基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年七月二十日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金收益分配按月结转份额。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰货币市场证券投资基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００５年６月２１日至２０１２年６月３０日）

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注：（１）本基金合同生效日为２００５年６月２１日，本基金在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

（２）自２００９年１月１日起，本基金的业绩比较基准变更为：同期７天通知存款利率（税后）。（详见２００８年１２月２９日在《中国证券报》刊登的《关于变更国泰货币市场证券投资基金业绩比较基准和修改基金合同的公告》）

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

上半年，中国宏观经济持续下滑，财政与货币政策开始微调，流动性延续宽松态势。二季度经济在外围动荡反复的影响下，有加速下滑迹象，月度工业增加值同比回落至个位数，投资和出口增长乏力，消费相对低迷，整体经济缺少足够亮点，唯一值得关注的是：房地产市场在刚需释放和价格主动调整的推动下，逐步回暖，如果调控不再大幅升级，地产销售回升有助于经济实现软着陆。

银行间市场流动性整体宽松，央行上半年连续降存准以及提前降息催生了信用债特别是中低等级信用债的一波牛市，ＡＡ、ＡＡ－短融下行幅度较大，短端利率产品也在资金宽松推动下有了显著表现。

本基金在二季度在协议存款利率相对处于高位时候，配置了长期限存款，锁定长期收益，另外积极参与中低等级短融的投资，利用市场波动获取资本利得。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

本基金在２０１２年二季度的净值增长率为１．０２７３％，同期业绩比较基准收益率为０．３７０５％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们对 ２０１２ 年三季度宏观经济的判断如下：

海外经济仍然动荡，美国经济增速将小幅放缓，尽管欧盟峰会救助计划超出市场预期，但长期财政协调问题，尤其是经济增长驱动力不明将制约着欧洲经济发展，新兴经济体运用宽松货币政策抵御资金外流压力，不过，各国量化宽松政策的持续甚至加码依然是大概率事件，这有利于资产价格的回稳，同时也有利于为经济回稳争取时间。中国宏观政策在通胀低位阶段，有进一步放松的基础，预计货币政策以保持流动性宽松和增强银行信贷投放能力为目标，财政政策需要扮演更重要的“维稳”角色，基建项目投放、结构性减税、产业扶持和加大转移支付力度将成为政策发力点。

考虑过去半年度信用产品类如短期融资券涨幅较大，利率产品收益率相对较低，而流动性依然宽松，三季度债券市场可能整体保持宽幅震荡态势。在保持组合流动性和合规性的前提下，继续增加高收益短融的配置，但注意控制剩余期限，降低组合潜在的收益波动风险。协议存款则维持目前比重，力争在季末资金紧张时选取较高收益品种进行重点配置。

未来，本基金将秉持绝对收益的理念，力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置的思路，将积极依托公司内外部研究力量，密切跟踪国内外经济形势的发展，研究分析各方面因素对市场的影响和变化，完善优化投资策略，奉行国泰基金“长期投资、价值投资、责任投资”的投资理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期债券回购融资情况

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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

５．３ 基金投资组合平均剩余期限

５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过１８０天。

５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。

５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 基金计价方法说明

本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。

本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在１．０００元。

５．８．２ 本报告期内本基金持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本未超过基金资产净值的２０％。

５．８．３ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．４ 其他各项资产构成

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、关于同意国泰货币市场证券投资基金募集的批复

２、国泰货币市场证券投资基金合同

３、国泰货币市场证券投资基金托管协议

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

７．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。

７．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一二年七月二十日

基金简称	国泰货币
基金主代码	０２０００７
交易代码	０２０００７
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年６月２１日
报告期末基金份额总额	３，４２４，８０２，４０９．４９份
投资目标	在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下，追求超过业绩比较基准的收益。
投资策略	本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具，主要结合短期利率变动，合理安排债券组合期限和类属比例，在保证本金安全性、流动性的前提下，获得超过基准的较高收益。根据对宏观经济指标长期趋势的判断、市场预期相对于趋势偏离的程度和各类金融工具的流动性特征，决定组合中债券与其他资产的比例分布。考虑法律法规的相关规定、各类属资产的到期收益率、税收、相对收益差额及不同类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类属配置。通过期限配置和收益率曲线配置来建立债券组合。
业绩比较基准	同期７天通知存款利率（税后）。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合型基金。
基金管理人	国泰基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年４月１日－２０１２年６月３０日）
１．本期已实现收益	１６，１６０，３２２．７２
２．本期利润	１６，１６０，３２２．７２
３．期末基金资产净值	３，４２４，８０２，４０９．４９

