２０１２年０６月３０日

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§１ 重要提示

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§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位： 人民币元

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注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：过去三个月指２０１２年４月１日－２０１２年６月３０日

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：截止日期为２０１２年６月３０日。

本基金于２００４年６月１５日成立，建仓期６个月，从２００４年６月１５日至２００４年１２月１４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于２００７年１１月６日大比例分红规模急剧扩大，建仓期３个月，从２００７年１１月５日至２００８年２月４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天益价值证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

事前控制主要包括：１、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；２、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。

事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。１、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。２、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。

事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（１日、３日、５日）的季度公平性交易分析评估等。１、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，监察稽核部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。２、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年二季度Ａ股市场先涨后跌走势。在宏观经济形势持续下滑的大背景下，投资者对中国经济前景愈加悲观，周期性行业跌幅明显，市场对前期经过调整的稳定增长性行业青睐有加。由于本基金在二季度配置相对均衡，表现一般。

三季度，本基金将保持乐观态度应对市场变化，积极寻找结构性投资机会的同时，做好风险控制。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金净值增长率为３．１６％，业绩比较基准收益率为０．４２％。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本期，本基金持有的苏宁环球于２０１１年１２月２７日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》，因公司涉嫌信息披露违规被立案调查。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。

本基金持有的其余九名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件

２、富国天益价值证券投资基金基金合同

３、富国天益价值证券投资基金托管协议

４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

５、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注

６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

７．２ 存放地点

上海市浦东新区世纪大道８号上海国金中心二期１６－１７层

７．３ 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ

富国基金管理有限公司

２０１２年０７月２０日

基金管理人：	富国基金管理有限公司
基金托管人：	交通银行股份有限公司
报告送出日期：	２０１２年０７月２０日

本报告中财务资料未经审计。 本报告期自２０１２年４月１日起至２０１２年６月３０日止。

基金简称	富国天益价值股票
基金主代码	１０００２０
交易代码	前端交易代码：１０００２０ 后端交易代码：１０００２１
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００４年０６月１５日
报告期末基金份额总额（单位：份）	９，８７６，８７３，７６６．５９
投资目标	本基金属价值型基金，主要投资于内在价值被低估的上市公司的股票，或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司的股票。本基金通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略	（１）市净率Ｐ／Ｂ低于市场平均水平； （２）组合中７０％以上的个股的动态市盈率低于市场平均水平。
业绩比较基准	９５％的中信标普３００指数＋５％的中信国债指数
风险收益特征	本基金为价值型证券投资基金，属于证券投资基金中的中低风险品种。
基金管理人	富国基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年０４月０１日－２０１２年０６月３０日）
１．本期已实现收益	１２７，２１０，８２９．６６
２．本期利润	２５７，８５２，８４３．１９
３．加权平均基金份额本期利润	０．０２５９
４．期末基金资产净值	８，２３３，６４０，６６７．５０
