一、 重要提示

１．１ 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

１．２ 公司简介

■

■

二、 主要财务数据和股东变化

２．１ 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

■

２．２ 前１０名股东持股情况表

单位：股

■

２．３ 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

■

三、 管理层讨论与分析

（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

围绕董事会制订的年度经营目标，２０１２年公司经营层认真贯彻执行董事会、股东大会的决议，深入实施“提升交通主业，稳步推进多元化经营”的战略，团结带领全体员工进一步解放思想、拼搏进取、争创佳绩，想方设法拓展经营渠道、增加营业收入。通过经营创效、提升项目运营水平、加快项目投资建设、拓展大宗物流贸易、探索创新融资手段等，实现了调整业务结构、推进产业布局的阶段性目标。公司经营业绩较好增长，盈利能力稳步提升，为公司跨越式发展打下坚实基础。

２０１２年公司实现营业收入５３．８９亿元，较上年增长１３４．１２％，主要是公司物流贸易业务收入较上年增长３１２．５１％所致；实现利润总额３．９１亿元，较上年增长１９．１５％；实现净利润２．９６亿元，较上年增长１０．０４％；实现归属于母公司所有者的净利润３．１７亿元，较上年增长１５．２７％。截止２０１２年１２月３１日，公司总资产为１１４．４１亿元，较上年增长１４．４８％；归属于母公司所有者权益为２８．２５亿元，较上年增长１１．０３％。２０１２年公司加权平均净资产收益率为１１．８０％，较上年增加０．５个百分点；基本每股收益为０．３８元，较上年增长１５．１５％；稀释每股收益为０．３７元，较上年增长１２．１２％。

对照董事会确定的年度经营目标， ２０１２年公司实现营业总收入５３８，８８８．７０万元，是目标值２８０，０００万元的１９２．４６ ％；实现净利润２９，６４３．１８万元，是目标值２６，８００万元的１１０．６１％；归属于母公司所有者净利润３１，６９２．８３万元，是目标值２９，３００万元的１０８．１７％；净资产收益率１１．８０％，是目标值８％的１４７．５％。公司董事会下达的２０１２年度经营目标较好完成。

１、主营业务分析

（１） 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

■

（２）收入

报告期公司主营业务的收入情况如下：

单位：元 币种：人民币

■

说明：物流贸易收入本期比上期增加３，０２１，６２８，８７７．１２元，增长３１２．３０％，主要是公司物流贸易业务扩大，致收入增加。

（３） 成本

１） 成本分析表

单位：元

■

■

（４） 费用

公司报告期费用情况如下：

单位：元

■

变化在３０％以上项目的原因说明：

财务费用本期比上期增加１０８，２９３，９４８．５５元，增长５９．１２％，主要系贷款的增加致本期的利息支出相应增加及本年外汇汇率较上年变化较小导致本公司之子公司广西坛百高速公路有限公司的外币借款的本期汇兑收益较上年大幅减少所致。

（５）现金流

报告期公司现金流量构成情况、同比变动情况和变动原因说明（合并报表）

单位：元

■

报告期公司经营活动产生的现金流量净额为－６６５，３４９，５８４．７８元，公司实现净利润为２９６，４３１，８３９．１元，存在重大差异的原因是本期公司支付经营性项目用地款。

（６）其他

１）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

２０００年１２月，经中国证监会批准公司发行８０００万Ａ股并在上海证券交易所交易所挂牌上市，公司《招股说明书》披露了以下公司发展规划（具体请查阅公司《招股说明书》）：

１、公司经营发展战略：坚持以交通建设开发为主业，重点发展公路建设，积极发展与主业相关的服务行业，兼顾发展与水路运输相关的行业。通过加强企业管理，提高经济效益，扩大企业经营规模。

２、发展方向和发展目标

发展方向：突出主业、围绕主业多种经营

发展目标：计划发展成为以公路建设开发为主业，经营公路运输、公路沿线配套服务、公路工程施工建设、工程承包、工程质量监理、水运建设、航运枢纽等的综合性交通建设、经营企业。

３、发展计划

一是坚持以交通建设开发为主业，重点发展公路建设；二是积极发展与主业相关的服务行业；三是兼顾发展与水路运输相关的行业；

４、企业管理计划

一是加强企业管理，提高经济效益；二是加强人员管理，适当补充人员。

公司上市后，在经营好现有路桥资产的同时，积极收购公路经营权，参与投资建设经营高速公路等交通项目。公司以上市募集资金收购金宜路，先后参股投资建设坛百高速公路、岑罗高速公路，收购坛百公司股权、实现对坛百高速公路的全资拥有。２００５年以来，公司紧抓发展机遇，提升公路主业、稳步推进多元化经营。根据形势变化，积极拓展和深化地产、物流业务，开发现代国际、五洲国际等房地产项目，投资建设中国东盟自由贸易区凭祥物流园、南宁金桥农产品批发市场等大型物流项目，并依托物流园等大力拓展贸易业务，有力地提升了公司整体经营业绩。截止２０００年末，公司总资产１４．０８亿元、净资产９．８１亿元，２０００年公司实现利润总额１．２５亿元、净利润０．８３亿元；截止２０１２年末，公司总资产１１４．４１亿元、净资产３１．９０亿元，较上市当年增长７１２．５７％、２２５．１８％；２０１２年公司实现利润总额３．９１亿元、净利润２．９６亿元，较上市当年增长２１２．８０％、２５６．６３％。２０００年公司经营管理的普通公路总里程仅为９０．７１公里、高速公路里程仅为２９．４４公里，目前公司经营管理的普通公路里程已达１５８．４４公里、高速公路总里程已达到２５６．３６公里。公司经营业务逐渐由单一的收费公路，发展为“公路为主业，物流、地产及相关产业蓬勃发展”的多元经营态势。公司员工人数已由２０００年招股说明书披露的４９９人，增加到截止报告期末的１２２４人。公司构架已由单一企业，发展为拥有２个全资子公司、４个控股子公司、７个直管单位的集团型大型企业。

２００８年３月经中国证监会批准，公司发行５年期５．４亿元可转换公司债券并于２００９年７月提前赎回。公司《发行可转换公司债券募集说明书》对公司未来发展与规划未作披露。

２）发展战略和经营计划进展情况说明

２０１２年公司继承和发扬开拓创新、踏实勤奋、克难攻坚的优良传统，深入贯彻落实公司战略部署，经营层贯彻执行董事会决策，妥善应对经营压力，克服不利因素，带领全体员工奋发图强、争创佳绩，公司继续保持良好发展态势。

１、调思路谋新局，战略发展目标基本确立

去年以来，公司面临的经营形势和内外环境发生了较大变化，在公路上市公司积极寻求战略转型的环境下，公司认真分析、研究判断五洲交通的经营状况和外部环境，对发展思路进行了调整。一是顺应形势，将公路主业的重心放在提升现有路产经营水平上；二是探讨将现代服务和资源开发及加工制造作为公司“十二五”期间重点拓展和培育的方向；三是加快推进各项目前期工作和建设力度，加强筹融资工作，全面开展内控体系建设和提高风险防范水平，实现公司做强做大、全面协调可持续发展。

２、效益创品牌，公路运营水平不断提高

一是收费工作顺利开展，堵漏增收工作取得成效，各运营单位进一步创新完善稽查工作机制，在与地方政府、公安交警、派出所等部门的联动上取得新突破，稽查打逃工作成效显著。２０１２年公司实现通行费收入９．３１亿元，同比增长１０．０９％，为公司经营活动提供了稳定的现金流。在国家免费通行假期，各运营单位精心部署、完善预案、加班加点，成功经受考验，安全保畅、应急处置能力得到了锻炼和提高。

二是品牌建设持续推进，服务区和收费服务品牌效应凸显。各单位不断提升收费服务质量，逐渐形成了独具特色的服务品牌。坛百公司深化“四班一岗”服务活动，加大“五洲驿站”创建力度，将坛百路文化元素融入服务区建设，拓展人性化服务功能，与公安部门联合在全线服务区建设警务室，经营秩序和安全度得到保证，“五洲驿站”品牌独树一帜，获得各方充分肯定，田东服务区被评为“五星级服务区”。岑罗公司开展“三声三到六标准”服务活动，平宾所打造“业务精英站”和“温馨收费站”，都成为了五洲交通高速公路运营品牌的具体支撑。

三是道路养护坚持“预防性养护”理念，重视科技创新。坛百公司加强周期养护理论研究，与东南大学共同开发路面决策系统、编制坛百路养护三年规划，成为国内首家进行高速公路周期养护理论研究的运营公司。

四是适时抓好主业拓展延伸，拉长高速公路业务链条，以打造专业养护施工队伍为方向推进百兴公司业务转型，拓展专业养护施工市场。启动岑罗路筋竹停车区扩建工程，为下一步增加服务内容做准备。

３、破难题推转型，探索产业发展取得经验

一是物流贸易业务规模提升，成为营业收入增长主力。

二是业务调整初见成效，项目建设稳步推进。公司对物流和地产业务进行调整，扎实推进项目建设。金桥公司加快项目二期建设，二期工程主体基本建成，同时对市场业态和布局进行了调整。万通公司争取中国－东盟（凭祥）原木及半成品交易中心项目落户物流园，取得凭祥国际客运站项目业主资格，为实现园区功能调整和业务转型、保证可持续发展奠定了基础，同时通过加大加快园区的物业招商招租，园区的收益稳步回升。五洲房地产公司以开发百色综合地块为契机，将实现地产业务由单一房地产开发向综合地产开发转型。公司牵头设立润通公司拟参股投资中信汕头滨海新城等项目。根据物流、地产业务发展规划，收储了钦州白石湖二期地块、百色龙景区地块、凭祥国际客运站等项目用地共计５８０余亩。

三是扎实开展前期工作，做好资源项目储备。按照“立足广西、放眼大西南及东南亚”的思路，公司将紧抓有色金属产业调整的机遇，克服专业人才比较缺乏和经验不足的实际困难，积极开展大量前期调研工作，对有关项目进行深入了解，为今后进入资源产业做好项目储备。

四是积极探索产业发展新路子。公司筹建小额贷款公司取得阶段性进展，获得了自治区金融办开业批复及经营许可证。此外，继续跟进其他项目，探索新项目投资途径。

４、拓渠道增融资，资金保障能力获得提升

一是加强与各家银行的合作，增强子公司造血功能，实现子公司自行滚动发展。公司累计获得银行授信４９．１３亿元，取得银行流动贷款１７．２６亿元。金桥公司获得银行贷款支持，落实了市场二期工程的建设资金。国通公司获得银行授信５．７亿元，通过开具信用证等融资票据３亿元较好开展业务。

二是继续探索债券市场融资。２０１２年８月公司成功注册２０亿元非公开定向债务融资工具，２０１３年１月发行了２０１３年度第一期，发行总额１０亿元、期限３年、票面利率６．１％；１２月份公司基本完成了拟发行１１亿元短期融资券的方案，目前申报材料正在争取尽快上报。

５、抓内控强管理，企业发展建立可靠保障

２０１２年公司继续深入推进内控建设，全面加强制度建设、流程管理和风险防范，公司管理效率得到提高，内部管理水平进一步提升。

公司对２０１１年内控体系建设工作进行了评价并开展了内控审计，继续修订内部管理制度２０余项，进一步提高内控体系建设的完整性和实效性。坛百公司按要求开展了内控体系建设工作，形成初步成果。

结合内控体系的建设实施，公司重点开展法律事务管理，加强合同管理。公司制订贸易项目管理制度，加强对物流贸易业务风险的防控。按照广西证监会要求，公司组织开展财务会计基础工作自查自纠工作，改进财务会计基础工作；公司加强资金运用和管理，开展资金统一结算和调拨业务，提高资金使用效益；公司加强人力资源管理，制定人力资源发展规划，继续扩大招聘选材范围，为公司发展储备优秀人才；公司推进管理信息化建设，完成人力资源信息系统一期工程和手机ＯＡ办公平台建设。

