招商优质成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会２００５年８月８日《关于同意招商优质成长股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字〔２００５〕１３７号文）核准公开募集。本基金的基金合同于２００５年１１月１７日正式生效。本基金为契约型开放式。

重要提示

投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本招募说明书摘要根据本基金的基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

本更新招募说明书所载内容截止日为２０１２年５月１７日，有关财务和业绩表现数据截止日为２０１２年３月３１日，财务和业绩表现数据未经审计。

一、基金管理人

（一） 基金管理人概况

名称：招商基金管理有限公司

住所：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼

设立日期：２００２年１２月２７日

法定代表人：马蔚华

办公地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２８楼

电话：（０７５５）８３１９６３５１

传真：（０７５５）８３０７６９７４

联系人：曾倩

注册资本：人民币２．１亿元

股权结构和公司沿革：

招商基金管理有限公司于２００２年１２月２７日经中国证监会证监基金字［２００２］１００号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建。经公司股东会通过以及中国证监会批准，公司的注册资本金已经由人民币一亿元（ＲＭＢ １００，０００，０００ 元）增加为人民币二亿一千万元（ＲＭＢ ２１０，０００，０００ 元）。２００７年５月２２日，经公司股东会通过并由中国证监会批复同意，招商银行股份有限公司受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券股份有限公司分别持有的公司１０％、１０％、１０％及３．４％的股权；公司外资股东ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）受让招商证券股份有限公司持有的公司３．３％的股权。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的３３．４％，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的３３．３％，ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）持有公司全部股权的３３．３％。

公司主要中方股东招商银行成立于１９８７年４月８日，总行设在深圳，业务以中国市场为主。招商银行于２００２年４月９日在上海证券交易所上市（股票代码：６０００３６）。２００６年９月２２日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：３９６８）。目前，招商银行注册资本为人民币２１５．７７亿 元，总资产超过人民币两万亿元。

招商证券股份有限公司是百年招商局旗下金融企业，经过多年创业发展，已成为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。２００９年１１月，招商证券在上海证券交易所上市（代码６００９９９）。

公司外方股东ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷兰投资）是ＩＮＧ集团的专门从事资产管理业务的全资子公司。ＩＮＧ集团是全球最大的多元化金融集团之一，投资业务遍及６０多个国家。

公司本着“诚信、融合、创新、卓越”的经营理念，力争成为客户推崇、股东满意、员工热爱，并具有国际竞争力的专业化的资产管理公司。

（二） 主要人员情况

１、基金管理人董事、监事及高级管理人员介绍：

马蔚华，男，西南财经大学经济学博士，美国南加州大学荣誉博士，高级经济师。１９８２年至１９８５年，在辽宁省计委工作，历任副处长、副秘书长；１９８５年至１９８６年，在辽宁省委办公厅工作；１９８６年至１９８８年，在中共安徽省委办公厅工作；１９８８年至１９９０年，任中国人民银行办公厅副主任；１９９０年至１９９２年，任中国人民银行计划资金司副司长；１９９２年至１９９８年，任中国人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长；１９９９年３月至今任招商银行行长。现任本公司董事长。

辈利佳（Ｇｒａｎｔ Ｂａｉｌｅｙ），男，澳大利亚阿得莱德大学经济学本科。１９７７年３月至１９９０年１２月，任职澳大利亚财政部（１９８６ 年至１９８９年期间，在澳大利亚驻美国大使馆任经贸参赞）；１９９１年１月至１９９６年９月，任花旗银行（澳大利亚）首席经济师；１９９６年１０月至１９９８年１２月，任花旗集团资产管理公司 （澳纽）总经理及投资总监；１９９９年１月至２００１年５月，任花旗集团资产管理公司（新加坡）总经理；２００１年１１月至２００２年１２月，任ＩＮＧ资产管理公司（澳大利亚）机构投资总监；２００３年１月至２００７年９月，任ＩＮＧ资产管理公司（澳大利亚）澳大利亚区域经理；２００７年１０月至２００９年２月，任ＩＮＧ资产管理公司（迪拜） 区域经理；２００９年３月至今，任ＩＮＧ亚太资产管理公司首席执行官。现任本公司副董事长。

邓晓力，女，高级分析师。美国纽约州州立大学经济学博士。历任ＡＴ＆Ｔ任市场科学决策部市场分析师， Ｐｒｏｖｉｄｉａｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ金融公司高级风险分析师，花旗银行风险管理部高级分析师。２００１年１１月加入招商证券，历任风险管理部副总经理、总经理，其间于２００４年１月至９月被中国证监会借调至南方证券行政接管组工作。现任招商证券副总裁，分管财务部、风险控制部、清算中心、培训中心。现任本公司董事。

许小松，男，经济学博士。历任深圳证券交易所综合研究所副所长，南方基金管理有限公司首席经济学家、副总经理，国联安基金管理有限公司总经理，？２０１１年加入招商基金管理有限公司，现任公司总经理、董事。

郑文光，男，美国寿险管理学会寿险管理院士、香港中文大学工商管理硕士。１９７３年至１９８４年间先后担任美国友邦保险有限公司香港区副总裁助理、市场拓展部经理、副总裁（营业部）等职务；１９８４年至２０００年间先后担任安泰人寿保险（百慕达）有限公司助理总经理、总经理、执行董事等职务；２０００年至２００９年间担任ＩＮＧ集团亚太区香港、澳门地区总经理。１９８８年至今担任香港海港扶轮社社员；１９９９年至今担任香港童军总会筲箕湾区会会长；２０１０年至今担任交通康联人寿保险公司独立董事。现任本公司独立董事。

陈春花，女，华南理工大学工商管理学院教授、博导，南京大学博士后。曾任华南理工大学工商管理学院副院长，现任北京大学客座研究员、新加坡国立大学客座教授、澳洲国立大学国际管理硕士课程客座教授、广东省企业管理协会常务理事、广东省企业文化协会常务理事和广东省精神文明协会理事。陈春花教授曾先后出任山东六和集团总裁、康佳集团、科龙集团、ＴＣＬ集团、美的家电、南方航空、广东电信等公司管理顾问。讲授课程主要有《组织行为学》、《企业文化与跨文化管理》等。现任本公司独立董事。

