基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：２０１２年８月２５日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年８月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１月１日起至２０１２年６月３０日止。

§２ 基金简介

２．１ 基金基本情况

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２．２ 基金产品说明

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２．３ 基金管理人和基金托管人

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２．４ 信息披露方式

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、图示日期为２００９年７月３０日（基金合同生效日）至２０１２年６月３０日。

２、按基金合同规定，本基金自合同生效日起６个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定：投资于股票资产的比例范围是基金资产的６０％－９５％，投资于现金、债券资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种的比例范围是基金资产的５％－４０％，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金投资优势产业的资产不低于股票资产的８０％。投资于权证、资产支持证券或其它衍生金融工具的比例遵守法律法规或中国证监会的有关规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金管理人及基金经理情况

４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【２００３】６３号文批准，由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本１．５亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占４９％、上海海欣集团股份有限公司占３４．３３％、武汉钢铁股份有限公司占１６．６７％。

截至２０１２年６月３０日，本基金管理人共管理１４只开放式基金，即长信利息收益货币、长信银利精选股票、长信金利趋势股票、长信增利动态策略股票、长信双利优选混合、长信利丰债券、长信恒利优势股票、长信中证中央企业１００指数（ＬＯＦ）、长信中短债债券、长信量化先锋股票、长信美国标准普尔１００等权重指数（ＱＤＩＩ）、长信利鑫分级债、长信内需成长股票和长信可转债债券。

４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：１、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增／变更基金经理的公告披露日为准。

２、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未参与交易所公开竞价同日反向交易，不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情形，未发现异常交易行为。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年上半年市场呈现出一个宽幅震荡的走势，上证综指震荡区间在２１００点到２５００点之间。从结构来看，一季度和二季度有明显差异。一季度周期类行业成为反弹的主力，各类主题十分活跃。３月份的后半月，以创业板为代表的中小市值股票遭到打压。从风格上看，大盘蓝筹股明显优于中小市值股票；二季度与一季度相反，周期类行业成为下跌的主要动力，石油石化、钢铁、银行等行业屡创新低，而以白酒为代表的消费类行业屡创新高，市场结构分化加剧。

从经济层面看，经济的下行基本符合市场预期，一季度ＧＤＰ同比增长８．１％，二季度ＧＤＰ同比增长７．６％。通胀水平也如期回落，上半年ＣＰＩ同比增长３．３％，与２０１１年同期５．５％的读数有较大回落。与之对应的是企业赢利出现了明显下滑。同时政策面出现了明显的变化，三次降准，半年末开始降息，稳增长的意图明显。而对于政策，市场经历了一个从高预期到低预期的过程。房地产市场的严控、长期信贷增长的低迷超出了市场的预期，使得市场逐步对于０９年政策托底经济反转的经验产生了怀疑。对于季度业绩增长确定性的追逐逐渐成为市场参与者操作的主要准则，这也是上半年板块分化巨大的最主要原因。

在具体操作上，由于对经济下行的担忧，本基金在经济相关性较强的周期类板块配置较少。主要配置方向为经济关联性较弱的医药、信息服务以及受益稳增长政策的基建等板块。一季度由于中小市值股票整体下跌，对于净值影响较大。二季度市场注意力转向赢利增长的确定性，重配的医药等板块逐步得到认同，基金净值有所改善。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年６月３０日，本基金单位净值为０．７０２元，本报告期内本基金净值增长率为２．７８％，同期业绩比较基准涨幅为４．２０％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经济在二季度经历了量价齐跌的过程之后有望迎来价跌量升的阶段。目前来看下游的房地产行业是最先进入这一阶段的，随着政府托底政策的不断出台以及资金价格的逐渐走低我们相信会有跟多的行业逐渐进入这个阶段的。但值得注意的是此轮的企稳并不意味迅速的反弹，我们还需要密切关注需求面的变化。目前无论是政府还是企业的资产负债表都不能与０８年相比，大规模的刺激计划已经没有空间。我们判断未来政府每一次的政策对冲都是着眼于防止经济快速下滑，而经济自身再次启动的动力我们认为还应该是改革而释放的制度红利，未来投资的逻辑链条与０９年反转会有较大的不同。因此，恒利仍将围绕着转型、改革以及确定性来调整组合。

