基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１２年７月２０日

§１重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

§２基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金合同于２００３年８月２６日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起３个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十六条（五）投资对象、（九）投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§４管理人报告

４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时裕富沪深３００指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

４．３公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

博时沪深３００为指数型基金。指数型基金管理的核心任务是有效地追踪指数，严格地将跟踪误差控制在合同规定的范围之内，具体的管理策略就是：尽可能保持基金个股或者个券投资比例与指数样本股比例一致；降低主动交易频次以减少交易环节损耗；积极应对基金申购赎回等因素给跟踪指数带来的影响。

本基金将一贯奉行博时基金管理有限公司＂为国民创造财富＂的使命，珍惜每一位基金份额持有人对我们的信任，谨慎、诚信、勤勉地履行职责，为基金份额持有人谋求最大的合法权益。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年６月３０日，本基金份额净值为０．６８２３元，累计净值为２．６６２３元。报告期内，本基金份额净值增长率为１．３４％，同期业绩基准增长率为０．２９％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

２季度市场坐了一次过山车，指数又回到了原点，原因在于市场对于经济的底部的确认时间一推再推，对于经济复苏的预期又一次落空。从中国２０００年之后的３波通胀周期来看，中国工业化留下的产能问题越来越严重，２００１－２００７年中国和全球经济都经历了高速增长，伴随着是国内中游行业产能的急速扩张，２００８年的金融危机拖累了欧美国家的资产负债表，放缓了其进一步上升的动力；而２００９年的４万亿加剧了这一困境。同时，在铁路、能源、金融领域中，“国进民退”的现象比较突出，引导民间投资进入垄断行业对提升整个经济的ＲＯＥ有着至关重要的作用。由于上市公司资本的回报率低于资金成本，企业增加杠杆的动力有限，大规模的资本开支周期难以启动。对于中国经济来说，当下需求解决的是一次产业结构的重新调整，去工业化产能是必须经历的一个阶段，未来政府主导的行业整合一定会发生，形成几家有竞争力的行业公司是未来的大趋势，这种现象未来会在房地产、钢铁、化工等行业中出现。

展望３季度，经济急速下滑阶段已经过去，通胀的下行为政府调整产业结构创造了更好的条件。长期来看，利率的市场化改革将会在长期打破国企与民企之间的二元化资金成本体制，这会在一定程度上提升民企的竞争力和ＲＯＥ水平；短期内，资金利率成本和原材料价格可能会在３季度继续下行，这将大大缓解中游制造业的成本，同时随着房地产、地产和家电等下游行业的需求复苏，经济下滑可能会在３季度见底，这会对资本市场的估值形成一定的支撑。稳增长的经济政策使得市场情绪短期改善，同时流动性的适度改善和微观理财产能资金吸纳能力的下降使得股市的资金压力有所减轻，但趋势难以改变，所以反弹的高度有限，“打激素”式的保增长政策使中国经济局部的结构性失衡走到了极致，经济下滑的风险后移。不过，我们仍然对市场的机构性机会充满希望，股市的春天不会太远。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８投资组合报告附注

５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

５．８．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３其他各项资产构成

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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６开放式基金份额变动

单位：份

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§７影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１２年６月３０日，博时基金公司共管理三十只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾１１９４亿元人民币，累计分红５７０．２６亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

１、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至２０１２年６月２９日，开放式基金中，博时超大盘ＥＴＦ及超大盘ＥＴＦ联接基金上半年收益率在同类型１１５只基金中分列第二和第四；另外，博时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债Ａ类、博时信用债Ａ／Ｂ／Ｃ类的上半年收益率都进入了同类型基金的前３０％。封闭式基金中，基金裕隆上半年收益率在同类的２５只基金中排名第三。

２、客户服务

２０１２年二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动共计逾１８场；“博时ｅ视界”共举办视频直播活动１１场，在线人数累计１１０２人次；

３、品牌获奖

１）６月２８日，世界品牌实验室（ＷＢＬ）在京发布２０１２年（第九届）《中国５００最具价值品牌》排行榜，博时基金以６１．９２亿元的品牌价值位列第２２０名，成为入选该榜单四家基金公司中的第一名。

