及上网电价方面均位于同一省份其竞争也有限。

（３）煤电业务

１）华电集团目在中国福建省境内拥有的福建省可门二期发电有限责任公司（以下简称“可门二期”）与本公司的煤电业务存在地域重合。华电集团通过可门二期与本公司的竞争十分有限，理由如下：

（ａ）可门二期服务福建省内客户。为尽量减低可门二期与本公司的潜在竞争，可门二期已委托本公司下属福建省可门发电有限责任公司（以下简称“可门公司”）经营及管理可门二期的业务。同时，根据避免同业竞争协议，华电集团承诺本公司将享有收购可门二期的收购选择权和优先购买权。目前可门二期已就煤电开发及发电取得国家发改委最终批文，本公司将在遵守适用法律、法规及规则的前提下，考虑行使选择权自华电集团收购可门二期。

（ｂ）中国的煤电上网电价实施两部制：对一定限额以内的发电量实施由中国政府制订的上网电价，以及对于超过一定限额的发电量实施通过竞价程序厘定的竞争性电价。由于本公司实施竞争性电价的煤电发电量收入占实施政府管制电价的煤电发电量收入的百分比极低，因此可门二期与本公司的竞争并不激烈。

２）华电集团下属上市控股子公司的煤电业务均位于福建省外，而本公司的煤电业务均位于福建省内，因此在煤电业务方面没有地域重叠产生的竞争。

（４）其他清洁能源业务

华电集团及其下属上市控股子公司的分布式能源、核能、太阳能及生物质能等清洁能源项目与本公司不构成竞争，理由如下：

１）根据可再生能源法，电网公司须向位于电网公司覆盖范围的可再生能源项目提供并网服务及相关技术支持，以及全额采购保证采购范围内的发电量。此外，中国政府监管风电厂的上网电价；

２）华电国际在宁夏拥有及营运一个太阳能项目，并于安徽省拥有及营运一个生物质能项目。除此之外，华电集团及其下属上市控股子公司没有拥有及营运任何其他清洁能源项目。而本公司没有于宁夏或安徽省拥有任何营运中的其它清洁能源项目；

３）此外，本公司的其它清洁项目的控股装机容量占所有发电项目总控股装机容量的的比重很小。

六、发行人的董事、监事及高级管理人员

（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况

截至募集说明书签署之日，本公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下：

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（二）现任董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至募集说明书签署之日，公司现任董事、监事、高级管理人员兼职情况如下：

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（三）董事、监事、高级管理人员薪酬及持股情况

２０１１年度本公司董事、监事、高级管理人员薪酬情况如下：

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注：陶云鹏先生、舒福平先生自２０１２年９月起不再担任本公司副总经理，杨富春先生自２０１２年４月起不再担任本公司副总经理。

截至募集说明书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员不存在持有本公司股份的情况。

七、发行人的主要业务

本公司是一家中国领先的多元化清洁能源公司，截至２０１２年９月３０日，总控股装机容量为６，５９９兆瓦，发电资产包括水电、风电、煤电、分布式能源、核电、太阳能和生物质能等项目。本公司是华东地区最大的水电公司、福建省最大的发电公司，也是中国领先的风电公司和中国分布式能源的先行者。公司定位为华电集团发展清洁能源业务唯一的最终整合平台。

本公司最近三年及一期主要业务营运数据如下：

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（一）水电业务

本公司是福建乃至华东地区最大的水电公司。公司在福建省境内主要河流的干流和支流拥有七座具有季调节以上能力的大型水库以及水库下游的一系列水电项目。截至２０１２年９月３０日，公司拥有３６个运营中水电项目，控股装机容量达２，２２３兆瓦，约占华东地区水电总装机容量的１０％。

本公司的水电业务具有较高的盈利能力，能够为发展风电和其他清洁能源项目提供稳定的现金流，从而更好地支持公司清洁能源业务的可持续发展。本公司已经并计划继续通过收购水电厂扩张水电业务，对水电运营的丰富经验和领先市场地位将为公司运营所收购的水电厂带来优势。

（二）风电业务

本公司风电业务近年来取得快速发展。截至２０１２年９月３０日，公司拥有３７个运营中风电项目，控股装机容量达２，２２１兆瓦，２００９年至２０１１年复合增长率为１１５％。本公司的风电项目绝大多数位于我国规划的风资源条件优越的“八大风电基地”，包括新疆、甘肃、蒙西等。

本公司的风电装机总容量在中国排名前列，且拥有丰富的风资源储备，截至２０１２年６月底储备项目达４１．３吉瓦，可为未来增长奠定扎实的基础。此外，本公司还拥有丰富的风电开发、建设、运营经验，专业的人才队伍，以及高科技含量的风机等设备，有助于风电业务增长。

（三）煤电业务

本公司在福建省拥有４个运营中煤电项目，截至２０１２年９月３０日控股装机容量达２，０５０兆瓦，以及２个在建容量总计６００兆瓦的煤电机组（已于２０１２年１２月投产）。

本公司煤电业务受季节变化、气候和其他自然条件的影响较小，利用率和发电量更可预测，可为公司业务的运营提供稳定和持续的收入来源与现金流。本公司可门煤电项目拥有两台超临界的燃煤发电机组，配套脱硫、除尘等环保减排设施，可实现煤炭的清洁利用，同时配有专用深水码头，可将煤炭通过传输皮带从码头直接输送至电厂，从而进一步降低煤炭运输费用以及确保煤炭的稳定供应。本公司目前通过国内、国际等多渠道采购方式来保证煤炭供应，控制燃煤成本。