５．期末基金份额净值	０．８３３６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	３．１６％	１．００％	０．４２％	１．０４％	２．７４％	－０．０４％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈戈	本基金基金经理兼任公司副总经理	２００５－０４－１３	－	１６年	硕士，曾任国泰君安证券有限责任公司研究所研究员；２０００年１０月任富国基金管理有限公司研究员、行业研究主管，研究策划部经理，总经理助理。２００５年４月至今任富国天益基金经理，兼任公司副总经理。具有基金从业资格，中国国籍。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	７，０１８，９３２，２４９．４９	８２．２３
	其中：股票	７，０１８，９３２，２４９．４９	８２．２３
２	固定收益投资	３４９，９０６，５０９．４０	４．１０
	其中：债券	３４９，９０６，５０９．４０	４．１０
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	５２９，９１８，４９４．８８	６．２１
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	６２２，１６４，２９１．８６	７．２９
６	其他资产	１４，４７７，４６５．７３	０．１７
７	合计	８，５３５，３９９，０１１．３６	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	２５７，１４３，６６８．６２	３．１２
Ｃ	制造业	３，２３５，１９４，１３６．８１	３９．２９
Ｃ０	食品、饮料	９４６，６８９，２３６．８７	１１．５０
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	４，０８８，５２０．８０	０．０５
Ｃ２	木材、家具	２９，９７５，７９３．６０	０．３６
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	２７２，１７７，４１６．２５	３．３１
Ｃ５	电子	１０，８２８，６４８．９９	０．１３
Ｃ６	金属、非金属	２７９，０００，７０２．９６	３．３９
Ｃ７	机械、设备、仪表	８４８，５５８，８８６．７７	１０．３１
Ｃ８	医药、生物制品	８４３，８７４，９３０．５７	１０．２５
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	２，６９７，９０７．３２	０．０３
Ｅ	建筑业	１６７，５４３，３１３．１８	２．０３
Ｆ	交通运输、仓储业	４，９５８，８００．００	０．０６
Ｇ	信息技术业	７３１，６５０，７７８．９８	８．８９
Ｈ	批发和零售贸易	６７３，６０７，７５２．８５	８．１８
Ｉ	金融、保险业	１，３１８，５９７，８７２．８７	１６．０１
Ｊ	房地产业	４４７，８７２，８９９．４４	５．４４
Ｋ	社会服务业	１５２，３１９，８０４．０２	１．８５
Ｌ	传播与文化产业	６，０２３，７３８．６０	０．０７
Ｍ	综合类	２１，３２１，５７６．８０	０．２６
	合计	７，０１８，９３２，２４９．４９	８５．２５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００５１９	贵州茅台	３，３３８，８１６	７９８，４７７，８４６．４０	９．７０
２	００２０２４	苏宁电器	６６，５３５，２３２	５５８，２３０，５９６．４８	６．７８
３	００２４２２	科伦药业	９，８８６，３４９	４６１，２９７，０４４．３４	５．６０
４	６００２７１	航天信息	１８，９３８，４６９	３５８，１２６，４４８．７９	４．３５
５	００２１５３	石基信息	１３，２３６，２１６	３３９，５０８，９４０．４０	４．１２
６	６０００１６	民生银行	５５，００７，３６４	３２９，４９４，１１０．３６	４．００
７	０００００１	深发展Ａ	１７，０６２，７４８	２５８，６７１，２５９．６８	３．１４
８	０００４２３	东阿阿胶	５，６８２，４９７	２２７，３５６，７０４．９７	２．７６
９	０００５８１	威孚高科	７，７４７，４１６	２１２，２７９，１９８．４０	２．５８
１０	０００７１８	苏宁环球	２５，４９８，５０６	２０６，５３７，８９８．６０	２．５１

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	２００，１２０，０００．００	２．４３
	其中：政策性金融债	２００，１２０，０００．００	２．４３
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	１４９，７８６，５０９．４０	１．８２
８	其他	－	－
９	合计	３４９，９０６，５０９．４０	４．２５

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０２４２	１１国开４２	２，０００，０００	２００，１２０，０００．００	２．４３
２	１１３００３	重工转债	６６７，３１０	６９，６６７，１６４．００	０．８５
３	１１３００２	工行转债	４００，０００	４３，５９６，０００．００	０．５３
４	１１３００１	中行转债	３００，０００	２９，１３６，０００．００	０．３５
５	１１００１５	石化转债	７３，９４０	７，３８７，３４５．４０	０．０９

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，８０１，５４５．６５
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	３，３２４，５０７．８３
４	应收利息	８，３７０，６４２．１２
５	应收申购款	９８０，７７０．１３
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１４，４７７，４６５．７３

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００２	工行转债	４３，５９６，０００．００	０．５３
２	１１３００１	中行转债	２９，１３６，０００．００	０．３５
３	１１００１５	石化转债	７，３８７，３４５．４０	０．０９

报告期期初基金份额总额	１０，００７，１５３，１６９．３３
报告期期间基金总申购份额	７４，６７０，０４７．０１
减：报告期期间基金总赎回份额	２０４，９４９，４４９．７５
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	－
报告期期末基金份额总额	９，８７６，８７３，７６６．５９