声 明

本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承销商网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、本期债券评级为ＡＡ。债券上市前，发行人最近一期末的净资产为１３９，４２４．５８ 万元（截至２０１２年９月３０日合并报表中所有者权益合计数）；债券上市前，发行人最近一期末合并报表中的资产负债率为６５．０５％；债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的归属于母公司所有者的净利润分别为：５，３７２．７５万元、５，８０３．５９万元和１１，９０８．７１万元，年均可分配利润为７，６９５．０２万元（２００９年、２０１０年及２０１１年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计足以支付公司债券一年的利息；２００９年至２０１２年１－９月，发行人经营性现金流净额分别为－２２，２７２．１３万元、－９，２１４．１３万元、３１，５４５．２１万元、４，１５３．９７万元。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。

二、受国民经济总体运行状况、经济周期和国家宏观经济政策，财政、货币政策和国际经济环境变化等因素的影响，利率存在变化的可能性。公司债券属于利率敏感性投资品种，其投资价值将随利率变化而变动。由于本期债券采用固定利率形式，存续期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动将给投资者的债券投资收益水平带来一定的不确定性。

三、报告期内，生猪养殖业务的毛利占公司毛利总额的比例由２００９年度的１２．２７％增长至２０１１年的３９．０８％，２０１２年１－９月亦占公司毛利总额的２０．１４％，生猪养殖业已经成为我公司核心业务之一。但受到猪肉价格、饲料价格及生猪供求关系等因素的影响，报告期内生猪出栏价格呈现周期性的波动，２００９年—２０１０年５月国内生猪价格在波动中逐渐走低，至２０１０年５月生猪价格达阶段性低点；随着生猪存栏下降导致的供给减少和国家冻猪肉收储启动，从２０１０ 年６月上旬开始，全国生猪价格开始止跌回升，并持续至２０１１全年。２０１２年春节后猪价开始回落，截止２０１２年９月我国生猪价格仍然处于下降趋势。尽管本公司生猪销售市场较广，但周期性价格波动也会对本公司毛利水平产生一定影响。

四、本期公司债券发行完毕后将申请在深圳证券交易所上市交易。由于本期债券具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易市场交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，可能会出现公司债券在证券交易所交易不活跃甚至无法持续成交的情况，从而影响公司债券流动性。

五、本期债券为无担保债券。发行人已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险，但在本期债券存续期内，不可控的宏观经济、法律法规可能发生变化，导致目前拟定的偿债保障措施不充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本期债券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利影响。

六、经鹏元资信评估有限公司评级，发行人的主体信用等级为ＡＡ，本期公司债券的信用等级为ＡＡ，说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较少，违约风险很低，本期债券信用质量很高，信用风险很低。自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级，发行人和资信评级机构将分别在深圳证券交易所网站等监管部门指定媒体及资信评级机构的网站上公布持续跟踪评级结果。虽然发行人目前资信状况良好，但由于本期公司债券的期限较长，在债券存续期内，发行人所处的宏观环境、行业和资本市场状况、国家相关政策等外部环境和发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本息，可能对债券持有人的利益造成一定影响。

发行人无法保证主体信用评级和本期债券的信用评级在本期债券存续期间不会发生任何负面变化。如果发行人的主体信用评级和／或本期债券的信用评级在本期债券存续期间发生负面变化，资信评级机构调低发行人的主体信用级别和／或本期债券信用级别，则可能对债券持有人的利益造成不利影响。

七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

八、本公司２０１２年年度财务报告预约披露时间为２０１３年４月２４日，本公司承诺，根据目前情况所做的合理预测，本公司２０１２年年报披露后仍符合公开发行公司债券条件。根据２０１３年２月２８日发行人公告的２０１２ 年年度业绩快告，２０１２年归属于上市公司股东的净利润为１１，２５６．８２万元（未经审计数），假设以２０１０年、２０１１年及２０１２为报告期，发行人最近三年年均可分配利润为９，６５６．３７万元，预计足以支付公司债券一年的利息，仍将符合发行条件。

第一节 发行概况

本次发行公司债券募集说明书摘要是根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行试点办法》等法律、法规和本公司实际情况编写，旨在向投资者提供本次公司债券发行的详细资料。

本次发行的公司债券是根据募集说明书摘要所载明的资料申请发行的。除本公司董事会和保荐人（主承销商）外，没有委托或授权任何其他人提供未在募集说明书摘要中列载的信息和对募集说明书摘要作任何解释或者说明。

一、发行人基本信息

中文名称：江西正邦科技股份有限公司

英文名称：ＪＩＡＮＧＸＩ ＺＨＥＮＧＢＡＮＧ ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ ＣＯ．，ＬＴＤ．

股票上市交易所：深圳证券交易所

股票简称：正邦科技

股票代码：００２１５７

注册资本：４３１，０５６，５６８ 元

法定代表人：周健

董事会秘书：孙军

注册地址：江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一路５６９号

办公地址：江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一路５６９号

邮政编码：３３００９６

互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｈｅｎｇｂａｎｇ．ｃｏｍ

电子信箱：ｚｑｂ＠ｚｈｅｎｇｂａｎｇ．ｃｏｍ

电 话： ０７９１－８６３９７１５３

传 真： ０７９１－８８３３８１３２

二、本期公司债券发行的批准情况

（一）公司于２０１２年８月２２日召开第三届董事会第十七次会议，审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于发行公司债券方案的议案》、《关于提请公司股东大会授权董事会全权办理本次发行公司债券相关事项的议案》、《关于提请股东大会授权董事会在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时采取相应措施的议案》，并提交公司２０１２年第二次临时股东大会审议。

（二）公司于２０１２年９月１１日召开２０１２年第二次临时股东大会，审议通过了本次发行公司债券的议案。

（三）相关董事会决议公告和股东大会决议公告均已在深交所网站及巨潮资讯网站予以披露，并分别刊登在２０１２年８月２４日和２０１２年９月１２日的《证券时报》上。

三、本期公司债券发行的核准情况

２０１２年１１月３０日，经中国证监会证监许可【２０１２】１６１６号文核准，本公司获准发行面值不超过５５，０００万元人民币的公司债券。

四、本期公司债券发行的基本情况及发行条款

■

五、本期公司债券发行上市安排

本期公司债券发行的重要日期安排如下表所示：

■

公司将在本期公司债券发行结束后尽快向深圳证券交易所申请公司债券上市，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。

六、本期公司债券发行的有关机构

（一）发行人

名称：江西正邦科技股份有限公司

法定代表人：周健

住所：江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一路５６９号

电话：０７９１－８６３９７１５３

传真：０７９１－８８３３８１３２

联系人：孙军、罗靖

（二）保荐人（主承销商）

保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司

法定代表人：何如

住所：深圳市红岭中路１０１２号国信证券大厦１６～２６层

电话：０７５５－８２１３０８３３－７０６０８３

传真：０７５５－８２１３３４１９

经办人员：赵德友、朱锦峰、魏梦霞

（三）发行人律师事务所

名称：江西华邦律师事务所

负责人：方世扬

住所：江西省南昌市福州路２８号奥林匹克大厦四楼

经办律师：杨爱林、胡海若

电话：０７９１－８６８９１２８６

传真：０７９１－８６８９１３４７

（四）审计机构

名称：中磊会计师事务所有限责任公司

法定代表人：谢泽敏

住所：北京市丰台区桥南科学城星火路１号

经办注册会计师：汪鹏、龚勤红、舒佳敏

电话：０７９１－８６６９２０４１

传真：０７９１－８６６９２０２４

（五）资信评级机构

名称： 鹏元资信评估有限公司

法定代表人：刘思源

住所：深圳市深南大道７００８号阳光高尔夫大厦三楼

评级人员：易美连、林心平

电话：０７５５－８２８７２３３３

传真：０７５５－８２８７２３３８

（六）债券受托管理人

名称：国信证券股份有限公司

法定代表人：何 如

住所：深圳市红岭中路１０１２号国信证券大厦１６～２６层

电话：０７５５－８２１３０８３３－７０６０８３

传真：０７５５－８２１３３４１９

经办人员：赵德友、朱锦峰、魏梦霞

（七）保荐人（主承销商）收款银行

开户行：中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行

户名：国信证券股份有限公司

账号：４００００２９１２９２０００４２２１５

联系电话：０７５５－８２４６１３９０

（八）公司债券申请上市交易所

名称：深圳证券交易所

住所：深圳市深南东路５０４５号

电话：０７５５－８２０８３３３３

传真：０７５５－８２０８３１６４

（九）公司债券登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住所：深圳市深南中路１０９３号中信大厦１８楼

电话：０７５５－２５９３８０００

传真：０７５５－２５９８８１２２

七、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。

八、认购人承诺

购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次债券的人，下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

（二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

（三）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深圳证券交易所交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

第二节 发行人的资信状况

一、本次公司债券的信用评级情况及资信评估机构

发行人聘请了鹏元资信评估有限公司对本次公司债券发行的资信情况进行评级。根据鹏信评【２０１２】第Ｚ【５３１】号《江西正邦科技股份有限公司２０１２年５．５亿元公司债券信用评级报告》，发行人主体长期信用等级为ＡＡ，评级展望稳定；本期债券信用等级为ＡＡ。

二、本次公司债券信用评级报告主要事项

（一）信用评级结论及标识的涵义

经鹏元资信评估有限公司综合分析，发行人的主体长期信用等级为ＡＡ，评级展望稳定。ＡＡ级反映了公司短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小。