４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证券监督管理委员会２００８年９月１２日发布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》（［２００８］３８号文）的规定，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，小组成员由投资管理部总监、固定收益部总监、研究发展部总监、交易管理部总监、金融工程部总监、基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策，如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法，可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员１／２以上多数票通过。对于估值政策，公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。

参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关的定价服务。

４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况，本基金本报告期没有进行利润分配。

本基金收益分配原则如下：

１、本基金的每份基金份额享有同等分配权；

２、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；

３、本基金收益每年最多分配１２次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的１０％（期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数），全年累计基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的３０％；

４、若基金合同生效不满３个月则可不进行收益分配；

５、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

６、基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截止日）不得超过１５个工作日；

７、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

８、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

§５ 托管人报告

５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

５．３ 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§６ 半年度财务会计报告（未经审计）

６．１ 资产负债表

会计主体：长信恒利优势股票型证券投资基金

报告截止日：２０１２年６月３０日

单位：人民币元

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注：报告截止日２０１２年６月３０日，基金份额净值０．７０２元，基金份额总额３１３，２０８，６０４．４４份。

６．２ 利润表

会计主体：长信恒利优势股票型证券投资基金

本报告期：２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日

单位：人民币元

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６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：长信恒利优势股票型证券投资基金

本报告期：２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告６．１至６．４财务报表由下列负责人签署：

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６．４ 报表附注

６．４．１ 基金基本情况

长信恒利优势股票型证券投资基金（以下简称“本基金”） 经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准长信恒利优势股票型证券投资基金募集的批复》（证监许可［２００９］ ４３９号文）批准，由长信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》发售，募集期为：２００９年６月２６日至２００９年７月２４日，本基金管理人已向中国证监会办理完毕基金备案手续，并于２００９年７月３０日获得其书面确认（基金部函［２００９］５０９号），本基金基金合同自该日起正式生效。本基金为契约型开放式，存续期限为不定期。

经上海众华沪银会计师事务所有限公司验证（沪众会字（２００９）第３６４６号验资报告），本基金有效集中认购份额为９８４，１９１，３５３．６８份，募集期间产生的利息为人民币２９４，０２６．７６元，折成基金份额２９４，０２６．７６份，本次集中认购实收基金份额共为９８４，４８５，３８０．４４份。

本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》和《长信恒利优势股票型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票、债券、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于股票资产的比例范围是基金资产的６０％－９５％，投资于现金、债券资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种的比例范围是基金资产的５％－４０％，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金投资优势产业的资产不低于股票资产的８０％。投资于权证、资产支持证券或其他衍生金融工具的比例遵守法律法规或中国证监会的有关规定，本基金业绩比较基准为：沪深３００指数＊７０％＋上证国债指数＊３０％。

根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

６．４．２ 会计报表的编制基础

本基金按照财政部颁布的企业会计准则、中国证券业协会２００７年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注６．４．４所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。

６．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。

此外本财务报表同时符合如财务报表附注６．４．２所列示的其他有关规定的要求。

６．４．４ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

６．４．４．１ 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

６．４．４．２ 差错更正的说明

本基金在本报告期未发生过重大会计差错。

６．４．５ 税项

根据财税字［１９９８］５５号文、财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、上证交字［２００８］１６号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》、财税［２００８］１号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

（１） 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

（２） 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。

（３） 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按５０％计算个人所得税，暂不征收企业所得税。

（４） 基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

（５） 对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

６．４．６ 关联方关系

６．４．６．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无变化。

６．４．６．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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６．４．７ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

６．４．７．１ 通过关联方交易单元进行的交易

６．４．７．１．１ 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的股票交易。

６．４．７．１．２ 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的权证交易。

６．４．７．１．３ 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间均没有应支付关联方的佣金。

６．４．７．２ 关联方报酬

６．４．７．２．１ 基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率确认，逐日累计至每月月底，按月支付。

计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值×１．５％／当年天数

６．４．７．２．２ 基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率确认，逐日累计至每月月底，按月支付。

计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×０．２５％／当年天数

６．４．７．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金在本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。

６．４．７．４ 各关联方投资本基金的情况

６．４．７．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

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注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。

