基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：２０１２年７月１８日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年４月１日起至２０１２年６月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图：嘉实黄金（ＱＤＩＩ－ＦＯＦ－ＬＯＦ）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２０１１年８月４日至２０１２年６月３０日）

注：本基金基金合同生效日２０１１年８月４日至报告期末未满１ 年。按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起６ 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（六）投资限制（二）投资组合限制）的有关约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：（１）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实黄金证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年初，市场受到美联储实施第三轮货币宽松政策的影响，资金流入黄金市场，推高了黄金的价格，金价一路走高，随着对于美联储ＱＥ３预期的落空，金价承受了比较大的压力，在整个二季度金价呈现震荡走低的态势，并连续跌破１７００美元，１６００美元两大整数关口，同时由于欧债危机的恶化，希腊面临离开欧元区的风险，西班牙、意大利等国也危机频频，欧元走势疲软变相推动了美元的被动上涨也对黄金价格造成负面影响。

在二季度国际金价快速下滑超出市场预期，但是我们注意到黄金的基本面并未发生改变，各国央行以及珠宝业对于现货金的需求依旧保持强劲增长，国际市场现货黄金的ＥＴＦ持仓量也未出现大规模减少，金价在１５８０一线得到有力的支持。

本基金采取谨慎操作，并继续保持对黄金价格的有效跟踪。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为０．９１８元；本报告期基金份额净值增长率为－３．７７％，业绩比较基准收益率为－３．３８％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们依旧保持对黄金的长期看涨，世界经济复苏的曲折，欧债问题的悬而未决，世界局势的持续动荡，都更加突出了黄金作为天然避险品种，其所具有的重金属和货币的双重属性投资品种，都决定其在投资组合中的重要地位。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

５．３报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

５．４期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

报告期末，本基金未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

报告期末，本基金未持有债券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

报告期末，本基金未持有金融衍生品。

５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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注：报告期末，本基金仅持有上述６只基金。

５．１０ 投资组合报告附注

５．１０．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

５．１０．２声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

５．１０．３ 其他资产构成

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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有可转换债券。

５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票及存托凭证。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

（１）中国证监会核准嘉实黄金证券投资基金（ＬＯＦ）募集的文件；

（２）《嘉实黄金证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》；

（３）《嘉实黄金证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》；

（４）《嘉实黄金证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》；

（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（６）报告期内嘉实黄金证券投资基金（ＬＯＦ）公告的各项原稿。

７．２ 存放地点

北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

７．３ 查阅方式

（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

嘉实基金管理有限公司

２０１２年７月１８日

基金简称	嘉实黄金（ＱＤＩＩ－ＦＯＦ－ＬＯＦ）（深交所上市简称：嘉实黄金）
基金主代码	１６０７１９
基金运作方式	上市契约型开放式
基金合同生效日	２０１１年８月４日
报告期末基金份额总额	３１５，８８７，８０１．５５份
投资目标	本基金主要投资于境外市场以实物黄金为支持的交易所交易基金等金融工具，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，力争实现对国际市场黄金价格走势的有效跟踪。
投资策略	本基金主要通过投资于海外市场跟踪黄金价格的交易所交易基金（ＥＴＦ）以实现对黄金价格的有效跟踪，所投资的海外市场黄金ＥＴＦ将以有实物黄金支持的金融工具为主。具体包括（１）ＥＴＦ组合管理策略：本基金遴选出在全球发达市场上市的有实物黄金支持的优质黄金ＥＴＦ，基本上采取买入持有的投资策略；（２）现金管理策略；（３）衍生品投资策略。
业绩比较基准	（经汇率调整后的）伦敦金价格
风险收益特征	本基金属于基金中基金．本基金的表现与黄金价格走势直接相关，预期收益可能长期超过或低于股票、债券等传统金融资产。
基金管理人	嘉实基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
境外资产托管人	英文名称：Ｔｈｅ Ｂａｎｋ ｏｆ Ｎｅｗ Ｙｏｒｋ Ｍｅｌｌｏｎ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ 中文名称：纽约梅隆银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年４月１日 － ２０１２年６月３０日 ）
１．本期已实现收益	－３，１７７，３７４．１９
２．本期利润	－１１，７８０，４８０．８２
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０３６６
４．期末基金资产净值	２９０，０６８，１７４．６４
５．期末基金份额净值	０．９１８

