基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一三年一月二十一日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１０月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏回报证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００３年９月５日至２０１２年１２月３１日）

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§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金出现１次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况，为指数基金因被动跟踪标的指数和本基金发生的反向交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

４季度，全球资本风险偏好回升，尤其是对新兴市场的配置需求明显增加。Ａ股市场股票供给有所放缓，市场信心在１２月之前持续受制于对经济和资本市场市场化冲击的担忧，比较低迷，随后由于对改革红利的预期逆转了思维惯性，市场出现明显反弹，估值已经接轨的部分股票率先上涨。本基金报告期内仓位有所上升，但是整体仓位仍然较低，市场上涨阶段收益不明显。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年１２月３１日，本基金份额净值为１．２８９元，本报告期份额净值增长率为５．１４％，同期业绩比较基准增长率为０．７５％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，全球经济内生性的增长动力仍然不足，经济政策对经济的影响仍然巨大。就我国而言，我国经济政策可能会偏向质量和效益，对速度的关注度下降，这有利于长期风险的下降，对于估值水平的回升也有帮助；从短期经济的角度来看，前期库存持续下降对生产的负面拖累在２０１３年会减少；股票市场的市场化冲击仍没有结束，但是一部分股票的估值已经率先接轨，同时股票供给方面的改革可能也有转机。在上述大环境下，选股空间将有所改善，我们将重点关注部分估值风险较低的股票，以及成长股中一些代表社会发展新需求行业的投资机会，同时对改革红利充满期待，并对短期经济政策保持关注。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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５．８．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

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５．８．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 影响投资者决策的其他重要信息

７．１ 报告期内披露的主要事项

２０１２年１１月８日发布华夏基金管理有限公司关于设立青岛分公司的公告。

２０１２年１１月２２日发布华夏基金管理有限公司关于设立北京东四环投资理财中心的公告。

２０１２年１１月３０日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国银行基金申购及定期定额申购费率优惠活动的公告。

２０１２年１２月２８日发布华夏基金管理有限公司关于提请投资者及时更新身份证件或者身份证明文件的公告。

２０１２年１２月３１日发布华夏基金管理有限公司关于设立华夏资本管理有限公司的公告。

７．２ 其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批ＱＤＩＩ基金管理人、境内首只ＥＴＦ基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批ＲＱＦＩＩ基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

２０１２年４季度，华夏基金继续坚持以深入的投资研究为基础，积极把握市场反弹机会，旗下主动管理的股票型、混合型基金均取得了正收益，固定收益类产品也取得了稳定的回报，大部分基金表现优于市场平均水平。在客户服务方面，华夏基金继续以客户需求为导向，持续提高服务质量：推出货币基金快速赎回业务，投资者可使用中国工商银行借记卡、招商银行储蓄卡、中国建设银行储蓄卡、中国农业银行金穗借记卡等银行卡通过电子交易平台快速赎回华夏现金增利证券投资基金，资金使用效率得到提高；推出余额理财服务，使用中国工商银行借记卡的电子交易客户可通过该功能将多余资金自动申购华夏现金增利证券投资基金，资金闲置时间有效减少。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

８．１．１中国证监会核准基金募集的文件；

８．１．２《华夏回报证券投资基金基金合同》；

８．１．３《华夏回报证券投资基金托管协议》；

８．１．４法律意见书；

８．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；

８．１．６基金托管人业务资格批件、营业执照。

８．２ 存放地点

备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。

８．３ 查阅方式

投资者可到基金管理人和／或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一三年一月二十一日

基金简称	华夏回报混合
基金主代码	００２００１
交易代码	００２００１	００２００２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００３年９月５日
报告期末基金份额总额	７，８６３，２３２，０３８．００份
投资目标	尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。
投资策略	正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工具的比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。
业绩比较基准	本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定期存款利率。
风险收益特征	本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金，低于股票基金。
基金管理人	华夏基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年１０月１日－２０１２年１２月３１日）
１．本期已实现收益	３０，３０６，６５０．４４
２．本期利润	４９９，９５５，９１３．８５
３．加权平均基金份额本期利润	０．０６３３
４．期末基金资产净值	１０，１３９，０７８，８０２．８２
５．期末基金份额净值	１．２８９

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	５．１４％	０．６３％	０．７５％	０．００％	４．３９％	０．６３％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业 年限	说明
		任职日期	离任日期
胡建平	本基金的基金经理、股票投资部副总经理	２００７－０７－３１	－	１４年	硕士。曾任鹏华基金研究员、基金经理，浙江天堂硅谷创业投资公司投资经理，原浙江证券研究员、投资经理等。２００７年４月加入华夏基金管理有限公司。
张剑	本基金的基金经理	２０１１－０２－２２	－	８年	清华大学工学硕士。曾任中信建投证券行业研究员、原泰达荷银基金（现泰达宏利基金）行业研究员等。２００７年９月加入华夏基金管理有限公司，曾任行业研究员、基金经理助理等。