６．４．７．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度可比期间末除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。

６．４．７．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注：本基金通过“中国建设银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于２０１２年６月３０日的相关余额为人民币６８２，５７５．９７元（２０１１年１２月３１日：人民币８７０，１６２．３１元）。

６．４．７．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金在本报告期及上年度可比期间均未在承销期内购入由关联方承销的证券。

６．４．７．７ 其他关联交易事项的说明

上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。

６．４．８ 期末（２０１２年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

６．４．８．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

截至本报告期末，本基金未因认购新发／增发证券而持有流通受限证券。

６．４．８．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

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６．４．８．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

截至本报告期末，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。

§７ 投资组合报告

７．１ 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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７．２ 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于长信基金管理有限责任公司网站（ｗｗｗ．ｃｘｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）的半年度报告正文。

７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：本项“买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：本项“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

７．９ 投资组合报告附注

７．９．１ 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

７．９．２ 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

７．９．３ 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

７．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

７．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§８ 基金份额持有人信息

８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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８．２ 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

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注：１、期末本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为０；

２、期末该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为１０万份至５０万份（含）。

§９ 开放式基金份额变动

单位：份

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§１０ 重大事件揭示

１０．１ 基金份额持有人大会决议

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

１０．４ 基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略未改变。

１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。

１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

本报告期本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。

１０．７ 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

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注：１、本期租用证券公司交易单元的变更情况

本报告期内本基金租用证券公司交易单元未变更。

２、专用交易单元的选择标准和程序

根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字＜１９９８＞２９号）和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字［２００７］４８号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。

（１）选择标准：

１）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；

２）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；

３）券商每日信息评价（及时性和有效性）；

４）券商协作表现评价。

（２）选择程序：

首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。

长信基金管理有限责任公司

２０１２年８月２５日

基金简称	长信恒利优势股票
基金主代码	５１９９８７
交易代码	５１９９８７
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００９年７月３０日
基金管理人	长信基金管理有限责任公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	３１３，２０８，６０４．４４份
基金合同存续期	不定期

投资目标	把握经济及产业发展趋势和市场运行特征，充分利用产业升级和产业机构调整的机会，挖掘在经济发展以及市场运行不同阶段中优势产业内所蕴含的投资机会，重点投向受益于产业增长和兼具优质品质的个股，力争获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略	本基金实行风险管理下的主动投资策略，即采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，自上而下是以战略的角度强调资产配置和组合管理，自下而上是以战术的角度强调精选个股。 具体而言，在资产配置和组合管理方面，利用组合管理技术和金融工程相结合的方法，严格控制及监测组合的风险和保持组合流动性。在股票组合方面，自上而下通过深入研究宏观经济环境、市场环境、产业特征等因素，优选增长前景良好和增长动力充分，具备价值增值优势的产业作为重点投资对象，并结合自下而上的对上市公司的深入分析，投资于精选出来的个股，为投资者获取优势产业增长所能带来的最佳投资收益。
业绩比较基准	沪深３００指数＊７０％＋上证国债指数＊３０％
风险收益特征	本基金属于股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高预期风险和预期收益的证券投资基金产品，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		长信基金管理有限责任公司	中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	周永刚	尹东
	联系电话	０２１－６１００９９９９	０１０－６７５９５００３
	电子邮箱	ｚｈｏｕｙｇ＠ｃｘｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ	ｙｉｎｄｏｎｇ．ｚｈ＠ｃｃｂ．ｃｏｍ
客户服务电话		４００７００５５６６	０１０－６７５９５０９６
传真		０２１－６１００９８００	０１０－６６２７５８５３

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基金半年度报告备置地点	上海银城中路６８号时代金融中心９楼、北京西城区闹市口大街１号院１号楼

３．１．１ 期间数据和指标	报告期（２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日）
本期已实现收益		－２４，８８１，６８３．９２
本期利润		６，４９６，３８２．２０
加权平均基金份额本期利润		０．０２００
本期基金份额净值增长率		２．７８％
３．１．２ 期末数据和指标		报告期末（２０１２年６月３０日）
期末可供分配基金份额利润		－０．２９７６
期末基金资产净值		２２０，０１０，２３８．９５
期末基金份额净值		０．７０２

