基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：２０１２年１０月２５日

§１重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年７月１日起至９月３０日止。

§２基金产品概况

■

§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

■

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：本基金的业绩比较基准为：沪深３００指数收益率×８０％＋中证全债指数收益率×２０％。

由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照８０％、２０％的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：本基金合同于２０１１年４月２２日生效。本基金于２０１１年５月３０日完成了基金份额的集中申购。按照本基金的基金合同规定，自集中申购份额确认之日起３个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十一条“（二）投资范围”、“（五）投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§４管理人报告

４．１基金经理（或基金经理小组）简介

■

４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

４．３公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年第三季度，在经济基本面逐季趋弱、降息降准等一系列货币宽松政策未如期兑现的压力下，上证指数下跌达到６．２６％。

基于我们对宏观经济较为悲观的预期，第三季度我们并没有提高权益持仓，配置方向集中在防御性的电力、需求稳定增长的低端消费品、零售、医药等行业以及金融地产行业。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年９月３０日，本基金份额净值为０．８７２元，累计净值为０．８９１元。报告期内，本基金份额净值增长率为－７．７２％，同期业绩基准增长率为－５．４８％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们相信随着十八大在１１月份召开，在此之前股市或会在政策预期下出现底部回稳，同时经济降速在边际速率上的减缓也会有利于股市探底的成功。政策和经济边际上的压力缓解有利于股市出现一次像样的反弹。但从整体经济结构的失衡和过剩产能的压力需要很长时间进行化解。

我们仍会将长期着眼点放在经济社会结构性变化所带来的变化趋势——如农业集约化生产、节能减排的深入推进等等，从中找出理想的标的。目前低迷的股市也正好给我们寻找真正的优秀企业和合理估值下买入创造了难得的机会。

作为专业投资人，我们将会继续保持谨慎、理性、勤勉的态度，通过自身的努力和积累的经验，为投资者提供更好的投资组合，在中长期取得符合预期的投资回报。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

■

５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８投资组合报告附注

５．８．１本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。

５．８．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３其他各项资产构成

■

５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差

§６开放式基金份额变动

单位：份

■

§７影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１２年９月３０日，博时基金公司共管理三十二只开放式基金和两只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾１２３０亿元人民币，累计分红５７４．２３亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

１、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至２０１２年９月２８日，开放式基金，股票型基金中，博时创业成长基金、博时第三产业基金分列同类型２７４只基金的第３８ 和第６３名；指数型基金中，博时超大盘ＥＴＦ及超大盘ＥＴＦ联接基金在同类型１６２只基金中分列第３和第４；封闭式基金中，基金裕隆在同类的２５只基金中排名第６；货币基金中，博时现金收益基金在同类４９只基金中排名第５。

