基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年１月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至２０１２年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图：嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图（２００７年１０月１２日至２０１２年１２月３１日）

注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（１）持有同一家银行的存款不得超过本基金净值的２０％，在托管账户的存款可以不受上述限制；（２）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的１０％；（３）本公司管理的全部基金不得持有同一机构１０％以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（４）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的１０％；（５）相对于基金资产净值，股票投资比例为６０－１００％。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：（１）任职日期、离任日期均指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

欧洲央行行长发布了坚决拯救欧元的公告后，并在九月六日推出债券的购买计划．同时九月十四日， 出于对美国堪忧的失业率和对经济复苏的担心，美联储的决策机构——联邦公开市场委员会（ＦＯＭＣ）在会后发布的声明， 开启新一轮量化宽松行动。 美联储宣布将每月采购４００亿美元的抵押贷款支持证券， 同时现有扭曲操作（ＯＴ）等维持不变；同时，还将维持０－０．２５％的超低利率期限将延长到２０１５年中。本轮量化宽松没有设定抵押贷款证券购买的总规模和期限， 被市场解读为”无封顶”的量化宽松． 直到持续到美国就业市场出现显著的复苏。在报告期初，市场对于美国的量化宽松政策反应正面。同时在中国１１月初成功完成高级领导人换届，市场开始且憧憬国内即将推出多个深化改革的措施，同时上证指数从１２月初开始低谷走出，强劲上扬，而市场也预期美国共和民主两党在年底前会为避免“财政悬崖”达成协议 ，最终带动ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ指数在４季度最后一个月加速上涨。基于宏观的经济走势判断和自下而上的公司基本面研究，我们对组合进行了微调， 增加了仓位．

报告期内， 在保险行业，随着理财产品的收益率下行，投资渠道的拓宽，保险行业保费增速放缓收窄，基本面有所改善，我们提高了保险股配置，同时增加了券商股的投资。 我们增加了部分基建板块和能源板块的配置， 以及布局在受益于能源上游开采投资的设备服务公司。对于良好的用户数增长和智能手机的普及率提升，我们提升了互联网和科技供应链板块的配置。在必选消费品板块，考虑到通胀在延续年初的货币政策紧缩下持续下行，受益于原材料的价格下跌，我们对行业进行了超配。对于金融板块，由于央行宣布降低存贷款利率，利率市场化的预期开始加强，净息差收窄，我们保持板块低配，但在四季度随着宏观经济改善，多个基建项目批复后，我们对于银行股进行了增持。通过渠道的调查，我们仍然维持对可选消费行业中的百货和零售类公司的低配，百货的恢复仍然乏力。而地产板块，随着交易量在季度内的逐月回升，我们对于政策面保持谨慎判断的前提下，精选个股。由于对于固定资产投资增速放缓的担忧，我们降低了部分原材料和资本品的配置。我们也有选择的投资了部分高股息率的公司．

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为０．６１４人民币元， 本报告期内基金份额净值增长率为９．２５％， 业绩比较基准收益率为１２．８２％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为去年末美国关于”财政悬崖”提高债务上限的不确定性对市场带来较大的不确定性， 但今年在很大程度会得以舒缓， 直接利好资本市场；国内宏观经济环境在一季度继续有改善趋势， 通胀水平维持低位，银行在年初放贷规模速度加快，推动流动性，港股估值仍处于历史区间的低端，预期海外资金继续流入新兴市场，国内政府换届后新经济周期的逐步展开，市场估值是有空间扩张的。二季度随着国内经济增长动能回升，重要关注点包括政策利好如何提振社会总需求，各行业待业绩公布期给以盈利展望若趋向乐观，市场预测上调也会推动指数上升，国际形势如何演变将决定资金流动且对香港市场的冲击是难以把握。至于下半年，市场将着重关注十八届三中全会公布的改革纲领文件，给投资者对中国经济长期增长潜力的重要分析依据；另外随着需求面改善可能使得供给端瓶颈出现，全球宽松的货币政策逐渐影响商品价格使得通胀压力显现，这些会抑制市场上涨的趋势。 板块选择方面，重视经济复苏增长及动力来源，超配估值有吸引力的周期性行业，包括适当介入可选消费品以及资本品、保险券商等；关注政府改革和深度城镇化的投资主题，超配穿越周期的稳定成长行业，包括消费和医疗及相关板块，同时积极挖掘和把握各行业内结构性和阶段性投资机会。我们依然坚持自下而上的选股策略，在券商、保险、新能源、地产板块积极布局，而防御性的行业将在短期内有可能落后市场的表现。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２报告期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