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	－０．５７％	０．９６％	－４．４６％	０．７６％	３．８９％	０．２０％
过去三个月	４．７８％	０．８８％	０．５５％	０．７９％	４．２３％	０．０９％
过去六个月	２．７８％	１．３４％	４．２０％	０．９３％	－１．４２％	０．４１％
过去一年	－１７．６１％	１．３５％	－１２．３８％	０．９４％	－５．２３％	０．４１％
自基金合同生效日起至今（２００９年７月３０日至２０１２年６月３０日）	－２９．８０％	１．３８％	－１８．８４％	１．０９％	－１０．９６％	０．２９％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
叶松	本基金的基金经理	２０１１年３月３０日	－	５年	经济学硕士，中南财经政法大学投资学专业研究生毕业，具有基金从业资格。２００７年７月加入长信基金管理有限责任公司，担任行业研究员，从事行业和上市公司研究工作。２０１０年５月２６日开始兼任长信增利动态策略股票型证券投资基金的基金经理助理。现任本基金的基金经理。

资 产	本期末 ２０１２年６月３０日	上年度末 ２０１１年１２月３１日
资 产：
银行存款	２６，９３６，７４５．１１	２７，９０６，７０３．４２
结算备付金	６８２，５７５．９７	８７０，１６２．３１
存出保证金	５００，０００．００	２９０，９５４．１４
交易性金融资产	１９４，１６５，６２２．５６	１９３，２０４，７８８．０６
其中：股票投资	１９４，１６５，６２２．５６	１９３，２０４，７８８．０６
基金投资	－	－
债券投资	－	－
资产支持证券投资	－	－
衍生金融资产	－	－
买入返售金融资产	－	－
应收证券清算款	－	８，０７６，４１９．４２
应收利息	６，５８４．１８	６，６３５．９２
应收股利	－	－
应收申购款	６，２１７．６５	８８９．３１
递延所得税资产	－	－
其他资产	－	－
资产总计	２２２，２９７，７４５．４７	２３０，３５６，５５２．５８
负债和所有者权益	本期末 ２０１２年６月３０日	上年度末 ２０１１年１２月３１日
负 债：
短期借款	－	－
交易性金融负债	－	－
衍生金融负债	－	－
卖出回购金融资产款	－	－
应付证券清算款	１，２３４，５４９．８６	３，４０４，７１１．８１
应付赎回款	２１，６９３．３０	２７，３０９．６５
应付管理人报酬	２７４，０７７．７６	３０２，３９６．１２
应付托管费	４５，６７９．６４	５０，３９９．３６
应付销售服务费	－	－
应付交易费用	３１２，２９６．３２	３８４，１０７．４７
应交税费	－	－
应付利息	－	－
应付利润	－	－
递延所得税负债	－	－
其他负债	３９９，２０９．６４	５５０，０１１．４９
负债合计	２，２８７，５０６．５２	４，７１８，９３５．９０
所有者权益：
实收基金	３１３，２０８，６０４．４４	３３０，４７７，０３３．１４
未分配利润	－９３，１９８，３６５．４９	－１０４，８３９，４１６．４６
所有者权益合计	２２０，０１０，２３８．９５	２２５，６３７，６１６．６８
负债和所有者权益总计	２２２，２９７，７４５．４７	２３０，３５６，５５２．５８