６、超额完成公司董事会确定的２０１２年度经营目标，其中完成营业总收入目标超过５０％以上是公司物流贸易业务收入较上年同期增长３１２．３０％所致。

２、行业、产品或地区经营情况分析

（１） 主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

■

■

主营业务分行业和分产品情况的说明：

公司主营业务收入按分行业主要为：交通运输业、房地产业、物流贸易，其中：交通运输业主要为母公司及子公司广西坛百高速公路有限公司、广西岑罗高速公路有限责任公司经营收费公路；房地产业主要为母公司“五洲国际”项目部经营的房地产业务；物流贸易主要为子公司广西五洲房地产有限公司、广西万通国际物流有限公司、南宁金桥农产品有限公司、广西坛百高速公路有限公司及广西岑罗高速公路有限责任公司经营的物流贸易业务。

公司主营业务收入按分产品主要为：通行费收入、房地产收入、物流贸易收入，其中：通行费收入主要为母公司及子公司广西坛百高速公路有限公司、广西岑罗高速公路有限责任公司经营收费公路；房地产收入主要为母公司“五洲国际”项目部经营的房地产业务；物流贸易收入主要为子公司广西五洲房地产有限公司、广西万通国际物流有限公司、南宁金桥农产品有限公司、广西坛百高速公路有限公司及广西岑罗高速公路有限责任公司经营的物流贸易业务。

（２）主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

■

主营业务分地区情况的说明：

公司主营业务收入共计５，３７８，３１５，１２７．３１元，其中４，４１８，０７０，６８７．０４元收入主要来源于各子公司在广西区内营业收入；９５９，９５２，０３９．４９元收入主要来源于公司三级子公司上海容顺物流有限公司营业收入；２９２，４００．７８元来源于三级子公司广西凭祥万通国际物流有限公司出口（越南）贸易收入。

３、资产、负债情况分析

（１） 资产负债情况分析表

单位：元

■

４、核心竞争力分析

报告期内公司核心竞争力（包括设备、专利、非专利技术、特许经营权、土地使用权、水面养殖权、采矿权、独特经营方式和盈利模式、允许他人使用自己所有的资源要素或作为被许可方使用他人资源要素等）无发生重要变化。

５、投资状况分析

（１）对外股权投资总体分析

截止报告期末，公司合并报表长期股权投资金额为４８万元，期初余额为０万元。被投资公司为南宁维德投资管理有限公司，是国通公司参股投资设立的公司。该公司注册资本３００万元，国通公司出资４８万元，出资比例１６％。

目前南宁维德投资管理有限公司尚未开展经营业务，经营范围：投资管理咨询、资产管理咨询、企业管理咨询，投资咨询，商务咨询，会计咨询，企业营销和形象策划，服务外包，会展服务，计算机系统集成，项目策划及管理（除国家专项规定外）。

截止报告期末，母公司报表长期股权投资金额为３，３２７，９７７，８８２．５４元，包括对６家子公司：广西万通国际物流有限公司、广西岑罗高速公路有限责任公司、广西坛百高速公路有限公司、南宁金桥农产品有限公司、广西五洲房地产有限公司、广西五洲润通投资有限公司的投资和对广西五洲国通投资有限公司的投资。其中报告期新增的有：对广西五洲房地产有限公司增资４０，０００，０００元；对广西五洲润通投资有限公司投资５，０００，０００元；对广西五洲国通投资有限公司投资５０，０００，０００元，本期实现对广西五洲国通投资有限公司投资收益５，２９２，９５９．５４元。

１） 证券投资情况

报告期公司无证券投资情况。

２） 持有其他上市公司股权情况

报告期公司无持有其他上市公司股权情况。

３）持有非上市金融企业股权情况

报告期公司无持有非上市金融企业股权情况。

４） 买卖其他上市公司股份的情况

报告期公司无买卖其他上市公司股份的情况。

（２）非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

１）委托理财情况

报告期公司无委托理财情况。

２）委托贷款情况

报告期公司无委托贷款情况

３）其他投资理财及衍生品投资情况

报告期公司无其他投资理财及衍生品投资情况

（３）募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金使用或前期募集资金使用到本期的情况。 

（４）主要子公司、参股公司分析

１）主要子公司分析

①主要子公司基本情况

■

报告期新设子公司情况：

①投资设立广西五洲润通投资有限公司

２０１２年６月１１日经公司第七届董事会第四次会议决议：公司投资设立广西五洲润通投资有限公司（简称“五洲润通公司”），注册资本 １０００ 万元，由公司及公司控股子公司广西岑罗高速公路有限责任公司（简称“岑罗公司”）合计出资 ７００ 万元（出资比例７０％）、其他股东出资 ３００ 万元（出资比例 ３０％）。五洲润通公司经广西壮族自治区工商管理局批准于２０１２年９月６日成立、注册资本１０００万，其中公司出资５００万、公司控股子公司岑罗公司出资２００万，合计出资比例为７０％。五洲润通公司主要业务是对房地产、公路、桥梁、基础设施、交通能源的投资，报告期内尚未开展业务。

②投资设立广西万通进出口贸易有限公司

公司控股子公司广西万通国际物流有限公司投资１０００万设立广西万通进出口贸易有限公司，该公司于２０１２年９月６日成立，成立时注册资本１０００万。经营范围：进出口贸易；斯太尔·金王子系列、斯太尔·ＨＯＫＡ系列汽车（除九座以下乘用车）销售及售后服务、金属材料、机电产品、摩托车及配件、汽车配件、化工产品、沥青、建筑材料、橡胶及制品、机械设备、农副土特产品、五金交电、通讯设备、电子产品、机电设备、化肥、日用百货、计算机及辅助设备的销售；计算机维修及技术咨询；网络综合布线；物流基础设施的投资及管理，国际货物运输代理、装卸服务，报关报检代理服务。

③投资设立广西兴通投资有限公司

公司控股子公司广西岑罗高速公路有限责任公司投资１０００万设立广西兴通投资有限公司，该公司于２０１２年６月２５日成立，成立时注册资本１０００万。目前主要开展的业务有钢材、化肥、生木薯及干木薯贸易，并负责岑罗路沿线弃土场经济林、广告牌及筋竹停车区的经营管理。

②主要子公司基本经营情况

单位：万元

■

③对公司净利润影响在１０％以上的子公司情况

坛百公司成立于２００７年７月，注册资本 １８０，４００万元，为２００６年公司参股３２％与广西高速公路管理局共同投资设立，２０１０年１２月公司完成对广西高速公路管理局持有坛百公司６８％股权的收购，坛百公司成为公司全资子公司。

坛百公司目前主要经营管理坛百高速公路，坛百高速公路是衡阳至昆明国道主干线的重要路段，是西南地区通往广西沿海港口及粤港澳地区的出海通道，全长１８７．６２公里，批复概算总投资５１．５３亿元。项目资本金１８．０４亿元，最初由广西高速公路管理局出资１２２，６７２万元、占６８％；公司出资５７，７２８万元、占３２％。坛百高速公路２００７年１２月建成通车。

２０１２年坛百公司实现营业收入８３２，９１０，９５４．５６元，比２０１１年增加２８．９７％，其中通行费收入为６８３，４８０，４９０？元，比２０１１年增长１６．０１％。实现利润总额３１８，１０１，８３７．５６？元，比２０１１年增长２．９１？？％；实现营业利润３１８，９４７，１７３．４９？元，比２０１１年增长３．２４％；实现净利润２７１，５４５，７０６．３９元，比２０１１年增长１６．７１％。报告期坛百公司经营业绩稳步增长，本期实现净利润占公司合并报表净利润的９１．６％。

④主要参股公司分析

广西五洲国通投资有限公司原为公司全资子公司五洲房地产公司的全资子公司，于２０１１年７月１日在广西南宁成立，注册资金１０００万元。为稳步实施公司发展战略，实现可持续发展，报告期公司和全资子公司坛百公司向国通公司增加注册资本金１０，０００万元。增资前国通公司注册资本５，０００万元，增资后注册资本变更为１５，０００万元，其中公司出资５，０００万元、坛百公司出资５，０００万元、五洲房地产公司出资５，０００万元，各持股３３．３３％。公司对国通公司直接持股３３．３３％，间接持股１００％。

国通公司的经营范围为： 对矿业、金融业、房地产、基础建设、公路、桥梁、农业、交通能源、食品业、旅游业、文化教育、中小企业的投资；煤炭批发经营，危险化学品无仓储批发（按许可证核证的范围、有效期开展经营），木材（按许可证核定的范围）、化肥、饲料、农用机械、橡胶、建筑材料、装饰材料、矿产品、五金交电、日用百货、机械设备、家用电器、仪器仪表的销售；批发兼零售预包装食品；进出口贸易；建筑设备、机械设备、建筑周转材料的租赁；房地产开发经营；物业服务；建筑装饰安装工程、电气安装工程施工；交通、楼宇智能系统及计算机系统集成；企业管理咨询服务；设计、制作、发布、代理国内各类广告（法律法规禁止的项目除外，法律法规限制的项目取得许可、资质后方可开展经营）。

截止报告期末，国通公司总资产为７７，２７０万元，净资产为６１，３７０万元；２０１２年实现净利润６７０．６７万元。公司报告期实现对国通公司的投资收益５，２９２，９５９．５４元。

⑤公司子公司、参股公司发展情况说明

２００５年以来，公司紧抓国家深入实施西部大开发战略和中国东盟自由贸易区、泛北部湾经济合作区、泛珠三角经济区的构建以及广西交通“十一五”规划实施的机遇，提升公路主业，稳步推进多元化经营。根据形势的变化，积极拓展和深化地产、物流业务，开发现代国际、五洲国际等房地产项目，投资建设中国东盟自由贸易区凭祥物流园、南宁金桥农产品批发市场等大型物流项目，并依托物流园大力发展大宗建材、农资贸易业务，有力地提升了五洲交通整体经营业绩。

公司经营业务逐渐由单一的收费公路，发展为“公路为主业，物流、地产及相关产业蓬勃发展”的多元经营态势。公司构架由单一企业，发展为目前拥有２个全资子公司、４个控股子公司、７个直管单位的集团型大型企业构架，除主业经营的直属收费站（所）和两家子公司外，还有地产、物流业务及相关产业的其他子公司。未来公司将顺应形势，将公路主业的重心放在提升现有路产经营水平上，稳步推进多元化发展，并探讨将现代服务和资源开发及加工制造作为公司“十二五”期间重点拓展和培育的方向，实现公司做强做大、全面协调可持续发展。

（５）非募集资金项目情况

单位：万元 币种：人民币

■

■

上表项目为公司报告期在投、在建非募集资金投资项目，项目金额指公司投资总额。

５、 公司控制的特殊目的主体情况

报告期公司无控制的特殊目的主体情况

（二）董事会关于公司未来发展的讨论与分析

１、行业竞争格局和发展趋势

１）行业竞争格局

目前公司经营的收费公路均在广西区内，主要面临着同向其他公路的竞争，随着广西高速公路路网日趋完善，收费还贷二级公路逐步取消收费，路段进入大中修，都会分流公司经营路段的车流。公司在物流、地产及其他产业的经营业务在市场上面临竞争。