周语菡，女，美国加州州立大学索诺玛分校ＭＢＡ。曾先后就职于丸红株氏会社（美国）公司产品部，Ａｎａｎｄａ（ＵＳＡ）亚洲业务部，美国ＡＳＩ太平洋地区业务发展部副主任，美国ｉＬｉｎｋ Ｇｌｏｂａｌ公司高级分析员以及咨询委员会委员。２００１年初至２００５年，就职于香港招商局中国投资管理有限公司，出任董事总经理一职，管理上市直接投资基金－招商中国直接投资基金（ＨＫ０１３３）。其间曾先后出任招商证券监事会主席，巨田证券监事会主席，巨田基金管理有限公司董事等职务。２００６年至２００７年，任职于中集集团，出任南美战略发展项目负责人。２００８年至今，出任招商局中国基金有限公司（ＨＫ０１３３）之董事及招商局中国投资管理有限公司的董事总经理。现任公司独立董事。

张卫华，女，会计师。１９８１年０７月――１９８３年１１月，任江苏省连云港市汽车运输公司财务部会计；１９８３年１１月――１９８８年０８月，任中国银行连云港分行外汇会计部主任；１９８８年０８月――１９９４年１１月，历任招商银行总行国际部、会计部主任、证券业务部总经理助理；１９９４年１１月――２００６年０２月，历任招银证券、国通证券及招商证券股份有限公司总裁助理兼稽核审计部总经理；２００１年１２月――２００９年０４月，任招商证券股份有限公司职工代表监事； ２００６年０３月――２００９年０４月，任招商证券股份有限公司稽核监察总审计师；２００９年０４月起任招商证券股份有限公司合规总监，现任公司监事会主席。

周松，男，武汉大学世界经济本科专业，硕士学历。１９９７年２月加入招商银行，１９９７年２月至２００６年６月历任招商银行总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理，２００６年６月至２００７年７月任招商银行总行计划财务部副总经理，２００７年７月至２００８年７月任招商银行武汉分行副行长。２００８年７月起担任招商银行总行计划财务部负责人，现任本公司监事。

林嘉丽，女，香港城市大学法学专业毕业，香港执业律师。２００３年１月至２００３年８月在澳纽银行中小企业部任助理经理；２００４年８月至２００８年５月在富而德律师事务所任见习律师；２００８年６月至今在ＩＮＧ投资管理（亚洲）有限公司任亚太区法律顾问。现任公司监事。

路明，男，中南财经政法大学金融学硕士。１９９９年加入银华基金管理公司，担任交易主管职务；２００５年加入东方基金管理公司，担任交易总监职务； ２００６年７月加入招商基金管理有限公司，曾任交易部高级交易员、首席交易员，现任交易部总监，公司监事。

庄永宙，男，清华大学工学硕士。１９９６年加入中国人民银行深圳市中心支行科技处；１９９７年加入招商银行总行电脑部；２００２年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后曾任信息技术部高级经理、副总监，现任信息技术部总监，公司监事。

杨奕，男，芝加哥大学商学院ＭＢＡ优异毕业生。杨奕先生具有丰富的金融证券从业经验，拥有特许金融分析师（ＣＦＡ）和中国注册会计师（ＣＰＡ）资格。曾任职于深圳能源石油化工贸易有限公司和中国宝安集团股份有限公司。２００３年加入招商基金管理有限公司，曾任基金管理部高级研究员、固定收益投资部副总监、专户资产投资部总监。现任公司副总经理兼投资经理。

王晓东，女，上海财经大学经济学硕士。曾任南方证券有限公司深南中路营业部总经理、深圳特区证券总经理助理、巨田基金管理有限公司（现摩根士丹利华鑫基金）副总经理、华林证券有限责任公司总裁，２００７年加入招商证券股份有限公司。２００７年９月至２０１０年３月任招商基金管理有限公司监事长，现任招商基金管理有限公司副总经理。

赵生章，男，中国人民大学经济学博士。曾任国信证券有限公司投资银行部任项目经理、招商证券股份有限公司投资银行二部副经理、内核部经理（投行内核小组负责人）、公司董事会办公室经理（负责公司公开发行及上市等相关事宜），２００２年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后曾任督察长、总经理助理，现任招商基金管理有限公司副总经理。

陈喆，男，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代表，中银国际证券有限责任公司执行董事，南方证券股份有限公司投行部副总经理等职，具有近１５年金融证券从业经验，持有证券发行、经纪和基金从业资格。２００８年２月加入招商基金，现任公司副总经理。

欧志明，男，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士；２００２年加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；２００３年４月至２００４年７月于广发证券总部任风险控制岗从事风险管理工作；２００４年７月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、副总监，现任公司督察长兼董事会秘书。

２、本基金基金经理介绍

张慎平，男，中国国籍，经济学硕士。２００３年加入南方基金管理有限公司，曾任行业研究员及基金经理。２０１１年加入招商基金管理有限公司，现任招商行业领先股票型证券投资基金基金经理（管理时间：２０１１年１２月１４日至今）、招商优质成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理（管理时间：２０１１年７月２９日至今）。

本基金历任基金经理包括：张冰先生，管理时间为２００５年１１月１７日至２０１１年７月２９日。

３、投资决策委员会成员

公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理杨奕、总经理助理兼固定收益投资部负责人张国强、总经理助理兼股票投资部负责人袁野、总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、专户资产投资部总监杨渺、国际业务部负责人刘冬、研究部总监陈玉辉、交易部总监路明。