本期债券信用等级为ＡＡ，该级别反映了公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

（二）评级报告的主要内容

１、基本观点：

（１）公司已形成“种猪育种→饲料→商品猪养殖→生猪屠宰及肉食品加工销售”的一体化产业链，具备一定的产业链优势；

（２）受业务规模迅速扩张的影响，近年公司收入和利润增长较快；

（３）近年公司养殖业务盈利能力不断提升；

（４）公司购销渠道较为分散，对主要供应商和客户的依赖度较低；

２、关注：

（１）公司所处生猪养殖行业食品安全和疫情风险较大；

（２）近年豆粕和玉米价格波动较大，加大了生猪养殖企业的成本控制难度。

（三）跟踪评级的有关安排

根据监管部门和鹏元资信评估有限公司对跟踪评级的有关要求，鹏元资信评估有限公司将在本期债券存续期内，在每年公司年报公告后的一个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

公司应按鹏元评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知鹏元评级并提供有关资料。

鹏元评级将密切关注公司的经营管理状况及相关信息，如发现公司或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，鹏元评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。

如公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，鹏元评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至公司提供相关资料。

跟踪评级结果将在鹏元评级网站予以公布，并同时报送公司、监管部门、交易机构等。

三、发行人的资信情况

（一）公司获得主要贷款银行的授信情况作

作为一家Ａ股上市公司，公司声誉和信用记录良好，与多家商业银行有良好的合作关系。截至２０１２年９月３０日，公司及下属子公司共获得银行授信额度人民币２８９，９８０万元，其中尚未使用的授信额度１１９，８７８．８３万元。

（二）与主要客户业务往来的资信情况

报告期内，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未曾出现严重违约情况。

（三）报告期内发行的债券及偿还情况

发行人最近三年及一期未发行任何债券。

（四）本次发行后的累计公司债券余额

本期债券发行后，发行人的累计公司债券余额不超过５．５亿元，占发行人２０１２年９月３０日未经审计的合并净资产的比例为３９．４５％，未超过最近一期合并净资产的４０％。

（五）报告期内偿债能力财务指标

■

注：上表数据根据２００９年、２０１０年、２０１１年经审计财务报表和２０１２年１－９月未经审计财务数据计算得出，各指标计算公式如下：

流动比率＝流动资产／ 流动负债 速动比率＝（流动资产－存货净额）／ 流动负债

资产负债率＝总负债／ 总资产 应收帐款周转率＝ 营业收入／ 应收账款平均余额

存货周转率＝ 营业成本／ 存货平均余额

利息保障倍数＝（利润总额＋利息净支出）／ 利息净支出

每股经营活动现金流量净额＝ 经营活动产生的现金流量净额／ 期末股本总额

基本每股收益＝ 归属于母公司股东净利润／ 加权平均股份总数

第三节 发行人基本情况

一、概况

中文名称：江西正邦科技股份有限公司

英文名称：ＪＩＡＮＧＸＩ ＺＨＥＮＧＢＡＮＧ ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ ＣＯ．，ＬＴＤ．

股票上市交易所：深圳证券交易所

股票简称：正邦科技

股票代码：００２１５７

注册资本：４３１，０５６，５６８元

法定代表人：周健

董事会秘书：孙军

证券事务代表：罗靖

注册地址：江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一路５６９号

办公地址：江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一路５６９号

邮政编码：３３００９６

互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｈｅｎｇｂａｎｇ．ｃｏｍ

电子信箱：ｚｑｂ＠ｚｈｅｎｇｂａｎｇ．ｃｏｍ

电 话：０７９１－８６３９７１５３

传 真：０７９１－８８３３８１３２

二、发行人设立、上市及历次股本变化情况

（一）改制与设立情况

２００４年３月２５日，经国家商务部商资批【２００４】３７４号文批复，江西正邦实业有限公司整体变更为江西正邦科技股份有限公司，公司以经中磊会计师事务所出具的中磊审字【２００４】２００１号《审计报告》中截止２００３年１２月３１日的净资产审计值按１：１折合股本５６，２９６，７８５股。公司发起人为正邦集团有限公司、刘道君先生（加拿大国籍ＬＩＥＷ ＫＥＮＮＥＴＨ ＴＨＯＷ ＪＩＵＮ）、华大企业有限公司、江西永惠化工有限公司和武汉新华扬生物有限责任公司，分别持有发行人６０．７３１％、２２．１１９％、９．４９７％、６．６５１％、１．００２％的股份。２００４年４月７日，公司取得国家商务部颁发的商外资资审字【２００４】００８０号中华人民共和国外商投资企业批准证书。２００４年４月２３日，公司取得江西省工商行政管理局颁发的企股赣总字第００３８９７号企业法人营业执照。

（二）股份公司成立后的股权变动情况

１、２００７年公司首次公开发行股票并上市

经中国证监会发行字［２００７］１９７号文核准，公司公开发行１，９００万股社会公众股，公开募集资金净额１９，２８８．８３万元。中磊会计师事务所于２００７年８月９日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了中磊验字［２００７］２００６号验资报告。公司于２００７ 年１２月１７日获得商务部商资批［２００７］２１０９号《商务部关于同意江西正邦科技股份有限公司增加注册资本的批复》批准，并于２００８年１月１３日取得江西省工商行政管理局颁发的企业法人营业执照，注册号为：３６００００５１１００００１３，注册资本为７，５２９．６８万元，公司类型由股份有限公司（中外合资、未上市）变更为股份有限公司（中外合资、上市）。

２、２００７年度资本公积金转增股本

经２００８年５月９日召开的２００７年度股东大会审议通过，公司决定以总股本７５，２９６，７８５股为基数，以资本公积金转增股本方式，向全体股东每１０股转增１０ 股，转增后公司总股本变更为１５０，５９３，５７０股。

３、２００８年度中期资本公积金转增股本

经２００８年９月４日召开的２００８年第二次临时股东大会审议通过，公司决定以总股本１５０，５９３，５７０股为基数，以资本公积金转增股本方式，向全体股东每１０ 股转增５股，转增后公司总股本增加到２２５，８９０，３５５股。

４、２０１０年３月非公开发行股票

经公司２００９ 年９月３日召开的第二届董事会第二十五次会议、２００９ 年９月２２日召开的２００９ 年第二次临时股东大会审议通过，２０１０年２月２３日中国证监会证监许可［２０１０］２２１号文核准，公司采取非公开发行股票方式向正邦集团有限公司、叶祥尧、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司、沈汉标、江苏瑞华投资发展有限公司、华宝信托有限公司责任公司、招商基金管理有限公司、大亚湾核电财务有限责任公司等８ 名特定投资者发行４，３５２．００万股股票，每股价格１０．５元。本次非公开发行后，公司总股本增加至２６９，４１０，３５５股。

５、２０１０年度资本公积金转增股本

经２０１１年５月１０日召开的２０１０年年度股东大会审议通过，公司决定以总股本２６９，４１０，３５５股为基数，以资本公积金转增股本方式，向全体股东每１０股转增６股，转增后公司总股本增加到４３１，０５６，５６８股。

（三）近三年及一期内重大资产重组情况

公司最近三年及一期内未进行重大资产重组。

三、发行人股本总额及前十大股东持股情况

（一）本次发行前公司的股本结构

截至２０１２年９月３０日，公司总股本为４３１，０５６，５６８股，公司的股本结构如下表所示：

■

（二）本次发行前前十名股东的持股情况

截至２０１２年９月３０日，公司前１０名股东的持股情况如下表所示：

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２０１２年４月２７日，正邦集团有限公司将其持有本公司１７，９５４，７６３股限售流通股和５３，５９５，２３７股无限售流通股（上述股份合计７１，５５０，０００股，占公司总股本的１６．６０％）质押给北京银行股份有限公司南昌分行，为正邦集团有限公司向质权人申请短期流动资金借款提供担保。

上述质押登记已于２０１２年４月２７日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了相关手续，质押期限从２０１２年４月２７日起至质权人向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理解除质押日止。

四、公司组织架构及权益投资情况

（一）公司的组织机构

公司依照《公司法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规的规定建立了法人治理结构（包括股东大会、董事会、监事会、管理层等）和生产经营管理机构。公司组织机构图如下：

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（二）公司的主要对外投资情况

本公司直接控股子公司及重要间接控股子公司基本情况如下：

１、公司直接控股子公司

截至２０１２年９月３０日，公司直接控股子公司的基本情况如下表所列：

■

２、重要间接控股子公司

截至２０１２年９月３０日，公司重要间接控股子公司的基本情况如下表所列：

■

五、控股股东和实际控制人情况

（一）控股股东的基本情况

截至２０１２年９月３０日，正邦集团有限公司持有公司股票１７，１７２．６０９万股，占公司股本总额的３９．８４％，为公司控股股东。正邦集团有限公司的前身―江西正邦投资有限公司成立于２０００年１２月１２日，注册资本为３，０００万元。２００３年１月，公司名称变更为江西正邦集团有限公司；２００４年４月，公司名称变更为正邦集团有限公司。目前注册资本为２０，０００万元，住所为南昌市昌北经济开发区枫林大街，法定代表人为林印孙，组织机构代码为７２３９３７９５－６。

