基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年七月十八日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

交银施罗德精选股票证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００５年９月２９日至２０１２年６月３０日）

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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本公司制定严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

本报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率并未发现异常差异。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未发现异常交易行为。报告期内本投资组合未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情形。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度上证综合指数跌幅较大，从结构上来看，地产、非银行金融、食品饮料（主要是白酒）以及医药表现相对较好，而受经济下行影响比较大的中上游行业出现了比较大幅的调整，其中以水泥和煤炭调整幅度最大。从二季度的市场走势来看大致经历了两个阶段，一是４月到５月初的上升行情，其领涨板块是地产和金融改革概念股，主要是受益于地产成交量的回暖以及券商创新的持续推进；二是５月到６月市场连续下跌行情，其核心是市场开始从关注政策预期到重视经济基本面和企业盈利上，５月进入基建等开工的旺季，但市场观察到的数据是不仅旺季不旺还出现了旺季价格的大幅回调，比如水泥和煤炭价格持续走低，打击了市场信心。

本基金二季度在观察到地产成交数据回暖之后增加了地产的配置，同时增加了非银行金融的配置，基本与市场特征相吻合，二季度本基金实现了正收益。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年６月３０日，本基金份额净值为０．７０９８元，本报告期份额净值增长率为６．９８％，同期业绩比较基准增长率为０．７７％。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度，我们认为经济可能进入探底过程，其主要特征是需求疲弱，企业降杠杆、降库存、降产能利用率，从而使得上游和中游产品价格仍面临压力，因此，上游和中游的业绩压力仍比较大。下游景气度预计会好于上游和中游。另外防御性行业业绩的稳定性可能也略好。

本基金在三季度首要考虑的因素就是业绩的稳定性，关注下游和防御性行业以及超跌周期行业的反弹机会。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额８６，５２９，４２２．３７份，占本基金期末总份额的１．１６％。报告期内未发生申购、赎回。

２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准交银施罗德精选股票证券投资基金募集的文件；

２、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》；

３、《交银施罗德精选股票证券投资基金招募说明书》；

４、《交银施罗德精选股票证券投资基金托管协议》；

５、关于募集交银施罗德精选股票证券投资基金之法律意见书；

６、基金管理人业务资格批件、营业执照；

７、基金托管人业务资格批件、营业执照；

８、报告期内交银施罗德精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

７．２ 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

７．３ 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。

基金简称	交银精选股票
基金主代码	５１９６８８
交易代码	５１９６８８（前端）	５１９６８９（后端）
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００５年９月２９日
报告期末基金份额总额	７，４８７，３５１，１８３．４８份
投资目标	本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制风险，分享中国经济与资本市场高速成长的成果，谋求实现基金财产的长期稳定增长。
投资策略	自上而下配置资产，自下而上精选证券，有效控制下行风险。
业绩比较基准	７５％×沪深３００指数＋２５％×中信全债指数
风险收益特征	本基金是一只稳健型的股票基金，属于股票型基金中的中等风险品种，本基金的预期收益和风险都要高于混合型基金。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年４月１日－２０１２年６月３０日）
１．本期已实现收益	－２１１，４７４，９０７．９９
２．本期利润	３５１，９５１，２３９．４５
３．加权平均基金份额本期利润	０．０４６６
４．期末基金资产净值	５，３１４，５９８，２７９．０５
５．期末基金份额净值	０．７０９８