４、上述人员之间均不存在近亲属关系。

二、基金托管人

（一）基金托管人概况

１、基本情况

名称：中信银行股份有限公司

设立日期：１９８７年４月

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座

注册资本：人民币３９０．３３３亿元

法定代表人：田国立

基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字（２００４）１２５号

办公地址：北京市东城区朝阳门北大街富华大厦Ｃ座

电话：（０１０）６５５５６８８８，６５５５６８１２

联系人：雷云、方韡

２、证券投资基金托管情况

２００４年８月１８日，中信银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会批准，取得基金托管人资格。中信银行本着“诚实信用、勤勉尽责”的原则，切实履行托管人职责。截止到２０１０年６月３０日，中信银行已托管招商优质成长、建信恒久价值、银河银信添利和国联安信心增益４只公募证券投资基金及其他托管资产。

３、主要人员情况

陈小宪博士，中信银行行长，经济学博士，高级经济师。１９８２年至１９９０年，在中国人民银行北京市分行计划处，历任副处长、处长；１９９１年，任中国人民银行北京市分行行长助理；１９９２年，任中国人民银行北京市分行副行长兼国家外汇管理局北京市分局副局长；１９９４年，任招商银行北京分行行长，２０００年，任招商银行副行长，２００１年，任常务副行长、招商银行董事；２００４年以后，任中国中信集团公司常务董事、副总经理，中信控股有限责任公司执行董事，中信银行行长，中信国际金融控股有限公司董事，中信嘉华银行有限公司董事。陈小宪先生同时还兼任中国人民大学财政金融学教授、中国国际经济贸易仲裁委员会金融专业委员会副主席等职。

苏国新先生，中信银行副行长，分管托管业务。曾担任中信集团办公厅副主任、同时兼任中信集团董事长及中信银行董事长秘书。１９９７年６月开始担任中信集团董事长秘书。１９９１年８月至１９９３年１０月，在中国外交部工作。１９９３年１０至１９９７年５月在中信集团负责外事工作。１９９６年１月至１９９７年１月，在瑞士银行ＳＢＣ和瑞士联合银行ＵＢＳ等金融机构工作。

刘勇先生，中信银行托管中心总经理。男，１９６５年出生，中共党员，硕士研究生。曾任中信银行贸易结算部副总经理，中信银行总行营业部国际业务部总经理，中信银行国际业务管理部总经理，中信银行上海分行行长助理兼风险主管，中信银行国际业务部副总经理。