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	５，５３０，８１２，１６３．８２	５４．０２
	其中：股票	５，５３０，８１２，１６３．８２	５４．０２
２	固定收益投资	３，４７６，１５８，４６９．６２	３３．９５
	其中：债券	３，４７６，１５８，４６９．６２	３３．９５
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	６０３，０３２，２３８．４６	５．８９
６	其他各项资产	６２８，８４０，６４８．０６	６．１４
７	合计	１０，２３８，８４３，５１９．９６	１００．００

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	４，８４１，５３２．３６	０．０５
Ｂ	采掘业	５３，１４５，９６６．７６	０．５２
Ｃ	制造业	２，９５９，０６６，６６９．８４	２９．１８
Ｃ０	食品、饮料	１，０５９，３４６，０３５．５０	１０．４５
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１３，６９９，８３５．４２	０．１４
Ｃ２	木材、家具	４，９６７，３５５．００	０．０５
Ｃ３	造纸、印刷	２７，４２０，８３４．００	０．２７
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	３８，１５０，１５４．４５	０．３８
Ｃ５	电子	３４９，３２１，９４７．０６	３．４５
Ｃ６	金属、非金属	１１０，５１３，７１４．６７	１．０９
Ｃ７	机械、设备、仪表	６８０，１７３，６５４．８０	６．７１
Ｃ８	医药、生物制品	６７５，４７３，１３８．９４	６．６６
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１６８，７２６，３９２．８２	１．６６
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	４１６，６７３，０６３．３０	４．１１
Ｈ	批发和零售贸易	３８，８６８，６５６．２０	０．３８
Ｉ	金融、保险业	８４５，１８３，１６７．０２	８．３４
Ｊ	房地产业	８６９，９０２，５３２．１２	８．５８
Ｋ	社会服务业	１０６，８５２，２０２．００	１．０５
Ｌ	传播与文化产业	５０，０７６，８６７．１０	０．４９
Ｍ	综合类	１７，４７５，１１４．３０	０．１７
	合计	５，５３０，８１２，１６３．８２	５４．５５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	６００８８７	伊利股份	３３，７１１，９４７	７４０，９８８，５９５．０６	７．３１
２	６０１１６６	兴业银行	２８，３１２，８１０	４７２，５４０，７９８．９０	４．６６
３	０００００２	万科Ａ	４３，２９６，８３４	４３８，１６３，９６０．０８	４．３２
４	６０００４８	保利地产	３０，４４８，６７１	４１４，１０１，９２５．６０	４．０８
５	６０００１６	民生银行	３４，８６１，４０２	２７４，０１０，６１９．７２	２．７０
６	６００５１８	康美药业	１２，５９１，５５０	１６５，４５２，９６７．００	１．６３
７	０００６５１	格力电器	５，６８２，３０４	１４４，８９８，７５２．００	１．４３
８	０００８９５	双汇发展	２，４６８，９９４	１４２，９５４，７５２．６０	１．４１
９	００００６３	中兴通讯	１４，４７５，５００	１４１，１３６，１２５．００	１．３９
１０	０００６２５	长安汽车	１７，８０９，６４２	１１８，４３４，１１９．３０	１．１７

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值 比例（％）
１	国家债券	２３９，２６８，１６８．００	２．３６
２	央行票据	３０，２７９，０００．００	０．３０
３	金融债券	１，９７３，６５８，０００．００	１９．４７
	其中：政策性金融债	１，９７３，６５８，０００．００	１９．４７
４	企业债券	４２８，０８２，２６０．６２	４．２２
５	企业短期融资券	７０，４５６，０００．００	０．６９
６	中期票据	６４７，４４１，０００．００	６．３９
７	可转债	８６，９７４，０４１．００	０．８６
８	其他	－	－
９	合计	３，４７６，１５８，４６９．６２	３４．２８

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	１１０２２１	１１国开２１	２，６００，０００	２５７，５８２，０００．００	２．５４
２	０９０２０５	０９国开０５	２，０００，０００	２００，６４０，０００．００	１．９８
３	１１００２４	１１附息国债２４	２，０００，０００	２００，４００，０００．００	１．９８
４	１００２３６	１０国开３６	２，０００，０００	２００，０００，０００．００	１．９７
５	１１０２１６	１１国开１６	１，６００，０００	１６０，１４４，０００．００	１．５８

序号	名称	金额
１	存出保证金	１，８５０，０１３．５６
２	应收证券清算款	５５９，７００，６７３．５１
３	应收股利	－
４	应收利息	５３，６２０，１６８．９３
５	应收申购款	１３，６６９，７９２．０６
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	６２８，８４０，６４８．０６

序号	债券代码	债券名称	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	１１００１３	国投转债	６２，４４６，６８１．００	０．６２
２	１１００１８	国电转债	２４，５２７，３６０．００	０．２４

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	０００００２	万科Ａ	４３８，１６３，９６０．０８	４．３２	筹划重大事项

本报告期期初基金份额总额	７，９４１，８３９，２３８．２４
本报告期基金总申购份额	２５１，１６４，５６７．１０
减：本报告期基金总赎回份额	３２９，７７１，７６７．３４
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	７，８６３，２３２，０３８．００