（四）其他清洁能源业务

本公司是分布式能源领域的先行者，开发建设了中国最大的分布式能源项目——广州大学城１５６兆瓦分布式能源项目。该项目就装机容量而言是中国目前最大的分布式能源项目，其利用天然气发电，并为附近的十所大学及其他居民总计约２０万人供热和供冷。２０１０年１１月，广州大学城分布式能源项目通过联合国执行理事会审批注册为清洁发展机制项目，这是中国第一个通过该审批的分布式能源项目。同时，本公司于江西省和广西省分别拥有两个分布式能源项目在开发中，在建总容量为２５８兆瓦。

核电方面，本公司拥有福建福清核电站３９．０％的权益，４台１，０００兆瓦的发电机组正在建设中，预计从２０１３年至２０１６年每年投产一台机组。

太阳能方面，截至２０１２年９月３０日，本公司在江苏、甘肃、上海等省市拥有８个运营中太阳能项目，装机容量达７９兆瓦。

生物质能方面，截至２０１２年９月３０日，本公司拥有２个运营中生物质能项目，装机容量为２５兆瓦。

上述四大业务板块共同构成了本公司的核心业务体系，形成了本公司完善的多元化发电资产组合。

第四节 财务会计信息

本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。本公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年前三季度的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。其中２００９年度、２０１０年度及２０１１年度合并财务报表由负责本公司财务报表审计的毕马威依据中国注册会计师审计准则进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（毕马威华振审字第１３００００２号）。此外，根据相关规定，本公司编制并披露了截至２０１２年９月３０日止九个月期间的未经审计财务数据。

由于本公司的生产业务基本依托下属子公司来开展，合并口径的财务数据相对母公司口径应能够更加充分地反映本公司的经营成果和偿债能力。因此，为完整反映本公司的实际情况和财务实力，在本节中，本公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。

一、财务报表的编制基础

本公司财务会计年度自公历１月１日起至１２月３１日止。本公司财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则——基本准则》和３８项具体准则、其后颁布的企业会计准则应用指南及其它相关规定（统称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第１５号——财务报告的一般规定》（２０１０年修订）的披露规定编制。

二、财务会计报表

（一）最近三年及一期的合并财务报表

１、合并资产负债表

■

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２、合并利润表

单位：万元

■

３、合并现金流量表

单位：万元

■

（二）最近三年及一期的母公司财务报表

１、母公司资产负债表

■

■

２、母公司利润表

■

３、母公司现金流量表

单位：万元

■

三、主要财务数据

（一）主要财务指标

１、合并报表口径

■

２、母公司口径

■

注：２０１２年１－９月存货周转率、应收账款周转率、应付账款周转率为年化后数字。

上述指标的计算公式如下：

１、流动比率＝流动资产÷流动负债

２、速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

３、资产负债率＝总负债÷总资产×１００％

４、每股净资产＝净资产（归属于母公司股东权益）÷期末股本总额

５、存货周转率＝营业成本÷存货平均余额

６、应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额

７、应付账款周转率＝营业成本÷应付账款平均余额

８、总资产报酬率＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）÷总资产平均余额

９、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋折旧＋摊销

１０、利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）÷计入财务费用的利息支出

１１、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末股本总额

１２、每股经营活动净现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷期末股本总额

（二）最近三年及一期净资产收益率及每股收益

■

（三）最近三年及一期非经常性损益明细表

单位：万元

■

第五节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

本次债券募集资金拟用于（１）调整公司债务结构，以债券募集资金置换银行贷款，从而降低融资成本，改善融资结构；（２）补充流动资金。

本公司拟将本次债券募集资金中的６亿元（占３０％）用于调整债务结构、置换银行贷款；剩余１４亿元（占７０％）拟用于补充流动资金，改善资金状况。

１、偿还银行贷款明细

拟偿还的６亿元商业银行贷款中，０．５亿元为本公司本部借款，５．５亿元为本公司全资子公司借款，且均为短期借款。通过使用本次债券募集资金偿还部分短期银行借款，本公司可适度增加中长期债务而减少流动负债，改善债务结构，降低短期偿债压力。拟偿还的银行贷款明细如下：

■

２、补充流动资金的必要性及合理性

（１）发电属于资本密集型行业，项目开发中对配套流动资金的需求量较大

发电行业具有资本密集型的特点，项目开发的资本金投入一般较大、工程建设期一般较长，因此在开发过程中对于配套流动资金的需求也较大。本公司作为华电集团旗下清洁能源业务的最终整合平台，处于国内行业的领先地位，拥有大规模优质的清洁能源项目储备。近年来，本公司充分利用国家对清洁能源行业的政策支持，新建项目规模较大，装机容量迅速增加，每年均需要大量资本金投入和配套流动资金。基于对公司未来业务的良性预期，募集资金部分用于补充流动资金可为公司主营业务的进一步拓展提供支持和保障。

（２）本公司发电项目运营过程中对流动资金有较大的需求

本公司的多元化发电项目组合在运营过程中仍然需要流动资金的支持。煤电、分布式能源项目需要采购煤炭、天然气等燃料，对资金的占用较大，尤其煤炭一般需要维持一定库存以确保发电的连续性，且近年来我国煤炭价格波动较大并不时出现供应紧张，公司往往会在价格较低或供应紧张时主动增加库存；水电、风电等项目在运营过程中，会定期进行检修保养，并不时出现日常维修，也会产生对流动资金的需求。

