释 义

　在本上市公告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

　■

　第一节 绪言

　重要提示

　浙江明牌珠宝股份有限公司（以下简称“明牌珠宝”、“发行人”或“本公司”）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

　深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对浙江明牌珠宝股份有限公司２０１２年公司债券（以下简称“本期债券”）上市申请及相关事项的审查，均不构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。

　发行人本期债券评级为ＡＡ级；债券上市前，发行人最近一期末的净资产为２８２，６６９．６１万元（截至２０１２年３月３１日合并报表所有者权益），合并报表口径资产负债率为４０．５３％，母公司口径资产负债率为４０．５８％；债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为２０，５４８．２６万元（（２００９年、２０１０年及２０１１年公司实现的归属于母公司净利润平均数），不少于本期债券一年利息的１．５倍。

　第二节 发行人简介

　一、发行人法定名称

　中文名称：浙江明牌珠宝股份有限公司

　英文名称：Ｚｈｅｊｉａｎｇ Ｍｉｎｇ Ｊｅｗｅｌｒｙ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．

　二、发行人注册地址及办公地址

　注册地址及办公地址：浙江省绍兴县福全工业区

　三、发行人注册资本

　注册资本：人民币２４，０００．００ 万元

　四、发行人法定代表人

　法定代表人：虞兔良

　五、发行人基本情况

　（一）公司主营业务概况

　１、公司主营业务及主要产品

　公司是国内专业生产、销售珠宝首饰产品的大型企业，拥有完善的营销售后服务网络和良好的创新能力，其综合实力居行业前列。公司是世界黄金协会的重要战略合作伙伴，也是中国珠宝玉石首饰行业协会副会长单位，专业从事珠宝首饰的设计、生产与销售，产品主要包括黄金饰品、铂金饰品及镶嵌饰品。

　公司的主要产品为黄金饰品、铂金饰品和镶嵌饰品等，主要用途为满足消费者妆饰、收藏、投资等需求。珠宝首饰不仅是财富的象征，也承载着人类情感和思想，既能满足人们的物质生活需要，又能满足人们精神生活的需要，是实用和审美的结合。

　２、未来战略规划及目标

　（１）公司未来战略规划

　基于珠宝行业快速发展的现状和公司的竞争地位，明牌珠宝以“为中国首饰享誉全球，使民族品牌位居国际领导地位”为公司使命，以“成为中国首饰行业综合实力最强的领导品牌”为公司愿景，以“诚信、责任、创新、专注、亲切”为公司核心价值观。公司今后发展战略是：立足首饰主业，提升设计水平和生产能力，加快网络建设，拓展中高端市场及国际市场，快速做优做强首饰产业，推进品牌战略并打造具有国际影响力的品牌。

　（２）公司发展目标

　明牌珠宝的长期目标是发展成为具有高品牌附加值的世界一流珠宝公司，让“明”牌珠宝成为国际知名品牌，打造百年“明”牌。明牌珠宝在今后的发展中将更加注重品牌营销和产品设计开发的投入，充分发挥公司在品牌、资金、网络、服务、团队上的优势，大力提升公司明牌珠宝的品牌形象和市场份额，并积极开拓中高端市场和国际市场，力争成为中国珠宝领域综合竞争力最强的公司，并进入国际珠宝业十强。

　（二）发行人的设立、上市及股本变化情况

　１、公司的设立及上市情况

　发行人的前身绍兴日月星珠宝首饰有限公司是经绍兴县对外贸易经济合作局和浙江省绍兴县柯桥经济开发区管委会《关于同意“绍兴日月星珠宝首饰有限公司”合同、章程的批复》（绍外开联［２００２］３８号）批准，由日月集团、永盛国际共同投资设立的中外合资企业，注册资本为１，１００．００万美元。

　２００９年４月２３日，经浙江省对外贸易经济合作厅《浙江省对外贸易经济合作厅关于绍兴日月星珠宝首饰有限公司改组为浙江明牌珠宝股份有限公司的批复》（浙外经贸资函［２００９］２０７号）批准，绍兴日月星珠宝首饰有限公司整体变更为浙江明牌珠宝股份有限公司。公司取得了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（商外资浙府资字［２００２］０１７１３号）。

