基金管理人：中海基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年七月十九日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

■

注１：本期指２０１２年４月１日至２０１２年６月３０日，上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

注２：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中海上证５０指数增强型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２０１０年３月２５日至２０１２年６月３０日）

■

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注１：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

注２：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公平交易管理。

公司通过制定研究、交易等相关制度、确保了研究成果共享，投资交易指令统一通过交易室下达，通过启用公平交易模块，保证了时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。

对于场外交易，由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析，针对交易占优次数进行了时间序列分析，未发现重大异常情况。

本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易和异常交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的５％的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

２季度，伴随着流动性的宽松和市场对政策的期许，市场期待经济在２季度筑底。４月份市场迎来了一波较大的反弹，但是高点未能超过２月底的高点。然而随着后续一系列经济数据的表现严重低于市场预期，市场随后迎来了较大的下跌。虽然市场在２季度波动较大，但是市场依然存在结构性的机会，泛消费类行业表现较好。

５０指数增强基金在本季度指数组合以跟踪目标指数为主要目标，增强组合持有较多的中小盘股票仓位。由于分红因素以及增强组合本季度表现较好，基金业绩２季度超越基准。

４．５ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年６月３０日，本基金份额净值０．７２３元（累计净值０．７２３元）。报告期内本基金净值增长率为１．２６％，高于业绩比较基准１．０２个百分点。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．２．１ 积极投资按行业分类的股票投资组合

■

５．２．２ 指数投资按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

５．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他各项资产构成

■

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

５．８．５．２ 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准募集中海上证５０指数增强型证券投资基金的文件

２、中海上证５０指数增强型证券投资基金基金合同

３、中海上证５０指数增强型证券投资基金托管协议

４、中海上证５０指数增强型证券投资基金财务报表及报表附注

５、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

７．２ 存放地点

上海市浦东新区银城中路６８号２９０５－２９０８室及３０层

７．３ 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。

咨询电话：（０２１）３８７８９７８８或４００－８８８－９７８８

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ

中海基金管理有限公司

二〇一二年七月十九日

基金简称	中海上证５０指数增强
基金主代码	３９９００１
交易代码	３９９００１
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１０年３月２５日
报告期末基金份额总额	４２１，２７８，８８５．００份
投资目标	本基金为股票指数增强型基金，在被动跟踪标的指数的基础上，加入增强型的积极手段，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过０．５％，年跟踪误差不超过７．７５％。在控制基金组合跟踪误差的前提下力争取得高于业绩基准的稳定收益，追求长期的资本增值。
投资策略	４、投资组合调整策略 本基金为指数增强型基金，基金所构建的指数化投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发等因素，对基金投资组合进行适时调整，以保证基金份额净值增长率与业绩比较基准的跟踪偏离度和跟踪误差最优化。
业绩比较基准	上证５０指数×９５％＋一年期银行定期存款利率（税后）×５％
风险收益特征	本基金属指数增强型证券投资基金，为证券投资基金中的较高风险较高预期收益品种。
基金管理人	中海基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年４月１日－２０１２年６月３０日）
１．本期已实现收益	－８，０６６，８５６．１３
２．本期利润	５，１５２，８９０．１６
３．加权平均基金份额本期利润	０．０１２４
４．期末基金资产净值	３０４，７６８，８０９．７７
５．期末基金份额净值	０．７２３