（３）补充流动资金是本公司实现业绩规划目标的必要保障

本公司的清洁能源业务经过近几年的发展，各板块结构不断优化，发展思路更加清晰，运作方式更加成熟，风险把控能力进一步增强，发电资产规模的快速增长和各能源板块之间的协同作用，对本公司主营业务发展起到积极拉动作用。本公司作为华电集团发展清洁能源业务唯一的最终整合平台，是华东地区最大的水电公司和福建省最大的发电公司、中国领先的风电公司、中国分布式能源的先行者。本公司的发展目标是建设成为中国领先、世界一流的多元化清洁能源公司。为此，本公司需要加大项目开发力度，扩大资产和业务规模，与之相配套的流动资金需求也随之增加。因此，为实现本公司的战略目标，必须进一步补充流动资金。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

本次债券发行是本公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，可以使本公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了本公司的融资渠道，为本公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。

假设本公司相关财务数据模拟调整的基准日为２０１２年９月３０日；不考虑融资过程中产生的所有由本公司承担的相关费用，募集资金净额为２０亿元；本次债券募集资金拟以６亿元用于偿还银行贷款，１４亿元补充流动资金。

基于上述假设，本次债券发行对本公司财务状况的影响如下：

１、对本公司负债结构的影响

本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并口径的资产负债率水平为７９．０２％；非流动负债占总负债的比例由本次债券发行前的５７．０５％，增加至５９．６９％。

长期债权融资比例有所提高，本公司债务结构得到改善，更加适合本公司的业务需求。

２、对本公司财务成本的影响

与银行贷款这种间接融资方式相比，公司债券作为一种资本市场直接融资品种具有一定的成本优势。本次债券发行有利于节约本公司财务成本，提高本公司整体盈利水平。

３、对于本公司短期偿债能力的影响

本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并口径的流动比率将由本次债券发行前的０．４８增加至０．５７。

本公司流动比率有所提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

第六节 备查文件

募集说明书的备查文件如下：

一、本公司最近三年一期的财务报表及最近三年财务报告的审计报告；

二、保荐机构出具的发行保荐书；

三、发行人律师出具的法律意见书；

四、资信评级机构出具的资信评级报告；

五、债券受托管理协议；

六、债券持有人会议规则；

七、中国证监会核准本次发行的文件。

在本次债券发行期内，投资者可至本公司及保荐机构处查阅募集说明书全文及部分上述备查文件，或访问上证所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅募集说明书全文及摘要。

股东名称	股份性质	持股数（亿股）	持股比例
华电集团	国有股	５１．４８	８５．８０％
中电顾科技	国有股	２．６２	４．３７％
昆仑信托	国有股	２．１０	３．４９％
乌江水电	国有股	１．９５	３．２４％
华电工程	国有股	０．８１	１．３５％
兴业资本	国有股	０．７９	１．３１％
大同创投	国有股	０．２６	０．４４％
合计	－	６０．００	１００．００％

股东情况	股份数目（股）	占已发行股本比例	性质
华电集团	５，００８，７８５，３３６	６５．７１％	内资股
中电顾科技	２５４，９２３，０７４	３．３４％	内资股
昆仑信托	２０３，９３８，４５９	２．６８％	内资股
乌江水电	１８９，２６２，８０１	２．４８％	内资股
华电工程	７８，８５９，５０１	１．０３％	内资股
兴业资本	７６，４７６，９２２	１．００％	内资股
大同创投	２５，４９２，３０７	０．３３％	内资股
全国社保基金	１６２，２６１，６００	２．１３％	Ｈ股
全球发行Ｈ 股	１，６２２，６１６，０００	２１．２９％	Ｈ股
合计	７，６２２，６１６，０００	１００．００％	－

	港币（亿元）	人民币（亿元）
一、境外支付中介机构和相关上市费用
	１．０２５	－
二、已结汇资金
１、偿还银行借款	７．５９	６．２０
２、下拨子公司资本金	９．９８	８．０８
其中：风电项目	６．５２	５．２８
太阳能项目	０．６３	０．５１
分布式能源项目	０．２６	０．２１
福清核电项目	２．５７	２．０８
合计	１７．５６	１４．２８
三、尚未结汇资金
	８．１８５	－

股份类型	数量（股）	比例
一、非流通股
内资股	５，８３７，７３８，４００	７６．５８％
二、流通股
境外上市外资股（Ｈ股）	１，７８４，８７７，６００	２３．４２％
三、股份总数	７，６２２，６１６，０００	１００．００％

序号	股东名称	持股数目（股）	占总股本比例	股份性质	持有有限售条件股份数目（股）
１	中国华电集团公司	５，００８，７８５，３３６	６５．７１％	内资股	５，００８，７８５，３３６
２	华锐风电科技（集团）股份有限公司	２７６，５０８，０００	３．６３％	Ｈ股	２８１，２７４，５３０
３	中国电力工程顾问集团科技开发有限公司	２５４，９２３，０７４	３．３４％	内资股	２５４，９２３，０７４
４	南车株洲电力机车研究所（香港）有限公司	２３５，１２６，０００	３．０８％	Ｈ股	２３９，３５０，１４２
５	昆仑信托有限责任公司	２０３，９３８，４５９	２．６８％	内资股	２０３，９３８，４５９
６	贵州乌江水电开发有限责任公司	１８９，２６２，８０１	２．４８％	内资股	１８９，２６２，８０１
７	全国社会保障基金理事会	１６２，２６１，６００	２．１３％	Ｈ股	０
８	山西潞安矿业（集团）有限责任公司	１４１，０７６，０００	１．８５％	Ｈ股	１４３，３０５，１８１
９	华能新能源（香港）有限公司	１４１，０７６，０００	１．８５％	Ｈ股	１４３，３０５，１８１
１０	国家电网国际发展有限公司	１４１，０７６，０００	１．８５％	Ｈ股	１４３，３０５，１８１