　２００９年５月２７日，公司在浙江省工商行政管理局办理了变更登记手续并领取了《企业法人营业执照》，注册号为３３０６００４００００４９５７，注册资本为１８，０００．００万元，实收资本为１８，０００．００万元。

　２０１１年４月，经中国证监会证监许可［２０１１］４８５号文核准，公司向社会公开发行人民币普通股６，０００万股，发行价格为３２．００元／股，并于２０１１年４月２２日在深圳证券交易所挂牌交易，股票简称为“明牌珠宝”，股票代码为“００２５７４”。

　２、公司历次股本变化情况

　（１）日月星珠宝的设立，注册资本为１，１００．００万美元

　公司的前身绍兴日月星珠宝首饰有限公司是经绍兴县对外贸易经济合作局和浙江省绍兴县柯桥经济开发区管委会《关于同意“绍兴日月星珠宝首饰有限公司”合同、章程的批复》（绍外开联［２００２］３８号）批准，由日月集团、永盛国际共同投资设立的中外合资企业，注册资本为１，１００．００万美元。

　公司成立时的股权结构如下：

　■

　（２）２００６年日月星珠宝第一次增资，注册资本增至１，６５０．００万美元

　２００６年８月３０日，日月星珠宝召开董事会，同意增加注册资本至１，６５０．００万美元，日月集团与永盛国际同比例增资。

　２００７年１０月１５日，日月星珠宝董事会做出决议，同意永盛国际在日月星珠宝中的尚未缴付的出资２８０．００万美元转由日月集团缴付，即日月集团出资４３０．００万美元，占日月星珠宝注册资本的２６．０６％；永盛国际出资１，２２０．００万美元，占日月星珠宝注册资本的７３．９４％。本次增资后，日月星珠宝股权结构如下：

　■

　（３）２００７年日月星珠宝吸收合并华鑫珠宝，注册资本增加为１，７５２．８８万美元

　２００７年１２月１８日，日月星珠宝、华鑫珠宝分别召开董事会，通过日月星珠宝吸收合并华鑫珠宝的决议。日月星珠宝吸收合并华鑫珠宝后，注册资本由１，６５０．００万美元增加至１，７５２．８８万美元。吸收合并后，日月星珠宝股权结构如下：

　■

　（４）２００８年日月星珠宝第一次股权转让及第三次增资，注册资本增加为１，９６３．３４万美元

　２００８年６月２０日，日月星珠宝召开董事会，同意永盛国际向日月控股转让其持有日月星珠宝１２３．８０万美元的出资额；同意永盛国际向雄峰控股转让其持有日月星珠宝８６．６６万美元的出资额；同意由博时投资、联众投资、鑫富投资、永丰商务四家公司共认缴新增加注册资本２１０．４６万美元。本次股权转让及增资后，日月星珠宝的股权结构如下：

　■

　（５）２００８年日月星珠宝第二次股权转让

　２００８年１２月２９日，日月星珠宝召开董事会，同意雄峰控股将其持有日月星珠宝１０．９１万美元的出资额转让给恒瑞泰富；同意雄峰控股将其持有日月星珠宝７５．７５万美元的出资额转让给携行贸易。上述股权转让后，日月星珠宝的股权结构如下：

　■

　（６）２００９年日月星珠宝整体变更为股份公司，注册资本变更为１８，０００．００万元

　２００９年４月８日，日月星珠宝召开董事会，同意日月星珠宝整体变更为股份有限公司。２００９年４月２３日，浙江省外经贸厅出具了浙外经贸资函［２００９］２０７号文件，同意日月星珠宝变更为外商投资股份有限公司，并更名为“浙江明牌珠宝股份有限公司”。此次整体变更后，公司的股本总额变更为１８，０００．００万股，股权结构如下：

　■

　（７）２０１１年首次公开发行Ａ股股票

　经中国证监会证监许可［２０１１］４８５号文核准，公司于２０１１年４月向社会公开公司民币普通股６，０００万股，发行价格为３２．００元／股，并于２０１１年４月２２日在深圳证券交易所挂牌交易，本次公开发行后公司股本总额增加至２４，０００万元。