三、相关服务机构

（一）基金份额销售机构

１、直销机构：招商基金管理有限公司

招商基金客户服务中心电话：４００－８８７－９５５５（免长途话费）

招商基金电子商务网上交易平台

交易网站：ｗｗｗ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

交易电话：４００－８８７－９５５５（免长途话费）

电话：（０７５５）８３１９５０１８

传真：（０７５５）８３１９９０５９

联系人：李涛

招商基金华东机构理财中心

地址：上海市浦东南路５８８号浦发大厦２９楼ＡＫ单元

电话：（０２１）５８７９６６３６

联系人： 王雷

招商基金华南机构理财中心

地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２３楼

电话：（０７５５）８３１９６３７７

联系人：苏菁

招商基金华北机构理财中心

地址：北京市西城区武定侯街６号卓著中心２００１室

电话：（０１０）６６２９０５８７

联系人：沙莎

招商基金养老金业务部

地址：北京市西城区武定侯街６号卓著中心２００１室

电话：（０１０）６６２９０５９０

联系人：仇小彬

招商基金直销交易服务联系方式

地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦２３层招商基金市场部客户服务中心

电话：（０７５５）８３１９６３５９ ８３１９６３５８

传真：（０７５５）８３１９６３６０

备用传真：（０７５５）８３１９９２６６

联系人：贺军莉

２．代销机构：中信银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

法定代表人：田国立

电话：９５５５８

传真：（０１０）６５５５０８２７

联系人：丰靖

３．代销机构：招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦

法定代表人：傅育宁

电话：（０７５５）８３１９８８８８

传真：（０７５５）８３１９５０５０

联系人：邓炯鹏？

４．代销机构：中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号

法定代表人：姜建清

电话：９５５８８

传真：０１０－６６１０７９１４

联系人：王均山

５．代销机构：中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号

法定代表人：蒋超良

电话：９５５９９

传真：（０１０）８５１０９２１９

联系人：刘一宁

６．代销机构：中国银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街１号

法定代表人：肖钢

电话：９５５６６

传真：（０１０）６６５９４８５３

联系人：张建伟

７．代销机构：中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街２５号

法定代表人：王洪章

电话：（０１０）６６２７５６５４

传真：（０１０）６６２７５６５４

联系人：王琳

８．代销机构：交通银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路１８８号

法定代表人：胡怀邦

电话：（０２１）５８７８１２３４

传真：（０２１）５８４０８４８３

联系人：曹榕

９．代销机构：中国邮政储蓄银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街３号

法定代表人：李国华

电话：９５５８０

传真：０１０－６８８５８１１７

联系人：陈春林

１０． 代销机构：深圳发展银行股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号

法定代表人：肖遂宁

电话：（０７５５）８２０８８８８８

传真：（０７５５）８２０８０７１４

联系人：刘晓楠

１１． 代销机构：中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门外大街６号光大大厦

法定代表人：唐双宁

电话：９５５９５

传真：（０１０）６３６３６２４８

联系人：李伟

１２． 代销机构：上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路５００号

法定代表人：吉晓辉

电话：（０２１）６１６１８８８８

传真：（０２１）６３６０４１９９

联系人：高天

１３． 代销机构：中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号

法定代表人：董文标

电话：（０１０）５７０９２６１５

传真：（０１０）５８０９２６１１

联系人：董云巍

１４． 代销机构：北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街甲１７号首层

法定代表人：闫冰竹

电话：０１０－６６２２３５８７

传真：０１０－６６２２６０４５

联系人：谢小华

１５． 代销机构：招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层

法定代表人：宫少林

电话：（０７５５）８２９６０２２３

传真：（０７５５）８２９６０１４１

联系人：林生迎

１６． 代销机构：中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

法定代表人：王常青

电话：４００８８８８１０８

传真：（０１０）６５１８２２６１

联系人：权唐

１７． 代销机构：国泰君安证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号

法定代表人：万建华

电话：０２１－３８６７６６６６

传真：０２１－３８６７０６６６

联系人：芮敏祺

１８． 代销机构：海通证券股份有限公司

注册地址：上海市淮海中路９８号

法定代表人：王开国

电话：０２１－２３２１９０００

传真：０２１－２３２１９１００

联系人：金芸、李笑鸣

１９． 代销机构：广发证券股份有限公司

注册地址：广州天河区天河北路１８３－１８７号大都会广场４３楼（４３０１－４３１６房）

法定代表人：王志伟

电话：（０２０）８７５５５８８８

传真：（０２０）８７５５５４１７

联系人：黄岚

２０． 代销机构：申银万国证券股份有限公司

注册地址：上海市常熟路１７１号

法定代表人：丁国荣

电话：０２１－５４０３３８８８

传真：０２１－５４０３８８４４

联系人：曹晔

２１． 代销机构：中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

法定代表人：顾伟国

电话：（０１０）６６５６８４３０

传真：（０１０）６６５６８５３２

联系人：田薇

２２． 代销机构：平安证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场８楼

法定代表人：杨宇翔

电话：（０７５５）２２６２６３９１

传真：（０７５５）８２４００８６２

联系人：郑舒丽

２３． 代销机构：光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号

法定代表人：徐浩明

电话：（０２１）２２１６９９９９

传真：（０２１）２２１６９１３４

联系人：刘晨

２４． 代销机构：长城证券有限责任公司

注册地址：深圳福田区深南大道６０８８号特区报业大厦１４、１６、１７楼

法定代表人：黄耀华

联系电话：（０７５５）８３５１６０９４

传真：（０７５５）８３５１６１９９

联系人：匡婷

２５． 代销机构：财富证券有限责任公司

注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段８０号顺天国际财富中心２６楼

法定代表人：周晖

电话：（０７３１）４４０３３１９

传真：（０７３１）４４０３４３９

联系人：郭磊

２６．代销机构：湘财证券有限责任公司

注册地址：湖南省长沙市黄兴中路６３号中山国际大厦１２楼

法定代表人：林俊波

电话：（０２１）６８６３４５１８－８５０３

传真：（０２１）６８８６５６８０

联系人：钟康莺

２７． 代销机构：安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦３５层、２８层Ａ０２单元

法定代表人：牛冠兴

电话：０７５５－８２８２５５５１

传真：０７５５－８２５５８３５５

联系人：余江

２８． 代销机构：中信万通证券有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区苗岭路２９号澳柯玛大厦１５层（１５０７－１５１０室）

法定代表人：张智河

电话：（０５３２）８５０２２３２６

传真：（０５３２）８５０２２６０５

联系人：吴忠超

２９． 代销机构：中信证券股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道７０８８号招商银行大厦Ａ层