企业名称	注册地	注册资本（万元）	直接、间接持股比例之和	主营业务
华电新能源发展有限公司	北京	２５９，８００	１００％	风电及其他新能源
华电（厦门）能源有限公司	厦门	１６，６２５．８	１００％	水电
福建华电电力工程有限公司	福州	２７，６３１．４０	１００％	水电
闽东水电开发有限公司	宁德	２５，０４０．４９	５１％	水电
福建棉花滩水电开发有限公司	龙岩	８０，０００	６０％	水电
龙岩万业投资有限公司	龙岩	１，０００	９８．６％	水电投资
三明博源投资有限公司	沙县	１，５００	１００％	水电投资
厦门高雷克投资有限公司	厦门	３，６００	８７．０８％	水电投资
永安银河电力有限公司	永安	４，０００	１００％	水电
福建华电可门发电有限公司	连江	９０，０００	１００％	煤电
福建华电永安发电有限公司	永安	６６，３００	１００％	煤电
福建华电漳平火电有限公司	漳平	６１，０００	１００％	煤电
福建华电漳平发电有限公司	漳平	８，０００	１００％	煤电
福建华电邵武发电有限公司	邵武	１，０００	６０％	煤电
华电福建泉州发电有限公司	泉州	２，０００	５１％	电力技术服务及投资

姓名	任职	性别	任职日期
董事
黄宪培	董事长、执行董事	男	２０１０．１０．２９
方正	执行董事、总经理	男	２０１０．１０．２９
黄少雄	执行董事	男	２０１０．１０．２９
毛锡书	非执行董事	男	２０１０．１０．２９
王绪祥	非执行董事	男	２０１０．１０．２９
宗孝磊	非执行董事	男	２０１１．８．１８
周小谦	独立非执行董事	男	２０１１．１０．２６
杨佰成	独立非执行董事	男	２０１１．１０．２６
张白	独立非执行董事	男	２０１１．１０．２６
监事
李长旭	监事会主席	男	２０１０．１０．２９
姚飞	监事	男	２０１０．１２．２９
黄春齐	职工监事	男	２０１０．１０．２９
黄源红	监事	男	２０１１．８．１８
胡晓红	监事	女	２０１０．１０．２９
许进	职工监事、综合部主任	男	２０１０．１０．２９
高级管理人员
方正	执行董事、总经理	男	２０１０．１０．２９
李立新	副总经理	男	２０１２．９．２６
霍广钊	副总经理	男	２０１２．９．２６
杨艺	财务负责人（总会计师）	女	２０１２．９．２６
刘雷	副总经理	男	２０１２．６．１
	董事会秘书	男	２０１０．１０．２９

姓名	任职单位	任职职位	是否领取报酬
黄宪培	华电集团	总经理助理	否
	福建省可门发电有限责任公司	董事长	否
	福建华电漳平火电有限公司	董事长	否
	福建华电漳平发电有限公司	董事长	否
	福建华电永安发电有限公司	董事长	否
	福建棉花滩水电开发有限公司	董事长	否
	闽东水电开发有限公司	董事长	否
	福建华电电力工程有限公司	董事长	否
	福建福清核电有限公司	董事长	否
方正	华电新能源发展有限公司	执行董事	否
	广东华电前山风力发电有限公司	董事长	否
	黑龙江省华富电力投资有限公司	董事长	否
	茂名市中坳风力发电有限公司	董事长	否
	广州大学城华电新能源发展有限公司	董事长	否
黄少雄	华电煤业集团公司	董事	否
	福建省可门发电有限责任公司	董事	否
	福建棉花滩水电开发有限公司	董事	否
	福建福清核电有限公司	董事	否
	中海福建燃气发电有限公司	副董事长	否
	福建可门港物流有限责任公司	副董事长	否
	福建省龙岩发电有限公司	副董事长	否
	厦门永昌电力有限公司	副董事长	否
	福建闽兴水电有限公司	董事长	否
	福建省沙县城关水电有限公司	董事长	否
	福建省永安贡川水电站有限责任公司	董事长	否
毛锡书	华电集团	巡视员	是
王绪祥	华电集团江苏分公司	总经理	是
	华电能源股份有限公司	董事	否
	沈阳金山能源股份有限公司	董事	否
宗孝磊	中国电力工程顾问集团科技开发有限公司	总经理	是
周小谦	第五届中国能源研究会	副会长	否
	第二届中国电力发展促进会	会长	否
	特变电工股份有限公司	独立非执行董事	是
	辽宁大金重工股份有限公司	独立非执行董事	是
	中电电气南京光伏有限公司	独立非执行董事	是
杨佰成	香港工程师学会	会员	否
	英国工程及科技学会	会员	否
	香港大学	荣誉院士	否
	福建省南平市政协	委员	否
	香港集思会有限公司	个人董事	否
张白	第六届福建省审计学会	常务理事	否
	第四届福建省商业会计学会	副会长	否
	福建凤竹纺织科技股份有限公司	独立非执行董事	是
	泰禾集团股份有限公司	独立非执行董事	是
	福建省永安林业（集团）股份有限公司	独立非执行董事	是
	冠城大通股份有限公司	独立非执行董事	是
	福建中福实业股份有限公司	独立非执行董事	是
李长旭	华电集团	审计部主任	是
	国电南京自动化股份有限公司	监事会主席	否
姚飞	昆仑信托有限责任公司	副总裁	是
	中油资产管理有限公司	副总经理	否
黄源红	中国华电工程（集团）有限公司	副总经理	是
胡晓红	贵州乌江水电开发有限责任公司	资产管理部副主任	是