　（三）发行人股本总额及股东持股情况

　截至２０１２年３月３１日，本公司股本总额及股本结构如下表所示：

　■

　截至２０１２年３月３１日，公司前十名股东持股情况如下：

　■

　六、发行人面临的风险

　（一）本次债券的投资风险

　１、利率风险

　受国际金融环境变化、国内宏观经济运行状况、货币政策等因素的影响，市场利率存在一定的波动性。由于本次债券期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

　２、流动性风险

　本次债券发行结束后，公司将申请在深圳证券交易所上市流通。由于本次债券的上市流通审批事宜需要在发行结束后方能进行，公司无法保证本次债券一定能够按照预期在深交所上市流通，亦无法保证本次债券会在债券二级市场有活跃的交易。

　因此，投资者在购买本次债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售其债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃而不能以某一价格出售本次债券所带来的流动性风险。

　３、偿付风险

　公司目前经营和财务状况良好。本次公司债券期限较长，在债券的存续期内，公司所处的宏观环境、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够资金按期支付本息，从而对债券持有人的利益造成一定的影响。

　４、本次债券安排所特有的风险

　尽管在本次债券发行时，公司已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保障本次债券按时还本付息，但是在本次债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，将对本次债券持有人的利益产生影响。

　５、资信风险

　公司目前资信状况良好，盈利能力和现金获取能力较强，能够按时偿付债务本息。公司诚信经营，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺，在与主要客户的业务往来中，未曾发生严重的违约情况。但在本次债券存续期内，如果因客观原因导致公司资信状况发生不利变化，本次债券的投资者亦有可能受到不利影响。

　６、担保风险

　本期债券由日月集团提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。截至２０１１年９月３０日，日月集团累计对外担保余额为人民币１７．０１亿元，其中对子公司担保余额为１４．７７亿元，累计对外担保余额占其２０１１年９月３０日净资产（未经审计的合并报表中所有者权益）的比重为３６．３０％。若考虑公司本次发行１０亿元的公司债券，日月集团累计对外担保余额占其２０１１年９月３０日净资产（未经审计的合并报表中所有者权益）的比重将达到５７．６４％。

　虽然担保人日月集团目前的经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本次债券存续期内，仍有可能由于市场环境发生不利变化，使担保人的盈利能力发生不利变化，进而影响担保人对本次债券履行其应承担的担保责任的能力。

　７、评级风险

　经鹏元资信评估有限公司（以下简称“鹏元资信”）综合评定，公司的主体长期信用等级为ＡＡ，本次债券的信用等级为ＡＡ。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，其目的是为投资者提供一个规避风险的参考值，并不代表资信评级机构对本次债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本次债券的投资价值做出了任何判断。虽然公司目前资信状况良好，但在本次债券存续期内，公司无法保证其主体长期信用等级和本次债券的信用等级在本次债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体长期信用等级或本次债券的信用等级，则可能对债券持有人的利益造成不利影响。

　（二）公司的相关风险

　１、财务风险

　（１）偿债风险

　截至２００９年末、２０１０年末、２０１１年末及２０１２年３月３１日，公司合并报表资产负债率分别为７０．９８％、６７．４０％、２４．０２％和４０．５３％，流动比率分别为１．３５、１．４４、４．１４和５．０１，速动比率分别为０．３０、０．３８、１．３０和２．８６。最近三年，公司处于高速发展阶段，在经营扩张中主要通过银行借款等形式来满足资金需求。

　随着本次债券的发行，公司将通过拓展融资渠道、强化存货管理、加快专营网络建设以及加快应收账款回收等措施进一步提高流动比率和速动比率。但如果宏观经济环境及银行信贷政策发生变化，利率上升，将导致公司财务费用增加，运营资金周转压力增大，影响公司的偿债能力，进而对公司经营业绩产生不利影响。