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５．３报告期末按行业分类的权益投资组合

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注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）进行行业分类。

５．４ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

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注：本表所使用的证券代码为彭博代码。

５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

报告期末，本基金未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

报告期末，本基金未持有债券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

报告期末，本基金未持有金融衍生品。

５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

报告期末，本基金未持有基金。

５．１０ 投资组合报告附注

５．１０．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

５．１０．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。

５．１０．３ 其他资产构成

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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有可转换债券。

５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

（１）中国证监会核准嘉实海外中国股票股票型证券投资基金募集的文件；

（２）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金基金合同》；

（３）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金招募说明书》；

（４）《嘉实海外中国股票股票型证券投资基金托管协议》；

（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（６） 报告期内嘉实海外中国股票股票型证券投资基金公告的各项原稿。

７．２ 存放地点

北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

７．３ 查阅方式

（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

嘉实基金管理有限公司

２０１３年１月２１日

基金简称	嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）
基金主代码	０７００１２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００７年１０月１２日
报告期末基金份额总额	１７，７７９，９８９，７８８．６１份
投资目标	分散投资风险，获取中长期稳定收益。
投资策略	基于对宏观经济形势、财政／货币政策以及相关发展状况等因素的综合分析和预测，决定基金在股票和现金之间的配置比例，进行自上而下的资产配置和自下而上的精选投资品种。
业绩比较基准	ＭＳＣＩ中国指数
风险收益特征	高风险、高收益
基金管理人	嘉实基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司
境外资产托管人	英文名称：Ｂａｎｋ ｏｆ Ｃｈｉｎａ （Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ） Ｌｉｍｉｔｅｄ 中文名称：中国银行（香港）有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１０月１日 － ２０１２年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	７７，４６９，３８５．７０
２．本期利润	９３６，７４４，４９３．９９
３．加权平均基金份额本期利润	０．０５２２
４．期末基金资产净值	１０，９１９，２５９，４４４．４３
５．期末基金份额净值	０．６１４

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	９．２５％	０．８６％	１２．８２％	０．８６％	－３．５７％	０．００％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
钟山	本基金基金经理	２０１１年９月２１日	－	１０年	曾任亚能咨询（上海）有限公司高级分析师、摩根士丹利证券分析经理、新加坡大华银行附属大华继显投资咨询公司高级分析师、汇丰环球投资管理（香港）高级投资经理。２０１１年６月加盟嘉实基金管理有限公司。伦敦经济学院金融与会计硕士，ＣＦＡ，具有基金从业资格，中国国籍。

序号	项目	金额（人民币元 ）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１０，１９２，６９８，０７０．９２	９２．９４
	其中：普通股	９，９５２，５４９，５５０．９４	９０．７５
	优先股	－	－
	存托凭证	１４０，３６５，９６７．６６	１．２８
	房地产信托凭证	９９，７８２，５５２．３２	０．９１
２	基金投资	－	－
３	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
	其中：远期	－	－
	期货	－	－
	期权	－	－
	权证	－	－
５	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	货币市场工具	－	－
７	银行存款和结算备付金合计	７７３，４７２，８２１．６３	７．０５
８	其他资产	４６７，５００．１１	０．００
	合计	１０，９６６，６３８，３９２．６６	１００．００