２、客户服务

２０１２年三季度，博时基金共举办各类渠道培训活动共计逾１９４场；“博时ｅ视界”共举办视频直播活动４场，在线人数累计４１７人次；

３、其他大事件

１）博时医疗保健行业基金首募顺利结束并于８月２８日正式成立。

２）博时信用债纯债基金首募顺利结束并于９月７日正式成立。

§８备查文件目录

８．１备查文件目录

８．１．１ 中国证监会批准博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）设立的文件

８．１．２《博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》

８．１．３《博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》

８．１．４ 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

８．１．５博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）各年度审计报告正本

８．１．６ 报告期内博时卓越品牌股票型证券投资基金（ＬＯＦ）在指定报刊上各项公告的原稿

８．２存放地点：

基金管理人、基金托管人处

８．３查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：９５１０５５６８（免长途话费）

博时基金管理有限公司

２０１２年１０月２５日

基金简称	博时卓越品牌股票（ＬＯＦ）
场内简称	博时卓越
基金主代码	１６０５１２
交易代码	１６０５１２
基金运作方式	契约型上市开放式
基金合同生效日	２０１１年４月２２日
报告期末基金份额总额	３０１，８９７，６４２．３２份
投资目标	本基金主要通过投资于Ａ股市场经过严格筛选的具有投资价值的品牌上市公司的股票，力争通过主动操作，获取较长期限内的资本增值和资本利得。
投资策略	在大类资产配置上，本基金强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的行业、公司分析和估值分析有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×８０％＋中证全债指数收益率×２０％
风险收益特征	本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于高风险／收益特征的开放式基金。
基金管理人	博时基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年７月１日－２０１２年９月３０日）
１．本期已实现收益	－１９，４９１，３４３．９１
２．本期利润	－２４，６６１，５９０．６２
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０７３４
４．期末基金资产净值	２６３，１５５，２４８．０６
５．期末基金份额净值	０．８７２

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－７．７２％	０．８４％	－５．４８％	０．９５％	－２．２４％	－０．１１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
聂挺进	基金经理	２０１０－３－１９	－	６	２００４年至２００６年在招商局国际有限公司从事研究工作。２００６年９月加入博时基金管理有限公司，历任研究部研究员、研究员兼任博时第三产业基金基金经理助理、投资经理、社保组合投资经理助理裕泽基金经理。现任博时卓越品牌股票基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１８８，９９８，０３６．４８	７１．２５
	其中：股票	１８８，９９８，０３６．４８	７１．２５
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	７４，４５０，８６２．３６	２８．０７
６	其他各项资产	１，８１０，３６３．６８	０．６８
７	合计	２６５，２５９，２６２．５２	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	６５，９３４，８６２．６６	２５．０６
Ｃ０	食品、饮料	２１，４０７，９２６．８１	８．１４
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	４，４９６，９６１．０６	１．７１
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	７，５７２，８０８．３２	２．８８
Ｃ７	机械、设备、仪表	１７，８６２，０８５．６２	６．７９
Ｃ８	医药、生物制品	１４，５９５，０８０．８５	５．５５
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	５１，９４４，６４９．１５	１９．７４
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	７，０９５，６８０．６８	２．７０
Ｈ	批发和零售贸易	９，６０５，２８２．４０	３．６５
Ｉ	金融、保险业	２７，５８９，９３０．６８	１０．４８
Ｊ	房地产业	８，９４０，３１８．４８	３．４０
Ｋ	社会服务业	１２，５９５，３１２．４３	４．７９
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	５，２９２，０００．００	２．０１
	合计	１８８，９９８，０３６．４８	７１．８２

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００８８６	国投电力	５，４８２，１４３	２３，２９９，１０７．７５	８．８５
２	６００７９５	国电电力	６，３５４，９５３	１５，２５１，８８７．２０	５．８０
３	０００５１３	丽珠集团	５２９，７６７	１４，５９５，０８０．８５	５．５５
４	０００８９５	双汇发展	２０９，２９０	１２，６６２，０４５．００	４．８１
５	６０１３１８	中国平安	２８２，７０６	１１，８５６，６８９．６４	４．５１
６	６０１３３６	新华保险	４４１，１８４	１０，８１３，４１９．８４	４．１１
７	６００７２９	重庆百货	３８１，１６２	９，６０５，２８２．４０	３．６５
８	０００００２	万 科Ａ	１，０６０，５３６	８，９４０，３１８．４８	３．４０
９	００００６９	华侨城Ａ	１，４６７，９５５	８，２２０，５４８．００	３．１２
１０	００００２７	深圳能源	１，２９９，８９８	７，８６４，３８２．９０	２．９９

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，７５２，９０５．７１
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	３８，１６５．３１
４	应收利息	１３，６６３．７９
５	应收申购款	５，６２８．８７
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１，８１０，３６３．６８

本报告期期初基金份额总额	３４７，７１７，７２７．９１
本报告期基金总申购份额	６７３，３６６．５０
减：本报告期基金总赎回份额	４６，４９３，４５２．０９
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３０１，８９７，６４２．３２