项 目	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
一、收入	９，７２６，９２２．１９	－１７，９９１，９３０．５９
１．利息收入	１６０，４１５．１８	１６８，２０５．８６
其中：存款利息收入	１６０，４１５．１８	１６８，２０５．８６
债券利息收入	－	－
资产支持证券利息收入	－	－
买入返售金融资产收入	－	－
２．投资收益（损失以“－”填列）	－２１，８１２，９７９．５４	２，７３９，８９０．７０
其中：股票投资收益	－２３，２４６，５３３．４１	１，６７２，２７５．０３
基金投资收益	－	－
债券投资收益	－	－
资产支持证券投资收益	－	－
衍生工具收益	－	－
股利收益	１，４３３，５５３．８７	１，０６７，６１５．６７
３．公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	３１，３７８，０６６．１２	－２０，９１５，３１８．１６
４．汇兑收益（损失以“－”号填列）	－	－
５．其他收入（损失以“－”号填列	１，４２０．４３	１５，２９１．０１
减：二、费用	３，２３０，５３９．９９	３，６６５，６７７．４５
１．管理人报酬	１，６７２，４１２．２４	２，３６２，５３０．４６
２．托管费	２７８，７３５．３３	３９３，７５５．０１
３．销售服务费	－	－
４．交易费用	１，１１９，８４８．９７	７４７，４７７．４３
５．利息支出	－	－
其中：卖出回购金融资产支出	－	－
６．其他费用	１５９，５４３．４５	１６１，９１４．５５
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	６，４９６，３８２．２０	－２１，６５７，６０８．０４
减：所得税费用	－	－
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	６，４９６，３８２．２０	－２１，６５７，６０８．０４

股票代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末估值单价	复牌日期	复牌开盘单价	数量（单位：股）	期末 成本总额	期末 估值总额
６００５６５	迪马股份	２０１１－０５－３１	重大资产重组	４．４１	２０１２－０７－２３	４．３９	１，０００，０００．００	４，８２１，３５２．００	４，４１０，０００．００

项 目	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	３３０，４７７，０３３．１４	－１０４，８３９，４１６．４６	２２５，６３７，６１６．６８
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	６，４９６，３８２．２０	６，４９６，３８２．２０
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	－１７，２６８，４２８．７０	５，１４４，６６８．７７	－１２，１２３，７５９．９３
其中：１．基金申购款	２，４１６，７１５．５５	－７５１，２０２．２７	１，６６５，５１３．２８
２．基金赎回款（以“－”号填列）	－１９，６８５，１４４．２５	５，８９５，８７１．０４	－１３，７８９，２７３．２１
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	３１３，２０８，６０４．４４	－９３，１９８，３６５．４９	２２０，０１０，２３８．９５
项 目	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	３７７，１２３，７７４．０６	－３３，００９，０８１．９６	３４４，１１４，６９２．１０
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	－２１，６５７，６０８．０４	－２１，６５７，６０８．０４
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	－２４，１７６，９４６．３７	２，５１６，６５２．３０	－２１，６６０，２９４．０７
其中：１．基金申购款	６，７７８，４０４．８３	－８６３，２３０．１９	５，９１５，１７４．６４
２．基金赎回款（以“－”号填列）	－３０，９５５，３５１．２０	３，３７９，８８２．４９	－２７，５７５，４６８．７１
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	３５２，９４６，８２７．６９	－５２，１５０，０３７．７０	３００，７９６，７８９．９９

————————— 基金管理公司负责人

————————— 主管会计工作负责人

————————— 会计机构负责人

关联方名称	与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司	基金管理人
中国建设银行股份有限公司	基金托管人

项目	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
当期发生的基金应支付的管理费	１，６７２，４１２．２４	２，３６２，５３０．４６
其中：支付销售机构的客户维护费	３９９，８３５．２８	５３１，４４６．１２

项目	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
当期应支付的托管费	２７８，７３５．３３	３９３，７５５．０１

项目	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
期初持有的基金份额	２０，００１，５００．００	２０，００１，５００．００
期间申购／买入总份额	－	－
期间因拆分变动份额	－	－
减：期间赎回／卖出总份额	－	－
期末持有的基金份额	２０，００１，５００．００	２０，００１，５００．００
期末持有的基金份额占基金总份额比例	６．３９％	５．６７％

关联方名称	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年６月３０日		上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年６月３０日
	期末存款余额	当期存款利息收入	期末存款余额	当期存款利息收入
中国建设银行股份有限公司	２６，９３６，７４５．１１	１５５，０８１．２３	４５，５８３，０３４．９６	１６４，９５７．９４

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１９４，１６５，６２２．５６	８７．３４
	其中：股票	１９４，１６５，６２２．５６	８７．３４
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	２７，６１９，３２１．０８	１２．４２
６	其他资产	５１２，８０１．８３	０．２３
７	合计	２２２，２９７，７４５．４７	１００．００

