第Z07版:价值典藏 上一版3  4下一版
 
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2012年08月18日 星期六 上一期  下一期
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评级追踪

 ■ 评级追踪

 山东黄金(600547)

 二季度实现每股收益0.56元,同比增长30.2%,环比增长28.0%,超出市场预期。瑞银认为,公司加工资源整合初见成效,继续看好黄金下半年的表现。维持公司2012-2014年EPS为1.59/1.79/1.39元的预测,对应2012-2014年预测市盈率分别为28.6/25.4/32.7x,重申“买入”评级。

 许继电气(000400)

 中报显示,上半年公司实现营业总收入25.42亿,比去年同期增长80.38%;实现净利润1.84亿,同比增长64.23%;实现归属于上市公司股东的净利润1.08亿元,较去年同期上升46.51%。长江证券预计公司下半年直流、变配电和电表三大主业会继续保持较高增速。同时集团对公司的资产注入也具有较大可能性。估算公司2012-2014年EPS分别为0.59、0.83和1.07元,对应目前股价分别约为25、18和15倍,给予“推荐”评级。

 中国化学(601117)

 中信建投认为,公司快速增长超市场预期,而且新签订单同比基本持平,在手合同饱满;预收款大幅上升,收现比上升,但现金流同比有所下降。维持2012/2013年EPS为0.64/0.83元的盈利预测与“买入”评级。

 焦作万方(000612)

 中短期铝价仍然积弱,但瑞银看高2014-2016年铝价。预计中国优势电解铝企业将布局在西北地区。下调公司2012-2014年EPS预测至0.21/0.40/0.79元(原为1.09/1.10/1.17元)。通过DCF方法(WACC=8.75%)得到公司目标价格为15.44元(原为20.00元),维持“买入”评级。

 海康威视(002415)

 上半年公司实现营业总收入28.19亿元,同比增长35.40%;营业利润7.40亿元,同比增长28.14%;归属上市公司股东净利润7.30亿元,同比增长38.45%;实现每股收益0.36元,同比增长38.46%。公司业绩符合市场预期,前端产品持续高增长。国联证券认为,安防产业持续处于高景气状态,前端产品和平安城市建设保障公司高成长。预计公司2012-2014年的EPS分别为1.02、1.37和1.76元(未摊销期权费用)。基于公司成长具备可持续性,维持“推荐”评级。

 中煤能源(601898)

 公司一季度实现营业收入219.20亿元,同比增加4.83%;实现营业利润37.13亿元,同比增加14.26%;实现利润总额37.19亿元,同比增加14.18%;实现母公司所有者净利润26.37亿元,同比增加14.64%;实现EPS0.20元,同比增加17.65%,基本符合预期。方正证券指出,公司产能释放+现货比例提升,十二五将迎来大发展;预计2012-2014年公司营业收入分别为1099亿元、1356亿元和1645亿元,折合EPS分别为0.84元、0.96元和1.07元。维持“买入”评级。

 九牧王(601566)

 招商证券认为,公司精细化管理水平持续提升,成本费用控制得当,推升毛利率水平的同时,费用率明显降低,带动利润快速增长。虽然今年内服饰消费受经济状况有一定的影响,但从全年角度看,公司可以保持相对稳健的较快增长。维持“强烈推荐-A”的评级。

 (胡东林 整理)

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