基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年１月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至２０１２年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图

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图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图

（２００２年３月２２日至２０１２年１２月３１日）

注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起３个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（１）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的８０％，投资于国债的比重不低于基金资产净值的２０％；（２）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的１０％；（３）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；（４）本基金股票投资组合的平均Ｂ／Ｐ值高于沪深Ａ股市场的平均Ｂ／Ｐ值；（５）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：（１）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，市场先跌后涨，总体出现较大幅度反弹市，上证５０指数大幅跑赢沪深３００指数，而沪深３００大幅跑赢中证５００。

从经济方面看，我们认为：第一，国内宏观经济出现了复苏迹象，企业盈利出现显著回升，市场对银行资产质量和息差的担忧都得到缓解，投资者的风险偏好改善；第二，改革预期加强，“十八大”尘埃落定，市场对改革继续推进的预期加强，新型城镇化政策主线清晰；第三，外围环境趋暖，美国推出 ＱＥ３ 及欧债危机阶段性缓解使全球风险偏好上升，四季度后半期美国、欧洲、日本、韩国、香港等股市普遍涨幅较好。从资金面的供求状况看，我们发现也对股市有利：第一，ＱＦＩＩ、ＲＱＦＩＩ等资金流入增加，中长线增量资金效应，发掘低估值蓝筹板块配置价值；第二，企业首发及再融资速度的放缓，阶段性缓解了资金市场的压力。综观四季度，周期性板块大幅度跑赢，其中银行、房地产、汽车、建筑建材等板块表现较好，而消费和成长板块则由于业绩缺乏弹性、行业突发事件（塑化剂及康美土地风波）、限售解禁压力、业绩下调等原因，明显表现较弱。

本基金报告期内继续超配地产、医药、传媒，增配了银行、水泥等周期股，减持了部分小市值股票、ＬＥＤ行业、受行业突发事件影响的消费股。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为０．９２１１元，本报告期基金份额净值增长率为２．４２％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１３年第一季度，我们认为：第一，中国经济将呈现ＧＤＰ增速低位缓慢上升，投资增速回升而出口增速依旧处于低位，就业压力将进一步显现，企业盈利尽管回升，但仍然在低位。第二，受制于政府换届和各级政府财政压力，实质性放松政策还是难以看到；由于房价上涨，通胀预期开始回升，且央行顾虑上一轮刺激后巨大存量流动性对资产价格潜在拉升的风险，因此货币政策偏紧的取向难以改变。第三，企业首发及再融资、大小非减持将继续对市场形成较大的供给压力。综合来看，我们认为市场下跌的压力大不，但短期内全面上行的动力也不足，市场将继续呈现结构性机会，为此，我们将继续维持较高仓位，继续超配业绩确定性强的食品饮料、医药、软件、传媒等行业和早周期的银行、地产等行业，坚持精选个股。

§５投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

份额单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

（１） 中国证监会批准丰和价值证券投资基金设立的文件；

（２）《丰和价值证券投资基金基金合同》；

（３）《丰和价值证券投资基金招募说明书》；

（４）《丰和价值证券投资基金基金托管协议》；

（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（６） 报告期内丰和价值证券投资基金公告的各项原稿。

７．２ 存放地点

北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

７．３ 查阅方式

（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

嘉实基金管理有限公司

２０１３年１月２１日

基金简称	嘉实丰和价值封闭（深交所上市简称：基金丰和）
基金主代码	１８４７２１
基金运作方式	契约型封闭式
基金合同生效日	２００２年３月２２日
报告期末基金份额总额	３，０００，０００，０００．００份
投资目标	本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略	本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资方法，在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的选股思路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。
业绩比较基准	无
风险收益特征	无
基金管理人	嘉实基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１０月１日 － ２０１２年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	－６４，８６３，６９７．７１
２．本期利润	６５，５１１，５７９．０７
３．加权平均基金份额本期利润	０．０２１８
４．期末基金资产净值	２，７６３，３１５，９０４．４８
５．期末基金份额净值	０．９２１１

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	２．４２％	２．４５％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
顾义河	本基金基金经理、嘉实价值优势股票基金经理	２００９年６月１７日	－	１２年	曾任职于中银国际控股有限公司，２００２年９月加盟嘉实基金管理有限公司，先后任分析师、高级分析师。硕士研究生，具有基金从业资格，中国国籍。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，０３２，４０９，３８１．８１	７２．８４
	其中：股票	２，０３２，４０９，３８１．８１	７２．８４
２	固定收益投资	５６５，１１６，０００．００	２０．２５
	其中：债券	５６５，１１６，０００．００	２０．２５
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１８３，８５８，３６８．０１	６．５９
６	其他资产	８，９３５，３６５．０２	０．３２
	合计	２，７９０，３１９，１１４．８４	１００．００