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	３，００７，２８５．２１	１．３７
Ｂ	采掘业	４，１８３，０００．００	１．９０
Ｃ	制造业	１０８，４３５，４１０．４４	４９．２９
Ｃ０	食品、饮料	１８，７４０，３２８．５５	８．５２
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１２，３２５，２０８．２０	５．６０
Ｃ５	电子	５，１３６，８５９．２５	２．３３
Ｃ６	金属、非金属	６，１３５，８８１．５８	２．７９
Ｃ７	机械、设备、仪表	３１，９９９，１８８．１０	１４．５４
Ｃ８	医药、生物制品	３４，０９７，９４４．７６	１５．５０
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	４，１５２，０００．００	１．８９
Ｅ	建筑业	１０，６１１，０００．００	４．８２
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	２３，３０６，１３９．０１	１０．５９
Ｈ	批发和零售贸易	１９，６１５，５１８．８３	８．９２
Ｉ	金融、保险业	７，７３５，３５９．７６	３．５２
Ｊ	房地产业	２，７１３，５００．００	１．２３
Ｋ	社会服务业	４，４２５，１７７．００	２．０１
Ｌ	传播与文化产业	５，９８１，２３２．３１	２．７２
Ｍ	综合类	－	－
	合计	１９４，１６５，６２２．５６	８８．２５

券商名称

交易单元 数量

股票交易

债券交易

债券回购交易

权证交易

应支付该券商的佣金

备注

成交金额

占股票 成交总额比例

成交金额

占债券成交总额比例

成交金额

占债券回购成交总额比例

成交金额

占权证成交总额比例

佣金

占当期佣金总量的比例

招商证券

１

４０７，８５２，０４９．１６

５５．５５％

－

－

－

－

－

－

３３３，７６９．７１

５４．４９％

光大证券

１

２１２，９１７，９２５．６６

２９．００％

－

－

－

－

－

－

１８１，２２６．９２

２９．５９％

东北证券

１

１１３，４８２，１３１．４９

１５．４６％

－

－

－

－

－

－

９７，５２０．１２

１５．９２％

中信证券

１

－

－

－

－

－

－

－

－

－

－

江海证券

１

－

－

－

－

－

－

－

－

－

－

中国国际金融有限证券

１

－

－

－

－

－

－

－

－

－

－

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	６０１６６９	中国水电	１，９００，０００	８，３０３，０００．００	３．７７
２	００２０６３	远光软件	５２０，９１１	７，５５８，４１８．６１	３．４４
３	６００５２１	华海药业	４９９，９３１	７，５５３，９５７．４１	３．４３
４	６００５１９	贵州茅台	２９，９５９	７，１６４，６９４．８５	３．２６
５	３００００７	汉威电子	３８６，７９２	７，１５１，７８４．０８	３．２５
６	０００６５０	仁和药业	８２５，０００	７，０７８，５００．００	３．２２
７	６００８８０	博瑞传播	５９９，９２３	５，９８１，２３２．３１	２．７２
８	６００１０４	上汽集团	４００，０００	５，７１６，０００．００	２．６０
９	００２０２８	思源电气	４９９，９４１	５，５４４，３４５．６９	２．５２
１０	００２０１０	传化股份	６５０，０００	４，８７５，０００．００	２．２２

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	００２１１６	中国海诚	１０，５９３，４１３．１９	４．６９
２	６０１６０１	中国太保	１０，３１９，３７９．３６	４．５７
３	６００１７６	中国玻纤	８，８９０，３９５．５７	３．９４
４	０００６５０	仁和药业	８，１７３，９６０．４４	３．６２
５	６００３４０	华夏幸福	８，１１９，０６０．６３	３．６０
６	０００７８８	西南合成	７，３９７，２７８．４１	３．２８
７	６００５１９	贵州茅台	６，８７７，６５３．７０	３．０５
８	００２２６８	卫 士 通	６，６８９，６７０．９９	２．９６
９	３００００７	汉威电子	６，６２８，６９６．７２	２．９４
１０	００２０２８	思源电气	６，４０７，８８２．８２	２．８４
１１	６００１０４	上汽集团	６，３２５，６５９．０６	２．８０
１２	００２０１０	传化股份	６，２５０，５５０．４４	２．７７
１３	００２４１９	天虹商场	６，０９９，７１６．０３	２．７０
１４	００２００８	大族激光	６，０７９，９０３．０４	２．６９
１５	６０００１５	华夏银行	５，７１９，３５４．０１	２．５３
１６	６０００９８	广州控股	５，６６７，５７４．１５	２．５１
１７	００２０６３	远光软件	５，６１４，３５１．５７	２．４９
１８	６００７３９	辽宁成大	５，３７０，３１４．００	２．３８
１９	６００１０８	亚盛集团	５，１８２，０７９．６７	２．３０
２０	６００８８１	亚泰集团	５，０３９，６７４．５６	２．２３
２１	６００５６５	迪马股份	４，８２１，３５２．００	２．１４
２２	００２４５６	欧菲光	４，７９６，８０２．００	２．１３
２３	００２０６８	黑猫股份	４，６２５，７７３．２０	２．０５
２４	３０００５９	东方财富	４，５５８，６３８．００	２．０２