姓名	２０１１年度税前薪酬（万元）
董事
黄宪培	６９．６
方正	７０．１
黄少雄	６９．５
毛锡书	－
王绪祥	－
宗孝磊	－
杨佰成	１．６
张白	１．６
周小谦	１．６
监事
李长旭	－
姚飞	－
黄春齐	７０．１
黄源红	－
胡晓红	－
许进	４９．９
未兼任董事的高级管理人员
陶云鹏	－
舒福平	５７．３
杨富春	５６．３
刘雷	５８．０

	２０１２年 ９月３０日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
控股装机容量（兆瓦）
水电	２，２２３．４	２，２２３．４	２，１９９．４	２，１４６．１
风电	２，２２０．８	２，１７１．３	１，３３３．８	４７１．０
煤电	２，０５０．０	２，０５０．０	２，６５０．０	２，６５０．０
其他清洁能源	１０４．７	７９．４	１６７．４	１５７．４
合计	６，５９８．９	６，５２４．１	６，３５０．６	５，４２４．５
总发电量（兆瓦时）
水电	７，４９５，４０８．０	５，７３３，１７０．５	８，７５２，５６１．７	４，９８８，７３５．２
风电	３，００２，０００．０	３，１０４，３５４．５	１，３３２，１８２．６	７８３，７６８．３
煤电	７，３９５，７３５．５	８，０４２，９０８．３	１０，９６４，４１９．５	１２，２２３，２１２．１
其他清洁能源	１０，０９９．０	４４６，５１２．８	６９２，９６０．１	１６８，１１９．５
合计	１７，９０３，２４２．５	１７，３２６，９４６．１	２１，７４２，１２３．９	１８，１６３，８３５．１

单位：万元
资产	２０１２年 ９月３０日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动资产
货币资金	４０２，２８３．７３	１６２，３３１．７５	２７５，３３６．７４	１６５，４０８．９５
交易性金融资产	－	－	２３９．６６	－
应收票据	４，４６８．０１	２，７３３．１９	２，４５４．００	－
应收账款	３２１，８０６．３１	１８６，６０１．７２	１３５，５９８．３９	１０５，６８６．３９
其他应收款	６５，４６６．８６	１１０，１６０．６９	５２，９５４．５０	２５，１２５．２３
预付款项	２５，００２．５１	５，９５６．６１	１９，５００．５０	２６，３８３．０３
应收股利	５３８．８０	－	－	－
存货	３５，６０８．５３	２６，８３７．６３	２１，６４８．０１	２４，３４３．５１
其他流动资产	４７，９８９．８８	５１，８６９．１１	３４，４９０．３７	９，６１６．０６
流动资产合计	９０３，１６４．６３	５４６，４９０．７０	５４２，２２２．１７	３５６，５６３．１７
非流动资产
长期股权投资	３１９，１５５．８３	２６７，９０４．９１	１９０，７６０．４３	１３７，３４０．５８
投资性房地产	－	２，００８．５１	２，０９１．００	－
固定资产	２，９６３，７２５．９１	２，７４４，９２０．５９	２，３２３，０３２．５１	１，９０４，２７７．９７
在建工程	９８４，９８２．２７	９６０，６６９．９７	１，２１１，３２５．６６	６２６，９７８．０６
工程物资	９７，８６８．８７	１２５，１９４．２８	６２，３６０．６１	１６２，０６２．１３
无形资产	９９，５９２．６８	７６，３０４．７３	５３，６９３．８９	２８，８３９．６２
商誉	４４，９４３．２８	４４，９４３．２８	４０，１９１．２１	８，９１４．９３
长期待摊费用	１，３０２．５２	１，１６１．３３	１，３１１．８４	１，６６１．５３
递延所得税资产	２９，９０８．９２	２９，４４８．０３	２４，６２８．８４	９，３１５．７０
其他非流动资产	１７６，０５３．５０	１７０，９２８．６４	１１９，４８１．１７	５４，８０６．８９
非流动资产合计	４，７１７，５３３．７８	４，４２３，４８４．２７	４，０２８，８７７．１６	２，９３４，１９７．４１
资产总计	５，６２０，６９８．４１	４，９６９，９７４．９７	４，５７１，０９９．３３	３，２９０，７６０．５８