２）行业发展趋势

公路交通作为国民经济的基础性行业，改革开放以来一直受到国家各级政府的大力支持。特别是上世纪８０年代末，我国高速公路建设从无到有，总体上实现了持续、快速和有序的发展。近年来，全国高速公路行业发展迅速，高速公路通车里程稳步增长，年均新增５，０００公里高速公路通车里程。高速公路的快速发展，极大地提高了我国公路网的整体技术水平，实现了大规模跨省贯通，加强了各大区域间的经济交流，分担了各省、经济区之间的客货运输，通道效应日趋显著；高速公路网骨架的基本形成，构建了城市间的公路运输通道，提高了综合运输能力，优化了交通运输结构，对缓解交通运输的“瓶颈”制约发挥了重要作用，有力地促进了我国经济发展和社会进步。对于交通运输业来说，现阶段是国家大力支持发展的行业，也为公司提升公路主业，发展物流产业提供了良好条件。

由于在不同的发展阶段，国家和地方的产业指导政策会有不同程度的调整，对于公司来说，国家逐步取消二级公路收费使得公司非高速公路路段的收费环境持续恶化，经营压力增大。国家开展收费公路专项清理工作，在一定时期内限制了公司在资本市场的融资功能，导致公司资金压力增大，未来国家收费公路政策尚不明确，是否对公司经营业绩产生一定负面影响尚存较大不确定性。在房地产行业，目前公司主要是在广西区内适时适度进行房地产项目的开发，近年来广西房地产市场得到较快发展，但受近期国家调控政策影响，开发经营所面临的不确定性因素明显增长。２０１１年，广西房地产市场出现明显的观望情绪，短期内的不确定性有所加大。但目前广西正着力建设多层次、多渠道的住房供应体系，这将为符合政策导向、拥有多元化和规模化优势、资金实力较强且融资渠道畅通的房地产企业带来一定的发展机遇。

２、公司发展战略

为加快公司做强做大的步伐，２０１０年公司修订了中长期发展规划，明确公司发展战略为：提升交通主业，稳步推动多元化经营；发挥上市优势，积极实施收购与融资相结合的资本运作，把公司做强做大。提出了公司中长期发展规划的总体思路：积极提升高速公路，稳步推进物流，适时适度开展房地产；构建多元化拓展、专业化经营的发展新态势。注重协调好稳健、扩张与增长的关系，推进公司较快发展，实现企业品牌推广新目标。与此同时提出了公司产业发展规划、资本运营发展规划、企业管理发展规划、公司治理发展规划、人力资源发展规划、企业文化建设和品牌建设发展规划。

公司产业发展规划包括了主业发展规划和主业外多元业务发展规划。主业发展上提出：要抓住区域发展良机，以收购优良公路资产为重点，提高高速公路资产比例，强化交通主业。主业外多元业务发展上：要充分利用内外资源，灵活发展主业外业务，稳步推进公司多元化经营。在现有基础上，未来公司主业外业务发展重点为物流和资源开发，将逐步形成以经营高速公路为主，物流、资源开发齐头并进的多元化经营格局。

实施多元化经营策略以来，公司一方面公路主业得到显著增强，另一方面业务范围逐步扩大，物流、地产得到积极拓展并形成重要支柱产业，２０１１、２０１２年，南宁金桥农产品批发市场项目及五洲国际房地产项目投资效益显现，大大提升了公司的盈利水平。公司经营业务已由单一的收费公路，发展为“公路为主业，物流、地产及相关产业蓬勃发展”的多元经营态势。

２０１１年以来国家开展收费公路专项清理工作，直接限制了公路上市公司在资本市场的融资功能，间接导致了公路上市公司资金压力增大，财务成本升高。由于目前国家宏观政策不支持公路资产上市融资，未来能否继续收购公路资产不能确定，对公司下一步通过并购提升公路资产具有极大的不确定性，将会造成公司主业发展受阻。同时高速公路普遍面临着新建、在建工程高费用、高资产负债率的情形，高速公路通车后车流量培育时间较长，投资收益难以达到基本期望值。而从长远来看，收费公路终究要逐渐回归其公共产品的本质，收费公路极有可能在未来一二十年间逐步萎缩，并最终淡出历史舞台。从目前国家有关收费公路政策及对房地产行业的调控政策看，公司收费公路和房地产业务面临的政策形势需认真研判。并在必要的情况下思变求变，逐步、稳步推进战略转型。

为更好实现公司经营目标，谋求全面协调可持续发展，通过认真分析、研究判断公司的经营状况和外部环境，公司对发展思路进行了调整并将对公司战略规划和主要业务发展规划作进一步的修订。

３、经营计划

２０１２年，公司妥善应对经营压力，克服不利因素，营业收入快速增长，盈利能力稳步提升，多元经营发展态势良好。２０１３年，公司将把握稳中求进总基调，以风险可控、利润优先为前提条件，坚持公路主业提水平、现代服务优项目、资源产业稳布局，加快物流贸易、地产和资源类业务发展，更加注重融资整体策略，更加注重制度建设和执行，更加注重员工队伍建设，夯实战略转型的基础、建立科学发展的保障，实现五洲交通的全面协调可持续发展。

１、２０１３年年度主要工作

１）主业经营要提水平

一是重点推进金宜路资产置换工作，争取年内取得突破性的进展；根据收费公路清理工作进度，提前做好应对措施，尽量降低对通行费收入的影响。

二是抓好公路运营管理，要采取有效措施，稳步提升运营效率。继续强化稽查打逃措施，调动收费员工增收堵漏的积极性；继续加强直属收费站开展收费环境和收费秩序的治理工作；经常性检查维护公路收费、监控和通信系统，确保收费三大系统运行稳定。

三是针对五塘收费站收费经营期满，做好人员安置和资产处置工作；根据岑罗路广东段计划年底开通的情况，做好岑罗路与广东路段对接的运营方案。

四是加快推进筋竹停车区升级改造工程和完善服务功能；加快推进田阳进城大道和田阳收费站车道改造项目。百兴公司积极申报公路施工相关资质，结合实际引入行业管理模式，有计划引进专业技术人才，稳步开拓区内养护市场。

五是持之以恒开展品牌建设，进一步丰富品牌内涵、凸显品牌魅力。继续推进坛百路“和畅之路”、“红色之路”、“五洲驿站”，岑罗路“桂东明珠”建设工作。

（二）现代服务要优项目

一是科学合理制定物流项目建设和运营方案，增强物流项目的持续盈利能力。南宁金桥农产品批发市场围绕二期开园的目标，加快完善项目施工和配套设施，扎实做好招商和宣传工作，积极引进战略合作伙伴，提高市场的影响力和带动力，确保市场运营达到预期目标。精心策划凭祥国际物流园区的运营，结合园区功能布局，采取合作经营、销售、承包租赁等方式，用活用好现有资产，动工建设原木及半成品交易中心等项目。

二是加快地产项目进度，提高规划设计水平、完善施工及预售方案，继续推进地产业务的综合性转变。将五洲．半岛阳光项目打造为“质量、速度、效益、品牌”都比较突出的精品项目；跟进钦州路网代建项目，完成钦州地块项目开发的前期报建手续；推动南宁保障房代建项目；加强土地市场信息收集分析，适时进行土地开发。

三是加快步伐做强贸易业务，积极拓展优质项目，提高贸易业务收益。要进一步规范业务流程，对项目进行全面甄别、评判，不断优化业务结构，稳定信誉良好的合作伙伴，充分利用银行信用证、承兑汇票等金融工具开展贸易结算工作，最大程度减少资金占用、降低风险。要严格控制资金审批，加强资金使用监管；要加强合同管理，规范合同谈判、订立等程序，加强合同执行过程的跟踪，完善合同手续、建立合同台账。

四是要在业务拓展上迈出新步伐，完善现代服务产业的构架。小额贷款公司充分做好市场调研、找准自身定位，做到沉稳起步、稳健经营，在良性发展中积累经验；以短平快项目为重点，继续跟进和收集其他项目投资信息。

（三）资源产业要稳布局

认真研究国家有关行业政策，准确判断资源项目的前景，２０１３年稳步开展资源产业布局工作。要严格履行公司内部程序，有效加快决策过程，推进项目落地。

（四）多元融资要精策划

一是做好今年及“十二五”后两年的融资需求计划，坚持走“多元化、低成本、结构优”的融资路子。

二是要密切保持与各银行间的业务联系，争取扩大授信规模，根据需要落实银行贷款。

三是做好非公开定向债务融资工具的发行工作，通过短融、中票等筹资方式降低融资成本。

四是通过采用银行承兑汇票、开具信用证等方式开展贸易业务，减少现金支付。

五是继续加强政策研究，争取有利的财税政策和扶持政策。

六是结合公司战略转型，积极探索以高速公路服务区、物流园、资源类项目为载体的股权融资渠道，改善资产负债率。

七是准确把握融资节奏，减少借款沉甸，降低融资成本。

八是重视债务管理工作，建立畅通的债务信息台帐及有效反馈渠道，时刻关注债务动态，确保债务资金使用安全，防范债务风险。

（五）企业管理要增实效

一是增强风险防范意识，切实加强贸易业务开展和项目投资工作的风险管控，结合内控体系建设对内外风险点进行全面排查，落实风险监控、应对措施和应急预案，形成具体可操作的流程，建立全面风险防范机制。

二是增强增收节支意识，树立效益至上、从俭治企的观念。切实提高预算管理的水平，预算编制科学合理、项目建设优化方案、日常费用支出严格控制，真正做到从管理中要效益。

三是增强精细化管理的意识，逐步完善管理体系。以绩效管理为抓手，建立以绩效为先导的管理考核体系。对各业务板块实行差异化考核。

四是提高执行力。全体员工加强制度学习和落实，各职能部门承担监督职责，加强对下属单位、本部员工制度落实情况的督查和指导，确保各项制度落到实处。

（六）队伍建设要激活力

一是加强领导班子建设。加强民主集中制建设，完善领导决策机制，实现决策的民主化、科学化，三重一大事项坚持民主决策。领导班子成员之间加强交流沟通，心往一处想、劲往一处使，相互补台、形成合力。

二是加强人才培养。针对新业务加大高级管理人才和专业技术人才的引进。加强内部人才培养，加快各层次人才的培养锻炼。着手建立公司内部培训队伍，逐步改进培训方式。

三是加强团队建设。积极探索建立与企业发展和市场化运作相适应、更灵活的薪酬体系，稳定员工队伍，维护并激励员工干事创业的积极性。加强企业文化和精神文明建设，坚持“以人为本”的核心理念，继续深入推进企业文化宣传贯彻工作。积极创建文化品牌，提升公司的优秀形象和品牌影响，增强员工自豪感和凝聚力。

二、２０１３年度董事会考核指标

根据《广西五洲交通股份有限公司薪酬管理制度》和《广西五洲交通股份有限公司高层管理人员薪酬考核暂行办法》，２０１３年度董事会考核指标为：营业总收入５４３，０００万元，利润总额３３，８００万元，归属于母公司股东的净利润２７，５００万元，净资产收益率为７．９７％，总资产为１０８亿元。

４、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

１、２０１３年度资本性支出预算合计为？？１１亿元。其中：

（１）金桥二期工程建设（大型冷库及仓库等市场配套设施）约２．０亿元。

（２）万通物流公司

１）中国－东盟（凭祥）原木及半成品交易中心项目１０００万元。

２）中国－东盟（凭祥）国际客运站项目３０００万元。

３）中国－东盟自由贸易区凭祥物流园人才小高地配套公寓１０００万元。

（３）五洲房地产公司计划土地收储及项目开发，预计支出８．５亿元。

２、公司２０１３年年初货币资金６．８２亿元，预计全年经营性现金流入５４亿元，向金融机构或中国银行间市场交易商协会融资现金流入不超过１５亿元，经营性资金支出５１亿元，资本性支出１１亿元，偿还银行贷款８．５亿元，即现金流出约７０．５０亿元。如有特殊情况下需要其他资金支出的，公司将根据实际现金流量情况用自有资金或其他机构融资予以解决。