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	６．９８％	１．０５％	０．７７％	０．８４％	６．２１％	０．２１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
李立	本基金的基金经理、公司权益部副总经理	２００７－４－２５	２０１２－５－８	１１年	李立先生，经济学硕士。历任中国科技证券有限公司高级经理，招商基金管理有限公司股票投资高级经理。２００６年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任投资研究部研究员、基金经理助理和权益部副总经理，２００９年８月２１日至２０１０年１２月３０日担任交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金经理。
管华雨	本基金的基金经理、交银施罗德成长股票证券投资基金基金经理、公司权益部总经理	２０１２－３－１３	－	１０年	管华雨先生，ＣＦＡ，博士学历。历任申银万国证券股份有限公司投资部投资经理、高级投资经理，信诚基金管理有限公司分析师、基金经理助理和基金经理。其中２００７年５月至２０１０年５月担任信诚四季红混合型证券投资基金基金经理。２０１０年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任权益部总经理助理、副总经理，２０１０年１２月２２日至２０１２年３月１２日担任交银施罗德趋势优先股票证券投资基金基金经理。
张鸿羽	本基金的基金经理	２０１２－４－２０	－	１２年	张鸿羽女士，上海财经大学硕士。历任广发证券股份有限公司高级研究员，上投摩根基金管理有限公司高级研究员。２００７年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任高级研究员、专户投资经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	４，３０３，８４２，６９６．４４	８０．７１
	其中：股票	４，３０３，８４２，６９６．４４	８０．７１
２	固定收益投资	１４０，９４８，０００．００	２．６４
	其中：债券	１４０，９４８，０００．００	２．６４
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	４９３，３８２，５７０．１２	９．２５
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	３３１，２０３，１６３．１０	６．２１
６	其他各项资产	６３，２９５，６８２．３２	１．１９
７	合计	５，３３２，６７２，１１１．９８	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	８３，６０３，７９９．１２	１．５７
Ｃ	制造业	１，８７２，６１４，２９８．３２	３５．２４
Ｃ０	食品、饮料	４４８，４６６，２９２．８６	８．４４
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１７９，２９６，６６７．７５	３．３７
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	３００，３５９，７８８．４５	５．６５
Ｃ６	金属、非金属	５３，５９６，２１５．８０	１．０１
Ｃ７	机械、设备、仪表	４７６，３７３，６２０．７９	８．９６
Ｃ８	医药、生物制品	４１４，５２１，７１２．６７	７．８０
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	２９８，５８２，６０８．２５	５．６２
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	１６４，２５７，７５６．５３	３．０９
Ｈ	批发和零售贸易	１，９６９，０４０．００	０．０４
Ｉ	金融、保险业	８９１，０８８，３０４．０８	１６．７７
Ｊ	房地产业	８６９，１４１，１２０．９４	１６．３５
Ｋ	社会服务业	１２２，５８５，７６９．２０	２．３１
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	４，３０３，８４２，６９６．４４	８０．９８

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００４８	保利地产	３３，１４６，５０５	３７５，８８１，３６６．７０	７．０７
２	６０１３１８	中国平安	７，４８６，４３８	３４２，４２９，６７４．１２	６．４４
３	００００２４	招商地产	１２，７２０，９７５	３１２，０４５，５１６．７５	５．８７
４	００２４１５	海康威视	９，７９７，３０４	２６６，４８６，６６８．８０	５．０１
５	０００１５７	中联重科	２２，５０８，６７３	２２５，７６１，９９０．１９	４．２５
６	６００５１９	贵州茅台	９３２，６６６	２２３，０４７，０７３．９０	４．２０
７	０００６５１	格力电器	９，７７６，９４８	２０３，８４９，３６５．８０	３．８４
８	００２０８１	金 螳 螂	４，３７７，５８４	１６６，３４８，１９２．００	３．１３
９	６００４０６	国电南瑞	８，７８８，５３７	１６４，２５７，７５６．５３	３．０９
１０	６００８３７	海通证券	１６，８６６，００７	１６２，４１９，６４７．４１	３．０６

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	１１０，０３３，０００．００	２．０７
３	金融债券	３０，９１５，０００．００	０．５８
	其中：政策性金融债	３０，９１５，０００．００	０．５８
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	１４０，９４８，０００．００	２．６５

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１００１０４７	１０央行票据４７	１，１００，０００	１１０，０３３，０００．００	２．０７
２	１１０４１２	１１农发１２	３００，０００	３０，９１５，０００．００	０．５８

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	３，２６３，７４８．７０
２	应收证券清算款	５７，８２６，８６６．８６
３	应收股利	－
４	应收利息	１，７７０，４０２．０４
５	应收申购款	４３４，６６４．７２
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	６３，２９５，６８２．３２

本报告期期初基金份额总额	７，６１３，６０８，１３７．６８
本报告期基金总申购份额	４６，５２０，４４８．３６
减：本报告期基金总赎回份额	１７２，７７７，４０２．５６
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	７，４８７，３５１，１８３．４８