序号	行业类别		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
Ａ		农、林、牧、渔业		－		－
Ｂ		采掘业		１１７，８１５，９４７．１７		４．２６
Ｃ		制造业		７８６，３８２，９４１．３９		２８．４６
Ｃ０		食品、饮料		１８７，２７３，１８２．７４		６．７８
Ｃ１		纺织、服装、皮毛		－		－
Ｃ２		木材、家具		－		－
Ｃ３		造纸、印刷		－		－
Ｃ４		石油、化学、塑胶、塑料		１１７，８８９，５５３．７６		４．２７
Ｃ５		电子		６３，０８１，４４９．６４		２．２８
Ｃ６		金属、非金属		９２，２７８，６３１．３９		３．３４
Ｃ７		机械、设备、仪表		１９０，００９，５０１．００		６．８８
Ｃ８		医药、生物制品		１３５，８５０，６２２．８６		４．９２
Ｃ９９		其他制造业		－		－
Ｄ		电力、煤气及水的生产和供应业		９４，７２５，１９４．２０		３．４３
Ｅ		建筑业		８２，４９８，７１８．３８		２．９９
Ｆ		交通运输、仓储业		６３，７７４，９０７．５２		２．３１
Ｇ		信息技术业		２０５，４４１，７４７．１０		７．４３
Ｈ		批发和零售贸易		７９，５２８，２６４．１０		２．８８
Ｉ		金融、保险业		２５４，２６７，３２４．２９		９．２０
Ｊ		房地产业		２３０，９６４，４７２．７０		８．３６
Ｋ		社会服务业		９６，７１１，５５９．９６		３．５０
Ｌ		传播与文化产业		２０，２９８，３０５．００		０．７３
Ｍ		综合类		－		－
		合计		２，０３２，４０９，３８１．８１		７３．５５

序号		股票代码		股票名称		数量（股）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１	６００８８７		伊利股份		８，５２０，１６３		１８７，２７３，１８２．７４		６．７８
２	００２０６３		远光软件		８，８５９，７３３		１２９，８８３，６８５．７８		４．７０
３	００２４００		省广股份		４，１８４，８３６		９６，７１１，５５９．９６		３．５０
４	０００００２		万 科Ａ		８，３７０，２６６		８４，７０７，０９１．９２		３．０７
５	６００５３５		天士力		１，５２５，９１８		８４，３３７，４８７．８６		３．０５
６	００２０３７		久联发展		３，４１９，４７５		８３，９４８，１１１．２５		３．０４
７	００２０８１		金 螳 螂		１，８７４，１１９		８２，４９８，７１８．３８		２．９９
８	６０１１６６		兴业银行		４，４９９，８０１		７５，１０１，６７８．６９		２．７２
９	００００２４		招商地产		２，２９９，９５５		６８，７４５，６５４．９５		２．４９
１０	６０００１６		民生银行		７，９９９，９６８		６２，８７９，７４８．４８		２．２８

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	１４３，９８３，０００．００	５．２１
２	央行票据	７９，９３１，０００．００	２．８９
３	金融债券	３４１，２０２，０００．００	１２．３５
	其中：政策性金融债	３４１，２０２，０００．００	１２．３５
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
	合计	５６５，１１６，０００．００	２０．４５

序号	债券代码		债券名称		数量（张）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１		１２０４０５		１２农发０５		９００，０００		９０，０４５，０００．００		３．２６
２		１１００１５		１１附息国债１５		５００，０００		５１，６６５，０００．００		１．８７
３		１１００１９		１１附息国债１９		５００，０００		５１，４５０，０００．００		１．８６
４		１１０４１１		１１农发１１		５００，０００		５１，０８５，０００．００		１．８５
５		１１０２４８		１１国开４８		５００，０００		５０，９４０，０００．００		１．８４

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，０１７，０６６．３６
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	７，９１８，２９８．６６
５	应收申购款	－
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
	合计	８，９３５，３６５．０２

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	０００００２	万 科Ａ	８４，７０７，０９１．９２	３．０７	重大事项停牌

报告期期初管理人持有的封闭式基金份额	１２，０１０，０００．００
报告期期间买入总份额	０．００
报告期期间卖出总份额	０．００
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额	１２，０１０，０００．００
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（％）	０．４０