（二）实际控制人

林印孙持有正邦集团９１．２０％的股权，为公司的实际控制人林印孙，中国国籍，无国外永久居留权，身份证号码：３６２５０１１９６４０４１７２０５８，住所：中国上海市。

（三）公司与控股股东、实际控制人的产权控制关系

公司与控股股东及实际控制人的股权关系如图：

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截止２０１２年９月３０日，正邦集团另持有南昌银行股份有限公司４，０００万股。

六、董事、监事、高级管理人员的基本情况

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七、主营业务情况

（一）公司的主营业务

公司主营业务为饲料的生产和销售；种猪、商品猪的养殖与销售；畜禽屠宰加工与销售。公司围绕“农牧产业链一体化”的发展战略，以饲料业务为基础并稳步向上、下游突破，目前已初步形成了“种猪育种→饲料→商品猪养殖→生猪屠宰及肉食品加工销售”的一体化产业链。公司主营业务具体如下：

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（二）公司的主要产品

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１、饲料产品的主要用途及主要消费群体

饲料按用途分为猪饲料、禽饲料、反刍料和水产料等，按成分分为添加剂预混合饲料、浓缩饲料和配合饲料。添加剂预混合饲料、浓缩饲料和配合饲料均包括猪、禽、牛、羊及水产饲料等。各类饲料产品的主要用途和消费群体如下表所示：

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从产品技术含量和附加值来看，添加剂预混合饲料高于浓缩饲料，浓缩饲料高于配合饲料。各类饲料的简要工艺流程图如下：

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２、养殖产品的主要用途及主要消费群体

公司养殖产业主要为生猪养殖。生猪养殖产业是一个以血缘关系为纽带的多元代次畜禽产业，其产业链是以“曾祖代种猪—祖代种猪—父母代种猪／二元种猪—商品代肉猪／三元猪”良种繁育体系为基础，包括养殖、屠宰、加工至肉制品消费的完整、系统的商业链条。

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本公司拥有完整的生猪繁育体系，通过外购纯种猪和自繁种猪相结合，实现生猪的自主繁育和生产，养殖生猪包括纯种猪、二元种猪、三元猪。主要产品及对应的主要消费群体如下：

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３、肉食品产品的主要用途及主要消费群体

发行人肉食品业务的主要产品包括生猪屠宰产品。生猪屠宰产品分为生鲜肉和冷冻肉。主要产品及对应的主要消费群体如下：

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（三）公司的竞争优势

公司十几年来围绕“农牧产业链”的发展战略，通过整合上、下游优势资源，目前已初步形成了种猪育种→饲料→商品猪养殖→生猪屠宰及肉食品加工销售的一体化产业链。公司经营中的主要优势凝聚在以下几个方面：

１、技术和品牌优势

公司长期从事畜、禽、水产饲料的研究开发，形成了优质“双肌臀”大白猪种猪、仔猪饲料等位居行业先进水平的饲料配方和配套专有技术，不断提高了饲料报酬率，形成了高效养殖饲料产品。公司的“仔猪代乳饲料”、“仔猪预混合饲料”等五个产品被江西省科学技术厅认定为“高新技术产品”。在某些专有养殖品种地区（如：江西崇仁麻鸡、江西泰和乌骨鸡），占据了当地市场主导地位。通过十几年的发展，公司饲料产品已得到了社会的广泛认同，先后被评为“高新技术企业”、“中国饲料工业五十强”，“正邦牌”猪饲料被认定为“中国名牌产品”，“正邦”牌饲料被认定为“江西省名牌产品”，“正邦”牌商标被认定为“江西省著名商标”。

在形成了良好的饲料产业技术和品牌优势的基础之上，公司介入生猪养殖业务并致力于发展规模化养殖，多方考察学习，采用业内领先的技术建造养殖基地，为生物性资产提供了良好的生长环境；同时公司从加拿大引进世界先进的原种猪，建立核心种猪场，全面提升公司生猪品质。目前公司已经获得“中国肉类食品行业强势企业”、“国家生猪核心育种场”、“第一届全国养猪行业百强优秀企业”等荣誉。

２、成本控制优势

公司十分重视整合上、下游的优势资源，已与规模供应商形成战略合作联盟，不但可以保证玉米、豆粕和鱼粉等重要原材料的品质及需求，而且还能有效的降低原料材料价格，使公司在一定程度上获得对抗原材料价格波动的能力，形成了饲料行业中最为核心的成本控制优势。在养殖业务中，公司通过规模化养殖和科学统筹管理降低养殖成本，另外公司引进加系纯种核心种猪，自己培育种猪，自繁自养，对养殖用药和护理进行统一采购，饲料实现自我供给，有效的降低了养殖成本。公司凭借成本优势，在历次猪价大幅波动的情况下始终保持良好的盈利水平。

３、规模化、现代化养殖体系带来的疫病防御优势

经过多年实践积累，公司已建立了一整套有效的疫病防控体系，大型养殖场从选址、人员选择、管理方式、饲料、进猪等多个方面都采用了科学先进的疫病防御手段。养殖场的建设远离人口密集区，采用为全封闭式管理，所有人员和物资的进入都要经过数道消毒处理，将疫病发生的风险减少到最低程度。公司通过饲料和种猪的自我供给，大幅度减少外部生产物资的流入，从根本上杜绝了绝大部分病菌流入的风险，再加上先进的猪舍建筑结构，完善的疫苗、兽药使用制度，确保了公司在实现高速扩张的同时不被疫情所困扰。

４、富有层次的高速扩张模式

公司一方面采取“公司＋农户”的扩张模式，寻找有条件、有意愿的农户，为其提高仔猪、饲料、兽药以及养殖指导和疫情防范知识，并最终将其育肥的生猪统一销售。公司＋农户”的扩张模式可以充分调动农户积极性和责任心，为公司扩张提供合作基础，通过发挥农村“能人效应”，可以利用农户闲散资金，缓解公司快速扩张过程中的资金需求，减少了公司养殖场外部协调和管理成本。同时，公司也不断尝试在更高的战略层面上进行大规模扩张，采用“以点拓面”的方式，在江西省、湖北省、山东省、广东省、河南省、吉林省、黑龙江省、辽宁省和内蒙古等地建立了大型养殖基地，打造生猪养殖核心基地群，提高了养殖、饲料的区域融合能力，将生猪养殖产业带入更加规模化和集约化的生产模式中。

５、绿色环保、高质量、可溯源食品

公司的猪场建设严格按照畜禽良种化、养殖设施化、生产规范化、防疫制度化、粪污无害化等“五化”标准进行投资规划，同时公司建成“种养结合”规模化生态养殖模式，推行“生态养殖＋沼气＋绿色种植”循环经济模式，以猪产出的有机肥（经过发酵处理）替代化肥，猪肥不再污染环境；科学施肥，合理施肥，实现土壤内的生态平衡，进行环保的可持续性养殖。公司的生产从饲料厂到种猪场，再到育肥场，相互结合，形成了一条完整的养殖产业链条，不但可以获取养殖产业链条的完整利润，更能够通过闭合的生产作业模式来保证公司生猪产品的安全优质。

６、人才管理优势

公司高级管理人员均长期从事饲料养殖的日常经营管理活动，积累了丰富的产、供、销等经营管理经验，已形成一整套生产、流通、销售体系。公司实行全员招聘、竞争上岗，采用“引进、培养、调任、晋升、派出”等多种方式，针对不同级别、不同岗位建立了三级培训体系，着重培养复合型人才，生产工人一人多岗技能、营销服务人员畜牧、兽医复合技能做到人尽其才，使人才使用效益最大化。多层次、针对性的人才管理结构提高了本公司的经营管理效率，是本公司核心竞争优势之一。

第四节 财务会计信息

本节的财务会计数据及有关分析说明反映了公司最近三年经审计以及２０１２年三季度未经审计的的财务状况、经营成果和现金流量。本公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度财务报告均经中磊会计师事务有限责任公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，分别为中磊审字［２０１０］第２０４０号，中磊审字［２０１１］第０３９１号和（２０１２）中磊（审Ａ）字第０１７７号。

在本节中，２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年三季度的财务报表统一按照新会计准则编制披露。

除有特别注明外，有关财务指标均根据新会计准则下的财务信息进行计算。投资者可查阅公司披露于深圳证券交易所网站的关于公司２００９年度、２０１０年度和２０１１年度经审计的财务报告和未经审计的２０１２年三季度财务报告相关内容，详细了解公司的财务状况、经营成果、现金流量及其会计政策。

一、最近三年及一期财务会计资料

（一）合并财务报表

合并资产负债表

单位：万元

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注：公司２０１１年年报资产总额为３１９，７６４．００万元，２０１２ 年三季度公司吸收合并了江西新世纪民星动物保健品有限公司，该事项为同一控制下的企业合并，公司根据会计准则对２０１２ 年期初进行了追溯调整，资产总额调整为３３７，２３８．８４万元（未审数），同时公司的负债和所有者权益也作了相应调整。

合并利润表

单位：万元

■

合并现金流量表

单位：万元

■

（二）母公司财务报表

母公司资产负债表

单位：万元

■

母公司利润表

单位：万元

■

母公司现金流量表

单位：万元

■

二、最近三年及一期主要财务指标

（一）主要财务指标

１、合并口径主要财务指标

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２、母公司的主要财务指标

■

注：母公司与合并口径的指标计算方法相同，具体财务指标的计算方法如下：

（１）流动比率＝流动资产／流动负债

（２）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

（３）资产负债率＝总负债／总资产

（４）每股净资产＝期末归属于母公司股东权益／期末股本总额

（５）应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

（６）存货周转率＝营业成本／存货平均余额

（７）每股经营活动的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总额

（８）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末股本总额

（二）每股净资产与净资产收益率情况

■

注上述财务指标的计算方法如下：

１、基本每股收益可参照如下公式计算：

基本每股收益＝Ｐ０÷Ｓ Ｓ＝ Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０– Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０－Ｓｋ

