基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年１月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至２０１２年１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图：嘉实周期优选股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２０１１年１２月８日至２０１２年１２月３１日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围和五、投资限制（二）投资组合限制）的有关约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：（１）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实周期优选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

４季度，经济阶段性见底，而市场随之见底回升，１２月份呈现快速上涨，上证涨幅８．８％，沪深３００涨幅１０％。金融板块在市场信心修复下获得快速的估值提升，当季度银行涨幅达到１８％，保险１２％，另外，以地产和汽车领头的早周期行业表现良好，地产涨幅２４％，建筑建材１３％，汽车２０％；后周期的行业表现较差，食品饮料－１０％，计算机软硬件－４％，通信－５％，医药０％。

本季度经济企稳见底，目前看来基本确立是阶段性的库存周期底部，但回升较为缓慢，１２月ＰＭＩ指数环比仅呈现略微好转态势；经济企稳为市场提供了基础，而１８大释放的政改信号明确，反腐决心进一步提振了市场信心，而深度城镇化提供了长期发展的战略方向。在上个季度报告中，我们谈到经济阶段性企稳，但以重化工为主大周期板块难以反转，另外，我们还谈到１８大将提供长期发展之驱动力；目前看来，由于市场估值本已经处于历史低点，信心一旦略有恢复，市场自然强劲反弹，这些应该也还在我们的预期之中。

本基金在季度配置中持续维持较高仓位，集中配置周期板块中的低估值价值型成长股；在经济放缓阶段，部分潜在的成长股呈现一定的价值型特征，而长期看，一旦经济反转成功，阶段性价值股仍有可能变成长期成长股，战略性配置价值是非常突出的。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为１．０８１元， 本报告期内基金份额净值增长率为１０．３１％， 业绩比较基准收益率为９．５６％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望新年，预计经济将从企稳转向持续缓慢回升的阶段，城镇化提供的是长期发展思路，而更加细致的政府改革举措可能会在两会后陆续出台；银行股的估值修复以及部分低估值周期股的价值回归将有可能持续。全年来看，我们更加关注制造业产能利用率的结构性回升所带来的盈利能力提升以及更长期的生产效率提升，以机电设备为主的后周期行业可能会呈现出更加确定性的长期增长空间，也是提升制造业产业链生产效率的核心所在，将是本基金长期配置的重要方向。短期而言，随着４季度以来铁路基建投资的环比拉动效应减弱以及政府改革等举措仍需要时间等待，１季度之经济持续修复可能面临阶段性停滞或者调整，市场可能需要一定的休整以再续动力，但全年看我们仍旧相对乐观；另外，我们将密切关注可能的风险点，包括逐步抬头的国内地产泡沫问题，海外大宗商品的价格波动以及中期可能出现的通胀上升趋势。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

报告期末，本基金未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

报告期末，本基金未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

（１）中国证监会核准嘉实周期优选股票型证券投资基金募集的文件；

（２）《嘉实周期优选股票型证券投资基金基金合同》；

（３）《嘉实周期优选股票型证券投资基金托管协议》；

（４）《嘉实周期优选股票型证券投资基金招募说明书》；

（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（６）报告期内嘉实周期优选股票型证券投资基金公告的各项原稿。

７．２ 存放地点

北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

７．３ 查阅方式

（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

嘉实基金管理有限公司

２０１３年１月２１日

基金简称	嘉实周期优选股票
基金主代码	０７００２７
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１１年１２月８日
报告期末基金份额总额	３６２，０１０，７７７．８８份
投资目标	本基金精选周期行业的上市公司股票，在严格控制投资风险的条件下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报收益。
投资策略	本基金将参考公司投资决策委员会所形成的大类资产配置范围，在对宏观经济及产业景气周期的研判基础上，优选周期行业股票，寻找具备基本面健康、估值有优势、竞争优势强、管理水平高的合理投资标的，在严格控制投资风险的条件下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报收益。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×９５％ ＋ 上证国债指数收益率×５％
风险收益特征	本基金为股票型基金，本基金属于较高风险、较高预期收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人	嘉实基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１０月１日 － ２０１２年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益	－４，７１３，３１５．５４
２．本期利润	３８，１５６，４８９．７９
３．加权平均基金份额本期利润	０．０９９８
４．期末基金资产净值	３９１，３５１，０８１．０７
５．期末基金份额净值	１．０８１