５、可能面对的风险

（１）风险分析

１）国家收费公路政策风险

公司主营业务属于交通运输业，现阶段是国家大力支持发展的行业。但在我国国民经济的不同发展阶段，国家和地方的产业指导政策会有不同程度的调整。目前国家已出台了《国务院关于实施成品油价格和税费改革的通知》（国发［２００８］３７号）、《国务院办公厅转发国家发展改革委交通运输部财政部关于逐步有序取消政府还贷二级公路收费的通知》（国办发［２００９］１０号）、《交通运输部国家发改委财政部关于启动第二批省份取消政府还贷二级公路收费的函》（公交路明电［２００９］０４１１号）以及《关于开展收费公路专项清理工作的通知》（交公路［２０１１］２８３号）等相关文件，确定了逐步取消二级公路收费的可行性时间表：东部经济发达地区先取消、中西部经济欠发达地区则会逐步取消，同时开展对收费公路违规及不合理收费等专项清理。

国家逐步取消二级公路收费使得公司非高速公路路段的收费环境持续恶化，经营压力增大。国家开展收费公路专项清理工作，在一定时期内限制了公司在资本市场的融资功能，导致公司资金压力增大，未来国家收费公路政策尚不明确，是否对公司经营业绩产生一定负面影响尚存较大不确定性。

２）房地产宏观调控风险

近年来广西房地产市场得到较快发展，但受近期国家调控政策影响，房地产开发企业经营所面临的不确定性因素明显增长。２０１０年以来，国家出台了一系列的房地产调控政策，广西区政府也陆续公布了多项地方性房地产调控措施细则。进入２０１１年后，广西房地产市场出现明显的观望情绪，短期内的不确定性有所加大。但目前广西正着力建设多层次、多渠道的住房供应体系，这将为符合政策导向、拥有多元化和规模化优势、资金实力较强且融资渠道畅通的房地产企业带来一定的发展机遇。

３）税收政策风险

２０１２年公司本部执行２５％的税率、子公司广西坛百高速公路有限公司执行西部大开发税收优惠政策：１５％的所得税税率，有利于公司业绩的增长。

未来上述税收政策如有变化，将对公司经营业绩产生一定的影响。

４）运营风险

①收费标准非市场化定价的风险

根据《公路法》及《收费公路管理条例》的有关规定，车辆通行费的收费标准制定或调整实行听证制度，通过听证的车辆通行费收费标准方案由自治区交通行政主管部门会同价格、财政行政主管部门审核后，报自治区政府审查批准。由于公路收费标准由政府制定，不能根据市场变化自主调整，在各种成本不断变化的情况下，价格的限制会使公司利润水平出现波动。

②公路收费经营权时间限制的风险

根据《收费公路管理条例》规定，收费公路的收费期限，由省、自治区、直辖市人民政府按照有关标准审查批准。国家确定的中西部省、自治区、直辖市的经营性公路收费期限，最长不得超过３０ 年。公路收费经营权有时间限制，公路收费期结束后，如果没有新的项目替代，将在一定程度影响公司的经营收益。

③公路营运风险

交通运输的客货流量同国家及当地的经济状况有直接关系，宏观经济政策和宏观经济运行情况会直接导致运输需求的变化，进而会影响到公路经营企业的收入水平。交通项目投资金额巨大，国家宏观经济紧缩政策和物价上涨、利率上升，会增加公路运营企业成本，而公路大、中修如时间过长会影响车辆通行，也会增加公司营运成本。此外，公司的利润水平也会随着相关政策变化而变化，如扩大免征车辆范围、节假日免费通行等。

５）贸易物流业务经营风险

目前公司积极拓展物流园区建设和贸易物流等业务，易受到国家宏观调控政策和地方政府相关政策的影响；另一方面物流园区的土地取得受土地指标和地方政府支持力度的限制，未来也将面临一定的后续开发经营风险。

（２）风险对策

１）风险管理策略

对于企业外部风险，如政策、宏观经济环境变化带来的风险，要及时跟踪、研判政策走势，适时制定应对策略与措施，力争负面影响最小化，并走多元化发展的路子，以规避单一业务受限而造成业绩大幅下滑的风险。

对于企业内部风险，内部控制是一种较为有效的风险管理策略，也是管理运营风险最重要的工具。只有建立完善高效的内部控制，才能使公司的生产经营活动有条不紊地进行、才能提高工作效率、才能进一步提升公司整体管理水平。此外，内部控制应与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应，并随着情况的变化及时加以调整。

２）风险对策

一是积极探索以高速公路服务区、物流园、资源类项目为载体的股权融资渠道，推进和完成金宜路资产置换工作，根据收费公路清理工作进度，积极争取最大程度维护上市公司利益，降低国家收费公路政策变化带来的风险。由于所属南梧路的路段经营期限将陆续到期，对各收费站来说“维稳”是第一要务，要全力保障“收费队伍稳定、收费秩序稳定、收费环境稳定”，尽最大的努力完成通行费征收工作。

二是及时跟踪、研判房地产宏观调控政策走势，在稳中求进的方针指引下，在符合政策导向的前提下，积极寻求发展机遇。对已启动或拟启动的项目，要加大对市场需求调研，找准销售定位，提高规划设计水平，打造精品项目，确保实现预期投资目标。

三是继续加强研究和争取获得更多的有利的财税政策和扶持政策。

四是继续通过主业外多元业务的发展，寻求非主业项目投资收益对主业收入的适当补充。

五是根据实际情况，科学合理制定物流项目的建设和运营方案，增强物流项目的持续盈利能力。

六是在拓展物流贸易业务的同时，强化风险防控意识，加强法律事务特别是合同管理工作，建立健全贸易项目决策和资金支付流程，严格执行有关管理办法，切实加强对风险的防范。开展业务的公司要对贸易项目进行全面甄别、评判，不断优化业务结构，寻求信誉良好的合作伙伴，充分利用金融工具开展业务，最大程度减少资金占用，降低风险。

总而言之，公司将密切关注，积极研究国家有关宏观政策及行业政策的变化，及时制定应对措施，果断决策，同时继续推进和加强内部控制建设和贯彻执行，确保公司正常运营及收入利润的稳定增长。

（三）董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

１、董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

√ 不适用

２、董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

报告期公司有两次会计估计变更，分别是对公司公路折旧系数变更和坏帐准备计提比例的变更：

（１）会计估计变更的原因

１）公路折旧系数

根据交通部《高速公路公司财务管理办法》（财工字［１９９７］５９号）固定资产折旧办法的规定，公司经营的金城江至宜州一级公路（以下简称金宜路）、小平阳至王灵高速公路（以下简称平王路）采用车流量法计提折旧，具体测算方法是，按资产净值与经批准的可行性研究报告中低方案的总车流量进行相除计算单车折旧。２０１１年公司委托长安大学对平王路、金宜路车流量重新测算，并于５月出具了《小平阳至王灵高速公路交通量及通行费收入预测报告》、《金城江至宜州一级公路交通量及通行费收入预测报告》。经比较，实际车流量与原预测车流量有差异，导致在批准的经营期内不能收回或提前完成收回投资。

２）坏账准备计提比例

公司目前构建的两个物流贸易平台，即广西五洲国通投资有限公司和广西万通国际物流有限公司，该类业务有着交易资金大，交易周期短，资金回笼快，公司应收帐款回收质量较高，发生坏帐风险可能性较小；公司目前开展的房地产业务，其他应收款主要为支付项目有关的保证金，发生坏帐风险可能性较小，公司２００９年至２０１１年实际各年未发生过坏帐。根据客户回款的安全性、客户构成，业务类型等特点，使得资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而需对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。为了更客观公正地反映公司的财务状况和经营成果，便于投资者进行价值评估与比较分析，结合目前行业应收账款坏账准备计提比例以及公司的实际情况，公司决定自董事会审议通过之日（２０１２年１１月２０日）起对应收款项（应收账款及其他应收款）中“根据信用风险特征组合账龄分析法坏账准备计提比例”的会计估计进行变更。

（２）会计估计变更的内容

１）公路折旧系数

公司从２０１２年１月１日起按照新的测算结果调整单车折旧系数计提两公路固定资产折旧。平王路的单车折旧系数从１．９元／辆调整为１．３０元／辆，金宜路的单车折旧系数从２．７０元／辆调整为２．８８元／辆。

２）坏账准备计提比例

对账龄１年以内的应收款项，坏账准备计提比例由原来的６％调为３％；对账龄５年以上的应收款项，坏账准备计提比例由原来的１５％调为５０％；账龄１－２年的应收账款，坏账准备计提比例维持８％不变；账龄２－３年的应收账款，坏账准备计提比例维持１０％不变；账龄３－５年的应收账款，坏账准备计提比例维持１５％不变。

（３）会计估计变更的会计处理及其影响

公司对上述会计估计变更采用了未来适用法进行会计处理。会计估计变更追溯调整影响的报表项目及影响金额如下：

■

公司对上述会计估计变更的会计处理符合《企业会计准则第２８号—会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定。

３、董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明

√ 不适用

（四）利润分配或资本公积金转增预案

１、现金分红政策的制定、执行或调整情况

１）２０１１年度公司现金分红情况

经公司２０１１年度股东大会审议批准，公司２０１１年度利润分配方案为：２０１１年度，归属于上市公司股东的净利润２４３，３３９，３５５．４１？元，母公司实现净利润２５８，００６，３２５．７１元，按母公司实现的净利润计提１０％法定盈余公积金２５，８００，６３２．５７元，加上股东未分配利润年初余额６９５，８２７，３５９．６６元，扣除已支付的２０１０年度普通股股利６１，１４５，４４５．６８？元，可供分配的利润年末余额为８５２，２２０，６３６．８２元。２０１１年度利润分配以５５５，８６７，６８８股为基数，向全体股东每１０股派发现金红利０．６５元（含税），送２．５０股，转增２．５０股，扣税后每１０股派发现金红利０．３３５元，共计派发股利３６，１３１，３９９．７２元。实施后总股本为８３３，８０１，５３２股，增加２７７，９３３，８４４股。

公司于２０１２年６月６日在《中国证券报》和《上海证券报》以及上海证券交易所网站披露了２０１１年度利润分配及公积金转增股本实施公告，从２０１２年６月１８日起，除国有法人股东（即广西交通投资集团有限公司、招商局华建公路投资有限公司、广西国宏经济发展集团有限公司、广西民族经济发展资金管理局）的现金红利由公司直接以转帐方式派发外，其他流通股的现金红利委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司通过其资金清算系统向股权登记日（２０１２年６月１１日）登记在册并在上海证券交易所收市后的全体股东派发，除权（除息）日：２０１２年６月１２日，现金红利发放日：２０１２年６月１８日。？

２）经２０１２年７月３０日召开的公司第七届董事会第六次会议审议通过并提交公司２０１２年第三次临时股东大会审议批准，公司按照中国证监会、广西证监局的要求在《公司章程》中具体明确以下利润分配政策（含现金分红政策）内容：

１）公司利润分配政策的基本原则

①公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，重视对投资者的合理投资回报，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。

②公司对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。

③公司按照合并报表当年实现的归属公司股东的可分配利润的规定比例向股东分配股利。

④公司优先采用现金分红的利润分配方式。

２）公司利润分配具体政策

①利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

②公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于公司合并报表当年实现的归属公司股东可分配利润的百分之十；公司每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的归属公司股东的年均可分配利润的百分之三十。

在特殊情况下，公司当年可以不进行现金分红或现金分红的比例可以少于公司合并报表当年实现的归属公司股东的可分配利润的百分之十。特殊情况是指下列情形之一：

ａ公司当年年末合并报表资产负债率超过７０％；

ｂ公司当年合并报表经营活动产生的现金流量净额为负数；

ｃ公司合并报表当年实现的归属公司股东的每股可供分配利润低于０．１元；

ｄ公司在未来１２个月内计划进行重大投资或发生重大现金支出等事项（重大投资或重大现金支出的标准是指累计支出超过公司最近一期经审计的合并报表净资产的３０％，募集资金项目除外）；