国家（地区）	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例（％）
香港	１０，０３２，６８２，３６１．２２	９１．８８
美国	１６０，０１５，７０９．７０	１．４７
合计	１０，１９２，６９８，０７０．９２	９３．３５

行业类别	公允价值（人民币元）	占基金资产净值比例（％）
能源	１，９７６，８２２，６４３．１７	１８．１０
原材料	３４８，６７４，８３２．８９	３．１９
工业	７２８，７５７，６０６．４４	６．６７
非必需消费品	４７７，６７４，１５６．５８	４．３７
必需消费品	４４８，８０４，９５２．００	４．１１
医疗保健	６７，３５５，１８５．０８	０．６２
金融	３，９１５，７４２，７４５．５７	３５．８６
信息技术	７６７，５６１，５７８．２９	７．０３
电信服务	１，１９６，５６１，２６２．０８	１０．９６
公用事业	２６４，７４３，１０８．８２	２．４２
其他	－	－
合计	１０，１９２，６９８，０７０．９２	９３．３５

序号	公司名称 （英文）	名称 （中文）	证券 代码	所在证券市场	国家 （地区）	数量 （股）	公允价值 （人民币元）	占基金资产净值比例（％）
１	Ｃｈｉｎａ Ｍｏｂｉｌｅ Ｌｔｄ．	中国 移动	９４１ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	１２，６３４，５００	９２４，５８２，７６０．３３	８．４７
２	Ｃｈｉｎａ Ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ Ｂａｎｋ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ	建设 银行	９３９ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	１７１，６３３，０００	８６５，６２８，８０４．２７	７．９３
３	Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ ａｎｄ Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ｂａｎｋ ｏｆ Ｃｈｉｎａ Ｌｔｄ．	工商 银行	１３９８ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	１６２，１１９，０００	７２２，９９８，０５１．３３	６．６２
４	ＣＮＯＯＣ Ｌｔｄ．	中国海洋石油	８８３ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	４９，８７３，０００	６７８，５７５，１８０．００	６．２１
５	Ｔｅｎｃｅｎｔ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｌｔｄ．	腾讯 控股	７００ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	２，７０５，７００	５４６，２８５，２９４．４１	５．００
６	ＰｅｔｒｏＣｈｉｎａ Ｃｏ． Ｌｔｄ．	中国石油股份	８５７ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	４９，６３０，０００	４４１，８６２，４９０．７９	４．０５
７	Ｃｈｉｎａ Ｌｉｆｅ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ Ｃｏ． Ｌｔｄ．	中国 人寿	２６２８ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	２１，５２９，０００	４４１，６５６，７７８．１５	４．０４
８	Ｃｈｉｎａ Ｐｅｔｒｏｌｅｕｍ ＆ Ｃｈｅｍｉｃａｌ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ	中国石油化工股份	３８６ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	５８，６８６，０００	４１７，８０１，０６８．４２	３．８３
９	Ａｇｒｉｃｕｌｔｕｒａｌ Ｂａｎｋ ｏｆ Ｃｈｉｎａ Ｌｔｄ．	农业 银行	１２８８ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	１０７，９５４，０００	３３５，２５７，１３８．４５	３．０７
１０	Ｃｈｉｎａ Ｒｅｓｏｕｒｃｅｓ Ｌａｎｄ Ｌｔｄ．	华润 置地	１１０９ ＨＫ	香港证券交易所	中国香港	１５，５６６，０００	２６６，３１７，６８２．２１	２．４４

序号	名称	金额（人民币元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	４８，２０６．５７
５	应收申购款	４１９，２９３．５４
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
	合计	４６７，５００．１１

本报告期期初基金份额总额	１８，１４１，０１０，４９９．５７
本报告期基金总申购份额	５１，４２１，９０７．６２
减：本报告期基金总赎回份额	４１２，４４２，６１８．５８
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１７，７７９，９８９，７８８．６１