其中：Ｐ０为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ为报告期缩股数；Ｍ０报告期月份数；Ｍｉ为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

２、稀释每股收益可参照如下公式计算：

稀释每股收益＝Ｐ１／（Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０–Ｓｋ＋认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

其中，Ｐ１为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

３、加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率＝Ｐ０／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）

其中：Ｐ０分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

（三）最近三年及一期非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１ 号——非经常性损益（２００８）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。按照合并口径计算，公司最近三年及一期的非经常性损益情况如下表所示：单位：万元

■

三、本期公司债券发行后公司资产负债结构的变化

本期债券发行完成后，将引起公司资产负债结构变化。假定发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

１、相关财务数据模拟调整的基准日为２０１２年９月３０日；

２、假设募集资金净额为５．５亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；

３、假设本期债券总额５．５亿元计入２０１２年９月３０日的资产负债表；

４、假设本期债券募集资金中的４０，５００．００万元立即用于偿还银行短期借款，其余用于补充公司流动资金；

５、假设本期债券发行在２０１２年９月３０日前完成，并清算结束，且已执行前述募集资金用途。

基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：

合并资产负债表

■

母公司资产负债表

■

公司的流动负债比例较高，本期债券发行后，有利于适当提高公司长期负债比率，改善负债结构。此外，预计本期债券募集资金融资成本低于同期银行贷款利率，公司财务费用相对较低，有利于提高公司净利润和净资产收益率。

第五节 募集资金的运用

一、募集资金运用计划

（一）预计本次发行公司债券募集资金总量

根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第三届董事会第十七次会议审议通过，并经２０１２年第二次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请本期公司债券发行规模不超过５．５亿元。

（二）本期公司债券募集资金投向

在股东大会批准的用途范围内，公司拟将本期债券募集资金的４０，５００万元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充公司流动资金。公司拟偿还的银行贷款如下：

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因本次债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则，对具体偿还计划进行调整，灵活安排偿还公司债务的具体事宜。

上述募集资金使用后，公司负债结构将得到优化。截止２０１２年９月３０日，公司合并报表资产负债率为６５．０５％，负债总额为２５９，５１４．４４万元；其中流动负债为２１１，１２０．６９万元，非流动负债为４８，３９３．７５万元。通过本次公司债券的发行，可以使公司的债务结构更趋于合理，减少公司短期偿债压力，降低公司的财务风险。

此外，公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度三年的营业收入分别为 ４４５，８５３．０７万元、７４２，７２７．１３万元、１，０６９，００９．３１万元，分别同比增长６５．３５％、６６．５９％、４３．９３％。随着公司业务规模迅速增长，必须进一步加大对流动资金的供给。目前在公司短期银行负债水平较高、资金相对紧张的情形下，使用长期债券募集资金部分补充流动资金解决流动资金不断增长的需求是十分必要的。

若募集资金实际到位时间与公司预计不符，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排资金使用。 综上所述，公司通过公开发行公司债券募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金可以优化财务结构，使其保持在合理的水平。该等募集资金安排一方面能有效降低公司的财务费用，另一方面又能够为长期投资项目提供流动性保障。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）对发行人负债结构的影响

以２０１２年９月３０日公司合并口径财务数据为基准，假设本期债券募集资金的４０，５００．００万元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充公司流动资金，本公司合并财务报表的资产负债率水平将小幅上升，由发行前的６５．０５％上升为发行后的６６．２８％，母公司财务报表的资产负债率水平将亦将有所上升，由发行前的６４．４３％上升为发行后的６６．４１％；合并财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的１８．６５％增至发行后的３７．７３％，提升了１９．０８个百分点；母公司财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的１３．８８％增至发行后的４４．５２％，提升３０．６４个百分点。长期债务融资比例有较大幅度的提高，发行人债务结构将得到一定的改善，同时长期债权融资比例较大幅度提高也更适合发行人的业务需求。

（二）对于发行人短期偿债能力的影响

以２０１２年９月３０日公司合并口径财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的１．０２增加至发行后的１．３４，母公司财务报表的流动比率将由发行前的０．６２增加至发行后的１．０３。公司流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。综上所述，本次募集资金用于偿还银行贷款及补充公司的流动资金，可优化发行人的融资结构，降低融资成本，提升公司的业绩。

第六节 其他重要事项

一、最近一期末的对外担保情况

截至本募集说明书签署日，公司未对控股子公司以外的其他公司提供担保。截至２０１２年９月３０日，本公司对下属子公司担保情况如下：

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二、未决诉讼、仲裁事项

截至募集说明书签署日，公司不存在应披露的对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。

江西正邦科技股份有限公司

2013年3月5日

１	债券名称：	江西正邦科技股份有限公司２０１２年公司债券
２、	发行总额：	本期公司债券的发行规模不超过５．５亿元
３、	票面金额：	本期债券面值１００元
４、	发行价格：	按照票面金额平价发行
５、	债券期限：	５年，附第３年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。
６、	上调票面利率选择权	发行人有权决定是否在本期债券存续期的第３年末上调本期债券后２年的票面利率。本公司将于本期债券第３个计息年度付息日前的第３０个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若本公司未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
７、	回售选择权	发行人本公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第３个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给本公司。本期债券第３个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深圳证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
８、	计息方式：	采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。若投资者放弃回售选择权，则计息期限自２０１３年３月７日至２０１８年３月６日；若投资者部分行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限自２０１３年３月７日至２０１６年３月６日，未回售部分债券的计息期限自２０１３年３月７日至２０１８年３月６日；若投资者全部行使回售选择权，则计息期限自２０１３年３月７日至２０１６年３月６日。
９、	发行首日：	本期债券发行期限的第１日，即２０１３年３月７日
１０、	还本付息方式：	在本期债券的计息期限内，每年付息一次，如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日。若投资者放弃回售选择权，则至２０１８年３月７日一次兑付本金；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的本金在２０１６年３月７日兑付，未回售部分债券的本金至２０１８年３月７日兑付。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日。
１１、	起息日：	本期债券自发行首日开始计息，本期债券计息期限内每年的３月７日为该计息年度的起息日。
１２、	付息日：	在本期债券的计息期间内，每年３月７日为上一计息年度的付息日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日。
１３、	利息登记日：	依据中国证券登记结算公司相关规定办理。
１４、	支付方式：	本期债券本息的偿付方式按照债券登记机构的相关规定办理。
１５、	利息支付金额：	本期债券的利息支付金额为投资者于利息登记日交易结束时持有的本期债券票面总额＊票面利率。
１６、	本金兑付金额：	本期债券的本金兑付金额为投资者于本金兑付日持有的本期债券票面总额。
１７、	债权登记日：	确定有权出席债券持有人会议的债券持有人的日期。
１８、	债券利率确定方式：	本期债券票面利率由发行人和主承销商按照发行时网下询价结果共同协商确定。本期债券票面利率由发行人和主承销商按照发行时网下询价结果共同协商确定，在债券存续期限前３年保持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在存续期限后２年的票面利率为债券存续期限前３年票面利率加上上调基点，在债券存续期限后２年固定不变。
１９、	回售登记期：	投资者拟部分或全部行使回售选择权，须按发行人发布的关于投资者行使债券回售选择权的提示性公告后５个工作日内进行登记，相应的公司债券票面总额将被冻结交易；若投资者未在回售登记期进行登记的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券。
２０、	担保情况：	本期债券为无担保债券。
２１、	资信评级机构：	鹏元资信评估有限公司
２２、	信用级别：	发行人的主体长期信用等级为ＡＡ，本期债券信用等级为ＡＡ。
２３、	保荐人：	国信证券股份有限公司
２４、	债券受托管理人：	国信证券股份有限公司
２５、	主承销商：	国信证券股份有限公司
２６、	债券形式：	实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
２７、	发行方式：	本期债券为一次性发行
２８、	发行对象：	本期债券面向持有债券登记机构开立Ａ股证券账户的投资者（有关法律法规禁止购买者除外），不向老股东配售。
２９、	承销方式：	本期债券由保荐人（主承销商）国信证券股份有限公司组织的承销团承销，认购金额不足５．５亿元的部分，全部由承销团余额包销。
３０、	募集资金用途：	本期债券募集资金主要用于优化公司债务结构，偿还公司债务和补充流动资金。
３１、	发行费用概算：	本期债券发行费用预计不超过募集资金总额的１．５％。
３２、	拟上市地：	深圳证券交易所
３３、	税务提示：	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。

募集说明书及其摘要、发行公告刊登日	Ｔ－２日 （２０１３年３月５日）
询价簿记日	Ｔ－１日 （２０１３年３月６日）
发行首日、票面利率公告日	Ｔ日 （２０１３年３月７日）
缴费截止日	Ｔ＋２日 （２０１３年３月１１日）
发行结果公告日	Ｔ＋３日 （２０１３年３月１２日）