③公司发放股票股利的条件：公司在满足上述现金分红的条件下，可以提出股票股利分配预案。

３）公司利润分配方案的审议程序

①公司董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论并形成详细会议记录。独立董事应当就利润分配方案发表明确意见。利润分配方案形成专项决议后提交股东大会审议。

②公司当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，不采取现金方式分红或拟定的现金分红比例未达到第一百五十八条规定的，股东大会审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式。

③公司因前述第一百五十八条规定的特殊情况而不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。

４）公司利润分配方案的实施：公司股东大会对利润分配方案做出决议后，董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利的派发事宜。”

５）公司利润分配政策的变更：如遇战争、自然灾害等不可抗力，或者公司外部经营环境发生重大变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。

公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经２／３以上（含）独立董事表决通过后提交股东大会特别决议通过。股东大会审议利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。”

２、报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

√ 不适用

３、公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：元 币种：人民币

■

四、 涉及财务报告的相关事项

４．１ 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

详见本报告摘要的第三部分管理讨论与分析之董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

４．２ 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

（１）本期新纳入合并范围的子公司的情况：

①投资设立子公司广西五洲润通投资有限公司

２０１２年６月１１日经公司第七届董事会第四次会议决议：公司拟投资设立广西五洲润通投资有限公司（简称＂五洲润通公司＂），注册资本 １０００ 万元，由公司及本公司控股子公司广西岑罗高速公路有限责任公司（简称＂岑罗公司＂）合计出资 ７００ 万元（出资比例７０％）、其他股东出资 ３００ 万元（出资比例 ３０％）。五洲润通公司经广西壮族自治区工商管理局批准于２０１２年９月６日成立、注册资本１０００万，其中本公司出资５００万、本公司之子公司岑罗公司出资２００万，合计出资比例为７０％。

②投资设立广西万通进出口贸易有限公司

本公司之子公司广西万通国际物流有限公司投资１０００万设立广西万通进出口贸易有限公司，该公司于２０１２年９月６日成立，成立时注册资本１０００万。

③投资设立广西兴通投资有限公司

本公司之子公司广西岑罗高速公路有限责任公司投资１０００万设立广西兴通投资有限公司，该公司于２０１２年６月２５日成立，成立时注册资本１０００万。

（２）不再纳入合并范围的情况：

本期内，公司无不再纳入合并范围的公司。

董事长：何国纯

广西五洲交通股份有限公司

２０１３年３月８日

证券代码：６００３６８ 证券简称：五洲交通 编号：临２０１３－００９

广西五洲交通股份有限公司

第七届董事会第十四次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

广西五洲交通股份有限公司第七届董事会第十四次会议于２０１３年３月８日上午在广西南宁市民族大道１１５－１号现代国际大厦２８楼公司第二会议室召开。会议通知于２０１３年２月２５日以传真、电子邮件的方式发出。应参加会议的董事１２名，亲自参加会议的董事１１名， 分别是何国纯、王强、饶东平、王权、梁君、季晓泉、孟杰董事和张忠国、陈潮、董威、邓远志独立董事，刘先福董事因其他公务无法亲自出席本次会议，书面授权孟杰董事代为出席会议并行使表决权。公司６名监事和４名非董事高管人员及其他领导成员列席了会议。会议由何国纯董事长主持。符合公司法和公司章程的有关规定。

会议审议通过以下１７个议案并作出决议：

一、审议通过公司２０１２年度总经理工作报告

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

二、审议通过公司２０１２年度董事会工作报告

本报告提交公司股东大会审议。

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

三、审议通过公司２０１２年度内部控制评价报告

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

四、审议通过公司２０１２年度内部控制审计报告

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

五、审议通过公司２０１２年度财务决算报告

本报告提交公司股东大会审议。

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

六、审议通过公司２０１２年度利润分配预案

经国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，广西五洲交通股份有限公司（母公司）２０１２年度实现净利润２１５，３８５，９０６．６３元，计提１０％法定盈余公积金２１，５３８，５９０．６６元，加上母公司未分配利润年初余额９６５，１５６，８０４．８９元，扣除已支付的２０１１年度普通股股利３６，１３１，３９９．７３元，及以未分配利润向全体股东每１０股送红股２．５股（每股面值１元）共计１３８，９６６，９２２．００元，可供分配的利润年末余额为９８３，９０５，７９９．１３元。

经董事会研究，制订广西五洲交通股份有限公司２０１２年度利润分配预案如下：以截至２０１２年１２月３１日总股本８３３，８０１，５３２股为基数，每１０股派发现金红利０．３元（含税），共计分配２５，０１４，０４５．９６元，剩余未分配利润９５８，８９１，７５３．１７元结转以后年度。

根据公司章程第一百五十七条（二）款的规定，公司现金分红的具体条件和比例为：除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于公司合并报表当年实现的归属公司股东可分配利润的百分之十；公司每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的归属公司股东的年均可分配利润的百分之三十。 在特殊情况下，公司当年可以不进行现金分红或现金分红的比例可以少于公司合并报表当年实现的归属公司股东的可分配利润的百分之十。特殊情况是下列情形之一： ①公司当年年末合并报表资产负债率超过７０％； ②公司当年合并报表经营活动产生的现金流量净额为负数。２０１２年公司合并报表负债率为７２％，经营活动产生的现金流量净额为－６６５，３４９，５８４．７８元，出现公司章程所规定的特殊情形。

２０１３年公司将按照中长期发展规划部署，优化主业，稳步推进多元化。经测算，年度现金流出总量约为７０．５亿元，其中经营性支出约为５１亿元，资本性支出预算约为１１亿元，偿还银行贷款８．５亿元，面临的资金压力较大。为此，公司２０１２年度利润分配拟按２０１２年１２月３１日公司总股本为基数，每１０股派发现金红利０．３元（含税），分派现金红利为２５，０１４，０４５．９６元，是公司合并报表当年实现的归属公司股东的可分配利润的７．８９％，剩余未分配利润结转以后年度。

公司独立董事张忠国、陈潮、董威、邓远志对公司２０１２年度利润分配预案发表如下独立意见：经国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，广西五洲交通股份有限公司第七届董事会第十四次会议审议通过了公司２０１２年度利润分配预案，议案以公司１２名董事（含独立董事）全部赞成审议通过。作为公司的独立董事，我们认为：公司２０１２年度利润分配预案，符合公司章程，符合公司利润分配政策和现金分红政策，符合公司实际，没有损害中小股东的利益。

本议案提交公司股东大会审议。

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

七、审议通过公司２０１３年度财务预算报告

本报告提交公司股东大会审议。

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

八、审议通过公司２０１３年度经营计划

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

九、审议通过公司２０１２年年度报告及其摘要

本报告及其摘要提交公司股东大会审议。

广西五洲交通股份有限公司２０１２年年度报告及其摘要同时在中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）披露。

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

十、审议通过关于续聘国富浩华会计师事务所为公司２０１３年度财务报表及内部控制审计机构的议案

国富浩华会计师事务所作为公司２０１２年度财务报表及内部控制审计机构，较好地完成了审计工作。公司２０１３年度拟继续聘请国富浩华会计师事务所为公司财务报表及内部控制审计机构。经与国富浩华会计师事务所协商，２０１３年整合审计收费维持２０１２年度标准６４万元不变。

本议案提交公司股东大会审议。

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

十一、审议通过公司董事会薪酬与考核委员会关于对公司２０１２年度经营绩效评估考核的报告

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

十二、审议通过公司董事会薪酬与考核委员会２０１２年度履职情况汇总报告

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

十三、审议通过公司董事会审计委员会２０１２年度履职情况汇总报告

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

十四、审议通过公司独立董事２０１２年度述职报告

本报告提交公司股东大会审议。

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

十五、审议通过关于控股子公司广西万通国际物流有限公司土地和在建工程房产抵押融资的议案

经董事会研究，拟同意控股子公司广西万通国际物流有限公司以广西凭祥万通国际物流有限公司中国－东盟自由贸易区凭祥物流园位于凭祥市凭祥镇南山村板那屯北面两地块（面积４４４８０．７平方米）和（面积１２３２７３．９平方米）约２５０亩土地以及土地上的在建工程（在建工程包括拆掏箱库及包装加工厂房、报关报检大楼）作抵押，向华能贵诚信托有限公司申请取得信托授信额度１．５亿元，并籍此申请一年期特定资产收益权信托贷款１亿元，年费用率为８．５％。

本议案提交公司股东大会审议。

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

十六、审议通过关于全资子公司广西坛百高速公路有限公司利用闲置资金进行理财的议案

为提高公司运营资金的效率，降低经营成本，尽可能地减少财务费用，创造更多的效益，实现股东财富最大化。经董事会研究，拟同意全资子公司广西坛百高速公路有限公司在确保资金安全的前提下以逐步投入的方式开展理财工作，资金投入为年收益率不低于５％的银行保本理财产品及通过银行委托贷款，资金额度不超过７亿元人民币，投资期限到公司第七届董事会任期届满止。

本议案提交公司股东大会审议。同时提请股东大会授权董事会授予公司经营班子对坛百公司本次投资理财的投资决策权。

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

十七、审议通过关于召开公司２０１２年度股东大会的议案

对议案的表决结果为：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

关于召开股东大会的具体事宜公司另行公告。

会议还听取了公司筹划对广西堂汉锌铟股份有限公司进行重组并涉及收购矿业权的情况汇报。具体详见公司同时在中国证券报、上海证券报和上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）披露的《广西五洲交通股份有限公司关于拟对广西堂汉锌铟股份有限公司进行重组并涉及收购矿业权的公告》。

特此公告。

广西五洲交通股份有限公司董事会

二Ｏ一三年三月十二日

证券代码：６００３６８ 证券简称：五洲交通 编号：临２０１３－０１１

广西五洲交通股份有限公司

第七届监事会第八次会议决议公告

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

广西五洲交通股份有限公司第七届监事会第八次会议于２０１３年３月８日上午在广西南宁市民族大道１１５－１号现代国际大厦２８楼公司第二会议室召开。会议通知于２０１３年２月２５日发出。会议应到监事６人，实到６人，分别是高力生、张丽桂、黎宇、胡煜、刘敏赞、郭仕强。公司董事会秘书、证券事务代表列席了会议。符合《公司法》和《公司章程》等有关规定。会议由高力生主席主持。

会议审议通过以下７个议案并作出决议：

１、审议通过公司２０１２年度财务决算报告

表决结果：赞成６票，反对０票，弃权０票。

２、审议通过公司２０１２年度利润分配预案

经国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，广西五洲交通股份有限公司（母公司）２０１２年度实现净利润２１５，３８５，９０６．６３元，计提１０％法定盈余公积金２１，５３８，５９０．６６元，加上母公司未分配利润年初余额９６５，１５６，８０４．８９元，扣除已支付的２０１１年度普通股股利３６，１３１，３９９．７３元，及以未分配利润向全体股东每１０股送红股２．５股（每股面值１元）共计１３８，９６６，９２２．００元，可供分配的利润年末余额为９８３，９０５，７９９．１３元。

经董事会研究，制订广西五洲交通股份有限公司２０１２年度利润分配预案为：以截至２０１２年１２月３１日总股本８３３，８０１，５３２股为基数，每１０股派发现金红利０．３元（含税），共计分配２５，０１４，０４５．９６元，剩余未分配利润９５８，８９１，７５３．１７元结转以后年度。上述利润分配预案将提请公司股东大会审议。

