基金管理人：华商基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年１月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：①本基金合同生效日为２００８年９月２３日。

②根据《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的６０％－９５％，权证资产占基金资产的０％－３％，债券资产占基金资产的０％－３５％，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起６个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（１日、３日、５日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了Ｔ检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的５％。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年四季度，市场走势上呈现出先下后上的震荡格局，特点上以超跌反弹为主。本报告期前半段，在经济数据和企业盈利持续恶化、政策真空期的叠加影响下，加上交易量的持续萎靡，导致市场承压并持续破位下行；后半段在政治政策预期转变、增量资金入市、外围货币宽松等的综合影响下，结合对明年年初吃饭行情的憧憬，市场在跌破２０００点后出现超跌反弹。因此，本期主要呈现出先下后上的超跌反弹走势。

本基金的投资组合在前半期市场破位下行时，保持中性仓位不变，持仓持续集中在医药等防守型板块，规避了部分下行风险；后半期，在市场超跌反弹的格局下，结合市场热点活跃、成交量逐渐放大、投资情绪回暖的背景，我们逢低加仓了符合转型方向、受益消费升级的标的，以及反弹时弹性较大的周期性标的。通过投资组合管理，重点板块和个股的集中持有，以及对重点标的波段操作，帮助本基金在报告期内取得较好的表现。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年１２月３１日，本基金份额净值为１．６０２０元，份额累计净值为１．８６７０元。本季度基金份额净值增长率为－０．８７％。同期基金业绩比较基准的收益率为３．０６％，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率３．９３个百分点。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

宏观经济方面，我们认为全球经济在２０１３年将保持温和复苏的态势。美国经济的复苏节奏将进一步加快，欧洲的重心也将由被动的应对债务危机，转到主动的刺激经济复苏上来。

国内经济业已企稳，明年全年环比将呈现出比较明显的复苏势头，通胀也将随之环比上行。政策方面，管理层对于改革和转型的具体政策安排和进度，将决定经济转型的节奏，以及市场参与者的情绪和信心。

市场方面，相比较前两年，资本市场的上行空间将得到拓展。在经济企稳、政策预期改变、流动性环境改善的背景下，市场的机构性机会将大增。基于此，在控制好仓位的基础上，从容布局转型受益的品种依然是我们在２０１３年的主攻方向。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

５．８．２

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准华商盛世成长股票型证券投资基金设立的文件；

２、《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》；

３、《华商盛世成长股票型证券投资基金托管协议》；

４、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

５、报告期内华商盛世成长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。

７．２ 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

７．３ 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街２８号中海国际中心１９层

基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：４００７００８８８０（免长途费），０１０－５８５７３３００

基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ

华商基金管理有限公司

２０１３年１月２１日

基金简称	华商盛世成长股票
基金主代码	６３０００２
交易代码	６３０００２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００８年９月２３日
报告期末基金份额总额	４，１５７，９３６，２１６．９３份
投资目标	把握中国经济增长的主线，寻找具有持续成长潜质的、估值合理的企业；在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增长。
投资策略	本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理方法，通过定性和定量研究，对股票、债券及现金进行灵活配置 （详见本基金的基金合同和招募说明书） 。
业绩比较基准	中信标普３００成长指数７５％＋中信国债指数２５％
风险收益特征	本基金是股票型基金，其预期收益和风险水平较混合型基金和债券型基金高，属于高风险、高收益的基金产品。
基金管理人	华商基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１０月１日 － ２０１２年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	－５８９，８０６，３３８．０８
２．本期利润	－６４，７２６，１６５．６０
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０１５２
４．期末基金资产净值	６，６６１，０３１，２８８．１３
５．期末基金份额净值	１．６０２０