项目	２０１２．９．３０	２０１１．１２．３１	２０１０．１２．３１	２００９．１２．３１
流动比率（倍）	１．０２	１．１８	１．３４	１．３２
速动比率（倍）	０．５０	０．６８	０．７９	０．６３
资产负债率（％）	６５．０５	５８．９３	５６．８６	６４．２８
每股净资产（元）	２．４５	２．４０	３．４１	１．８６
项目	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
应收账款周转率（次／年）	１１２．８１	１１６．９０	１０１．１９	１２７．７６
存货周转率（次／年）	１０．０９	１３．２３	１１．０７	１０．７３
利息保障倍数（倍）	３．３２	３．９２	２．８８	３．７１
每股经营活动现金流量净额（元）	０．１０	０．７３	－０．３４	－０．９９
基本每股收益（元）	０．２６	０．２８	０．２２	０．２４

项目	数量（股）	比例（％）
一、有限售条件股份	１６２，９５９，０８０	３７．８０
１、国家持股	－	－
２、国有法人持股	－	－
３、其他内资持股	１１８，１３０，８５３	２７．４０
其中：境内非国有法人持股	１１８，１３０，８５３	２７．４０
境内自然人持股	－	－
４、外资持股	－	－
其中：境外法人持股	－	－
境外自然人持股	－	－
５、高管股份	４４，８２８，２２７	１０．４０
二、无限售条件股份	２６８，０９７，４８８	６２．２０
１、人民币普通股	２６８，０９７，４８８	６２．２０
２、境内上市的外资股	－	－
３、境外上市的外资股	－	－
４、其他	－	－
三、股份总数	４３１，０５６，５６８	１００．００

序号	股东名称	股份数量 （股）	持股比例（％）	质押或冻结的股份数量（万股）
１	正邦集团有限公司	１７，１７２．６１	３９．８４	７，１５５．００
２	刘道君	５，９７７．１０	１３．８７
３	兴业银行股份有限公司－万家和谐增长混合型证券投资基金	８７０．００	２．０２
４	华大企业有限公司	８５６．９７	１．９９
５	中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品	８４７．３６	１．９７
６	中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金	８３０．００	１．９３
７	江西永惠化工有限公司	７９１．６０	１．８４
８	中国工商银行－东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金	６２２．６４	１．４４
９	新华人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－０１８Ｌ－ＦＨ００２深	６０５．３５	１．４０
１０	中国平安财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品	５９３．１４	１．３８
合计		２９，１６６．７７	６７．６８	－

项目	公司名称	注册地址	法定代表人	业务性质
１	驻马店正邦生物饲料有限公司	驻马店	程凡贵	生产及研究开发畜、禽、水产预混合饲料等；
２	郑州正邦双惠饲料有限公司	郑州	洪 毅	生产销售饲料，销售饲料添加剂及研发
３	河南广联畜禽有限公司	郑州	乔世权	饲料生产加工、销售，原料贸易及畜禽养殖
４	贵阳正邦畜牧有限公司	贵阳	周 健	饲料生产、加工、销售；畜禽产品加工、销售；畜禽养殖
５	广西正邦饲料有限公司	南宁	程凡贵	饲料生产和销售
６	广西广联饲料有限公司	南宁	程凡贵	饲料生产和销售
７	山东天普阳光生物科技有限公司	潍坊	史效华	生产、销售生物制品
８	云南大鲸科技有限公司	昆明	程凡贵	生产和销售自产的畜禽、水产等所需系列高科技饲料等
９	云南领袖生物饲料有限公司	昆明	程凡贵	生产畜禽、水产、特种养殖等所需系列配合饲料、浓缩饲料及饲料原料
１０	昆明新好农科技有限公司	昆明	程凡贵	农业技术的研究；饲料的销售
１１	云南广德饲料有限公司	昆明	程凡贵	国内贸易、物资供销、饲料生产
１２	山东万事兴农牧集团有限公司	临沂	贾 强	饲料销售；家禽养殖与销售
１３	广西牧标农业科技有限公司	南宁	程凡贵	农业科技开发、技术服务；对农业加工业、种植业、养殖业的投资
１４	辽宁新正邦粮油贸易有限公司	沈阳	郑福昌	粮食收购
１５	沈阳正邦饲料有限公司	沈阳	程凡贵	配合饲料、浓缩饲料生产、销售
１６	北京中农智邦生物科技有限公司	北京	程凡贵	法律、行政法规、国务院决定未规定许可和国家外商投资产业政策未限制经营的，自主选择经营项目开展经营活动
１７	大理华惠饲料有限公司	大理	程凡贵	生产畜禽、水产、特种养殖等所需系列配合饲料、浓缩饲料及饲料原料
１８	云南广联畜禽有限公司	昆明	刘天凯	生产和销售自产的畜禽及特种养殖所需的饲料等
１９	江西汇联实业有限公司	崇仁	刘天凯	生产和销售畜禽、水产及特种养殖所需的饲料等
２０	吉安市正邦畜禽有限公司	吉安	刘天凯	生产和销售畜禽、水产及特种养殖所需的饲料等
２１	江西正邦养殖有限公司	南昌	何元明	种猪、商品猪、仔猪、畜牧机械生产、销售，种猪技术、咨询等
２２	六安天业集团饲料有限公司	六安	程凡贵	畜禽水产配合饲料、特种水产饲料、畜禽浓缩饲料、饲料原料、饲料添加剂；粮油购销、仓储、加工、销售；粮油副产品销售；畜禽养殖
２３	江门市得宝集团有限公司	江门	邓栓林	加工、销售：饲料；对农业、食品业、畜牧业投资
２４	四川彭山正邦饲料有限公司	彭山	程凡贵	生产、销售畜禽、水产、养殖配合饲料、浓缩饲料及饲料原料贸易
２５	安达正邦粮食收储有限公司	安达	郑福昌	粮食收购、粮食烘干、仓储、饲料销售
２６	赣州正邦饲料有限公司	信丰	赖斌	配合饲料生产、销售
２７	江西正邦食品有限公司	南昌	程凡贵	预包装食品、散装食品批发、畜禽收购销售
２８	安徽太湖正邦饲料有限公司	太湖	程凡贵	配合饲料、浓缩饲料生产、加工；饲料销售、饲料原料收购销售
２９	山东龙融融资性担保有限公司	济南	胡开宇	贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保、诉讼保全担保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务
３０	黑龙江正邦农牧有限公司	哈尔滨	王 闯	生猪养殖项目筹建
３１	江西新世纪民星动物保健品有限公司	南昌	程凡贵	片散剂、水针剂、粉针剂、药物饲料添加剂等兽药产品的生产、销售（仅限分支机构凭兽药生产许可证并在其核定的生产范围内经营）（国家有专项规定的项目除外）
３２	加美（北京）种猪养殖投资管理有限公司	北京	程凡贵	投资管理、投资咨询、项目投资