公司监事会同意公司２０１２年度利润分配预案。

表决结果：赞成６票，反对０票，弃权０票。

３、审议通过公司２０１３年度财务预算报告

表决结果：赞成６票，反对０票，弃权０票。

４、审议通过公司２０１２年度内部控制评价报告

表决结果：赞成６票，反对０票，弃权０票。

５、审议通过公司２０１２年度内部控制审计报告

表决结果：赞成６票，反对０票，弃权０票。

６、审议通过公司２０１２年年度报告及其摘要

表决结果：赞成６票，反对０票，弃权０票。

经审议，监事会对公司２０１２年年度报告及其摘要发表如下审核意见：

（１）公司２０１２年年度报告编制和审核程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定。

（２）公司２０１２年年度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息能从各方面真实的反映出公司当年的经营管理和财务状况。

（３）在提出本意见前，未发现参与年报编制和审核的人员有违反保密规定的行为。

（４）经国富浩华会计师事务所审计并由会计师签名确认的《广西五洲交通股份有限公司２０１２年年度审计报告》是实事求是、客观公正的。

（５）我们保证公司２０１２年年度报告所披露的信息真实、准确、完整，承诺其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

７、审议通过公司２０１２年度监事会工作报告

表决结果：赞成６票，反对０票，弃权０票。

本报告提请公司股东大会审议。

特此公告。

广西五洲交通股份有限公司监事会

二Ｏ一三年三月十二日

证券代码：６００３６８ 证券简称：五洲交通 编号：临２０１３－０１２

广西五洲交通股份有限公司

关于拟对广西堂汉锌铟股份有限公司

进行重组并涉及收购矿业权的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要提示：

１、广西五洲交通股份有限公司（以下简称“本公司”或“五洲交通”）于２０１３年３月８日，与广西堂汉锌铟股份有限公司（以下简称“堂汉公司”、“重组对象”）、伍永田（堂汉公司实际控制人）签订了《重组意向协议书》，该协议仅作为投资的意向性合作协议。

２、本次投资事项尚存在不确定性；对目标公司的尽职调查，资产调整以及审计、评估等工作正在进行中。交易价格尚未确定；本次交易尚需签署正式协议并经本公司董事会、股东大会的批准后生效。

３、目标公司矿业权价值和开发效益存在不确定性，资源储量预估值与实际值可能存在差异的风险，基础储量与实际可采储量可能存在差异的风险；矿产资源可能尚不具备开采条件的风险。

４、鉴于公司首次投资矿业企业，且与公司主营业务无关联，存在一定的投资风险。

５、《重组意向协议书》的签署对公司２０１３年度的经营业绩无影响。

一、重组意向协议书中重组对象基本情况

中国是世界第一大锡储量国，其中广西、云南、广东、湖南、内蒙、江西等地的锡矿储量较为丰富，广西锡储量大部分位于河池市，尤其是集中在南丹县大厂矿区。为了积极实施多元化发展战略，优化业务盈利结构，公司拟计划通过兼并、重组等方式快速、有效进入有色资源领域，为此，公司正积极筹划对堂汉公司进行重组并取得其控制权。

１、堂汉公司介绍

堂汉公司位于南丹县车河镇，创建于２０００年５月，注册资本为１．２５亿元，是一家从事有色金属采选、冶炼和深加工的股份制民营企业。堂汉公司自身主要提供锌焙砂、电解锌、精铟、氧化锌、硫酸等产品，旗下公司包括锡矿、锡冶炼与深加工等。

近几年，由于受到锌价格下跌和数次政策性停产的影响，堂汉公司处于亏损的状态，同时由于银行贷款大量到期，企业经营发生了困难，因此本公司计划对堂汉公司进行重组，以借此机会拓展公司经营收入和盈利渠道。

堂汉公司及其实际控制人伍永田与本公司不存在关联关系。

２、堂汉公司下属主要子公司介绍

堂汉公司下属主要公司如图所示：

■

目前，堂汉公司主要经营主体为四家公司，各公司主要情况介绍如下：

（１）南丹县五一矿业有限公司（简称“五一矿业”）

五一矿业是由南丹县五一矿改制而来，主要产品为锡精矿、硫铁矿及少量的锌精矿，矿区面积４．５２７６平方公里，拥有四大生产工区、三大综合选矿厂，目前生产矿石规模１０吨／年，待斜井建成投产后可使产能扩大一倍。根据来宾市地质勘察院出具的大福楼采矿区储量核实报告显示，大福楼矿区保有矿石储量３４８．３３万吨，其中锡金属潜在储量达３６，８９２吨。

（２）广西泰星电子焊接材料有限公司（简称“泰星电子”）

泰星电子成立于２００９年３月，注册资本１亿元。泰星电子分为锡冶炼厂项目和锡材厂项目（锡资源综合回收电子焊接材料工程），主要产品为精锡锭和电子焊接材料，设计年生产规模可达８，０００吨精锡、１万吨电子焊接材料。泰星电子于２０１１年６月开始小量试产，但由于２０１２年上半年受河池镉污染事件影响，泰星电子在２０１２年大部分时间未开工，经过努力公司已于２０１２年１２月起逐步恢复生产，复产后产能达到每月生产锡锭３００吨左右。

（３）河池市津泰资源再生有限公司（简称“津泰资源”）

津泰资源成立于２００４年１２月，注册资本６，１３５万元，从事有色金属回收，主要产品是精铟、电解锌、七水硫酸锌。公司具备年处理１０万吨冶金废渣的能力，可年产２０吨精铟、２万吨电解锌、２万吨七水硫酸锌。

津泰资源为高新技术企业，取得时间为２０１１年１０月３１日，有效期三年。

（４）巴马活泉食品饮料有限公司（简称“巴马活泉”）

公司成立于２０１０年１月，主要从事“巴马活泉”牌矿泉水的生产销售业务，矿泉水年产能可达３０万吨。

二、重组方式以及重组意向协议签署概况

２０１３年３月８日，本公司与伍永田、堂汉公司（以下简称“协议签署各方”）签订了《重组意向协议书》，协议约定：

１、五洲交通初步拟定以增资扩股方式或其他适当方式对堂汉公司进行重组以实现对堂汉公司的控股，有关资产调整、增资价格、股份比例条件等相关事宜，除本协议作出约定外，待审计、评估结果确定后在另行签署的相关重组协议中进行约定。

２、《重组意向协议书》同时还约定聘请相关机构对堂汉公司进行审计、评估。伍永田、堂汉公司同意积极配合上述审计、评估以及五洲交通所聘请的律师、财务顾问对堂汉公司进行的尽职调查工作。对于审计、评估机构出具的审计、评估结果，协议签署各方予以认可，除非另一方有充分的证据证明该审计、评估结果有重大遗漏或差错。协议签署各方同意本次重组产生的审计费、评估费由五洲交通、堂汉公司各承担５０％。

３、在意向协议生效后至另行签订重组协议之日或者意向协议终止之日（先到者为准）的整个期间，未经本公司书面同意，伍永田、堂汉公司不得与第三方以任何方式就其所持有的公司的股权或者资产重组问题再行协商或者谈判。伍永田、堂汉公司保证堂汉公司为依照中国法律设定并有效存续的，具有按其营业执照进行正常合法经营所需的全部有效的政府批文、证件和许可。

４、协议签署各方拥有订立和履行该协议所需的权利，并保证本协议能够对各方具有法律约束力。

５、伍永田、堂汉公司保证：对于堂汉公司及其控股子公司对外使用仅有行政公章、财务印鉴、合同专用章，协议签署各方同意自本协议签署生效之日起至本次重组协议签署并甲方实际接管丙方及前述子公司印章或协议签署各方终止或解除本次重组之日的期间，由协议签署各方共同管理丙方及上述子公司的前述所有印章。未经协议签署各方一致同意，不得使用上述印章。

三、重组意向协议对公司的影响

１、近年来，由于全球经济形势波动剧烈，公司主营业务受宏观经济的波动而面临不确定因素影响，因此，在不断努力提高主营业务抗风险能力的同时，公司拟通过涉足主业外的矿业投资不断积累投资经验、开拓新的业务领域和培育新的利润增长点。

２、本增资意向协议在项目正式实施之前对公司经营和财务状况无影响。

四、重组意向协议的风险提示

１、上述《重组意向协议书》的内容目前签署的仅为意向性质的协议，属于各方合作意愿和基本原则的框架性、意向性约定，意向协议付诸实施和实施过程中均存在变动的可能性；《重组意向协议书》的实施需要签订相关正式的协议或合同，并需董事会审议通过并提交公司股东大会审议批准；《重组意向协议书》及其后续的协议或合同的履行存在不确定风险，包括但不限于各方履约能力、市场、政策和法律等方面。

２、因勘探技术的客观限制，矿业权价值和开发收益存在不确定性，矿产资源勘查、开采等存在风险因素。

３、被重组对象尚需根据中介机构尽职调查结果与重组各方商议进行资产整合和剥离工作，最终重组收购的标的以及所涉及的资产范围以另行签署的重组协议为准。

４、重组交易生效所必须的审批及其他程序：本次拟进行的重组属于风险投资，正式的重组协议须经公司董事会审议通过后提交股东大会审议批准。

５、公司将严格按照《公司章程》、《上海证券交易所股票上市规则》等的规定，根据合作事项的进展情况及决策程序及时履行信息披露义务，公司提醒投资者谨慎决策，注意投资风险。

广西五洲交通股份有限公司董事会

二Ｏ一三年三月十二日

股票简称	五洲交通	股票代码	６００３６８
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	王权	林明
电话	０７７１－５５６８９１８	０７７１－５５１８３８３
传真	０７７１－５５１８１１１	０７７１－５５１８１１１
电子信箱	ｗｚｊｔ６００３６８＠ｓｏｈｕ．ｃｏｍ	ｗｚｊｔ６００３６８＠ｓｏｈｕ．ｃｏｍ

	２０１２年（末）	２０１１年（末）		本年（末）比上年（末）增减（％）	２０１０年（末）
		调整后	调整前
总资产	１１，４４０，７２１，１６７．５２	９，９９３，３９２，５４０．５８	９，９９３，３９２，５４０．５８	１４．４８	９，８３７，３５７，６２９．７７
归属于上市公司股东的净资产	２，８２５，４００，６６８．０２	２，５４４，６０３，７８８．０２	２，５１３，００６，７６７．２７	１１．０３	２，３３０，８１２，８５７．５４
经营活动产生的现金流量净额	－６６５，３４９，５８４．７８	２６１，８９１，６０６．６７	２６１，８９１，６０６．６７	－３５４．０６	２２２，７６３，８４５．６９
营业收入	５，３８８，８８６，９７２．６４	２，３０１，７２３，５５６．１６	２，３０１，７２３，５５６．１６	１３４．１２	３５８，３９６，５１３．２４
归属于上市公司股东的净利润	３１６，９２８，２７９．７３	２７４，９３６，３７６．１６	２４３，３３９，３５５．４１	１５．２７	２１３，８２５，３３７．６３
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	３０４，５０８，７８０．６９	２７２，５７８，７２４．４２	２４０，９８１，７０３．６７	１１．７１	１２８，３５３，５２６．９３
加权平均净资产收益率（％）	１１．８０	１１．３０	１０．１１	增加４．４２个百分点	９．５２
基本每股收益（元／股）	０．３８	０．３３	０．４４	１５．１５	０．３８
稀释每股收益（元／股）	０．３８	０．３３	０．４４	１５．１５	０．３８