法定代表人：王东明

电话：０１０－６０８３８８８８

传真：０１０－６０８３３７３９

联系人：陈忠

３０． 代销机构：国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层

法人代表人：何如

电话：０７５５－８２１３０８３３

传真：０７５５－８２１３３９５２

联系人：齐晓燕

３１． 代销机构：兴业证券股份有限公司

注册地址：福州市湖东路２６８号

法定代表人：兰荣

电话：（０２１）３８５６５７８５

传真：（０２１）３８５６５９５５

联系人：谢高得

３２． 代销机构：长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特８号长江证券大厦

法定代表人： 胡运钊

电话：（０２７）６５７９９９９９

传真：（０２７）８５４８１９００

联系人：李良

３３． 代销机构：中银国际证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路２００号中银大厦３９层

法定代表人：许刚

电话：（０２１）２０３２８０００

传真：（０２１）５０３７２４７４

联系人：李丹

３４． 代销机构：宏源证券股份有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路２３３号

法定代表人：冯戎

电话：（０１０）８８０８５８５８

传真：（０１０）８８０８５１９５

联系人：李巍

３５． 代销机构：信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼

法定代表人：张志刚

电话：（０１０）６３０８１０００

传真：（０１０）６３０８０９７８

联系人：唐静

３６． 代销机构：华福证券有限责任公司

注册地址：福州市五四路１５７号新天地大厦７、８层

法定代表人：黄金琳

电话：（０５９１）８７３８３６２３

传真：（０５９１）８７３８３６１０

联系人：张腾

３７． 代销机构：国海证券股份有限公司

注册地址： 广西桂林市辅星路１３号

法定代表人：张雅锋

电话：（０７５５）８３７０９３５０

传真：（０７５５）８３７０４８５０

联系人：牛孟宇

３８． 代销机构：华泰证券股份有限公司

注册地址：江苏省南京市中山东路９０号华泰证券大厦

法定代表人：吴万善

电话：０７５５－８３２９０９７８

传真：（０２５）８４５７９７６３

联系人：陈志军

３９． 代销机构：天相投资顾问有限公司

注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

法定代表人：林义相

电话：（０１０）６６０４５６７８

传真：（０１０）６６０４５５００

联系人：林爽

４０． 代销机构：东方证券股份有限公司

注册地址：上海市中山南路３１８号２号楼２２层－２９层

法定代表人：潘鑫军

电话：（０２１）６３３２５８８８

传真：（０２１）６３３２６１７３

联系人：吴宇

４１． 代销机构：华西证券有限责任公司

注册地址：四川省成都市陕西街２３９号华西证券大厦

法定代表人：杨炯洋

电话：（０７５５）８３０２５７２３

传真：（０７５５）８３０２５９９１

联系人：金达勇

４２． 代销机构：大通证券股份有限公司

注册地址：大连市中山区人民路２４号

法定代表人：于宏民

电话：０４１１－３９６７３２０２

传真：０４１１－３９６７３２１９

联系人：谢立军

４３． 代销机构：中航证券有限公司

注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道１６１９号国际金融大厦Ａ座４１楼

法定代表人：杜航

电话：０７９１－８６７６８６８１

传真：０７９１－８６７７０１７８

联系人：戴蕾

４４． 代销机构 ：华融证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街８号

法定代表人： 丁之锁

电话：０１０－５８５６８００７

传真：０１０－５８５６８０６２

联系人： 梁宇

４５． 代销机构：华宝证券有限责任公司

注册地址：上海市陆家嘴环路１６６号未来资产大厦２７层

法定代表人：陈林

电话：（０２１）５０１２２２２２

传真：（０２１）５０１２２２００

联系人： 宋歌

４６． 代销机构：方正证券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦２２－２４层

法定代表人：雷杰

联系人：郭军瑞

电话：０７３１－８５８３２５０３

传真：０７３１－８５８３２２１４

４７． 代销机构：华安证券有限责任公司

注册地址：安徽省合肥市长江中路３５７号

法定代表人：李工

电话： ０５５１－５１６１６６６

传真： ０５５１－５１６１６００

联系人：甘霖

４８． 代销机构：齐鲁证券有限公司

注册地址：山东省济南市经十路２０５１８号

法定代表人：李玮

电话：０５３１－６８８８９１５５

传真：０５３１－６８８８９７５２

联系人：吴阳

４９． 代销机构：国元证券股份有限公司

注册地址： 合肥市寿春路１７９号

法定代表人： 凤良志

电话：０５５１－２２４６２７３

传真：０５５１—２２７２１００

联系人：陈琳琳

５０． 代销机构：红塔证券股份有限公司

注册地址：云南省昆明市北京路１５５号附１号红塔大厦９楼

法定代表人：况雨林

联系人：电话：０８７１－３５７７３９８

传真：０８７１－３５７８８２７

联系人：高国泽

５１． 代销机构：东兴证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座１２－１５层

法定代表人：徐勇力

电话：０１０－６６５５５３１６

传真：０１０－６６５５５２４６

联系人： 汤漫川

５２． 代销机构：山西证券股份有限公司

注册地址：太原市府西街６９号山西国际贸易中心东塔楼

法定代表人：侯巍

电话：０３５１－８６８６６５９

传真：０３５１－８６８６６１９

联系人：郭熠

５３． 代销机构：西藏同信证券有限责任公司

注册地址：西藏自治区拉萨市北京中路１０１号

法定代表人：贾绍君

电话：０２１－３６５３３０１６

传真：０２１－３６５３３０１７

联系人：王伟

５４． 代销机构：中山证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路６００９号新世界中心２９层

法定代表人：吴永良

电话：０７５５－８２９４３７５５

传真：０７５５－８２９４０５１１

联系人：李珍

５５． 代销机构：广州证券有限责任公司

注册地址：广州市先烈中路６９号东山广场主楼十七楼

法定代表人：刘东

电话：０２０－８８８３６９９９

传真：０２０－８８８３６６５４

联系人：林洁茹

５６． 代销机构：东海证券有限责任公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路２３号投资广场１８－１９楼

法定代表人：朱科敏

电话：０５１９－８８１５７７６１

传真：０５１９－８８１５７７６１

联系人：李涛

５７． 代销机构：华龙证券有限责任公司

注册地址：兰州市城关区静宁路３０８号

法定代表人：李晓安

电话：０９３１－８７８４５０２

传真：０９３１－４８９０６２８

联系人：李杨

５８． 代销机构：渤海证券股份有限公司

注册地址：天津市经济技术开发区第二大街４２号写字楼１０１室

法定代表人：杜庆平

电话：０２２－２８４５１８６１

传真：０２２－２８４５１８９２

联系人：王兆权

５９． 代销机构：民生证券有限责任公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街２８号民生金融中心Ａ座１６－１８层

法定代表人：岳献春

电话：０１０－８５１２７６２２

传真：０１０－８５１２７９１７

联系人：赵明

６０． 代销机构：万和证券有限责任公司

注册地址：海口市南沙路４９号通信广场二楼

法定代表人：朱治理

电话：０７５５－８２８３０３３３

传真：０７５５－２５１６１６３０

联系人：黎元春

６１． 代销机构：东吴证券股份有限公司

注册地址：苏州工业园区翠园路１８１号商旅大厦１８－２１层

法定代表人：吴永敏

电话：０５１２－６５５８１１３６

传真：０５１２－６５５８８０２１

联系人：方晓丹

６２． 代销机构：五矿证券有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路４０２８号经贸中心４８楼

法定代表人：高竹

电话：０７５５－８２５４５７０７

传真：０７５５－８２５４５５００

联系人：高克南

６３． 代销机构：中信证券（浙江）有限责任公司（原中信金通证券）

注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道５８８号恒鑫大厦主楼１９、２０层公司

法人代表：沈强

联系人：周妍

电话：０５７１－８６０７８８２３

传真：０５７１－８５７１３７２１

６４． 代销机构：恒泰证券股份有限公司

注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街１１１号

法定代表人：庞介民

电话：０４７１－４９７２３４３

传真：０４７１－４９６１２５９

联系人：王旭华

６５． 代销机构：中国中投证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心Ａ栋第１８层－２１层及第０４层０１．０２．０３．０５．１１．１２．１３．１５．１６．１８．１９．２０．２１．２２．２３单元

法定代表人：龙增来

电话：０７５５－８２０２３４４２

联系人：刘毅

基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

（二）注册登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司

地址：北京市西城区太平桥大街１７号

法定代表人：金颖

电话：（０１０）５８５９８８３９

传真：（０１０）５８５９８９０７

联系人：朱立元

（三）律师事务所和经办律师

名称：北京市高朋律师事务所

注册地址：北京市朝阳区东三环北路２号南银大厦２８层

法定代表人：王磊

电话：（０１０）５９２４１１８８

传真：（０１０）５９２４１１９９

经办律师：王明涛、李勃

联系人：王明涛

（四）会计师事务所和经办注册会计师

名称：德勤华永会计师事务所有限公司

注册地址：上海市延安东路２２２号３０楼

法定代表人：卢伯卿

电话：（０２１）６１４１８８８８

传真：（０２１）６３３５０１７７

经办注册会计师：曾浩、汪芳

联系人： 曾浩

四、基金的名称：招商优质成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）

五、基金类型：契约型上市开放式股票基金

六、基金的投资目标：

精选受益于中国经济成长的优秀企业，进行积极主动的投资管理，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。