　（２）应收账款发生坏账的风险

　截至２００９年末、２０１０年末、２０１１年末及２０１２年３月３１日，公司应收账款账面价值（母公司口径）分别为１９，０９３．６６万元、２９，６７０．３２万元、３５，０４１．６１万元及５３，４２７．９７万元，占公司流动资产的比例分别为１２．３５％、１４．５６％、９．６９％及１１．３８％。公司的应收账款逐年增加主要是公司的规模扩张引起的，是公司正常经营运作的表现。

　公司一贯注重应收账款的资信管理和催收力度，最近三年应收账款回收速度保持较快水平，公司２００９年、２０１０年及２０１１年应收账款周转率（母公司口径）分别为１７．１３次、１６．３５次及１８．０２次，运营效率处于较高水平。公司应收账款主要为信用期内的跨期未结算的货款，其中大部分应收账款客户为国内或当地知名的珠宝首饰经销商，该等客户具有较强的资金实力，信用良好，发生坏账的可能性较小，最近三年公司没有发生大额坏账损失。公司已建立了严格的销售收款内控制度，对主要客户进行跟踪和评级，使得公司一直保持较好的回款质量。尽管如此，随着公司生产销售规模的进一步扩大，应收账款余额可能进一步增加，将给公司带来一定的财务风险。

　（３）存货余额较大风险

　截至２００９年末、２０１０年末、２０１１年末及２０１２年３月３１日，公司存货账面价值（母公司口径）分别为１２０，７６２．０９万元、１４９，９１０．８９万元、２４７，９４４．４９万元及２００，９１３．２２万元，占公司流动资产的比例分别为７８．０８％、７３．５５％、６８．５４％及４２．８１％，这主要由行业特点和公司自身的经营模式所决定。

　２０１１年底公司对黄金、铂金存货进行减值测试分析，根据减值测试结果，铂金原材料及在产品、铂金产成品、黄金产成品的可变现净值均低于期末成本，公司共计提１，３２１．２９万元存货跌价准备。如果黄金和铂金等原材料价格出现大幅度下跌，公司将面临计提存货跌价准备的风险，从而可能影响公司经营业绩。

　（４）经营活动产生的现金流量净额波动风险

　由于发行人经营规模快速扩张以及销售收入季节性较强，对公司经营活动产生的现金流量净额产生一定的影响。公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年１－３月份，经营活动产生的现金流量净额（母公司口径）分别为８，８２０．４２万、－９，０１４．１６万元、－８３，１２４．８２万元和３７，２９９．３０万元。

　从长期来看，上述情况是主要由于公司的规模扩张以及销售收入季节性变化引起的，是公司正常经营运作的表现，预计不会对公司的整体业绩和偿债能力产生重大影响；从短期来看，经营活动产生的现金流量净额波动会对公司的正常经营资金周转产生一定影响，也会对公司抵御风险能力产生一定影响。

　２、经营风险

　（１）行业竞争风险

　在日益激烈的市场竞争中，营销网络、产品设计和工艺技术是一个品牌的核心竞争力。公司凭借多年的渠道建设和品牌经营，已拥有了先进的设计理念和工艺技术，并建立起全国性的销售网络，确立了明牌珠宝在国内领先的市场地位，“■”牌已成为国内具有影响力的知名珠宝品牌，拥有良好市场基础和广大消费群体。未来几年，珠宝首饰行业集中度将进一步提高，市场份额将逐步被知名品牌所占据，如果公司未能及时优化销售渠道的结构和布局、提升品牌优势和品牌竞争力，则可能在市场竞争中处于不利地位。

　（２）原材料价格波动的风险

　公司产品的主要原材料为黄金和铂金，公司黄金、铂金原材料主要通过金交所采购，因此产品价格与金交所黄金、铂金价格具有高度相关性。金交所黄金、铂金价格受国内外经济形势、通货膨胀、供求变化以及地缘政治等复杂因素影响呈波动走势。从长期来看，由于受国内外经济、政治等因素影响，以黄金为代表的贵金属具有抵御通货膨胀能力强以及保值增值等多重功能，价格相对稳定；但从短期来看，黄金等原材料价格呈波动走势，由于原材料价格短期内波动具有一定的不确定性，公司面临着短期原材料价格波动带来不利影响的风险。