报告期股东总数	５１，５４８		年度报告披露日前第５个交易日末股东总数			５１，１１４
前１０名股东持股情况
股东名称		股东性质		持股比例（％）	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
广西交通投资集团有限公司		国有法人		３４．４６	２８７，３３２，８００		０	无
招商局华建公路投资有限公司		国有法人		１３．８６	１１５，５３１，２００		０	无
广西国宏经济发展集团有限公司		国有法人		５．９８	４９，８７５，０００		０	质押 ２７，０００，０００
陈镇其		未知		０．４９	４，０９７，４９０		０	未知
罗楚珠		未知		０．４３	３，６２７，０００		０	未知
陈小斌		未知		０．２９	２，３８７，９２９		０	未知
陈镇美		未知		０．２６	２，１９８，８８０		０	未知
罗映宏		未知		０．２２	１，８４８，６４５		０	未知
广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户		未知		０．２１	１，７２７，８４０		０	未知
光大证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户		未知		０．１６	１，３７４，３８０		０	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明		前十名股东中，在本公司知悉范围内，第一名、第三名股东即广西交通投资集团有限公司、广西国宏经济发展集团有限公司属同一个实际控制人区国资委，但前三名股东之间不存在关联关系，也无《上市公司股东持股变动信息披露办法》规定的一致行动人；第四名至第十名股东未知其是否存在关联关系或是《上市公司股东持股变动信息披露办法》规定的一致行动人。

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（％）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（％）	本期期末金额较上期期末变动比例（％）	情况说明
应收票据	９９，４０４，４８６．９３	０．８７	２６，１２４，１００．１８	０．２６	２８０．５１	主要是公司贸易业务量较上期大幅增加，以票据结算方式的客户增多所致。
应收账款	１８２，２２３，７０１．８７	１．５９	２７８，５３７，５１９．３９	２．７９	－３４．５８	主要是本公司加强了货款催收力度所致。
预付款项	９７４，２３３，２３０．４１	８．５２	２９４，４１９，８９２．２４	２．９５	２３０．９０	主要是公司贸易业务扩大，预付货款增加及公司开展地产业务征地预付的土地出让金等。
其他应收款	２８４，６８８，１７７．０１	２．４９	１４２，８５０，７６８．２０	１．４３	９９．２９	主要是公司之子公司广西坛百高速公路有限公司与南宁金桥农产品有限公司分别出资５５００万元、３０００万元投资南宁利和小额贷款有限公司，该公司截止２０１２年１２月３１日尚未成立，出资款暂挂其他应收款所致。
存货	１，４３６，５９８，９６９．４２	１２．５６	７５０，６１４，１１４．６４	７．５１	９１．３９	主要是公司投资开发的地产项目增加所致。
长期股权投资	４８０，０００．００	０．００	－		１００．００	主要是本期公司全资子公司广西五洲地产有限公司之子公司广西五洲国通投资有限公司投资出资４８万成立南宁维德投资管理有限公司。
投资性房地产	６４，８２７，９８１．３２	０．５７	５，８１８，０５９．３０	０．０６	１０１４．２５	主要是金桥农产品批发市场一期中的茶城用于出租，从存货－开发成品转入所致。
工程物资	８１８，１８２．００	０．０１	－		１００．００	主要是本期子公司广西岑罗高速公路有限责任公司购入岑罗高速路未开通路段收费临近系统设备未安装使用所致。
开发支出	２，３３０，１１４．７５	０．０２	８０９，９２８．３０	０．０１	１８７．６９	主要是公司开发的物流信息系统管理平台及金桥市场信息系统本期增加所致。
长期待摊费用	２９，８０８，０００．２１	０．２６	１０，５２５，６１８．５９	０．１１	１８３．１９	主要是坛百服务区建设改造完工转入所致。
短期借款	１，０４８，４５６，６８９．００	９．１６	３７０，０００，０００．００	３．７０	１８３．３７	主要是经营规模的扩张，公司流动资金需求增加所致。
应付票据	１５０，６６１，５９６．００	１．３２	－		１００．００	主要是本期子公司应付物流贸易业务开具银行承兑汇票所致。
应付账款	５８９，９０３，７２３．２７	５．１６	４３６，６６０，４６０．４５	４．３７	３５．０９	主要是公司本期贸易业务增长，导致存货采购量增加相应的应付账款。
预收款项	１８２，９０６，２８６．３７	１．６０	４５４，８５２，０６９．８３	４．５５	－５９．７９	主要是公司五洲国际项目部本年达到收入确认条件，预收销售款本期转入营业收入所致。
应付职工薪酬	３７，５３３，３１８．０９	０．３３	２２，６４８，５１４．０９	０．２３	６５．７２	主要是公司期末计提绩效工资所致。
应交税费	７，４９８，３３３．１５	０．０７	６１，１８２，５６６．３６	０．６１	－８７．７４	主要是本期增值税进项税较多及五洲国际项目部按预售款减少，导致预缴企业所得税所致。
其他应付款	４０３，９４２，７４４．４１	３．５３	１８６，７７１，０７５．８７	１．８７	１１６．２８	主要是本期母公司及子公司广西五洲房地产有限公司共计借入广西交通投资集团有限公司经营周转金２．５亿元及子公司广西岑罗高速公路有限责任公司工程质量保证金所致。
一年内到期的非流动负债	１００，０００，０００．００	０．８７	１５０，０００，０００．００	１．５０	－３３．３３	主要是公司一年内到期的长期借款较上年同期下降所致。
其他非流动负债	６５，０８７，７１０．３７	０．５７	３７，５８２，２７７．８５	０．３８	７３．１９	主要是公司之全资子公司广西五洲房地产有限公司取得政府补助２８７０万所致。
股本	８３３，８０１，５３２．００	７．２９	５５５，８６７，６８８．００	５．５６	５０．００	主要是公司本期执行２０１１年利润分配方案，以资本公积金转增股本每１０股转增２．５股、并同时以未分配利润向全体股东每１０股送红股２．５股。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（％）
营业收入	５，３８８，８８６，９７２．６４	２，３０１，７２３，５５６．１６	１３４．１２
营业成本	４，４４１，８４５，５２５．２２	１，４９５，６４１，６５８．９１	１９６．９９
销售费用	７４，８９１，３９５．２４	７６，０５４，６６２．３８	－１．５３
管理费用	１１５，０７８，９０９．４６	１１２，５６２，４９７．５８	２．２４
财务费用	２９１，４６４，４７７．０６	１８３，１７０，５２８．５１	５９．１２
经营活动产生的现金流量净额	－６６５，３４９，５８４．７８	２６１，８９１，６０６．６７	－３５４．０６
投资活动产生的现金流量净额	－１９９，１３３，９２２．５９	－７２１，９７０，６１２．２９	－７２．４２
筹资活动产生的现金流量净额	８０７，３３２，６７４．５２	３９３，４９４，２５４．３８	１０５．１７

分行业情况
分行业	２０１２年度	２０１１年度	同比增长（％）
交通运输业	９３０，８９９，１１０．００	８４５，５９５，７２７．５９	１０．０９％
房地产业	４５８，２５６，３４１．２６	４７０，２０１，００３．００	－２．５４％
物流贸易	３，９８９，１５９，６７６．０５	９６７，５３０，７９８．９３	３１２．３０％
合 计	５，３７８，３１５，１２７．３１	２，２８３，３２７，５２９．５２	１３５．５５％
分产品情况
分产品	２０１２年度	２０１１年度	同比增长（％）
通行费收入	９３０，８９９，１１０．００	８４５，５９５，７２７．５９	１０．０９％
房地产收入	４５８，２５６，３４１．２６	４７０，２０１，００３．００	－２．５４％
物流贸易	３，９８９，１５９，６７６．０５	９６７，５３０，７９８．９３	３１２．３０％
合 计	５，３７８，３１５，１２７．３１	２，２８３，３２７，５２９．５２	１３５．５５％
分地区情况
分地区	２０１２年度	２０１１年度	同比增长（％）
广西地区	４，４１８，０７０，６８７．０４	２，０８７，９４２，９０８．１４	１１１．６０％
境内（广西除外）	９５９，９５２，０３９．４９	１９２，９２２，８４０．４１	３９７．５８％
境外	２９２，４００．７８	２，４６１，７８０．９７	－８８．１２％
合 计	５，３７８，３１５，１２７．３１	２，２８３，３２７，５２９．５２	１３５．５５％

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例（％）	上年同期金额	上年同期占总成本比例（％）	本期金额较上年同期变动比例（％）
交通运输业	折旧	１９５，２７１，２９７．２５	４．４０	１５９，９５５，３９５．１５	１０．６９	２２．０８
	养护费	６０，４６５，５５３．９９	１．３６	４０，３０９，９２９．７２	２．７０	５０．００
	其他	１２，１０８，０９５．９６	０．２７	９，１５６，２１８．５０	０．６１	３２．２４
	合计	２６７，８４４，９４７．２０	６．０３	２０９，４２１，５４３．３７	１４．００	２７．９０
房地产业	普通住宅营业成本	１６４，５８６，０６３．１２	３．７１	０	０．００	１００．００
	非普通住宅营业成本	２７，３４８，２１４．２７	０．６２	０	０．００	１００．００
	商铺营业成本	１４，６３０，２０４．５８	０．３３	３３７，３７１，１０３．９９	２２．５６	－９５．６６
	合计	２０６，００８，１１８．１５	４．６４	３３７，３７１，１０３．９９	２２．５６	－３８．９４
物流贸易	成本	３，９５２，９１６，５７８．９７	８８．９９	９３２，２０９，４４２．９０		３２４．０４
	合计	３，９５２，９１６，５７８．９７	８８．９９	９３２，２０９，４４２．９０	６２．３３	３２４．０４
其他业务	成本	１５，０７５，８８０．９０	０．３４	１６，６３９，５６８．６５		－９．４０
	合计	１５，０７５，８８０．９０	０．３４	１６，６３９，５６８．６５	１．１１	－９．４０
总成本		４，４４１，８４５，５２５．２２	１００．００	１，４９５，６４１，６５８．９１	１００．００	１９６．９９

分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例（％）	上年同期金额	上年同期占总成本比例（％）	本期金额较上年同期变动比例（％）
通行费成本	折旧	１９５，２７１，２９７．２５	４．４０	１５９，９５５，３９５．１５	１０．６９	２２．０８
	养护费	６０，４６５，５５３．９９	１．３６	４０，３０９，９２９．７２	２．７０	５０．００
	其他	１２，１０８，０９５．９６	０．２７	９，１５６，２１８．５０	０．６１	３２．２４
	合计	２６７，８４４，９４７．２０	６．０３	２０９，４２１，５４３．３７	１４．００	２７．９０
房地产成本	普通住宅营业成本	１６４，５８６，０６３．１２	３．７１	０	０．００	１００．００
	非普通住宅营业成本	２７，３４８，２１４．２７	０．６２	０	０．００	１００．００
	商铺营业成本	１４，６３０，２０４．５８	０．３３	３３７，３７１，１０３．９９	２２．５６	－９５．６６
	合计	２０６，００８，１１８．１５	４．６４	３３７，３７１，１０３．９９	２２．５６	－３８．９４
物流贸易成本	成本	３，９５２，９１６，５７８．９７	８８．９９	９３２，２０９，４４２．９０	６２．３３	３２４．０４
	合计	３，９５２，９１６，５７８．９７	８８．９９	９３２，２０９，４４２．９０	６２．３３	３２４．０４
其他业务成本	成本	１５，０７５，８８０．９０	０．３４	１６，６３９，５６８．６５	１．１１	－９．４０
	合计	１５，０７５，８８０．９０	０．３４	１６，６３９，５６８．６５	１．１１	－９．４０
总成本	合计	４，４４１，８４５，５２５．２２	１００．００	１，４９５，６４１，６５８．９１	１００．００	１９６．９９