七、基金的投资策略

（一）资产配置

本基金股票投资比例为７５％－９５％，债券及现金投资比例为５％－２５％（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于５％）。

本基金为股票型基金，以股票投资为主，因而在一般情况下，本基金不太进行大类资产配置，股票投资保持相对较高的比例。在有必要进行资产配置时，本基金管理人将借鉴ＩＮＧ的成熟技术，采取市场量表的资产配置工具。

（二）股票选择和组合构建

本基金的股票资产将投资于招商基金认为具有优质成长性并且较高相对投资价值的股票。

本基金对优质成长股票的筛选主要关注的因素包括：公司是否具备良好的治理结构及长期的核心竞争力，公司是否有持续的经济利润的增长，公司股票的估值是否合理等等。

本基金对公司治理结构的考核主要包括一系列定性的指标，如监督和制衡机制是否有效，激励机制是否合理，公司管理层是否具有良好的诚信度等等。在对公司核心竞争力的考核上，本基金主要关注的指标包括公司的管理能力、产品／市场的竞争力、市场网络、品牌和商誉、创新能力、核心技术、政策环境等。在对公司盈利能力的考核上，本基金在一般的盈利及盈利增长指标之外，还加入了控制企业盈利增长质量的指标，如ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ、ＥＶＡ等，来挑选具有优质成长特征的上市公司股票。并且，本基金利用ＦＧＶ、ＦＧＶ／ＭＶ等指标来对公司股票进行估值，选出价值被低估的优质成长公司的股票作为投资对象。

本基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，并实时应用风险控制手段进行组合调整。深入的公司研究和分析是发掘这些价值被低估的成长性股票的核心，通过定性的分析和定量的筛选，得出对公司未来盈利成长的潜力、质量以及持续性的评价，从而发掘出价值被市场低估并具有良好成长性的股票。

构建股票模拟组合时，本基金将采用数量模型分析方法：股票筛选模型、股票评级系统ＳＲＳ、行业评级系统ＩＲＳ、定量分析模型ＰＦＧ及风险管理系统等模型，并对股票池中所有股票进行相对投资价值的评估和排序。

本基金股票筛选和组合构建过程：

（１）利用股票筛选模型进行股票排序和筛选。

股票筛选模型是一个数量化的股票筛选模型，主要原理是以定量指标对备选股票按盈利增长性和投资价值进行评分排序。该模型选取了每股收益及增长率、市盈率、流动性等核心指标，这些核心指标均建立在研究人员对公司未来收益预测值的基础之上，并且每周对更新的数据进行处理，从而得到不断更新的备选库股票的排序。

（２）运用ＳＲＳ系统对股票池股票进行深入研究和分析。

ＳＲＳ股票评级系统是对股票基本面进行定性分析的核心系统。它是对公司的短期增长、长期增长、竞争环境、管理能力、资本结构、资本密集水平和股票的相对价值等因素进行全面系统评价的投资分析系统。

（３）利用ＩＲＳ系统进行“自上而下”的行业调整。

ＩＲＳ系统通过对细分行业的行业成长性、行业进入壁垒、行业政策因素等方面的相对评估，体现宏观经济周期对行业的影响及各行业自身发展特色，从自上而下的角度进一步发掘投资机会，调整股票相对评估。

（４）结合本基金的特点，利用ＰＦＧ模型构建模拟股票组合。

ＰＦＧ模型在股票筛选模型、ＳＲＳ系统、ＩＲＳ系统的评价结果的基础上，综合考虑市场短期其他因素，运用ＩＮＧ长期投资经验形成的核心算法进行分析和运算，对研究范围内的股票进行排序，并根据投资组合风险－收益特征和要求给出模拟组合。

在本基金中，为了考虑企业业绩成长的质量，本基金在ＰＦＧ模型中加入了以下几个控制盈利成长质量的指标，如ＮＯＰＬＡＴ Ｇｒｏｗｔｈ、ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ、ＥＶＡ、ＦＧＶ，ＦＧＶ／ＭＶ等，来挑选合理价格下的优质成长的上市公司股票。

上述指标中，

ＮＯＰＬＡＴ Ｇｒｏｗｔｈ（ Ｇｒｏｗｔｈ ｏｆ Ｎｅｔ Ｏｐｅｒａｔｉｎｇ Ｐｒｏｆｉｔ Ｌｅｓｓ Ａｄｊｕｓｔｅｄ Ｔａｘ），经调整税后经营利润增长率。与一般的会计利润相比，ＮＯＰＬＡＴ排除了非经常性的利润，能更好地反映公司核心的盈利能力。

ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ，价值创造率。其中，ＲＯＩＣ （Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ Ｉｎｖｅｓｔｅｄ Ｃａｐｉｔａｌ） 为资本投资回报率，ＷＡＣＣ（Ｗｅｉｇｈｔｅｄ Ａｖｅｒａｇｅ Ｃｏｓｔ ｏｆ Ｃａｐｉｔａｌ）为资本加权成本率，它是股本资本成本率和债务资本成本率的加权平均。

ＥＶＡ，经济利润或经济增加值。与会计利润最大的区别是，会计利润只考虑了债务资本成本，而经济利润还要减去股本资本成本。经济利润为正的成长才是创造股东价值的成长。

ＦＧＶ（Ｆｕｔｕｒｅ Ｇｒｏｗｔｈ Ｖａｌｕｅ），未来成长性所隐含的价值。通过公司市值（ＭＶ）将其“标准化”，从而取得横向比较的功能。所以，本基金采用ＦＧＶ／ＭＶ作为估值指标。