项目	公司名称	注册地址	法定代表人	业务性质
１	郑州广联生物科技有限公司	郑州	张世臻	销售饲料原材料，饲料新产品的技术推广、添加剂预混合饲料的生产销售
２	新疆牧标农牧科技有限公司	乌鲁木齐	谢洪	饲料的加工、销售，饲料原料采购和销售
３	淄博天普阳光饲料有限公司	淄博	史效华	浓缩饲料、配合饲料的生产销售
４	广饶天普阳光饲料有限公司	广饶	史效华	生产销售饲料、饲料原料
５	泰安天普阳光饲料有限公司	泰安	史效华	浓缩饲料、配合饲料的生产销售
６	肥城天普阳光饲料有限公司	肥城	史效华	浓缩饲料、配合饲料生产、销售，粮食收购
７	潍坊天普阳光饲料科技有限公司	潍坊	史效华	生产销售添加剂预混饲料、浓缩饲料、配合饲料、精料补充料
８	莒南天普阳光饲料有限公司	莒南	史效华	生产销售浓缩饲料、配合饲料、粮食收购
９	利津天普阳光饲料有限公司	利津	史效华	浓缩饲料、配合饲料生产销售
１０	临朐天普阳光饲料有限责任公司	临朐	史效华	浓缩饲料、配合饲料生产销售
１１	青州天普阳光饲料有限公司	青州	史效华	配合饲料、浓缩饲料生产、销售，粮食收购
１２	青岛天普阳光饲料有限公司	平度	史效华	配合饲料、浓缩饲料销售
１３	西安正邦海容食品有限公司	西安	李旭荣	冻、鲜肉类产品的销售
１４	荷泽天普阳光饲料有限公司	荷泽	史效华	浓缩饲料、配合饲料的销售
１５	淄博天普阳光食品有限公司	淄博	史效华	家禽屠宰、禽产品加工、销售
１６	安丘天普六环饲料有限公司	安丘	史效华	生产、销售，配合饲料、浓缩饲料；粮食收购
１７	淄博欣阳饲料有限公司	淄博	史效华	配合饲料、浓缩饲料生产
１８	临朐寺头天普阳光饲料有限公司	临朐	史效华	浓缩饲料，配合饲料的生产、销售；粮食收购
１９	青岛天普阳光商贸有限公司	青岛	史效华	货物进出口、技术进出口、销售饲料、饲料添加剂、饲料原料、化工产品、日用百货、针纺织品、服装、复合肥
２０	淮安万兴饲料有限公司	淮安	余忠胜	配合饲料、浓缩饲料生产、销售
２１	莒南万兴饲料有限公司	莒南	徐述勇	配合饲料、浓缩饲料生产、销售；农副产品的收购
２２	泰安万兴农牧发展有限公司	新泰	吴光峰	饲料、预混料、饲料添加剂的销售
２３	枣庄万兴农牧发展有限公司	枣庄	贾强	饲料、添加剂预混合饲料及原料收购、销售
２４	临沂万事兴饲料有限公司	临沂	龙腾	配合饲料、浓缩料加工销售
２５	沂水万兴农牧发展有限公司	沂水	陈立春	饲料销售，饲料原料、粮食收购与销售
２６	临沂万兴饲料有限公司	临沂	龙腾	饲料销售，饲料原料销售
２７	日照万兴饲料有限公司	莒县	陈立春	饲料销售，饲料原料销售
２８	齐河万事兴饲料有限公司	齐河	吴光峰	生产、销售：配合饲料、浓缩饲料
２９	东平万兴农牧发展有限公司	东平	吴光峰	配合饲料、浓缩料生产与销售
３０	东平万事兴畜禽养殖有限公司	东平	刘养军	畜禽养殖、销售
３１	临沂市兰山区天罡商贸有限公司	临沂	于海峰	销售：饲料、饲料原料
３２	山东和康源集团有限公司	济南	孟庆利	对农业、畜牧业、饲料生产加工业、肉食品加工业的投资与管理；饲料添加剂的销售
３３	吉安县正邦养殖担保有限公司	吉安	王琦	为申请贷款融资的吉安县域内与正邦合作的畜禽养殖户、农业、林业种植户提供担保
３４	漯河正邦世汇食品有限公司	漯河	张广运	加工销售：低温肉灌肠
３５	郑州福来饲料有限公司	郑州	张世臻	生产销售；配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料；销售：饲料原料
３６	广州市得宝农山饲料有限公司	广州	毕文联	生产、批发、零售：饲料
３７	广东福塬粮油饲料贸易有限公司	广州	朱振华	批发、零售：玉米、稻谷、小麦、大麦、饲料
３８	吉安正邦食品有限公司	新干	程凡贵	肉制品（猪、禽）销售
３９	江西正味坊食品有限公司	南昌	程凡贵	预包装食品、散装食品批发、零售；实业投资（金融、证券、期货除外）
４０	安阳广联饲料有限公司	滑县	乔世权	销售：饲料
４１	玉林正邦饲料有限公司	陆川	程凡贵	饲料生产加工及销售、禽畜养殖
４２	海南牧标农业科技有限公司	澄迈	谢洪	饲料生产及销售；饲料原料采购及销售；畜、禽、水产养殖、收购和销售
４３	江西省原种猪场有限公司	南昌	周健	种猪、商品猪、仔猪、畜牧机械生产、销售，种猪技术、咨询等
４４	江西正邦农牧实业有限公司	信丰	程凡贵	种猪、畜禽、水产配合饲料、浓缩饲料、精料补充料的生产、销售等
４５	安远县正邦农牧有限公司	安远	周健	仔猪、商品猪、果业的生产及销售，畜牧机械销售
４６	湖北沙洋正邦现代农业有限公司	沙洋	程凡贵	种猪、仔猪、肉猪、饲料生产与销售；屠宰加工、农业种植、农业贸易
４７	江门市大乘畜牧有限公司	台山	邓栓林	加工、销售：配合饲料、饲料原材料销售
４８	广州市大乘饲料有限公司	广州	梁锋	生产和销售：配合及混合饲料
４９	佛山市大智生物科技有限公司	佛山	邓栓林	生产、销售：饲料
５０	广州市麦维饲料科技有限公司	广州	邓栓林	生产、销售：添加剂预混合饲料及其相关技术研究、技术服务
５１	佛山市创华美生物科技有限公司	佛山	邓栓林	研发、经营：饲料添加剂、饲料、饲料原料；动物营养及畜牧养殖技术咨询；经营和代理各类商品及技术的进出口业务
５２	广东得宝生态养殖有限公司	英德	邓栓林	生猪、鱼类的养殖；麻竹笋、果树、蔬菜的种植
５３	佛山市汉恒箱包制造有限公司	佛山	邓栓林	筹办生产经营箱包、帽、服装、玩具及配件项目
５４	江西国昌育种有限公司	上高	林印孙	肉猪养殖和销售
５５	河南正邦原种猪有限公司	登封	程凡贵	种猪销售
５６	山东正邦养殖有限公司	济南	周健	种猪、商品猪、仔猪的生产、经营；畜牧机械的生产；畜牧机械的销售；种猪养殖技术的咨询、服务
５７	乌兰察布市正邦养殖有限公司	乌兰察布	何元明	商品猪的养殖、销售
５８	红安正邦养殖有限公司	红安	何元明	种猪、商品猪的饲养、销售
５９	辽宁盘锦正邦养殖有限公司	盘锦	王闯	生猪的养殖与销售
６０	肇东正邦养殖有限公司	肇东	王闯	仔猪、商品猪养殖与销售
６１	江西万之源实业有限公司	万年	夏中华	生猪的养殖与销售
６２	郑州广惠饲料有限公司	郑州	张世臻	饲料及饲料原料的销售
６３	叶县广联畜禽有限公司	叶县	薛得山	畜禽养殖、饲料生产
６４	江西新世纪民星动物疾病防治服务有限责任公司	南昌	郭祥义	动物诊疗
６５	江西正邦动物保健品有限公司	抚州	林印孙	生产和销售兽药粉剂、预混剂、散剂、最终灭菌小容量注射剂、消毒剂

项 目	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	１，０２４，４７３．２６	１，１６６，６１４．９２	７３４，５６３．５９	４１３，２２１．２６
收到的税费返还	１８．８４	１００．３３	６４．１９	０．００
收到的其他与经营活动有关的现金	７５，８００．９２	７５，９４３．９１	５４，０５２．３７	３０，２７４．５０
经营活动现金流入小计	１，１００，２９３．０３	１，２４２，６５９．１５	７８８，６８０．１５	４４３，４９５．７６
购买商品、接受劳务支付的现金	９７４，４６８．０４	１，０２５，９７１．８５	７１７，３５４．２０	４１３，９７３．２１
支付给职工以及为职工支付的现金	３４，３６６．２８	３７，２６４．１６	２５，１４６．２８	１４，０５８．５９
支付的各项税费	４，１６６．６３	３，０６５．５４	３，２４９．７４	１，９６９．８５
支付其他与经营活动有关的现金	８３，１３８．１１	１４４，８１２．３９	５２，１４４．０７	３５，７６６．２４
经营活动现金流出小计	１，０９６，１３９．０６	１，２１１，１１３．９４	７９７，８９４．２９	４６５，７６７．８９
经营活动产生的现金流量净额	４，１５３．９７	３１，５４５．２１	－９，２１４．１３	－２２，２７２．１３
二、投资活动产生的现金流量：	－
收回投资所收到的现金	－	４５８．００	１，９６０．００	１２６．３１
取得投资收益所收到的现金	－	３，４５２．９４	０．００	０．００
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	７９２．８７	２，１８５．４８	１，４１０．８３	８９９．３５
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	１，８２５．９６	１，１５０．８７	３３１．２２	０．００
收到其他与投资活动有关的现金	－	０．００	０．００	１，４５１．１２
投资活动现金流入小计	２，６１８．８３	７，２４７．２９	３，７０２．０４	２，４７６．７８
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	３９，０２２．６８	２６，１１８．１７	２９，３７１．３２	３４，２９８．２１
投资所支付的现金		４，０６６．０７	４３２．００	３，５９３．６５
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	１０，４９９．３６	０．００	６９４．４４	０．００
投资活动现金流出小计	４９，５２２．０４	３０，１８４．２４	３０，４９７．７６	３７，８９１．８５
投资活动产生的现金流量净额	－４６，９０３．２１	－２２，９３６．９５	－２６，７９５．７１	－３５，４１５．０７
三、筹资活动产生的现金流量：	－
吸收投资所收到的现金	３，４４９．４３	４，０８８．７０	４９，８０１．３３	１３，１７６．８６
取得借款收到的现金	１０９，１０１．００	１０１，０１８．００	７１，０１０．００	７２，５２７．４０
收到的其他与筹资活动有关的现金	－	０．００	０．００	０．００
筹资活动现金流入小计	１１２，５５０．４３	１０５，１０６．７０	１２０，８１１．３３	８５，７０４．２６
偿还债务所支付的现金	６５，８６７．００	８９，７３１．００	５１，５８９．１５	３２，２２８．７０
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	１１，１４７．２６	１０，７４４．７６	５，８７８．５２	４，５２９．０４
支付的其他与筹资活动有关的现金	－	０．００	０．００	９４．５３
筹资活动现金流出小计	７７，０１４．２６	１００，４７５．７６	５７，４６７．６７	３６，８５２．２６
筹资活动产生的现金流量净额	３５，５３６．１７	４，６３０．９４	６３，３４３．６６	４８，８５２．００
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－０．００	－０．０１	０．７６	０．００
五、现金及现金等价物净增加额	－７，２１３．０７	１３，２３９．２０	２７，３３４．５７	－８，８３５．２０
加：期初现金及现金等价物余额	５４，１９６．２９	３９，５０６．５４	１２，１７１．９７	２１，００７．１７
六、期末现金及现金等价物余额	４６，９８３．２２	５２，７４５．７４	３９，５０６．５４	１２，１７１．９７

