□本报记者 李波

　近期指数的显著回调并未影响资金对于主题投资的参与热情，而个股活跃度的延续也为昨日大盘反攻创造了条件。分析人士指出，尽管权重股卷土重来，但两会的召开仍将为题材炒作营造良好的氛围，主题投资将贯穿整轮反弹行情。在众多概念中，环保、军工、食品安全等当前舆论最为关注的主题，或在两会期间迎来政策刺激。

　主题投资或贯穿反弹行情

　2月以来，指数虽然剧烈震荡，但个股活跃度丝毫不减，涨停个股从不缺乏，这令市场赚钱效应得以维持。伴随事件、政策、传闻以及两会预期的驱动，相关热点概念被迅速引爆；而权重板块的暂时休整，也令资金对于小盘题材股的炒作大幅升温。如此一来，指数150点的调整并未对市场带来太大的杀伤，个股炒作的风生水起有效地维护了市场氛围和投资者情绪，也为昨日沪综指的大举反攻做好了充分准备。

　统计显示，2月以来，沪深股指分别累计下跌0.83%和0.27%，而同期68只wind概念指数中有62只实现上涨。其中，污水处理、PM2.5、环保概念和机器人指数涨幅居前，分别上涨16.45%、15.76%、14.20%和11.55%，抗癌、垃圾发电、苹果指数的涨幅也在9%以上。可见，主题投资在2月逆势逞强。分析人士指出，银行、地产等权重股的卷土重来，并不影响主题投资继续逞强。当前市场情绪偏暖，炒作热情高涨，信息量更呈几何级别增长，这就为主题投资提供了沃壤，而“两会”的临近也将进一步提升市场对于政策出台的预期，并由此激活相关题材概念。因此，主题投资将贯穿整个反弹行情。

　关注两会受益题材

　两会召开在即，短期资金对于题材的炒作将紧密围绕会议政策预期展开，预计环保、军工等主题概念的投资价值将持续凸显。

　从去年12月4日以来的累计涨幅来看，由PM2.5、环保概念、污水处理等子概念构建的环保板块和以航母、通用航空、卫星导航为代表的国防军工主题，花开两朵表现抢眼。而在今年以来的涨幅榜中，依然是PM2.5指数、3D打印指数、航母指数、通用航空指数、环保概念指数、污水处理指数前排就座。可见，军工和环保两大概念在本轮行情中表现得最为强势和稳健。“强者恒强”的背后，缘于多重因素的推动，这也使其具备反弹的持续性和升级潜能。

　具体来看，环保板块有望借助两会再度掀起炒作高潮。从雾霾到污水，环境问题不断牵动着人们的神经，公众对于环境保护的关注度持续提升，环保已成为两会议题中最为重要的看点，环保类上市公司有望享受两会政策红利。

　与此同时，在运-20首飞成功、国家最高科技奖授予军工专家、地缘政治因素升温等事件性刺激之后，市场关于国防建设提速的预期显著增强，军工产业有望获得大力发展，相关股票具备反弹持续性。另外，食品安全、农业现代化、生物医药等主题也受到舆论高度关注，有望享受“两会行情”。（本系列完）

　编后：2月汇丰PMI的低于预期以及地产调控引发的货币政策预期生变，一度轻微动摇了支撑本轮反弹的根基，即来自政策及经济层面的利好预期；不过，目前影响市场运行的因素，如美元会否中期走强、经济复苏是否只是弱复苏以及政策倾向会否发生变化等，依然处于未证伪的阶段，因此，短期市场基调很难发生实质性的变化，接下来题材风仍可能会大行其道。