（５）运用ＩＮＧ的成熟模型进行风险控制和组合调整。

风险度量除了常用的夏普比例（Ｓｈａｒｐｅ Ｒａｔｉｏ）、信息比例（Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ Ｒａｔｉｏ）等指标外，本基金主要运用跟踪误差（Ｔｒａｃｋｉｎｇ Ｅｒｒｏｒ）指标进行风险评估和控制。

（６）模拟组合的执行。

经过风险控制模型调整后所确定的股票组合，将成为最终可供执行的股票组合，用以进行实际的股票投资。

４、债券组合的构建

在本基金认为股票市场投资风险非常大时，将会有一定的债券投资比例。本基金的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。

与股票组合构建类似，本基金债券组合构建也采取团队投资的决策方式，并在借鉴ＩＮＧ海外债券投资管理的先进经验与方法的基础上，结合我国债券市场的具体特点，形成稳健安全、积极主动的债券投资流程。本基金将采用自下而上的方法，利用收益率曲线的形状变动、单个债券的收益率和基准收益率曲线的偏离选择投资券种；同时本基金还将通过发现市场的不均衡进行无风险套利，增加组合收益。

八、业绩比较基准：

９５％×沪深３００指数＋５％×同业存款利率

九、风险收益特征：

本基金属于主动管理的股票型基金，精选价值被低估的具有优质成长特性的个股进行积极投资，属于预期风险和预期收益相对较高的证券投资基金品种，本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋求资本的长期稳定增值。

十、投资组合报告

招商优质成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本投资组合报告所载数据截至２０１２年０３月３１日，来源于《招商优质成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）２０１２年第１季度报告》。

１、报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，７１９，３６８，４１７．９６	８０．３５
	其中：股票	２，７１９，３６８，４１７．９６	８０．３５
２	固定收益投资	１０６，４９８，０００．００	３．１５
	其中：债券	１０６，４９８，０００．００	３．１５
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	３４６，５８１，０３９．８７	１０．２４
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	２０９，６３４，７３６．２９	６．１９
６	其他资产	２，５１２，８０８．０１	０．０７
７	合计	３，３８４，５９５，００２．１３	１００．００

２、 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	４６，８４３，３９２．６４	１．４０
Ｂ	采掘业	２７９，４８７，８８６．１４	８．３３
Ｃ	制造业	１，１４５，１４６，０１５．６３	３４．１４
Ｃ０	食品、饮料	３４７，１７５，５５８．７６	１０．３５
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１５，２９９，６２７．８３	０．４６
Ｃ２	木材、家具	３，９５６，７６０．００	０．１２
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	２２，０５０，９８１．９０	０．６６
Ｃ５	电子	６４，５５４，０００．００	１．９２
Ｃ６	金属、非金属	５，９７６，０００．００	０．１８
Ｃ７	机械、设备、仪表	３７８，７３６，５１３．２３	１１．２９
Ｃ８	医药、生物制品	２９５，２０６，５７３．９１	８．８０
Ｃ９９	其他制造业	１２，１９０，０００．００	０．３６
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	１８，１５９，９０４．５７	０．５４
Ｅ	建筑业	７，４３４，０００．００	０．２２
Ｆ	交通运输、仓储业	２７，９２８，０２４．０６	０．８３
Ｇ	信息技术业	５８，２３４，７９２．２８	１．７４
Ｈ	批发和零售贸易	１６８，２５２，３３９．３５	５．０２
Ｉ	金融、保险业	５２４，７０４，８６６．０１	１５．６４
Ｊ	房地产业	２６４，５７３，０４４．５５	７．８９
Ｋ	社会服务业	１６０，８４６，４０２．３３	４．８０
Ｌ	传播与文化产业	１７，７５７，７５０．４０	０．５３
Ｍ	综合类	－	－
	合计	２，７１９，３６８，４１７．９６	８１．０８

３、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０１６０１	中国太保	６，９７９，１４７	１３４，６２７，７４５．６３	４．０１
２	６００５１９	贵州茅台	５７０，０００	１１２，２６７，２００．００	３．３５
３	０００００１	深发展Ａ	６，０００，０００	９４，２６０，０００．００	２．８１
４	０００８５８	五粮液	２，３９９，９８１	７８，８１５，３７６．０４	２．３５
５	６００８５９	王府井	２，２６０，３８８	６７，７２１，２２４．４８	２．０２
６	６００４２２	昆明制药	４，５７７，６０５	６３，１７０，９４９．００	１．８８
７	００２４１５	海康威视	１，４５０，０００	６１，７７０，０００．００	１．８４
８	６００６００	青岛啤酒	１，８１２，６５８	５９，０３８，２７１．０６	１．７６
９	６０１７８８	光大证券	４，６００，０００	５５，０６２，０００．００	１．６４
１０	０００９２６	福星股份	６，１９９，８９１	５４，５５９，０４０．８０	１．６３

４、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	９６，７４０，０００．００	２．８８
３	金融债券	９，７５８，０００．００	０．２９
	其中：政策性金融债	９，７５８，０００．００	０．２９
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	１０６，４９８，０００．００	３．１８

５、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０１０９４	１１央行票据９４	１，０００，０００	９６，７４０，０００．００	２．８８
２	０８０２２５	０８国开２５	１００，０００	９，７５８，０００．００	０．２９

６、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

７、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

８、投资组合报告附注

（１）报告期内基金投资的前十名证券除五粮液（股票代码０００８５８）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据宜宾五粮液股份有限公司于２０１１年５月２８日发布的《关于收到中国证监会＜行政处罚决定书＞的公告》，本公司在２０１１年５月２７日下午收到中国证监会《行政处罚决定书》（［２０１１］１７号），处罚原因是：１）五粮液关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏；２）五粮液在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、不完整；３）五粮液２００７年年度报告存在录入差错未及时更正；４）五粮液未及时披露董事被司法羁押事项。