姓名	职务	性别	年 龄	任期起 始日期	任期终 止日期	年末持股数（直接／间接）	２０１１年从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	位或其他关联 单位领取
林印孙	董事	男	４８	２０１０．８．２７	２０１３．８．２７	１５６，６１４，１９２	０．００	是
周 健	董事长	男	４２	２０１０．８．２７	２０１３．８．２７	０	２５．８０	否
刘道君	董事	男	４０	２０１０．８．２７	２０１３．８．２７	５９，７７０，９７３	０．００	否
曹小秋	独立董事	男	５１	２０１０．８．２７	２０１３．８．２７	０	６．００	否
杨 慧	独立董事	女	４８	２０１０．８．２７	２０１３．８．２７	０	６．００	否
黄建军	监事	男	４７	２０１０．８．２７	２０１３．８．２７	０	６．００	否
邹富兴	监事	男	５７	２０１０．８．２７	２０１３．８．２７	０	６．００	否
吴佑发	监事	男	５１	２０１０．８．２７	２０１３．８．２７	０	０．００	是
程凡贵	总经理	男	５１	２０１０．１０．２８	２０１３．８．２７	４，８０８，３３３	２５．８０	否
周定贵	财务总监	男	３２	２０１１．４．１３	２０１３．８．２７	０	８．００	否
孙 军	董事会秘书、副总经理	男	３９	２０１０．８．２７	２０１３．８．２７	０	１２．００	否
合 计	－	－	－	－	－	２２１，１９３，４９８	９５．６０	否

产品类别	主要产品	用途	主要消费群体
添加剂预 混合饲料	以猪、禽饲料为主，反刍饲料和水产饲料为补充。	满足畜禽不同生长阶段对各种维生素、微量元素和矿物质的营养需要，属于饲料产品的核心部分。	大中型饲料厂与养殖场
浓缩饲料		满足畜禽不同生长阶段对各种维生素、微量元素、矿物质和蛋白质的营养需要，属于饲料产品的中间产品。	中小型养殖场、专业养殖户
配合饲料		满足畜禽不同生长阶段对各种维生素、微量元素、矿物质和矿物质的营养需要，可直接用于动物饲养，属于饲料终端产品。	养殖场、个人养殖户

产品类别	主要产品	用途	主要消费群体
种猪	原种猪、二元种猪	原种猪用于生产祖代猪、父母代猪，二元种猪用于生产商品猪	祖代种猪场、父母代猪场、养殖场、养殖户
公猪精液	公猪精液	生产纯种猪、二元母猪、终端公猪、商品仔猪	种猪场、养殖场、养殖户
商品仔猪	商品仔猪（三元、二元）	生产育肥商品猪	养殖场、农户
商品猪	商品猪（三元、二元）	屠宰及肉食品加工	屠宰场

产品系列	主要产品	主要客户群
生鲜肉	白条肉、红条肉、分割１、２、３、４号肉，带骨前后腿肉、前排、肋排、脊骨、大排、尾骨、颈骨、胸骨、肥膘、脊膘、精膘、五花肉、碎精肉、带皮带骨中方、带皮去骨中方以及猪副产品等１００多个品种	超市、商业连锁店、大型餐饮业、大型酒店及企事业机关食堂、农贸市场批发及终端消费者
冷冻肉	分割肉、肥膘、脊膘、精膘、带皮带骨（去骨）中方等	食品加工厂、冻品经销商、国外经销商

资 产	２０１２．９．３０	２０１１． １２．３１	２０１０．１２．３１	２００９．１２．３１
流动资产：
货币资金	４６，９８３．２２	５３，２４５．７４	３９，５０６．５４	１３，６５９．２７
应收票据	２８０．００	３，３８０．００	５０．００	５０．００
应收账款	１０，４９０．３８	７，５５６．４５	１０，７３２．９０	３，９４６．３６
预付款项	２８，５４１．９２	２６，０６５．４１	４０，９９９．０３	１６，７０５．４０
其他应收款	１７，４４１．３４	１４，９７９．１７	１０，０６９．１５	１４，１１９．３５
存 货	１０９，３５４．１１	７９，４１１．５９	７１，４６１．１２	５３，５７５．５５
其他流动资产	１，５５９．９１	９９５．６５	５３５．６８	５８３．４１
流动资产合计	２１４，６５０．８８	１８５，６３４．０１	１７３，３５４．４２	１０２，６３９．３５
非流动资产：
长期股权投资	４，３８６．１１	６，２５３．７８	１，０１１．４２	１，０００．５９
固定资产	１０１，９９４．８２	８８，００３．１５	７８，８６６．６４	５１，２２９．８２
在建工程	４２，７１４．４５	１５，５１１．９７	７，１７８．０７	９，９２９．９５
工程物资				９５．７９
生产性生物资产	１０，９６１．０６	５，５２０．８９	５，９８０．１９	３，８８９．５２
无形资产	１３，３９２．５７	１２，２６６．７３	１１，６３５．８９	９，５２４．２０
商 誉	２，０５８．４７	２，０５８．４７	１，８９１．０８	１，９０６．５７
长期待摊费用	８，３４８．４６	４，１００．６２	２，１５１．４９	１，６４３．４５
递延所得税资产	４３２．１９	４１４．３６	３５１．５２	３３６．１６
非流动资产合计	１８４，２８８．１３	１３４，１２９．９９	１０９，０６６．３０	７９，５５６．０５
资产总计	３９８，９３９．０１	３１９，７６４．００	２８２，４２０．７２	１８２，１９５．４０
流动负债：
短期借款	１０７，７０１．００	６４，３６７．００	４７，６１０．００	３４，９４５．１５
应付票据	１６，８２０．１７	８，５１０．６９	１，４９４．７９	３，２７２．９５
应付账款	６０，９７７．５９	５０，３９９．１６	３６，７０６．７０	２０，９３４．１７
预收款项	３，８１８．７９	４，２６１．４４	２，９７３．５３	４，１５７．２３
应付职工薪酬	４，６２７．１８	３，０４２．５７	２，１４４．３０	１，７６９．５７
应交税金	４４２．５１	３６５．４０	４２．０３	６８１．９１
应付利息	１３４．５５	４６．７６	３８．０５	３１．８８
应付股利	１，３１５．７７	７１６．６４	１，７３８．６９	３８８．７６
其他应付款	１５，２８３．１２	１３，８９０．５１	２０，８０４．５７	１１，３０７．３４
一年内到期的非流动负债	０	１１，６８０．００	１６，０００．００	０．００
流动负债合计	２１１，１２０．６９	１５７，２８０．１８	１２９，５５２．６５	７７，４８８．９５
非流动负债：
长期借款	４５，５８０．００	２８，５００．００	２９，０００．００	３７，９５０．００
长期应付款	５８２．５０	５８２．５０	５８２．５０	８７８．１８
专项应付款	１８３．８６	２５４．６９	０．００	０．００
递延所得税负债	１７０．１５	１７０．１５	１７０．１５	１７０．１５
其他非流动负债	１，８７７．２４	１，６５５．３０	１，２７３．８０	６３３．４０
非流动负债合计	４８，３９３．７５	３１，１６２．６４	３１，０２６．４４	３９，６３１．７２
负债合计	２５９，５１４．４４	１８８，４４２．８１	１６０，５７９．１０	１１７，１２０．６７
所有者权益：
股本	４３，１０５．６６	４３，１０５．６６	２６，９４１．０４	２２，５８９．０４
资本公积	１８，１５１．８４	２５，９６３．２０	４２，３１３．３０	２，５９８．４４
盈余公积	１，７５７．７２	１，５６９．５７	１，２７３．４０	１，１２３．９６
未分配利润	４２，４７５．５１	３３，００１．４９	２１，３８８．９６	１５，７３４．８１
归属于母公司股东权益合计	１０５，４９０．７３	１０３，６３９．９３	９１，９１６．６９	４２，０４６．２４
少数股东权益	３３，９３３．８５	２７，６８１．２５	２９，９２４．９３	２３，０２８．４８
所有者权益合计	１３９，４２４．５８	１３１，３２１．１８	１２１，８４１．６３	６５，０７４．７３
负债和所有者权益总计	３９８，９３９．０１	３１９，７６４．００	２８２，４２０．７２	１８２，１９５．４０

项 目	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
一、营业收入	１，０１７，９７１．６０	１，０６９，００９．３１	７４２，７２７．１３	４４５，８５３．０７
减：营业成本	９５２，１１４．３３	９９７，９４８．２８	６９１，９４７．０２	４１３，４４１．２２
营业税金及附加	９２．４５	４９．８９	３９．４９	３９．１９
销售费用	２３，３８２．６５	２３，６５０．１９	１８，８３５．４７	１１，９７１．２２
管理费用	２１，６９３．９８	２２，５２６．６８	１７，６６８．９５	１０，６７７．７５
财务费用	６，６８０．７６	７，１９０．９９	５，２５８．９４	３，０５０．１３
资产减值损失	－９６．２３	６３６．５５	３８０．５５	２４９．９８
投资收益	－３４５．８４	５９９．９６	３６４．７０	０．５９
二、营业利润	１３，７５７．８２	１７，６０６．６９	８，９６１．４１	６，４２４．１７
加：营业外收入	１，８４７．９９	３，５０８．３８	１，８６９．００	１，９３３．９２
减：营业外支出	１，２８５．５９	１，５４３．５４	１，２０５．９３	６３８．１１
三、利润总额	１４，３２０．２１	１９，５７１．５３	９，６２４．４８	７，７１９．９７
减：所得税费用	１，４９９．７４	１，９１８．８９	１，６２５．７１	１，４９４．９８
四、净利润	１２，８２０．４８	１７，６５２．６５	７，９９８．７７	６，２２４．９９
归属于母公司所有者的净利润	１１，２４１．９９	１１，９０８．７１	５，８０３．５９	５，３７２．７５
少数股东损益	１，５７８．４９	５，７４３．９４	２，１９５．１８	８５２．２５
五、每股收益
（一）基本每股收益	０．２６	０．２８	０．２２	０．２４
（二）稀释每股收益	０．２６	０．２８	０．２２	０．２４