负债及股东权益	２０１２年 ９月３０日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动负债
短期借款	６８７，２７４．７０	５５９，１４５．００	５７２，８８９．２８	５８４，６８０．３８
应付票据	６０，７４１．７４	４５，１６６．８３	１０６，８２７．７５	５９，２８０．００
应付账款	７０２，９９７．９５	７４３，０４９．３５	５７１，４５７．００	３６０，９４２．２９
预收款项	１，００５．０３	８００．００	－	２０６．９４
应付职工薪酬	１０，５２３．３０	１１，３０６．２１	１４，８４９．５７	４，５１０．４７
应交税费	２６，６１１．０２	２９，７５４．３５	２６，７１３．２３	１８，３５５．５２
应付利息	１２，２６０．４１	７，７３０．４１	６，４６４．１１	５，４０７．０４
应付利润	１，８９０．３７	１，３１７．８１	３，８３５．９３	－
其他应付款	３８，０４６．６５	５４，６５６．７４	３７，２４４．４４	２３，６０４．８７
一年内到期的非流动负债	３５３，６９４．４２	３２１，２３９．２１	１３１，４６４．３０	１３６，３１６．６８
流动负债合计	１，８９５，０４５．５９	１，７７４，１６５．９１	１，４７１，７４５．６１	１，１９３，３０４．１９
非流动负债
长期借款	２，４２０，７４４．７１	２，１６６，９４６．０１	２，１７０，７４１．４３	１，４４１，１４０．４０
长期应付款	１６，７３１．４０	４４，４４５．７４	２６，２７７．１７	６１，０９３．７２
递延所得税负债	５８，８２２．８４	５３，６６６．１６	４３，１９２．２７	３２，５２７．９３
递延收益	２０，７０４．２１	１９，７６５．６６	１２，１６４．４７	７，６２５．３５
非流动负债合计	２，５１７，００３．１６	２，２８４，８２３．５７	２，２５２，３７５．３４	１，５４２，３８７．４０
负债合计	４，４１２，０４８．７５	４，０５８，９８９．４８	３，７２４，１２０．９５	２，７３５，６９１．５９
股东权益
实收资本	７６２，２６１．６０	６００，０００．００	５０８，８８８．８９	２２０，０００．００
资本公积	５８，９９４．０５	１５，２４８．９７	５２，５６２．６７	１３４，４２９．１９
盈余公积	１，８７４．４５	１，８７４．４５	２，２９４．１９	１，１８５．２５
未分配利润	１９４，０１２．６６	１２９，０９５．８８	１２０，２７７．０２	７１，８３１．１４
归属于母公司所有者权益合计	１，０１７，１４２．７６	７４６，２１９．３０	６８４，０２２．７７	４２７，４４５．５８
少数股东权益	１９１，５０６．９０	１６４，７６６．１９	１６２，９５５．６１	１２７，６２３．４１
股东权益合计	１，２０８，６４９．６６	９１０，９８５．４９	８４６，９７８．３８	５５５，０６８．９９
负债及股东权益总计	５，６２０，６９８．４１	４，９６９，９７４．９７	４，５７１，０９９．３３	３，２９０，７６０．５８

	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
营业收入	７０９，９７６．５９	９８１，００１．５２	８２６，００６．５７	７３９，８５８．８０
减：营业成本	４３１，８５３．７０	７６４，７５５．１９	５８２，６７３．５０	５３１，６８１．０９
营业税金及附加	６，３２９．７２	５，５４８．６８	５，５５１．４８	４，９３９．４９
销售费用	－	２１．４１	５．２１	－
管理费用	３７，６１０．５０	４９，４３４．５４	７１，２２２．７１	５２，６４２．７８
财务费用	１３１，３２１．７０	１２０，３７８．６４	９６，１１７．４５	９２，２６０．９６
资产减值损失（转回）／拨备	２，５９８．９６	－３７．４１	１５１．３０	６，０７０．９２
加：公允价值变动收益／（损失）	－	－	１．６８	－
投资收益／（损失）	２１，９１１．０６	８，３３５．１４	１，９１１．０６	－１２２．０２
营业利润	１２２，１７３．０７	４９，２３５．６１	７２，１９７．６６	５２，１４１．５４
加：营业外收入	１４，７４６．８３	２６，３６３．００	２６，１０９．５２	５，８０５．７２
减：营业外支出	１，５０５．９１	２，１６２．０１	２，６９８．０１	１，３５７．４８
利润总额	１３５，４１３．９９	７３，４３６．６０	９５，６０９．１７	５６，５８９．７８
减：所得税费用	２３，４０３．８４	９，５８２．８６	１５，７９４．８３	１２，３９９．５０
净利润	１１２，０１０．１５	６３，８５３．７４	７９，８１４．３４	４４，１９０．２８
其中：归属母公司股东的净利润	９１，０５７．８６	５６，１６２．５８	５２，１１０．９５	３８，５２０．８２
少数股东损益	２０，９５２．２９	７，６９１．１６	２７，７０３．３９	５，６６９．４６