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	００２６３８	勤上光电	９，９１９，４２３．８０	４．４０
２	６００１７６	中国玻纤	８，８１２，４０６．９２	３．９１
３	００２６２２	永大集团	８，７００，７０５．１９	３．８６
４	００２５１１	中顺洁柔	７，９３８，９１３．６８	３．５２
５	３００２７４	阳光电源	７，７６８，９３２．４８	３．４４
６	６０１６０１	中国太保	７，５８２，１５７．１０	３．３６
７	６００５２１	华海药业	７，５７８，４０６．５５	３．３６
８	６０００１６	民生银行	７，２９８，３０８．０９	３．２３
９	００２５２８	英飞拓	７，０８８，６４８．７７	３．１４
１０	３０００３１	宝通带业	６，９６８，６７４．５４	３．０９
１１	６００５３７	亿晶光电	６，９４３，３４４．４４	３．０８
１２	００２１１６	中国海诚	６，７７６，９３３．２６	３．００
１３	６０１７１８	际华集团	６，７６１，９５３．７０	３．００
１４	６０００９６	云天化	６，２６４，９５５．９４	２．７８
１５	００２００８	大族激光	６，２０３，６５８．１４	２．７５
１６	３０００７７	国民技术	６，１７６，３８３．５７	２．７４
１７	６００３４０	华夏幸福	６，０５７，０１３．４７	２．６８
１８	００２４１９	天虹商场	６，０３４，０９０．６３	２．６７
１９	６００８８１	亚泰集团	５，９８１，５８４．２７	２．６５
２０	３００１０２	乾照光电	５，８４１，５６７．６７	２．５９
２１	６０１６６９	中国水电	５，７７２，５２１．５０	２．５６
２２	６０００１５	华夏银行	５，４１４，７２２．００	２．４０
２３	６００７３９	辽宁成大	５，３０４，６７０．６９	２．３５
２４	００２４８１	双塔食品	５，０６８，７４６．６８	２．２５
２５	３００００２	神州泰岳	５，０６５，６４７．７９	２．２５
２６	００２６０４	龙力生物	４，９３６，２６３．９８	２．１９
２７	００２３８７	黑牛食品	４，７９７，０４８．１１	２．１３
２８	０００６２３	吉林敖东	４，６５０，２６０．０１	２．０６
２９	００２４５６	欧菲光	４，５５０，７９１．００	２．０２

买入股票的成本（成交）总额	３６３，５５１，２０４．０５
卖出股票的收入（成交）总额	３７０，７２１，９０２．２６

序号	名称	金额
１	存出保证金	５００，０００．００
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	６，５８４．１８
５	应收申购款	６，２１７．６５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	５１２，８０１．８３

持有人户数（户）	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
８，５９０	３６，４６２．００	３０，１４３，６４９．５７	９．６２％	２８３，０６４，９５４．８７	９０．３８％

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金	５２１，７７５．７１	０．１７％

基金合同生效日（２００９年７月３０日）基金份额总额	９８４，４８５，３８０．４４
本报告期期初基金份额总额	３３０，４７７，０３３．１４
本报告期基金总申购份额	２，４１６，７１５．５５
减：本报告期基金总赎回份额	１９，６８５，１４４．２５
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３１３，２０８，６０４．４４