资 产	２０１２．９．３０	２０１１． １２．３１	２０１０．１２．３１	２００９．１２．３１
货币资金	７，５８３．０５	９，８９５．６９	６，５３１．６１	４，９７２．０５
应收账款	４１，９２８．８９	５，３９３．７６	３，８４２．５３	６，６７７．５５
预付款项	１２，５３３．７６	９，３２０．１７	２２，９９７．４６	１１，５３４．４９
应收股利	９６４．４９	６３９．７９	４６９．５５	０．００
其他应收款	６，１４９．９５	２１，６５６．３８	１３，８１５．７０	１２，０９２．５８
存 货	１５，０２４．９２	８，１０６．９４	１１，０８６．４８	１０，６８１．２４
其他流动资产	４９．２４	８．３２	３１．７３	２０．００
流动资产合计	８４，２３４．３０	５５，０２１．０５	５８，７７５．０６	４５，９７７．９１
非流动资产：
长期股权投资	１４５，３４７．２２	８８，０８７．９７	８９，０１１．８１	４３，７３２．０９
固定资产	１０，３３８．５０	１０，６０３．５０	１１，４６８．６６	９，７５２．６５
在建工程	３，６７７．３７	１，９５５．３０	５５６．５９	７４７．１７
无形资产	２，１８９．４６	２，０３２．６２	２，０８３．０３	２，９８７．７０
长期待摊费用		０．００	５．５６	０．００
递延所得税资产	１４９．１４	１４９．１４	１１１．８０	１０７．６２
非流动资产合计	１６１，７０１．６８	１０２，８２８．５２	１０３，２３７．４５	５７，３２７．２３
资产总计	２４５，９３５．９８	１５７，８４９．５７	１６２，０１２．５１	１０３，３０５．１４
流动负债：
短期借款	７９，３００．００	３９，５００．００	２８，８６０．００	２５，５００．１５
应付票据	９，７２０．１７	１，７９５．６９	４９４．７９	１，７８５．６５
应付账款	３５，３３９．０３	１２，０４４．０２	２３，２５５．４０	４，８３８．４７
预收款项	１，８６０．１０	５８４．２２	３１４．３８	８４９．６１
应付职工薪酬	３７６．６７	３８６．５７	３００．３１	２８２．５６
应交税费	１７７．８０	－３１．６２	－３４．８５	２１１．４１
应付股利	２５．９３	０．００	０．００	２２３．７９
其他应付款	９，６５２．８１	９４３．４１	９，２１５．６２	１９，２９５．１３
一年内到期的非流动负债		４，０００．００	１６，０００．００	０．００
流动负债合计	１３６，４５２．５１	５９，２２２．２９	７８，４０５．６４	５２，９８６．７７
非流动负债：
长期借款	２２，０００．００	１６，０００．００	４，０００．００	１６，０００．００
其他非流动负债		５８．６６	０．００	０．００
非流动负债合计	２２，０００．００	１６，０５８．６６	４，０００．００	１６，０００．００
负债合计	１５８，４５２．５１	７５，２８０．９５	８２，４０５．６４	６８，９８６．７７
所有者权益：
实收资本	４３，１０５．６６	４３，１０５．６６	２６，９４１．０４	２２，５８９．０４
资本公积	２０，９７０．１３	２５，７３４．３１	４１，８９８．９３	２，４５６．８０
盈余公积	１，５６９．５７	１，５６９．５７	１，２７３．４０	１，１２３．９６
未分配利润	２１，８３８．１１	１２，１５９．０８	９，４９３．５０	８，１４８．５７
所有者权益	８７，４８３．４７	８２，５６８．６２	７９，６０６．８７	３４，３１８．３７
负债和所有者权益	２４５，９３５．９８	１５７，８４９．５７	１６２，０１２．５１	１０３，３０５．１４

项 目	２０１２年１－９月	２０１１年	２０１０年	２００９年
一、营业收入	１２６，８５３．７９	１４３，９０４．７７	１１６，９２４．６５	１０８，２３３．２０
减：营业成本	１１８，５３３．７５	１３６，２４１．０１	１０８，６８２．４１	１００，６７１．４３
营业税金及附加	０．６０	０．２９	０．２２	０．００８２８
销售费用	２，７３７．４５	３，３４１．０２	２，６３１．９４	２，４７９．１５
管理费用	３，１２８．０４	３，２０９．３５	２，８８３．２６	２，１３７．７９
财务费用	３，５２８．６６	３，６２６．３７	２，７０４．６５	２，２７１．７３
资产减值损失	３９０．５１	２８８．６３	－５．５０	４５．８２
投资收益	１５，２６９．０５	４，１４６．５２	１，０４５．３３	８８０．０５
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	－	１０２．０８	０．５９	０．５９
二、营业利润	１３，８０３．８５	１，３４４．６２	１，０７２．９９	１，５０７．３２
加：营业外收入	１９２．３０	１，５２３．６２	６１０．４８	９６０．２１
减：营业外支出	６．５５	３７．９８	８９．７４	４８．９０
其中：非流动资产处置损失	－	１１．２８	０．３４	０．３４
三、利润总额	１３，９８９．６０	２，８３０．２６	１，５９３．７３	２，４１８．６３
减：所得税费用	－	－１３１．４９	９９．３６	２９８．２５
四、净利润	１３，９８９．６０	２，９６１．７５	１，４９４．３７	２，１２０．３８

项 目	２０１２年１－９月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	１０４，６７０．０３	１５３，１８０．９６	１１５，６１６．８６	９３，６８２．６２
收到的税费返还	－	１００．００	１．６７	０．００
收到的其他与经营活动有关的现金	３６４，０６５．５７	２３３，１４５．３６	２４０，１８７．５６	２２２，４５６．６１
经营活动现金流入小计	４６８，７３５．６１	３８６，４２６．３２	３５５，８０６．０９	３１６，１３９．２３
购买商品、接受劳务支付的现金	１０７，５３３．７２	１３９，３５４．７９	１１８，７４２．０１	１０３，１６５．９０
支付给职工以及为职工支付的现金	３，１６７．８２	６，９０５．４０	３，７５１．１９	２，５９３．２１
支付的各项税费	１８８．８７	２７７．４６	５９７．８７	４１３．４５
支付其他与经营活动有关的现金	３４７，６２６．８６	２４４，１１４．６３	２３１，７６３．９８	２０１，７２０．６８
经营活动现金流出小计	４５８，５１７．２７	３９０，６５２．２８	３５４，８５５．０５	３０７，８９３．２４
经营活动产生的现金流量净额	１０，２１８．３４	－４，２２５．９６	９５１．０４	８，２４５．９８
二、投资活动产生的现金流量：	－
收回投资所收到的现金	－	０．００	３１３．５４	１２６．３１
取得投资收益所收到的现金	１４，７２２．３０	３，６２５．７４	５０７．２８	８７９．４６
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	２．６０	７１．９７	２．０３	０．００
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	１，３８９．１６
收到其他与投资活动有关的现金	－	１２５．２８	０．００	０．００
投资活动现金流入小计	１６，１１４．０６	３，８２３．００	８２２．８４	１，００５．７７
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	１，６３０．０５	３，５０５．１５	２，７３７．１８	３，０４８．５５
投资所支付的现金	６１，３３７．３６	１８０．００	４５，７１９．６１	２０，９６９．３０
投资活动现金流出小计	６２，９６７．４１	３，６８５．１５	４８，４５６．７９	２４，０１７．８５
投资活动产生的现金流量净额	－４６，８５３．３５	１３７．８４	－４７，６３３．９４	－２３，０１２．０８
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金	－	０．００	４３，７９４．１３	０．００
取得借款收到的现金	７１，３００．００	７３，８５０．００	４６，８６０．００	３９，６８２．４０
筹资活动现金流入小计	７１，３００．００	７３，８５０．００	９０，６５４．１３	３９，６８２．４０
偿还债务所支付的现金	２９，５００．００	６３，２１０．００	３９，５００．１５	２５，６６２．７０
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	７，４７７．６２	３，１８７．８１	２，９１２．０８	３，２４２．１５
支付的其他与筹资活动有关的现金		０．００	０．００	９４．５３
筹资活动现金流出小计	３６，９７７．６２	６６，３９７．８１	４２，４１２．２３	２８，９９９．３７
筹资活动产生的现金流量净额	３４，３２２．３８	７，４５２．１９	４８，２４１．９０	１０，６８３．０３
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－０．００	－０．０１	０．５８	０．００
五、现金及现金等价物净增加额	－２，３１２．６４	３，３６４．０８	１，５５９．５７	－４，０８３．０７
加：期初现金及现金等价物余额	９，８９５．６９	６，５３１．６１	４，９７２．０５	９，０５５．１１
六、期末现金及现金等价物余额	７，５８３．０５	９，８９５．６９	６，５３１．６１	４，９７２．０５