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－０．８７％	１．０２％	３．０６％	１．００％	－３．９３％	０．０２％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
孙建波	基金经理，公司总经理助理兼投资总监，投资管理部总经理，投资决策委员会委员	２００９年１１月１８日	－	１４	男，经济学硕士，中国籍，具有基金从业资格。１９９８年７月至２０００年３月，在中国人保信托投资公司证券总部任业务经理；２０００年４月至２００５年１０月在中国银河证券有限责任公司资产管理总部任高级经理；２００５年１０月至２００９年１月在中信基金管理有限责任公司先后任策略分析师、投委会成员、中信红利精选股票型证券投资基金基金经理（２００８年５月１９日至２００９年４月１８日）；２００９年１月至２００９年８月在华夏基金管理有限公司任策略分析师；２００９年８月加入华商基金管理有限公司，２０１０年１１月９日至今担任华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	４，７６４，７０６，４４４．８８	７０．１７
	其中：股票	４，７６４，７０６，４４４．８８	７０．１７
２	固定收益投资	３３９，３６０．００	０．００
	其中：债券	３３９，３６０．００	０．００
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	４５０，１０１，１９５．１５	６．６３
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１，５３７，６９０，７３２．９２	２２．６４
６	其他资产	３７，７２６，１４４．６３	０．５６
７	合计	６，７９０，５６３，８７７．５８	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１７７，４３６，８５０．０３	２．６６
Ｂ	采掘业	２２７，８３０，２３６．６５	３．４２
Ｃ	制造业	２，６１９，２５８，３７５．８１	３９．３２
Ｃ０	食品、饮料	－	－
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	８８，７１１，１４２．４４	１．３３
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	７７６，０７１，７２３．１１	１１．６５
Ｃ５	电子	６５９，８２３，９６９．９３	９．９１
Ｃ６	金属、非金属	－	－
Ｃ７	机械、设备、仪表	２５８，６９２，５１１．５５	３．８８
Ｃ８	医药、生物制品	８３５，９５９，０２８．７８	１２．５５
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	９２９，０００．００	０．０１
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	９２，４９６，１３６．４５	１．３９
Ｇ	信息技术业	４５８，８６６，７５９．８２	６．８９
Ｈ	批发和零售贸易	１２３，２１４，１４４．１２	１．８５
Ｉ	金融、保险业	３４９，７３６，９６８．９３	５．２５
Ｊ	房地产业	６９５，３８７，９７３．０７	１０．４４
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	１９，５５０，０００．００	０．２９
Ｍ	综合类	－	－
	合计	４，７６４，７０６，４４４．８８	７１．５３

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００３１５	上海家化	１０，８８３，３４９	５５４，９４１，９６５．５１	８．３３
２	００２２３０	科大讯飞	１３，２４４，０６５	４０１，２９５，１６９．５０	６．０２
３	６００２５６	广汇能源	２１，０００，３７８	３４４，１９６，１９５．４２	５．１７
４	００２２４１	歌尔声学	８，８２７，４４９	３３２，７９４，８２７．３０	５．００
５	０００６６１	长春高新	５，３３８，３９４	３２６，１７５，８７３．４０	４．９０
６	６００３４０	华夏幸福	９，２９７，０１２	２６２，４５４，６４８．７６	３．９４
７	００２４５０	康得新	８，２１０，５５３	１９９，５１６，４３７．９０	３．００
８	６００１０８	亚盛集团	２５，９７９，０４１	１７７，４３６，８５０．０３	２．６６
９	６００５３５	天士力	２，８６５，９８０	１５８，４０２，７１４．６０	２．３８
１０	６０１１６６	兴业银行	８，３５９，９８７	１３９，５２８，１８３．０３	２．０９

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	３３９，３６０．００	０．０１
８	其他	－	－
９	合计	３３９，３６０．００	０．０１

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１００２０	南山转债	３，２００	３３９，３６０．００	０．０１

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	４，７０６，８８０．２９
２	应收证券清算款	２８，５０９，８５０．２４
３	应收股利	－
４	应收利息	８１７，９７４．１０
５	应收申购款	３，６９１，４４０．００
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	３７，７２６，１４４．６３

本报告期期初基金份额总额	４，２６７，５４３，６８０．６６
本报告期基金总申购份额	１２０，２１１，５９１．６０
减：本报告期基金总赎回份额	２２９，８１９，０５５．３３
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	４，１５７，９３６，２１６．９３