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－３．７７％	０．９５％	－３．３８％	１．１７％	－０．３９％	－０．２２％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
杨阳	本基金、嘉实基本面５０指数（ＬＯＦ）、嘉实深证基本面１２０ＥＴＦ、嘉实深证基本面１２０ＥＴＦ联接基金经理	２０１１年８月４日	－	１２年	曾任贝尔斯登高级工程师， ＨＢＫ投资公司高级工程师／交易操盘手，Ｃｉｔａｄｅｌ投资集团高级数量分析师，高盛集团高级数量分析师。２００８年３月加入嘉实基金任高级数量分析师。宾夕法尼亚州立大学硕士，具有基金从业资格，中国国籍。

序号	项目	金额（人民币元 ）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	－	－
	其中：普通股	－	－
	优先股	－	－
	存托凭证	－	－
	房地产信托凭证	－	－
２	基金投资	２６４，１５６，０２５．８３	９０．５６
３	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
	其中：远期	－	－
	期货	－	－
	期权	－	－
	权证	－	－
５	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	货币市场工具	－	－
７	银行存款和结算备付金合计	２７，４５９，５２６．２１	９．４１
８	其他资产	６０，３９４．８５	０．０２
	合计	２９１，６７５，９４６．８９	１００．００

序号	基金名称	基金 类型	运作 方式	管理人	公允价值 （人民币元）	占基金资产净值比例（％）
１	ＪＢ ＰＨＹＳＩＣＡＬ ＧＯＬＤ ＦＵＮＤ	ＥＴＦ 基金	交易型 开放式	Ｓｗｉｓｓ ＆ Ｇｌｏｂａｌ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ＡＧ	４７，６３０，１４０．１４	１６．４２
２	ＳＰＤＲ ＧＯＬＤ ＴＲＵＳＴ	ＥＴＦ 基金	交易型 开放式	Ｗｏｒｌｄ Ｇｏｌｄ ＴｒｕｓｔＳｅｒｖｉｃｅｓ ＬＬＣ	４７，０００，０９６．４２	１６．２０
３	ＩＳＨＡＲＥＳ ＧＯＬＤ ＴＲＵＳＴ	ＥＴＦ 基金	交易型 开放式	ＢｌａｃｋＲｏｃｋ Ｆｕｎｄ Ａｄｖｉｓｏｒｓ	４６，７０２，３６０．０４	１６．１０
４	ＣＳＥＴＦ ＩＩ ＯＮ ＧＯＬＤ	ＥＴＦ 基金	交易型 开放式	Ｃｒｅｄｉｔ Ｓｕｉｓｓｅ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｆｕｎｄｓ	４４，９９８，５０１．０５	１５．５１
５	ＺＫＢ ＧＯＬＤ ＥＴＦ－Ａ （ＵＳＤ）	ＥＴＦ 基金	交易型 开放式	Ｚｕｅｒｃｈｅｒ Ｋａｎｔｏｎａｌ ｂａｎｋ	４４，８４６，５１３．７０	１５．４６
６	ＥＴＦＳ ＧＯＬＤ ＴＲＵＳＴ	ＥＴＦ 基金	交易型 开放式	ＥＴＦ ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ ＵＳＡＬＬＣ	３２，９７８，４１４．４８	１１．３７

序号	名称	金额（人民币元）
１	存出保证金	－
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	２，５０１．３０
５	应收申购款	２４，８２１．８３
６	其他应收款	－
７	待摊费用	３３，０７１．７２
８	其他	－
	合计	６０，３９４．８５

本报告期期初基金份额总额	３３０，９２０，０４６．６９
本报告期基金总申购份额	３，８９６，３４９．４８
减：本报告期基金总赎回份额	１８，９２８，５９４．６２
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３１５，８８７，８０１．５５