项目		２０１２年度		２０１１年度	增减 比例（％）		变动原因
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		５，８０１，８１５，３６９．０６		１，９０１，２８５，８１７．９９	２０５．１５％		主要为本年公司物流贸易业务扩大导致贸易业务收入增加所致。
收到的税费返还		７６，１４１．３２		７８５，３６３．９８	－９０．３０％		主要为本期二级子公司广西凭祥万通国际物流有限公司收到的增值税返还款比去年同期减少所致。
收到其他与经营活动有关的现金		１，０２９，８４８，８７７．９１		２９９，２９４，０１１．２４	２４４．０９％		主要是本期物流贸易的单位往来款较上年同期的单位往来款有所增加所致。
购买商品、接受劳务支付的现金		６，０３４，７４７，１５４．１５		１，２９８，２５４，３２１．６９	３６４．８４％		主要是本期各子公司开展物流贸易增加营业成本及本年子公司广西五洲房地产有限公司购入经营性项目用地所致。
支付的各项税费		２８７，５３４，８５４．２１		１４０，３６２，０４７．３７	１０４．８５％		主要是本期母公司“五洲国际”项目部及子公司南宁金桥农产品有限公司缴纳土地增值税，支付较上年同期增加所致。
支付其他与经营活动有关的现金		１，０９３，４８３，２９５．７７		４００，５６１，３４４．３３	１７２．９９％		主要是本期支付的单位往来款较去年同期有所增加所致。
经营活动产生的现金流量净额		－６６５，３４９，５８４．７８		２６１，８９１，６０６．６７	－３５４．０６％		主要是本期经营活动现金流入量较去年同期增加幅度与流出量较去年同期增加幅度之比有所减少所致。
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		５２２，５９７．１５	３４，０３２，３８３．８２			－９８．４６％	主要为上年子公司广西凭祥万通国际物流有限公司处置前置核放区收到的赔偿款３４００万元，本年无此项收入发生所致。
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		１１４，１７６，５１９．７４	３０６，００２，９９６．１１			－６２．６９％	主要为上年母公司支付平宾路改扩建工程款１．６亿元，本年此项支出减少所致。
投资支付的现金		８５，４８０，０００．００	４５０，０００，０００．００			－８１．００％	主要为上年同期支付收购子公司广西坛百高速公路有限公司６８％股权应付款４．５亿元，本年此项支出为子公司广西坛百高速公路有限公司出资５５００万元，子公司南宁金桥农产品有限公司出资３０００万元，投资设立南宁利和小额贷款公司所致。
投资活动产生的现金流量净额		－１９９，１３３，９２２．５９	－７２１，９７０，６１２．２９			－７２．４２％	主要是去年同期收购子公司广西坛百高速公路有限公司６８％股权支付的投资活动现金较本年投资支付的现金大所致。
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金	２，１４４，４５６，６８９．００		４８０，０００，０００．００		３４６．７６％		主要是本期银行贷款较上年同期增加所致。
发行债券收到的现金			１，０００，０００，０００．００		－１００．００％		主要为上年同期公司发行１０亿元中期票据，本年无此项业务发生所致。
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	３６９，２０４，１５４．６８		２７１，４９８，９６６．６２		３５．９９％		主要为本年分配２０１１年现金股利较上年同期分配２０１０年现金股利减少所致。
支付其他与筹资活动有关的现金	１，８７５，０００．００		７，５００，０００．００		－７５．００％		主要为本年支付中期票据承销费较上年同期减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额	１，０３８，４１５，０２２．４４		３９３，４９４，２５４．３８		１６３．９０％		本期筹资活动产生的现金流入增幅比筹资活动产生的现金流出增幅少导致该活动的现金流量净额增加所致。

科目	２０１２年度	２０１１年度	同比增长（％）
销售费用	７４，８９１，３９５．２４	７６，０５４，６６２．３８	－１．５３％
管理费用	１１５，０７８，９０９．４６	１１２，５６２，４９７．５８	２．２４％
财务费用	２９１，４６４，４７７．０６	１８３，１７０，５２８．５１	５９．１２％

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	毛利率比上年增减（％）
交通运输业	９３０，８９９，１１０．００	２６７，８４４，９４７．２０	７１．２３	１０．０９	２７．９０	减少４．０１个百分点
房地产业	４５８，２５６，３４１．２６	２０６，００８，１１８．１５	５５．０５	－２．５４	－３８．９４	增加２６．８个百分点
物流贸易	３，９８９，１５９，６７６．０５	３，９５２，９１６，５７８．９７	０．９１	３１２．３０	３２４．０４	减少２．７４个百分点
合 计	５，３７８，３１５，１２７．３１	４，４２６，７６９，６４４．３２	１７．６９	１３５．５５	１９９．３１	－１７．５３

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	毛利率比上年增减（％）
通行费收入	９３０，８９９，１１０．００	２６７，８４４，９４７．２０	７１．２３	１０．０９	２７．９０	减少４．０１个百分点
房地产收入	４５８，２５６，３４１．２６	２０６，００８，１１８．１５	５５．０５	－２．５４	－３８．９４	增加２６．８０个百分点
物流贸易	３，９８９，１５９，６７６．０５	３，９５２，９１６，５７８．９７	０．９１	３１２．３０	３２４．０４	减少２．７４个百分点
合 计	５，３７８，３１５，１２７．３１	４，４２６，７６９，６４４．３２	１７．６９	１３５．５５	１９９．３１	－１７．５３

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
广西地区	４，４１８，０７０，６８７．０４	１１１．６０
境内（广西除外）	９５９，９５２，０３９．４９	３９７．５８
境外	２９２，４００．７８	－８８．１２
合 计	５，３７８，３１５，１２７．３１	１３５．５５

公司名称	子公司类型	公司持股比例	主要产品、服务或业务	注册资本 （万元）
广西万通国际物流有限公司	控股 子公司	７０％	以口岸基础设施和物流基础设施投资管理；提供国际货运、仓储、搬卸装运、报关报检、进出口贸易的代理服务；国内贸易（国际有专项规定的除外）；机动车配件销售；普通货运、货物专用运输（集装箱、冷藏保鲜、罐式）、大型物件运输（一类）	２５，０００
广西岑罗高速公路有限责任公司	控股 子公司	７０．７４％	广西筋竹至岑溪高速公路的投资、建设、运营收费和管理。	８２，０１９．３６
广西五洲房地产有限公司	全资 子公司	１００％	对钦州基础设施代建工程、南宁市大板一区和新竹小区危旧房改造项目代建工程、百色“五洲·半岛阳光”项目的投资。	５，０００
南宁金桥农产品有限公司	控股 子公司	７０％	农副土特产品、房地产开发、农资、物流管理咨询服务、房屋租赁、停车场管理，对市场开发的投资、经营、管理。	３０，０００
广西坛百高速公路有限公司	全资 子公司	１００％	南宁坛洛至百色高速公路的运营、管理、养护和收费；服务区的经营管理；钢材项目贸易等；对金融业的投资及管理，开办小额贷款公司；工程项目管理；机械设备租赁。	１８０，４００
广西五洲润通投资有限公司	控股子 公司	直接５０％、 间接２０％	对房地产、公路、桥梁、基础设施、交通能源的投资，报告期内尚未开展业务。	１，０００

公司名称	总资产	较上年 增长比例	净资产	较上年 增长比例	净利润	较上年 增长比例	占合并报表净利润比例
广西万通国际物流有限公司	５７，８７１．００	５０．０５％	２２，３６９．００	１１．８２％	－９９７．００	３．４２％	－２．５５％
广西岑罗高速公路有限责任公司	２０７，８３０．００	１１．８３％	１９９，４４７．００	１２．３０％	－５，８４０．００	１．８１％	－１４．９３％
广西五洲房地产有限公司	１３９，１４７．００	４１００．０３％	１５，０９２．００	１４４６．３１％	－１４４．００	－１３６．７３％	－０．３７％
南宁金桥农产品有限公司	７２，８３７．００	４３．４２％	３２，２９３．００	４４６１．１６％	２５９．００	－９４．８４％	０．６６％
广西坛百高速公路有限公司	５３７，０２０．００	１．３１％	２３０，６１９．００	－５２．２４％	２７，０８９．００	１６．４３％	９１．６％
广西五洲润通投资有限公司	１，００１．００	１００．００％	１，０００．００	１００．００％	－	０．００％	－

项目名称	项目金额	项目进度	本年度投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
中国东盟自由贸易区凭祥国际物流园	１７，５００．００	２００６年１１月一期工程基本建成并投入使用。报告期中国东盟（凭祥）原木及半成品交易中心项目落户物流园，并启动建设人才小高地配套公寓项目。	０	１７，５００．００	项目公司凭祥万通公司报告期实现净利润 －６１７万元。
南宁金桥农产品批发市场	２１，０００．００	２０１１年项目一期开园试业，二期工程于２０１１年１１月动工，目前工程主体基本建成。	０	２１，０００．００	项目公司金桥公司报告期实现净利润２５９万元。
五洲国际房地产项目	２９，０００．００	２０１１年１２月３１日开始交房，目前住宅、商铺在售。	０	２９，０００．００	报告期实现销售收入４．５亿元。
广西区政府机关事务管理局大板一区危旧房改住房改造代建项目	３０，０００．００	尚在进行项目前期工作	１４０．４５	４６８．５５	尚未产生利润

广西区政府机关事务管理局新竹小区危旧房改住房改造代建项目	２，０００．００	尚在进行项目前期工作	１１．００	２２．４０	尚未产生利润
南宁市利和小额贷款公司	８，５００．００	２０１２年１０月获自治区金融办批复筹建。２０１３年１月１４日注册成立	８，５００．００	８，５００．００	尚未产生利润
百色市城西片区Ｊ０１－１地块竞拍	２６，７４０．００	竞拍成功，２０１３年将投资建设“五洲半岛阳光”项目。	２６，７４０．００	２６，７４０．００	尚未产生利润
钦州市白石湖片区Ｂ－０２－０４、Ｄ－０４－０１地块竞拍	２２，０７０．００	竞拍成功，尚未启动项目投资建设	９，７０９．６０	２２，０７０．００	尚未产生利润
南宁金桥农产品批发市场二期区域ＧＣ２０１１－０８０、ＧＣ２０１１－０８２、ＧＣ２０１１－０８３地块竞拍	１４，７２７．７７	竞拍成功，尚未启动项目投资建设	７，３６０．００	１４，７２７．７７	尚未产生利润
五洲锦绣壮乡（暂定名）项目	２０，４００．００	尚在进行项目前期工作	０	０	尚未产生利润
广东汕头中信滨海新城开发项目	３，５００．００	成立了润通公司拟参股成立项目公司。	７００．００	７００．００	尚未产生利润
钦州市白石湖片区Ｂ－０６－０１、Ｂ－０６－０２、Ｂ－０６－０４地块竞拍	２１，２９０．００	竞拍成功，尚未启动项目投资建设	１１，９８８．００	１１，９８８．００	尚未产生利润
中国东盟（凭祥）国际客运站	６５，４５３．１０	尚在进行项目前期工作	５，０００．００	５，０００．００	尚未产生利润
合计	２８２，１８０．８７	０．００	７０，１４９．０５	１５７，７１６．７２	／

受影响的报表项目	２０１２年度
	变更前	变更影响额	变更后
坏账准备	２７，５０４，１２９．５６	－８，３２２，９４５．５７	１９，１８１，１８３．９９
累计折旧	１，０６８，２０１，２２０．２０	－４，５１６，０８６．１９	１，０６３，６８５，１３４．０１
主营业务成本	４，４４６，３６１，６１１．４１	－４，５１６，０８６．１９	４，４４１，８４５，５２５．２２
资产减值损失	６１，７２４．１６	－８，３２２，９４５．５７	－８，２６１，２２１．４１

分红年度	每１０股送红股数（股）	每１０股派息数（元）（含税）		每１０股转增数（股）	现金分红的数额（含税）	分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润	占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率（％）
２０１２年			０．３０		２５，１４０，４５９．６０	３１６，９２８，２７９．７３	７．９３
２０１１年	２．５０		０．６５	２．５０	３６，１３１，３９９．７２	２７４，９３６，３７６．１６	１３．１４
２０１０年			１．１０		６１，１４５，４４５．６８	２１３，８２５，３３７．６３	２８．６０