基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年七月十八日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

交银施罗德先锋股票证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００９年４月１０日至２０１２年６月３０日）

■

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本公司制定严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

本报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率并未发现异常差异。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未发现异常交易行为。报告期内本投资组合未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情形。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年二季度沪深３００指数上涨了０．２７％，本基金上涨了１０．１１％，为持有人既创造了绝对收益也创造了相对收益。

二季度股市依然还是先扬后抑，虽然总理讲话“把稳增长放在更为重要的位置”，但是部委的具体刺激政策操作力度显著低于２００９年，特别是货币与信贷投放量的反复低于预期，导致工业生产数据持续不振，投资者对于经济复苏的预期逐渐丧失。周期类股票在４、５月份上涨之后，６月份出现明显下跌。综合二季度，装饰园林、医药、白酒、ＴＭＴ等高增长类股票表现优异。

本基金相对认同目前基本处于底部区域的看法，故报告期间基本以相对高仓位进行操作。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年６月３０日，本基金份额净值为１．０６００元，本报告期份额净值增长率为１０．１１％，同期业绩比较基准增长率为１．２２％。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

在通胀回落的环境下，信贷数据乏力，始终低于保增长派的预期，资本市场对于经济的展望日益趋淡。而改革派的言论再次占据上风，如金融改革、医疗改革等等，我们观察到部委与省市在机制改革方面的动作越来越多。投资者或许开始深刻体会到中央对于“稳增长”的真正意图，也逐渐丧失对周期类股票博弈的热情。在如此的逻辑框架下，经济可能在初步结束下滑后，维持在低位的反复震荡，短期内或将缺乏周期向上的力量。但是考虑到股市整体较低的估值，预计整体风险不会太大。

本基金将按照基金合同与各项法律法规的要求下，注重自上而下的资产、行业配置与自下而上的精选个股相结合，争取为持有人获得更佳的投资回报。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

■

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额３１，３８３，４９８．０４份，占本基金期末总份额的１．７８％，报告期内未发生申购、赎回。

２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会核准交银施罗德先锋股票证券投资基金募集的文件；

２、《交银施罗德先锋股票证券投资基金基金合同》；

３、《交银施罗德先锋股票证券投资基金招募说明书》；

４、《交银施罗德先锋股票证券投资基金托管协议》；

５、基金管理人业务资格批件、营业执照；

６、基金托管人业务资格批件、营业执照；

７、关于申请募集交银施罗德先锋股票证券投资基金之法律意见书；

８、报告期内交银施罗德先锋股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

７．２ 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

７．３ 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。

基金简称	交银先锋股票
基金主代码	５１９６９８
交易代码	５１９６９８（前端）	５１９６９９（后端）
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００９年４月１０日
报告期末基金份额总额	１，７６０，２６４，７１６．６３份
投资目标	本基金主要通过投资于经过严格的品质筛选且具有持续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票，在适度控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期持续的资本增值。
投资策略	本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化，以及上市公司成长潜力的基础上，主要通过优选成长性好、成长具有可持续性、成长质量优良、定价相对合理的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票进行投资，以谋求超额收益。
业绩比较基准	７５％×中证７００指数＋２５％×中信全债指数
风险收益特征	本基金是一只股票型基金，以具有持续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业为主要投资对象，属于证券投资基金中较高预期收益和较高风险的品种。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年４月１日－２０１２年６月３０日）
１．本期已实现收益	１０，１６３，７９１．１８
２．本期利润	１６３，４７２，６８３．０１
３．加权平均基金份额本期利润	０．０９４８
４．期末基金资产净值	１，８６５，８６５，０２１．１１
５．期末基金份额净值	１．０６００

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１０．１１％	１．１９％	１．２２％	０．９２％	８．８９％	０．２７％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
史伟	本基金的基金经理、交银施罗德主题优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、公司权益部副总经理	２００９－４－１０	－	１１年	史伟先生，英国雷丁大学经济学硕士。历任东方证券证券投资部行业研究员，华宝兴业基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理、基金经理。２００８年加入交银施罗德基金管理有限公司。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１，７２４，９１７，１５５．８０	９０．７０
	其中：股票	１，７２４，９１７，１５５．８０	９０．７０
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１２８，３９９，４２８．０５	６．７５
６	其他各项资产	４８，３７５，５５１．７５	２．５４
７	合计	１，９０１，６９２，１３５．６０	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	９１７，７１０，９８４．５３	４９．１８
Ｃ０	食品、饮料	７３，５５０，００８．３５	３．９４
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１１５，９５１，３７３．５０	６．２１
Ｃ５	电子	１４７，２９２，０５９．００	７．８９
Ｃ６	金属、非金属	６４，７３７，４０５．７２	３．４７
Ｃ７	机械、设备、仪表	４８７，９６８，７５４．５２	２６．１５
Ｃ８	医药、生物制品	２８，２１１，３８３．４４	１．５１
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	１３０，３００，１７４．４２	６．９８
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	１７，９５１，７６９．３６	０．９６
Ｈ	批发和零售贸易	－	－
Ｉ	金融、保险业	２３２，１４２，０６１．４０	１２．４４
Ｊ	房地产业	３５３，１７１，３８０．４５	１８．９３
Ｋ	社会服务业	７３，６４０，７８５．６４	３．９５
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	１，７２４，９１７，１５５．８０	９２．４５

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００４８	保利地产	１５，０４７，８３７	１７０，６４２，４７１．５８	９．１５
２	０００６５１	格力电器	７，７５３，１７２	１６１，６５３，６３６．２０	８．６６
３	６０１３１８	中国平安	２，６９７，１６５	１２３，３６８，３２７．１０	６．６１
４	６００３１５	上海家化	２，９７２，３５０	１１５，９５１，３７３．５０	６．２１
５	０００５２７	美的电器	１０，２５４，６０１	１１３，３１３，３４１．０５	６．０７
６	００２４１５	海康威视	３，９７１，０２８	１０８，０１１，９６１．６０	５．７９
７	０００００２	万 科Ａ	１０，５５６，６７７	９４，０５９，９９２．０７	５．０４
８	００００２４	招商地产	３，６０６，５６０	８８，４６８，９１６．８０	４．７４
９	０００１５７	中联重科	８，６２２，５２５	８６，４８３，９２５．７５	４．６４
１０	００２３０４	洋河股份	５４６，６３７	７３，５５０，００８．３５	３．９４

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	３９１，８９３．９８
２	应收证券清算款	４７，２６８，２７６．０６
３	应收股利	－
４	应收利息	２５，９１９．２３
５	应收申购款	６８９，４６２．４８
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	４８，３７５，５５１．７５

本报告期期初基金份额总额	１，６５６，５６５，６４７．６４
本报告期基金总申购份额	１６３，４４４，４０６．５７
减：本报告期基金总赎回份额	５９，７４５，３３７．５８
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１，７６０，２６４，７１６．６３