□本报记者 向勇
中百集团(000759)换股吸收合并武汉中商(000785)调整后的预案今日公告,相对于2011年9月30日的方案,新方案进行了多达14处的调整。不过,换股吸收合并的基本方案没变,市场关注的现金选择权对象并无变化。变化的只是换股价格,并新增募集配套资金。两公司股票将于8月20日开市起复牌。
中百集团换股价格由12.39元/股调整为6.83元/股,武汉中商换股价格由11.49元/股调整为6.49元/股。同时,武汉中商与中百集团的换股比例由1:0.93调整为1:0.9503。
新增加非公开发行股份募集配套资金部分,拟募集配套资金总额不超过本次交易总额的25%。拟募集配套资金不超过5.43亿元,将用于公司主营业务发展及补充流动资金。以6.15元/股的发行价格计算,预计发行股份不超过8837.76万股。
分析人士认为,由于支付对价成本大大降低,新增5.43亿元配套募资而且成本相当低,新方案有利于以武商联为代表的武汉国资方,但对异议股东不利。一方得利而另一方失利,加上市场关注的收购请求权和现金选择权对象并无变化,新方案在未来的股东大会上,还需面对中小股东和异议股东一关。