２）２０１２年５月２５日，在由２１世纪经济报道主办的“２０１１年度赢基金奖”评选中，博时基金荣获“２０１１年度中国最佳基金公司”奖项。

３）２０１２年４月２０日，由上海证券报社主办的第九届中国“金基金”奖评选揭晓，博时基金管理有限公司获得２０１１年度“金基金？ＴＯＰ公司奖”，博时主题行业股票基金获得２０１１年度“五年期金基金？股票型基金奖”，博时价值增长混合基金获得２０１１年度“一年期金基金？偏股混合型基金奖”。

４、其他大事件

１）博时标普５００指数型证券投资基金首募顺利结束并于６月１４日正式成立。

２）博时于５月１５日开通支付宝支付渠道，成为首家在直销网上交易中引入支付宝渠道的基金公司。

３）博时上证自然资源ＥＴＦ于５月１１日起在上证所上市，交易代码为５１０４１０，日常申购、赎回业务也同步开放。

§８备查文件目录

８．１备查文件目录

８．１．１中国证券监督管理委员会批准博时裕富沪深３００指数证券投资基金设立的文件

８．１．２《博时裕富沪深３００指数证券投资基金基金合同》

８．１．３《博时裕富沪深３００指数证券投资基金托管协议》

８．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

８．１．５博时裕富沪深３００指数证券投资基金各年度审计报告正本

８．１．６报告期内博时裕富沪深３００指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

８．２存放地点：

基金管理人、基金托管人处

８．３查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：９５１０５５６８（免长途话费）

博时基金管理有限公司

２０１２年７月２０日

基金简称	博时沪深３００指数
基金主代码	０５０００２
交易代码	０５０００２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００３年８月２６日
报告期末基金份额总额	１３，６８２，５９０，１８６．２０份
投资目标	分享中国资本市场的长期增长。本基金将以对标的指数的长期投资为基本原则，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，力争保持基金净值增长率与标的指数增长率间的正相关度在９５％以上，并保持年跟踪误差在４％以下。
投资策略	本基金为被动式指数基金，原则上采用被动式投资的方法，按照证券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合。本基金投资组合的目标比例为：股票资产为９５％以内，现金和短期债券资产比例不低于５％。
业绩比较基准	本基金的业绩比较基准为９５％的沪深３００指数加５％的银行同业存款利率。
风险收益特征	由于本基金采用复制的指数化投资方法，基金净值增长率与标的指数增长率间相偏离的风险尤为突出。本基金将严格执行风险管理程序，最大程度地运用数量化风险管理手段，以偏离度、跟踪误差等风险控制指标对基金资产风险进行实时跟踪控制与管理。
基金管理人	博时基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年４月１日－２０１２年６月３０日）
１．本期已实现收益	－１４６，１８１，５３８．４８
２．本期利润	１３５，２９０，７８３．１６
３．加权平均基金份额本期利润	０．００９８
４．期末基金资产净值	９，３３５，９３９，６４４．０４
５．期末基金份额净值	０．６８２３