对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人看好宜宾五粮液股份有限公司在白酒行业中的品牌实力、在中低端酒的营销渠道改革；经过与管理层的交流以及本基金管理人内部严格的投资决策流程，该股票被纳入本基金的实际投资组合。

（２）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

（３）其他资产构成

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
２００５．１１．１７－２００５．１２．３１	３．１７％	０．３６％	６．６４％	０．７５％	－３．４７％	－０．３９％
２００６．０１．０１－２００６．１２．３１	１６１．９０％	１．２９％	１１２．７９％	１．３３％	４９．１１％	－０．０４％
２００７．０１．０１－２００７．１２．３１	１３４．９７％	１．９８％	１５０．２０％	２．１８％	－１５．２３％	－０．２０％
２００８．０１．０１－２００８．１２．３１	－５６．２０％	２．３４％	－６３．８５％	２．８８％	７．６５％	－０．５４％
２００９．０１．０１－２００９．１２．３１	７３．７３％	１．８６％	９０．７２％	１．９５％	－１６．９９％	－０．０９％
２０１０．０１．０１－２０１０．１２．３１	－０．７１％	１．４８％	－１１．７７％	１．５０％	１１．０６％	－０．０２％
２０１１．０１．０１－２０１１．１２．３１	－２８．３１％	１．１５％	－２３．８２％	１．２３％	－４．４９％	－０．０８％
２０１２．０１．０１－２０１２．０３．３１	０．５９％	１．３５％	４．４６％	１．４４％	－３．８７％	－０．０９％
基金成立起至２０１２．０３．３１	２４５．９９％	１．７２％	１７４．８５％	１．９２％	７１．１４％	－０．２０％

（４）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

（５） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

十一、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，０００，０００．００
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	１，３７０，３６２．２８
５	应收申购款	１４２，４４５．７３
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２，５１２，８０８．０１

十二、基金的费用概览

（一）与基金运作有关的费用

１、与基金运作有关的费用列示：

（１）基金管理人的管理费；

（２）基金托管人的托管费；

（３）基金的证券交易费用；

（４）基金合同生效后的基金信息披露费用；

（５）基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费；

（６）基金份额持有人大会费用；

（７）按照国家有关规定可以在基金资产中列支的其它费用。

２、 基金管理费

本基金的基金管理费年费率为１．５％，即基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金管理费

Ｅ为前一日基金资产净值

３、 基金托管费

本基金的基金托管费年费率为０．２５％，即基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金托管费

Ｅ为前一日的基金资产净值

４、 上述（３）到（７）项费用由基金托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。

５、 基金管理费和基金托管费的调低： 基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人应在新费率实施前三个工作日按照信息披露有关规定予以公告。

（二）与基金销售有关的费用

１、基金的申购费用

本基金的申购费用由申购人承担，由基金管理人及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等发生的各项费用。

本基金的申购费用有前端申购费用及后端申购费用两种模式，即投资者可以选择在申购本基金份额时缴纳前端申购费用，也可选择在赎回本基金份额时缴纳后端申购费用。

投资者通过交易所场内申购本基金，只能选择前端收费模式，前端收费基金代码为“１６１７０６”。

投资者通过场外申购本基金，可选择前端收费模式或后端收费模式。前端收费基金代码为“１６１７０６”，后端收费基金代码为“１６１７０７”。

在交易所相关系统能够支持之前，在场外选择了后端收费方式认／申购的本基金基金份额仅能在场外赎回，不能进行跨系统转登记及在交易所场内进行交易。

Ａ．前端申购费用

前端申购费率适用于场外申购和场内申购。本基金的前端申购费按申购金额进行分档，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。费率如下：

申购金额	前端申购费率
５０万元以下	１．５％
５０万（含）－２００万	１．２％
２００万（含）－５００万	０．６％
５００万（含）以上	５００元／笔

前端申购费用在投资者申购本基金份额时从申购金额中扣除，不列入基金资产。

前端申购费用的计算方法：前端申购费用＝净申购金额×前端申购费率，其中：净申购金额＝申购金额／（１＋前端申购费率）。

Ｂ．后端申购费用

后端申购费率只适用于场外申购。本基金的后端申购费率按持有时间进行分档。后端申购费率如下：

持有期限	后端申购费率
１年（含）以内	１．７％
１－２年（含）	１．５％
２－３年（含）	１．２％
３－５年（含）	０．６％
５年以上	０

后端申购费用在投资者赎回本基金份额时从赎回金额中扣除。

后端申购费用的计算方法：后端申购费用＝赎回份额×申购受理日基金份额净值×后端申购费率。

２、基金的赎回费用

本基金的场外赎回费按持有时间的增加而递减，费率如下：

连续持有时间（日历日）	赎回费率
１天－３６５天（含）：	０．５％
３６６天－７３０天（含）	０．２５％
７３１天（含）以上：	０％

本基金的场内赎回费率为０．５％。

赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率

赎回费用由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取，赎回费用的７５％作为注册登记费及其他相关手续费，剩余２５％归基金资产所有。

３、基金管理人可以调整申购费率、赎回费率或收费方式，并最迟将于新的费率或收费方式开始实施前３个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

４、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人可以对促销活动范围内的投资者调整基金申购费率、赎回费率。如因此或其他原因导致上述费率发生变更，基金管理人最迟应于新费率实施日３ 个工作日前在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

十四、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于２０１１年１２月３０日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在前次更新的招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。

本次主要更新的内容如下：

１、在“三、基金管理人” 部分，更新了“（一）基金管理人概况”、“（二） 主要人员情况”。

２、在“四、基金托管人”部分，更新了“（一）基金托管人概况”、“（三） 基金托管业务经营情况”。

３、更新了“五、相关服务机构”。

４、在“十一、基金的投资”部分，更新了“（十）基金投资组合报告”。

５、更新了“十二、基金的业绩”。

６、更新了“二十三、对基金份额持有人的服务”。

７、更新了“二十四、其他应披露事项”。

招商基金管理有限公司

２０１２年６月２９日