	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	７２１，２７４．２６	１，０５８，３９２．８９	９４８，３７５．５７	８４９，７８３．３７
收到的税费返还	３１４．９８	１，０１４．４１	５０７．４８	２，１８６．６６
收到的其他与经营活动有关的现金	２，１９６．９９	７，３５７．２４	２１，７００．５８	１，５５４．０９
现金流入小计	７２３，７８６．２３	１，０６６，７６４．５４	９７０，５８３．６３	８５３，５２４．１２
购买商品、接受劳务支付的现金	３８４，１６８．７８	７４８，２８５．３１	４７５，３８６．２９	４２１，４８９．７８
支付给职工以及为职工支付的现金	６０，６７５．７０	６４，９４８．２５	７９，０２３．１３	６８，４９７．３０
支付的各项税费	６５，０２７．０６	８４，０２１．３１	１０２，５３４．８９	８６，０１０．６０
支付的其他与经营活动有关的现金	２１，７８５．４３	２１，２３７．３７	１２，１７４．０２	２０，３２２．７０
现金流出小计	５３１，６５６．９７	９１８，４９２．２４	６６９，１１８．３３	５９６，３２０．３８
经营活动产生的现金流量净额	１９２，１２９．２６	１４８，２７２．３０	３０１，４６５．３０	２５７，２０３．７４
投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金	２５，６００．００	２０２．２２	９，５５０．７１	１４，２２４．３２
取得投资收益所收到的现金	３，４２０．９４	５，０３０．９７	６７１．８５	１，３９４．１３
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金净额	３８．４１	２，７３３．１９	１，６６７．２７	１，０８０．０８
处置子公司及其他营业单位所收到的现金净额	－	１０，６５０．００	－	－
收到其他与投资活动有关的现金	１０，２９０．１８	８，９３４．４２	７，２６２．２５	３，１２３．５９
现金流入小计	３９，３４９．５３	２７，５５０．８０	１９，１５２．０８	１９，８２２．１２
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	３２６，８１９．０５	５７１，５４５．６６	６９０，２２５．４３	６８１，５５０．７８
投资所支付的现金	７２，６７５．３６	６４，８２８．００	５４，０７９．３６	６９，８１６．１１
购买子公司所支付的现金	－	２７，９３１．２７	６９，３１８．１８	５１，６７９．００
支付其他与投资活动有关的现金	－	７７２．７７	－	－
现金流出小计	３９９，４９４．４１	６６５，０７７．７０	８１３，６２２．９７	８０３，０４５．８９
投资活动产生的现金流量净额	－３６０，１４４．８８	－６３７，５２６．９０	－７９４，４７０．８９	－７８３，２２３．７７
筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金	２２４，１２０．９０	２２，９５２．３１	２３９，２２０．００	１０８，４３１．１９
取得借款所收到的现金	１，２２５，９６３．９９	１，６９４，３４６．８０	１，４１２，２３８．０８	１，３８３，７６２．０６
收到的与其他筹资活动有关的现金	２，２９２．２０	６３，５５３．５５	６，１１７．７７	５１，０８９．１４
现金流入小计	１，４５２，３７７．０９	１，７８０，８５２．６６	１，６５７，５７５．８５	１，５４３，２８２．３９
偿还债务支付的现金	８３０，７４５．５４	１，２０６，３４３．５３	８２１，８２９．７８	８１５，３９８．７６
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	１９８，９５１．０２	１９３，７７６．５４	１４４，７６８．３１	１１６，６９６．３１
支付的其他与筹资活动有关的现金	１３，９２３．３２	１１，３７２．４６	８１，０２１．７５	１４，７２１．４８
现金流出小计	１，０４３，６１９．８８	１，４１１，４９２．５３	１，０４７，６１９．８４	９４６，８１６．５５
筹资活动产生的现金流量净额	４０８，７５７．２１	３６９，３６０．１３	６０９，９５６．０１	５９６，４６５．８４
汇率变动对现金及现金等价物的影响	３１０．０１	－７２２．４６	２３４．２２	０．２８
现金及现金等价物净变动额	２４１，０５１．６０	－１２０，６１６．９３	１１７，１８４．６４	７０，４４６．０９
加：年初现金及现金等价物余额	１４８，８５１．３９	２６９，４６８．３２	１５２，２８３．６８	８１，８３７．５９
年末现金及现金等价物余额	３８９，９０２．９９	１４８，８５１．３９	２６９，４６８．３２	１５２，２８３．６８

单位：万元
资产	２０１２年 ９月３０日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动资产
货币资金	２２９，３７３．３０	３５，６９２．１４	１１７，７０３．６５	９，７５７．６１
应收票据	６，０００．００	－	１２，４３９．２８	６，１３０．３８
应收账款	７，６４６．６９	４，３２８．７２	３，０５７．３２	４，６５２．４９
其他应收款	２０４，６８２．３２	１８７，７５６．２３	５１，８５１．８６	３９，４５４．２４
预付款项	１８２．１４	１３６．６１	１３５．５６	３，１４５．５５
存货	２０１．９８	２００．１４	１９６．８１	２５９．２０
其他流动资产	－	－	－	２９．９４
流动资产合计	４４８，０８６．４３	２２８，１１３．８４	１８５，３８４．４８	６３，４２９．４１
非流动资产
长期股权投资	９４５，９２５．６７	８６２，０５９．３１	７４３，６６３．０７	３９０，１８１．７８
固定资产	５３，９７９．９７	５７，３３６．８４	５９，４５２．７４	６４，６０７．９１
工程物资	５８．６６	－	－	－
在建工程	３３，４３７．１４	１８，８０１．１９	７，１１２．２４	１，９９０．３５
无形资产	７，９１９．６９	７，９７５．０９	７，９４６．００	１１，５４８．７１
长期待摊费用	１９．９８	１９．９８	－	－
递延所得税资产	１，５６３．２５	５，５３２．３８	５，２１６．４６	６，８８５．７６
非流动资产合计	１，０４２，９０４．３６	９５１，７２４．７９	８２３，３９０．５１	４７５，２１４．５１
资产总计	１，４９０，９９０．７９	１，１７９，８３８．６３	１，００８，７７４．９９	５３８，６４３．９２

负债及股东权益	２０１２年 ９月３０日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动负债
短期借款	４３６，５１５．００	３７１，７１５．００	１５２，４３９．２８	９１，１３０．３８
应付账款	４，５９８．７９	４，５２９．８６	４，２００．４０	４，９８６．８７
应付职工薪酬	４１７．９９	２４５．２８	４３４．９３	１，１８６．００
应交税费	３，３７０．４４	２，０６７．２９	１，６２９．９７	２，４３７．７７
应付利息	１，３５０．３５	７８８．２９	２８３．３４	２１７．６３
其他应付款	９６，２５７．８６	７７，０５０．９４	１３６，８８９．６０	９０，７７１．８５
一年内到期的非流动负债	３０，５５０．００	－	－	－
流动负债合计	５７３，０６０．４３	４５６，３９６．６６	２９５，８７７．５２	１９０，７３０．５０
非流动负债
长期借款	４４，５５０．００	５０，３００．００	５８，５００．００	７０，０００．００
长期应付款	－	－	－	－
递延所得税负债	－	－	－	－
递延收益	－	－	－	－
非流动负债合计	４４，５５０．００	５０，３００．００	５８，５００．００	７０，０００．００
负债合计	６１７，６１０．４３	５０６，６９６．６６	３５４，３７７．５２	２６０，７３０．５０
股东权益
实收资本	７６２，２６１．６０	６００，０００．００	５０８，８８８．８９	２２０，０００．００
资本公积	１０５，９５６．４４	６２，２１１．３６	１０５，５５９．０１	２９，０５３．２７
盈余公积	１，８７４．４５	１，８７４．４５	２，２９４．１９	１，１８５．２５
未分配利润	３，２８７．８７	９，０５６．１６	３７，６５５．３８	２７，６７４．９０
股东权益合计	８７３，３８０．３６	６７３，１４１．９７	６５４，３９７．４７	２７７，９１３．４２
负债及股东权益总计	１，４９０，９９０．７９	１，１７９，８３８．６３	１，００８，７７４．９９	５３８，６４３．９２

