基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一二年七月十九日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治财富增长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年6月29日至2012年6月30日)
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注:按照本基金合同规定,本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%,债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内,达到了本基金合同第17条规定的投资比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形。
报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度国内经济依然处于下滑过程之中,经济整体态势依然较为疲弱。受经济基本面影响,A股市场也呈现盘跌探底走势。本基金作为较低风险、收益稳健型的平衡型基金品种,一直以来谋求在风险可控的基础上,最大限度地实现基金资产的稳定增值。本基金认为市场存在结构性机会,股票仓位保持相对较高水平。在震荡反复阶段,业绩增长稳健确定的大消费类和低估值品种具有相对优势;在紧缩政策放松预期的时候,周期类行业会出现阶段性的表现;在通胀上升趋势得到控制后,经济转型和结构调整会加快,长期看好受到政策利好支撑的战略新兴产业。相信本基金的组合随着时间的推移将获得更好的表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末,本基金份额净值为0.6429元,报告期内本基金份额净值增长率为2.18%,业绩比较基准收益率为1.15%,高于同期业绩比较基准收益率1.03%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计下半年宏观经济处于低位运行态势,回落空间不大但也难以显著复苏。物价继续回落,货币放松、政策刺激空间加大,有利于宏观经济企稳。本基金预计,本轮经济的复苏将更多依靠自身的内在动力,而且该动力主要蕴含在内需之中。
总供给层面的调整已经展开,产能过剩、竞争激烈的领域依然面临较大压力,但总需求开始企稳可能带来波段性机会;泛消费领域、竞争格局稳定的中下游行业、新兴细分行业依然存在较多的结构性机会,需要更深入的行业分析和个股挖掘。
本基金预计下半年大盘指数波动幅度不大,结构性机会与结构性风险依然是股市的主要矛盾。因此,淡化指数、精选行业与个股、适当进行波段操作是下半年的主要投资思路。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治财富增长证券投资基金基金合同
3、天治财富增长证券投资基金招募说明书
4、天治财富增长证券投资基金托管协议
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。
7.3 查阅方式
网址:www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇一二年七月十九日
基金简称 | 天治财富增长混合 |
基金主代码 | 350001 |
交易代码 | 350001 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2004年6月29日 |
报告期末基金份额总额 | 302,083,690.97份 |
投资目标 | 在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上,谋求基金资产的长期稳定增值。 |
投资策略 | 本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、VaR(Value at Risk)技术为核心工具,对风险性资产(股票)与低风险资产(债券)的投资比例进行动态调整,并结合下方风险来源分析,对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上,本基金通过积极投资,谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。 |
业绩比较基准 | 中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60%。 |
风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。 |
基金管理人 | 天治基金管理有限公司 |
基金托管人 | 上海浦东发展银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日) |
1.本期已实现收益 | -5,113,423.22 |
2.本期利润 | 4,216,373.45 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0139 |
4.期末基金资产净值 | 194,196,620.35 |
5.期末基金份额净值 | 0.6429 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 2.18% | 0.73% | 1.15% | 0.57% | 1.03% | 0.16% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
任职日期 | 离任日期 |
周雪军 | 本基金的基金经理。 | 2012-6-29 | - | 4 | 金融学专业硕士研究生,具有基金从业资格,证券从业经验4年,历任北京金融街股份有限公司职员、本公司首席研究员,现任本基金的基金经理。 |
谢京 | 权益投资部副总监、本基金的基金经理。 | 2008-6-30 | 2012-6-29 | 17 | 经济学硕士,具有基金从业资格,证券投资、基金管理从业经验17年,曾任职于国泰证券有限公司北京分公司、中利投资有限责任公司、上海金路达投资管理有限公司,期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年加入本公司,曾任权益投资部副总监、2008年6月30日至2012年6月29日任本基金的基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 131,367,038.74 | 67.10 |
| 其中:股票 | 131,367,038.74 | 67.10 |
2 | 固定收益投资 | 44,896,564.20 | 22.93 |
| 其中:债券 | 44,896,564.20 | 22.93 |
| 资产支持证券 | - | - |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 13,000,003.00 | 6.64 |
| 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,241,046.64 | 1.14 |
6 | 其他各项资产 | 4,263,180.28 | 2.18 |
7 | 合计 | 195,767,832.86 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 8,101,900.00 | 4.17 |
C | 制造业 | 55,936,491.91 | 28.80 |
C0 | 食品、饮料 | 25,039,177.82 | 12.89 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
C5 | 电子 | 4,828,800.00 | 2.49 |
C6 | 金属、非金属 | 1,930,000.00 | 0.99 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 16,400,115.77 | 8.45 |
C8 | 医药、生物制品 | 7,738,398.32 | 3.98 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | 8,372,265.70 | 4.31 |
F | 交通运输、仓储业 | 1,696,000.00 | 0.87 |
G | 信息技术业 | 16,420,479.48 | 8.46 |
H | 批发和零售贸易 | 9,705,531.92 | 5.00 |
I | 金融、保险业 | 13,787,580.98 | 7.10 |
J | 房地产业 | 10,908,637.25 | 5.62 |
K | 社会服务业 | 3,934,651.50 | 2.03 |
L | 传播与文化产业 | 2,503,500.00 | 1.29 |
M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 131,367,038.74 | 67.65 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600015 | 华夏银行 | 1,000,000 | 9,470,000.00 | 4.88 |
2 | 600519 | 贵州茅台 | 35,718 | 8,541,959.70 | 4.40 |
3 | 002482 | 广田股份 | 479,786 | 8,372,265.70 | 4.31 |
4 | 002358 | 森源电气 | 446,148 | 5,617,003.32 | 2.89 |
5 | 002385 | 大北农 | 250,000 | 4,850,000.00 | 2.50 |
6 | 600739 | 辽宁成大 | 300,000 | 4,680,000.00 | 2.41 |
7 | 600266 | 北京城建 | 299,275 | 4,545,987.25 | 2.34 |
8 | 002353 | 杰瑞股份 | 93,320 | 4,526,020.00 | 2.33 |
9 | 601601 | 中国太保 | 194,661 | 4,317,580.98 | 2.22 |
10 | 002376 | 新北洋 | 219,829 | 4,247,096.28 | 2.19 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 2,463,017.00 | 1.27 |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 40,024,000.00 | 20.61 |
| 其中:政策性金融债 | 40,024,000.00 | 20.61 |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 2,409,547.20 | 1.24 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 44,896,564.20 | 23.12 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110242 | 11国开42 | 400,000 | 40,024,000.00 | 20.61 |
2 | 010213 | 02国债⒀ | 25,210 | 2,463,017.00 | 1.27 |
3 | 113001 | 中行转债 | 24,810 | 2,409,547.20 | 1.24 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 1,000,000.00 |
2 | 应收证券清算款 | 1,675,480.58 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 1,586,314.18 |
5 | 应收申购款 | 1,385.52 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 4,263,180.28 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 113001 | 中行转债 | 2,409,547.20 | 1.24 |
本报告期期初基金份额总额 | 306,076,306.87 |
本报告期基金总申购份额 | 2,159,372.70 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 6,151,988.60 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 302,083,690.97 |