广百股份（002187）

　华泰证券表示，公司是广州市及广东省百货零售龙头。截至目前，公司在广州市、广东省内其他地级市以及武汉、成都等地共有25家百货门店。调整开店节奏，新店培育进展成为公司重要看点。预计公司2012-2014年EPS分别为0.74元、0.88元、1.01元。考虑到公司有望逐渐迎来业绩拐点以及较低的市销率，结合DCF绝对估值，给予公司2012年18倍动态PE，对应合理股价为13.32元，给予“推荐”评级。