单位：万元
	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
营业收入	５０，４８５．４３	３５，４０６．６９	５７，２６９．６４	４５，２２９．７８
减：营业成本	１７，３７７．０３	２０，８１１．４７	３０，９０５．０２	３４，５３４．５９
营业税金及附加	１，０８１．３１	５５０．６１	７４０．１８	５５６．２８
管理费用	１１，０４８．８３	１２，９０７．４８	１１，１４０．４３	１１，２１９．３７
财务费用	１７，９９２．４８	１３，７９６．００	８，５８１．０２	８，８１４．４２
资产减值损失拨备／（转回）	－	－０．０７	１２６．５０	１８９．３９
加：公允价值变动收益／（损失）	－	－	－	－
加：投资收益	２１，６４５．００	３１，２６６．０４	６，９５１．０５	５，９８９．９０
营业（亏损）／利润	２４，６３０．７８	１８，６０７．２４	１２，７２７．５４	－４，０９４．３７
加：营业外收入	２１．７７	５０．８１	１３２．００	３６．８６
减：营业外支出	３１０．６４	２２９．４７	５００．５２	１１５．８０
（亏损）／利润总额	２４，３４１．９１	１８，４２８．５８	１２，３５９．０２	－４，１７３．３１
减：所得税费用	３，９６９．１２	－３１５．９３	１，２６９．６２	－２，０３３．３５
净（亏损）／利润	２０，３７２．７９	１８，７４４．５１	１１，０８９．４０	－２，１３９．９６

	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	５５，７４３．０９	４０，１２０．４３	６７，２８３．０４	５０，８８０．０３
收到的其他与经营活动有关的现金	５．３９	５．４８	１０．５９	２０３．２８
现金流入小计	５５，７４８．４８	４０，１２５．９１	６７，２９３．６３	５１，０８３．３１
购买商品、接受劳务支付的现金	５，３６６．６４	５，６６２．６５	１２，６９４．５６	１６，８０１．６９
支付给职工以及为职工支付的现金	１２，８７５．３８	１８，４５３．７９	２０，１５２．１０	２１，２７４．００
支付的各项税费	８，１５１．３０	５，７００．６８	１０，２６１．４７	４，５１５．２３
支付的其他与经营活动有关的现金	４，８７５．２２	６，２５９．０４	３，６２５．１４	３，８５５．２４
现金流出小计	３１，２６８．５４	３６，０７６．１６	４６，７３３．２７	４６，４４６．１６
经营活动产生的现金流量净额	２４，４７９．９４	４，０４９．７５	２０，５６０．３６	４，６３７．１５
投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金	２５，６００．００	－	８７４．５５	－
处置子公司收到的现金净额	－	２０，６５０．００	－	－
取得投资收益所收到的现金	４，４６６．１４	２３，９３７．６１	６，９４２．０９	７，２５６．７１
处置固定资产收回的现金净额	４０．２７	６８．６１	－	４７．７４
收到其他与投资活动有关的现金	６，６３８．４５	３，３２６．９６	１９９．５４	２６８．７５
现金流入小计	３６，７４４．８６	４７，９８３．１８	８，０１６．１８	７，５７３．２０
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	１４，７４８．６１	１５，０７１．６６	１０，２３９．５１	１３，８３８．１３
投资所支付的现金	９２，６９０．７２	１７７，７１７．８０	１５０，０９６．２０	７７，８２６．００
取得子公司所支付的现金	－	３，７７２．５２	３３，１９４．９４	５１，３５６．３８
现金流出小计	１０７，４３９．３３	１９６，５６１．９８	１９３，５３０．６５	１４３，０２０．５１
投资活动产生的现金流量净额	－７０，６９４．４７	－１４８，５７８．８０	－１８５，５１４．４７	－１３５，４４７．３１
筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金	２１１，８０１．２０	－	２１０，０００．００	４１，９００．１１
取得借款所收到的现金	３４４，７００．６１	４６０，５５７．８３	２４１，５９４．００	３１０，６６９．８７
现金流入小计	５５６，５０１．８１	４６０，５５７．８３	４５１，５９４．００	３５２，５６９．９８
偿还债务支付的现金	２６５，６２８．００	３８０，６７３．０５	１６８，０００．００	２１４，９９９．８０
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	５０，３４６．０４	１６，８１８．４２	８，６２３．１８	９，１０２．０１
支付的其他与筹资活动有关的现金	５５１．５８	１，４４８．４３	１，０１４．４９	－
现金流出小计	３１６，５２５．６２	３９８，９３９．９０	１７７，６３７．６７	２２４，１０１．８１
筹资活动产生的现金流量净额	２３９，９７６．１９	６１，６１７．９３	２７３，９５６．３３	１２８，４６８．１７
汇率变动对现金及现金等价物的影响	－	－	－	－
现金及现金等价物净变动额	１９３，７６１．６６	－８２，９１１．１２	１０９，００２．２２	－２，３４１．９９
加：年初现金及现金等价物余额	３４，４１３．１６	１１７，３２４．２８	８，３２２．０６	１０，６６４．０５
年末现金及现金等价物余额	２２８，１７４．８２	３４，４１３．１６	１１７，３２４．２８	８，３２２．０６