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2012年07月19日 星期四 上一期  下一期
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鹏华丰泽分级债券型证券投资基金

基金管理人:鹏华基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2012年7月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

注:本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下,上市交易并封闭运作的基金份额可简称为“丰泽B”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注:业绩比较基准=中债总指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、鹏华丰泽分级债券型证券投资基金基金合同于2011年12月8日生效,截至报告日本基金基金合同生效未满一年。

2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3 其他指标

单位:人民币元

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为,未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012年二季度债券市场上涨明显,中债总财富指数上涨1.90%。各类债券的波动性差异明显,利率以及高评级信用债波动较大,中低评级债券走势总体较为平稳。季度前期利率以及高评级信用债上涨明显。6月初央行的降息政策出台后,利率及高评级信用债表现较为一般,收益率有所上升,中长期限的品种尤为明显。中低评级债券整体表现较好,只是在6月末受资金面紧张的影响,收益率出现了小幅反弹。

由于对债市总体较为乐观,因此本组合在投资方面较为积极,维持了较高的杠杆水平。临近年中,随着短端收益率上升,组合进一步提高了杠杆,加大了对短期限债券的投资力度,品种上以高评级的交易所可回购信用债为主。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2012年二季度本基金的净值增长率为5.15%。其中分级A类净值增长率为1.19%,分级B类的净值增长率为13.62%,同期业绩基准增长率为1.90%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度,我们认为中国经济增速仍将处于下行通道中,CPI仍将继续下行。一方面受欧债危机反复和美国经济增速回落的影响,我国出口增速仍将维持低位;另一方面,目前国内的政策放松程度明显低于预期,房地产限购仍将持续,导致投资增速难以出现明显反弹。在需求不足以及翘尾因素的影响下,CPI仍将继续下行。

由于经济增速下滑趋势并未改变,同时CPI的下行也为货币政策的进一步放松打开了空间,因此我们认为在目前稳增长为首要目标的前提下,央行的货币政策将进一步放松,债券市场的收益率仍有进一步的下降空间。

我们维持对债券市场较为乐观的判断。操作上,将保持较高的杠杆水平,重点关注中等评级的信用债,尤其是新发债券的投资机会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.8.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

(一)《鹏华丰泽分级债券型证券投资基金基金合同》;

(二)《鹏华丰泽分级债券型证券投资基金托管协议》;

(三)《鹏华丰泽分级债券型证券投资基金2012年第2季度报告》(原文)。

7.2 存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。

7.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2012年7月19日

基金简称鹏华丰泽分级债券,场内简称:“鹏华丰泽”
基金主代码160618
基金运作方式契约型基金,本基金合同生效后三年内(含三年)为基金分级运作期,丰泽A自基金合同生效日起于丰泽A的开放日接受申购赎回,丰泽B封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。基金分级运作期届满,本基金转为上市开放式基金(LOF)。
基金合同生效日2011年12月8日
报告期末基金份额总额3,000,307,630.10份
投资目标在适度控制风险的基础上,通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断,力争获取信用溢价,以最大程度上取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略本基金债券投资将主要采取信用策略,同时辅之以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略,在适度控制风险的基础上,通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断,力争获取信用溢价,以最大程度上取得超越基金业绩比较基准的收益。
业绩比较基准中债总指数收益率
风险收益特征本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低风险收益特征的基金品种,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人鹏华基金管理有限公司
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称丰泽A丰泽B
下属两级基金的交易代码160619150061
报告期末下属两级基金的份额总额2,100,215,333.74份900,092,296.36份
下属两级基金的风险收益特征丰泽A份额表现出低风险、低收益的明显特征,其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。丰泽B份额表现出高风险、高收益的显著特征,其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。

主要财务指标报告期( 2012年4月1日 - 2012年6月30日 )
1.本期已实现收益58,715,547.28
2.本期利润156,183,007.66
3.加权平均基金份额本期利润0.0534
4.期末基金资产净值3,210,191,330.84
5.期末基金份额净值1.070

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
过去三个月5.15%0.11%1.90%0.10%3.25%0.01%

其他指标报告期末(2012年6月30日)
丰泽A与丰泽B基金份额配比2.333333306:1
期末丰泽A参考净值1.003
期末丰泽A累计参考净值1.027
丰泽A累计折算份额47,389,493.95
期末丰泽B参考净值1.226
期末丰泽B累计参考净值1.226
丰泽A年收益率(单利)4.73%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
戴钢本基金基金经理2011年12月8日10戴钢先生,厦门大学经济学硕士,10年证券从业经验。曾就职于广东民安证券研究发展部,担任研究员;2005年9月加盟鹏华基金管理有限公司,从事研究分析工作,历任债券研究员、专户投资经理等职;2011年12月起至今担任鹏华丰泽分级债券型证券投资基金基金经理,2012年6月起至今兼任鹏华金刚保本混合型证券投资基金基金经理。戴钢先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
权益投资
 其中:股票
固定收益投资5,285,613,722.0888.96
 其中:债券5,285,613,722.0888.96
 资产支持证券
金融衍生品投资
买入返售金融资产20,000,000.000.34
 其中:买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计410,058,438.296.90
其他资产225,717,152.633.80
合计5,941,389,313.00100.00

序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
国家债券
央行票据
金融债券99,735,000.003.11
 其中:政策性金融债99,735,000.003.11
企业债券4,103,214,238.08127.82
企业短期融资券340,494,000.0010.61
中期票据727,282,000.0022.66
可转债14,888,484.000.46
其他
合计5,285,613,722.08164.65

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
12211511华锐012,266,620237,995,100.007.41
12278011长高新2,100,000213,150,000.006.64
118234011华强MTN12,000,000209,480,000.006.53
11206012金风012,000,000206,000,000.006.42
12210211广汇011,700,000180,200,000.005.61

序号名称金额(元)
存出保证金250,000.00
应收证券清算款107,489,769.18
应收股利
应收利息117,977,383.45
应收申购款
其他应收款
待摊费用
其他
合计225,717,152.63

项目丰泽A丰泽B
本报告期期初基金份额总额1,998,319,294.54900,092,296.36
本报告期基金总申购份额1,042,351,197.86
减:本报告期基金总赎回份额987,844,652.61
本报告期基金拆分变动份额47,389,493.95
本报告期期末基金份额总额2,100,215,333.74900,092,296.36

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