阶段	净值收益率①	净值收益率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．０２７３％	０．００７２％	０．３７０５％	０．００００％	０．６５６８％	０．００７２％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
胡永青	本基金的基金经理、国泰双利债券的基金经理	２０１１－１２－５	－	９	硕士研究生，２００３年２月至２００８年８月在天安保险担任固定收益组合经理；２００８年８月至２０１１年８月在信诚基金担任投资经理；２０１１年８月加入国泰基金管理有限公司，自２０１１年１２月起担任国泰双利债券证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	固定收益投资	１，０５４，４８４，４５３．７７	３０．４７
	其中：债券	１，０５４，４８４，４５３．７７	３０．４７
	资产支持证券	－	－
２	买入返售金融资产	４４０，３０１，７０６．３５	１２．７２
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
３	银行存款和结算备付金合计	７１９，０５２，８５５．６９	２０．７８
４	其他各项资产	１，２４７，２９２，７２２．０９	３６．０４
５	合计	３，４６１，１３１，７３７．９０	１００．００

序号	项目	占基金资产净值比例（％）
１	报告期内债券回购融资余额	１．０６
	其中：买断式回购融资	－
序号	项目	金额	占基金资产净值的比例（％）
２	报告期末债券回购融资余额	－	－
	其中：买断式回购融资	－	－

项目	天数
报告期末投资组合平均剩余期限	１３４
报告期内投资组合平均剩余期限最高值	１７０
报告期内投资组合平均剩余期限最低值	５４

序号	平均剩余期限	各期限资产占基金资产净值的比例（％）	各期限负债占基金资产净值的比例（％）
１	３０天以内	１９．２５	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	４．３８	－
２	３０天（含）—６０天	３．２２	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	０．３０	－
３	６０天（含）—９０天	１２．９３	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	５．０４	－
４	９０天（含）—１８０天	９．０７	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
５	１８０天（含）—３９７天（含）	２０．１７	－
	其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债	－	－
	合计	６４．６４	－

序号	债券品种	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１２８，４９５，３６３．４８	３．７５
３	金融债券	３３２，８８４，７３０．２７	９．７２
	其中：政策性金融债	３３２，８８４，７３０．２７	９．７２
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	５９３，１０４，３６０．０２	１７．３２
６	中期票据	－	－
７	其他	－	－
８	合计	１，０５４，４８４，４５３．７７	３０．７９
９	剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券	３３２，８８４，７３０．２７	９．７２

序号	债券代码	债券名称	债券数量 （张）	摊余成本（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０９０２０５	０９国开０５	１，７００，０００	１７２，７０１，６００．３３	５．０４
２	１１０２２１	１１国开２１	１，５００，０００	１５０，０７３，７２２．１３	４．３８
３	１１０１１００	１１央行票据１００	１，０００，０００	９８，８２４，９７３．２２	２．８９
４	０４１２５６０１６	１２庆华ＣＰ００１	５００，０００	５０，１８７，８０６．４９	１．４７
５	０４１２５４０３０	１２亚洲浆ＣＰ００１	５００，０００	４９，９６３，６１９．１３	１．４６
６	０４１２５４００７	１２中天ＣＰ００１	４００，０００	４０，２９６，０８７．３７	１．１８
７	０４１２５９０２５	１２蓝天ＣＰ００１	４００，０００	４０，１０５，０５６．９０	１．１７
８	０４１２５４０１９	１２五凌ＣＰ００１	３００，０００	３０，４２５，０３１．０９	０．８９
９	０４１１６０００７	１１方大ＣＰ００１	３００，０００	３０，１７５，０５２．１７	０．８８
１０	０４１２５３０２３	１２中成ＣＰ００１	３００，０００	３０，１２８，７２８．７６	０．８８

项目	偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在０．２５（含）－０．５％间的次数	９次
报告期内偏离度的最高值	０．２９２１％
报告期内偏离度的最低值	０．０３４７％
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值	０．１７５７％

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	－
３	应收利息	１５，７７９，２７９．３２
４	应收申购款	１，２３１，２４４，７５８．９７
５	其他应收款	２６８，６８３．８０
６	待摊费用	－
７	其他	－
８	合计	１，２４７，２９２，７２２．０９

本报告期期初基金份额总额	９１１，４０４，０７６．０２
本报告期基金总申购份额	７，４３６，２１９，０３３．２４
减：本报告期基金总赎回份额	４，９２２，８２０，６９９．７７
本报告期期末基金份额总额	３，４２４，８０２，４０９．４９