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．２６％	１．０１％	０．２４％	１．０１％	１．０２％	０．００％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈明星	金融工程总监、本基金、中海上证３８０指数证券投资基金基金经理	２０１０－３－２５	－	７	陈明星先生，中国科学技术大学金融学专业硕士。历任安徽省公路运输管理局职员、中科大上海研究发展中心有限公司项目经理、平安资产管理有限公司分析师。２００７年１０月进入本公司工作，曾任金融工程分析师兼基金经理助理，现任金融工程总监。２０１０年３月至今任中海上证５０指数增强型证券投资基金基金经理，２０１２年３月至今任中海上证３８０指数证券投资基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２８８，５４５，５１６．０４	９３．７１
	其中：股票	２８８，５４５，５１６．０４	９３．７１
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１８，５２３，５１３．２７	６．０２
６	其他各项资产	８４８，０９４．４５	０．２８
７	合计	３０７，９１７，１２３．７６	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	３，６５６，６９２．８６	１．２０
Ｃ	制造业	１８，０４５，２９８．２９	５．９２
Ｃ０	食品、饮料	１，７２４，３９９．６０	０．５７
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	３，７７７，６２７．００	１．２４
Ｃ５	电子	２，２０１，２４０．００	０．７２
Ｃ６	金属、非金属	１，９３７，４９３．００	０．６４
Ｃ７	机械、设备、仪表	３，４０９，０４１．６０	１．１２
Ｃ８	医药、生物制品	４，９９５，４９７．０９	１．６４
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	１，４１８，８２８．９１	０．４７
Ｈ	批发和零售贸易	５，９６３，８２０．３３	１．９６
Ｉ	金融、保险业	３，２９７，６１０．００	１．０８
Ｊ	房地产业	５，７８１，１５４．００	１．９０
Ｋ	社会服务业	５，１８８，２０７．８０	１．７０
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	４３，３５１，６１２．１９	１４．２２

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	６０１，７９１．３９	０．２０
Ｂ	采掘业	３４，９６７，０２８．５５	１１．４７
Ｃ	制造业	４５，２７５，０２３．５３	１４．８６
Ｃ０	食品、饮料	１１，２１５，８９５．８５	３．６８
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	１７，８７４，８４４．８２	５．８７
Ｃ７	机械、设备、仪表	１６，１８４，２８２．８６	５．３１
Ｃ８	医药、生物制品	－	－
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	４，３７６，４９３．６０	１．４４
Ｅ	建筑业	７，２７０，９１７．９０	２．３９
Ｆ	交通运输、仓储业	６，２４１，５０９．５３	２．０５
Ｇ	信息技术业	３，６９２，７１０．０８	１．２１
Ｈ	批发和零售贸易	９８２，４９７．６７	０．３２
Ｉ	金融、保险业	１３２，６０６，８５９．３２	４３．５１
Ｊ	房地产业	９，１７９，０７２．２８	３．０１
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	２４５，１９３，９０３．８５	８０．４５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１３１８	中国平安	３８０，７１２	１７，４１３，７６６．８８	５．７１
２	６０００１６	民生银行	２，６８５，９７９	１６，０８９，０１４．２１	５．２８
３	６０００３６	招商银行	１，４４０，９５４	１５，７３５，２１７．６８	５．１６
４	６０１３２８	交通银行	２，５９３，４９８	１１，７７４，４８０．９２	３．８６
５	６０１１６６	兴业银行	８８１，５９４	１１，４４３，０９０．１２	３．７５
６	６００５１９	贵州茅台	４６，８９９	１１，２１５，８９５．８５	３．６８
７	６０００００	浦发银行	１，２７０，３３９	１０，３２７，８５６．０７	３．３９
８	６０００３０	中信证券	８０３，７１９	１０，１５０，９７０．９７	３．３３
９	６００８３７	海通证券	９３２，６３５	８，９８１，２７５．０５	２．９５
１０	６０１６０１	中国太保	３８５，１１５	８，５４１，８５０．７０	２．８０

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００７３６	重庆实业	２３７，４００	３，０５０，５９０．００	１．００
２	００２３４４	海宁皮城	１１５，２００	３，００４，４１６．００	０．９９
３	０００８２６	桑德环境	１３０，５６２	２，９８９，８６９．８０	０．９８
４	６００２２３	鲁商置业	５２１，１００	２，７３０，５６４．００	０．９０
５	００２３４９	精华制药	１７６，３０９	２，６４２，８７１．９１	０．８７

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	５１４，４９０．４２
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	３２５，３４５．４４
４	应收利息	３，３０９．１６
５	应收申购款	４，９４９．４３
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	８４８，０９４．４５

报告期期初基金份额总额	４３０，８１９，４１２．３７
报告期期间基金总申购份额	１４，３１３，２８２．４７
减：报告期期间基金总赎回份额	２３，８５３，８０９．８４
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）	－
报告期期末基金份额总额	４２１，２７８，８８５．００