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１０．３１％	１．２６％	９．５６％	１．２２％	０．７５％	０．０４％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
詹凌蔚	本基金基金经理、公司研究部总监、总经理助理	２０１１年１２月８日	－	１１年	曾任融通基金管理有限公司研究部研究员、研究部副总监、基金经理助理、投资总监、总经理助理，融通新蓝筹混合基金经理，博时主题行业股票基金经理，长盛基金管理有限公司总经理助理、投资管理部总监、研究发展部总监和长盛同德主题增长股票基金经理。２００９年１２月加入嘉实基金管理有限公司，现任研究部总监、总经理助理。经济学硕士，具有基金从业资格、中国国籍。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	３６４，８５１，７５８．４４	８８．７７
	其中：股票	３６４，８５１，７５８．４４	８８．７７
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４５，０９０，３１８．４１	１０．９７
６	其他资产	１，０７２，８７５．８９	０．２６
	合计	４１１，０１４，９５２．７４	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	１８，３００．００	０．００
Ｂ	采掘业	２，８７０，５９８．０６	０．７３
Ｃ	制造业	１９６，０１６，６６９．５５	５０．０９
Ｃ０	食品、饮料	３，８２７，０４８．４０	０．９８
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１，５７９，５１０．２０	０．４０
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	２８，４８７，３７７．８０	７．２８
Ｃ５	电子	７０，８６１．２８	０．０２
Ｃ６	金属、非金属	１９，５３７，３２９．７５	４．９９
Ｃ７	机械、设备、仪表	１４０，３９８，１３２．１２	３５．８８
Ｃ８	医药、生物制品	２，１１６，４１０．００	０．５４
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１１，３７３，７０７．００	２．９１
Ｅ	建筑业	３４，６３８，４８５．０８	８．８５
Ｆ	交通运输、仓储业	９，１３７，８６４．２８	２．３３
Ｇ	信息技术业	１６，１８３，０５１．５０	４．１４
Ｈ	批发和零售贸易	２７，９２５，４１１．９９	７．１４
Ｉ	金融、保险业	４６，５４５，８２９．３０	１１．８９
Ｊ	房地产业	６，９６６，９４４．６０	１．７８
Ｋ	社会服务业	１３，１７４，８９７．０８	３．３７
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	３６４，８５１，７５８．４４	９３．２３

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００６５１	格力电器	７５０，８１９	１９，１４５，８８４．５０	４．８９
２	６００５８２	天地科技	１，５６８，５４７	１７，８０３，００８．４５	４．５５
３	６００２６１	阳光照明	１，９７１，４５３	１７，０７２，７８２．９８	４．３６
４	００２１２３	荣信股份	１，９５０，９５６	１６，８９５，２７８．９６	４．３２
５	６０００３６	招商银行	１，１９７，７００	１６，４６８，３７５．００	４．２１
６	６０１６６８	中国建筑	４，１５０，０００	１６，１８５，０００．００	４．１４
７	００００６３	中兴通讯	１，５５９，５５４	１５，２０５，６５１．５０	３．８９
８	６００７６１	安徽合力	１，５６０，０８１	１３，９４７，１２４．１４	３．５６
９	０００５２７	美的电器	１，４１９，９４０	１３，７５９，２１８．６０	３．５２
１０	６０１６０１	中国太保	５００，３５９	１１，２５８，０７７．５０	２．８８

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２７８，３６０．０８
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	８，４６０．５７
５	应收申购款	７８６，０５５．２４
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
	合计	１，０７２，８７５．８９

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	０００５２７	美的电器	１３，７５９，２１８．６０	３．５２	重大事项停牌

本报告期期初基金份额总额	３８８，０８５，８９０．０２
本报告期基金总申购份额	８２，１０９，１９７．５７
减：本报告期基金总赎回份额	１０８，１８４，３０９．７１
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３６２，０１０，７７７．８８