基金管理人：南方基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年１月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为２０１２年１０月０１日起至２０１２年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增”。

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、本基金的建仓期为两个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

２、根据本基金合同，本基金的投资标的物包括国内依法公开发行的各类股票、债券及其他金融工具，其中股票（含可转债）的投资比例为６０％－９５％。截止报告期末，本基金股票投资比例为８８．８２％，符合基金合同的要求。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方高增长证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为２次，是由于指数型基金根据标的指数成份股调整而被动调仓所致。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，Ａ股市场先抑后扬。１０－１１月份，宏观经济数据仍然平淡低迷，投资者对国内经济本轮调整的悲观预期持续且有进一步加强之势，市场屡创新低。进入１２月，随着国内政局平稳交替，新一代领导人对中国经济坚持和深化改革转型之路的阐述，经济先行指标的企稳反弹以及资金面的持续宽松令投资者预期迅速修复，过度杀跌的市场迎来大级别反弹。在以金融、地产为代表的低估值大盘蓝筹的引领下，大盘单月获得了近１５％的反弹。报告期内，上证综指上涨８．７７％，代表大盘蓝筹的沪深３００指数上涨１０．０２％；代表小盘股风格的中证５００涨幅仅为２．３８％。

报告期内，在资产配置上，本基金管理延续上个季度的思路，认为无论从实体经济走势，市场估值，流动性，还是政策等角度上来看，Ａ股市场都不宜继续悲观，本基金依然保持了８５％以上的股票仓位。而在行业配置层面，根据本基金对于市场本轮反弹性质的判断，大幅增持了以银行和汽车等为代表的低估值大盘蓝筹行业的配置；适度减持了以食品饮料和医药等为代表的前期获得较大相对超额收益且估值较高的行业配置，取得了一定的积极效果。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

２０１２年４季度，南方高增长基金净值增长８．０７％。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、《南方高增长证券投资基金基金合同》。

２、《南方高增长证券投资基金托管协议》。

３、南方基金管理有限公司营业执照。

４、报告期内披露的各项公告原件。

５、南方高增长证券投资基金２０１２年４季度报告原文。

７．２ 存放地点

深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３层

７．３ 查阅方式

网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ

基金简称	南方高增长股票（ＬＯＦ）
交易代码	１６０１０６
前端交易代码	１６０１０６
后端交易代码	１６０１０７
基金运作方式	上市契约型开放式（ＬＯＦ）
基金合同生效日	２００５年７月１３日
报告期末基金份额总额	２，４６２，６２７，２３４．００份
投资目标	本基金为股票基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，以具有高成长性的公司为主要投资对象，力争为投资者寻求最高的超额回报。
投资策略	作为以高增长为目标的股票基金，本基金在股票和可转债的投资中，采用“自下而上”的策略进行投资决策，以寻求超额收益。本基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系”，通过定量与定性相结合的评价方法，选择未来２年预期主营业务收入增长率和息税前利润增长率均超过ＧＤＰ增长率３倍，且根据该体系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前５％的公司，或者是面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象，这类股票占全部股票市值的比例不低于８０％。
业绩比较基准	本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。作为股票基金，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式： 基金整体业绩基准＝上证综指×９０％＋上证国债指数×１０％
风险收益特征	本基金定位为股票基金，坚持积极投资、价值投资的理念，以具有高成长性的公司为主要投资对象，追求超额收益，因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。
基金管理人	南方基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１０月１日 － ２０１２年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	－４８，００７，１８０．５８
２．本期利润	２４９，９９４，７５７．０１
３．加权平均基金份额本期利润	０．１００５
４．期末基金资产净值	３，３４２，５１２，０６６．９３
５．期末基金份额净值	１．３５７３