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．３４％	１．０７％	０．２９％	１．０７％	１．０５％	０．００％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
汤义峰	基金经理	２０１０－３－１２	２０１２－６－１１	６	２００６年毕业于中国科学院数学与系统科学研究院，获得博士学位。２００６年６月加入博时基金管理有限公司，历任金融工程师、股票投资部数量化研究员、数量化研究员兼任博时特许价值股票基金、基金裕泽的基金经理助理、投资经理兼数量化研究员、博时沪深３００指数基金、博时特许价值基金基金经理。
张峰	股票投资部总经理／混合组投资总监／基金经理	２０１０－１０－１１	－	１９	１９８８年起先后在Ｈａｕｇｅｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｓｙｓｔｅｍ， 花旗集团ＴＩＭＣＯ资产管理部、摩根士丹利投资公司、ＡＳＴＥＮ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＡＤＶＩＳＯＲＳ 工作。２０１０年２月加入博时基金管理有限公司，曾任股票投资部总经理。现任股票投资部总经理、混合组投资总监、沪深３００基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	８，８４０，７７２，５２４．８３	９４．４２
	其中：股票	８，８４０，７７２，５２４．８３	９４．４２
２	固定收益投资	１００，１８０，０００．００	１．０７
	其中：债券	１００，１８０，０００．００	１．０７
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４０１，２５６，８３５．００	４．２９
６	其他各项资产	２０，５６４，２８２．２２	０．２２
７	合计	９，３６２，７７３，６４２．０５	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	５４，８１７，４８４．１４	０．５９
Ｂ	采掘业	９１８，５３３，２２０．９２	９．８４
Ｃ	制造业	３，１２１，４６０，４９８．４２	３３．４３
Ｃ０	食品、饮料	６７４，５８９，３７９．９６	７．２３
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	３０，３３２，７５３．１９	０．３２
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１７７，１５５，５２５．７１	１．９０
Ｃ５	电子	１０６，３５２，８６５．１７	１．１４
Ｃ６	金属、非金属	７１３，３３３，６４３．６８	７．６４
Ｃ７	机械、设备、仪表	９７６，０８５，２４３．７２	１０．４６
Ｃ８	医药、生物制品	４４１，６２６，２５８．７３	４．７３
Ｃ９９	其他制造业	１，９８４，８２８．２６	０．０２
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	２０９，２５５，５７９．８１	２．２４
Ｅ	建筑业	２５７，２９８，２７６．５８	２．７６
Ｆ	交通运输、仓储业	２２９，１８４，９４８．９１	２．４５
Ｇ	信息技术业	２５６，１５１，９０２．６６	２．７４
Ｈ	批发和零售贸易	２３６，８９１，４８２．０４	２．５４
Ｉ	金融、保险业	２，７８９，８１８，１２２．４９	２９．８８
Ｊ	房地产业	５２０，８６９，１３９．５２	５．５８
Ｋ	社会服务业	７３，４６６，０５９．１６	０．７９
Ｌ	传播与文化产业	２１，８５０，１７１．３７	０．２３
Ｍ	综合类	１５１，１７５，６３８．８１	１．６２
	合计	８，８４０，７７２，５２４．８３	９４．７０

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１３１８	中国平安	６，９８６，９４５	３１９，５８２，８６４．３０	３．４２
２	６０００３６	招商银行	２４，２４０，０００	２６４，７００，８００．００	２．８４
３	６０００１６	民生银行	４０，８９１，６９０	２４４，９４１，２２３．１０	２．６２
４	６００５１９	贵州茅台	７９６，２８７	１９０，４３２，０３６．０５	２．０４
５	６０１３２８	交通银行	４１，７３８，９０４	１８９，４９４，６２４．１６	２．０３
６	６０１１６６	兴业银行	１３，７４４，４４９	１７８，４０２，９４８．０２	１．９１
７	６０００００	浦发银行	２１，８５１，７１１	１７７，６５４，４１０．４３	１．９０
８	６００８３７	海通证券	１８，０１２，１０５	１７３，４５６，５７１．１５	１．８６
９	０００００２	万 科Ａ	１８，３１４，６７８	１６３，１８３，７８０．９８	１．７５
１０	６０００３０	中信证券	１２，７０２，４９２	１６０，４３２，４７３．９６	１．７２

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	１００，１８０，０００．００	１．０７
	其中：政策性金融债	１００，１８０，０００．００	１．０７
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	１００，１８０，０００．００	１．０７

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０４１４	１１农发１４	１，０００，０００	１００，１８０，０００．００	１．０７

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，０７２，３１３．４１
２	应收证券清算款	２，５２０，６１５．７２
３	应收股利	１１，２５４，３０３．５２
４	应收利息	３，６３３，７９１．８８
５	应收申购款	２，０８３，２５７．６９
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２０，５６４，２８２．２２

本报告期期初基金份额总额	１３，９２５，３０３，５１５．１０
本报告期基金总申购份额	２９４，６０１，１８２．１５
减：本报告期基金总赎回份额	５３７，３１４，５１１．０５
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１３，６８２，５９０，１８６．２０