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	８．０７％	１．０１％	７．９７％	０．９９％	０．１０％	０．０２％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
谈建强	本基金基金经理	２００８年４月１１日	－	１５	经济学硕士，注册会计师，具有基金从业资格。曾任职于上海申华实业股份有限公司、海南港澳国际信托投资公司、中海信托投资有限责任公司。２００６年９月加入南方基金，２００６年１２月－２００８年６月，任南方绩优基金经理；２００８年４月至今，任南方高增基金经理；２００８年６月至今，任南方价值基金经理；２０１１年１月至今，任南方成长基金经理。
张原	本基金的基金经理	２０１１年２月１７日	－	６	美国密歇根大学经济学硕士学位，具有基金从业资格。２００６年４月加入南方基金，曾担任南方基金研究部机械及电力设备行业高级研究员，南方高增长及南方隆元产业主题基金基金经理助理，２００９年９月至今，任南方中证５００基金经理。２０１０年２月至今，任南方绩优基金基金经理；２０１１年２月至今，任南方高增长基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，９６８，８７２，７９１．７２	８７．５９
	其中：股票	２，９６８，８７２，７９１．７２	８７．５９
２	固定收益投资	６０，２８０，０００．００	１．７８
	其中：债券	６０，２８０，０００．００	１．７８
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	４８，５００，１９２．７５	１．４３
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	３０８，６２８，８２９．３５	９．１０
６	其他资产	３，４１８，４５２．８８	０．１０
７	合计	３，３８９，７００，２６６．７０	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	４７，８１０，０００．００	１．４３
Ｂ	采掘业	６１，０５６，０００．００	１．８３
Ｃ	制造业	１，１８８，２９７，４４４．１７	３５．５５
Ｃ０	食品、饮料	２２５，６０４，０００．００	６．７５
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１８，８８０，０００．００	０．５６
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１１５，２５０，５００．００	３．４５
Ｃ５	电子	２４３，０４１，２７９．９９	７．２７
Ｃ６	金属、非金属	１８，４６０，０００．００	０．５５
Ｃ７	机械、设备、仪表	３３０，３５８，１５０．５２	９．８８
Ｃ８	医药、生物制品	１８６，４２４，９６７．１６	５．５８
Ｃ９９	其他制造业	５０，２７８，５４６．５０	１．５０
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	７３，２９６，４６６．８４	２．１９
Ｅ	建筑业	１６７，７０９，９２５．２０	５．０２
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	１６０，１９８，８１７．３３	４．７９
Ｈ	批发和零售贸易	４４，３７７，３５１．８５	１．３３
Ｉ	金融、保险业	５６７，５５６，３７４．８１	１６．９８
Ｊ	房地产业	４６６，０９６，０００．００	１３．９４
Ｋ	社会服务业	１６３，２３２，０００．００	４．８８
Ｌ	传播与文化产业	２９，２４２，４１１．５２	０．８７
Ｍ	综合类	－	－
	合计	２，９６８，８７２，７９１．７２	８８．８２

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００２５６	广汇能源	１６，０００，０００	２６２，２４０，０００．００	７．８５
２	６００５１９	贵州茅台	７００，０００	１４６，３１４，０００．００	４．３８
３	６０１１１７	中国化学	１３，７１２，８５５	１１２，９９３，９２５．２０	３．３８
４	３０００７０	碧水源	２，８００，０００	１１２，２８０，０００．００	３．３６
５	６０１１６６	兴业银行	６，２００，０００	１０３，４７８，０００．００	３．１０
６	６０００１６	民生银行	１３，０００，０００	１０２，１８０，０００．００	３．０６
７	６００４０６	国电南瑞	６，３００，０４１	１００，９８９，６５７．２３	３．０２
８	００２２３６	大华股份	１，９００，０００	８８，０６５，０００．００	２．６３
９	０００６２５	长安汽车	１０，５００，０７３	６９，８２５，４８５．４５	２．０９
１０	６０００００	浦发银行	７，０００，０２５	６９，４４０，２４８．００	２．０８

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	６０，２８０，０００．００	１．８０
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	６０，２８０，０００．００	１．８０

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０１１２１２００４	１２华能ＳＣＰ００４	２００，０００	２０，００４，０００．００	０．６０
２	０４１２６００１０	１２广控ＣＰ００１	１００，０００	１０，０７６，０００．００	０．３０
３	０４１２６００１６	１２大装备ＣＰ００１	１００，０００	１０，０７１，０００．００	０．３０
４	０４１２５３０１３	１２华能集ＣＰ００１	１００，０００	１０，０６５，０００．００	０．３０
５	０４１２５３０１８	１２华能集ＣＰ００２	１００，０００	１０，０６４，０００．００	０．３０

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，７５０，０００．００
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	１，４４０，９９２．２８
５	应收申购款	２２７，４６０．６０
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	３，４１８，４５２．８８

本报告期期初基金份额总额	２，５１３，６８２，９１５．９０
本报告期基金总申购份额	２４，７２３，４６８．１０
减：本报告期基金总赎回份额	７５，７７９，１５０．００
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２，４６２，６２７，２３４．００