　（３）公司黄金租赁业务及黄金Ｔ＋Ｄ延期交易业务风险

　公司获取黄金原材料的渠道包括普通黄金现货交易、黄金租赁业务和黄金Ｔ＋Ｄ延期交易业务三种形式，其中黄金租赁业务和黄金Ｔ＋Ｄ延期交易业务的交易方式，为公司提供了规避黄金价格波动风险的途径，是公司实现稳健经营、降低经营风险的重要手段。

　若黄金价格下跌，公司通过黄金租赁业务获取原材料实际采购成本下降，有助于公司经营业绩的稳定；但是若黄金价格上涨，由于公司通过黄金租赁业务获取的该部分原材料实际采购成本相对较高，将部分冲减由黄金价格上涨所带来的利润，对公司经营业绩造成一定影响。

　由于黄金价格短期波动具有不确定性，公司进行黄金Ｔ＋Ｄ多头或空头操作，若短期价格与业务操作方向呈反向变动，公司将承担提高黄金原材料采购成本或冲减黄金价格上涨所带来的利润的风险。又由于黄金Ｔ＋Ｄ业务实行１２．００％的保证金制度，放大了交易资金的杠杆倍数，如果公司利用资金扛杆，持仓规模过大，则微小的价格变动可能造成权益的重大变化，将不利于公司稳健经营。

　为严格控制黄金租赁业务和黄金Ｔ＋Ｄ延期交易业务风险，防范投机操作，公司制定了《浙江明牌珠宝股份有限公司贵金属交易管理制度》，规定公司从事黄金Ｔ＋Ｄ延期交易业务和黄金租赁业务不得以投机交易为目的，同时对黄金Ｔ＋Ｄ延期交易业务的多空单持仓量、持仓止损和黄金租赁数量进行严格规定。最近三年公司从事上述业务，提升了经营的稳健性，也未对公司经营造成重大不利影响。但是由于风险的不确定性，公司进行黄金租赁业务和黄金Ｔ＋Ｄ延期交易业务也可能给公司经营业绩造成一定影响。

　３、管理风险

　（１）营销网络管理风险

　公司一直致力于营销网络发展与建设，目前已拥有完善的营销网络体系和成熟的管理经验，随着营销网络体系的进一步扩大，公司除加强经销商管理外，还将对终端销售网络，包括专柜、直营店等渠道的选址、装修、运营、培训等进行统一管理。随着营销网络规模的扩大，若公司不能及时建立和优化与之相适应的管理体制，人力资源管理、市场营销管理、铺货与存货管理以及公司培训等各方面管理制度不能有效满足营销网络运营要求，将对公司未来销售规模和经营业绩造成一定影响。

　（２）人力资源管理风险

　经过多年发展，公司已形成较为成熟的人力资源管理体系和公平灵活、激励约束兼备的人才引进制度；但随着营销网络的快速扩张及募集资金所投项目的逐步完成，公司对职业管理人员、高级营销人员和高素质设计人员的需求将显得更为迫切，同时行业内对该等高级人才的争夺亦日趋激烈，因此公司面临既要留住目前核心设计人员、技术人员和关键岗位熟练技术工人不流失，又要及时引进业务扩张所需的各类专门人才的双重压力，这将对公司现有的人力资源体系提出挑战。若公司对高素质设计人员、高级销售人员的培养不能满足公司业务扩张的需求，将会制约公司的进一步发展。

　４、政策风险

　公司所处珠宝首饰行业，黄金市场是珠宝首饰行业的重要组成部分，品种丰富的黄金市场，有利于拓宽投资渠道，满足投资者多样化的投资需求，帮助投资者合理配置资产，提高投资收益，保障资产安全。

　为进一步明确黄金市场发展定位，促进黄金市场的持续健康发展，２０１０年７月，中国人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部、税务总局、证监会联合发布《关于促进黄金市场发展的若干意见》，该意见提出了完善黄金市场的法律法规和相关政策支持体系，对黄金市场的发展具有重要意义。

　若未来期间政府对黄金市场的定位发生改变，相关的法律法规和相关政策支持体系发生变化，则将对公司的经营发展产生影响。

　第三节 债券发行、上市概况

　一、债券发行总额

　本期债券的发行总额为１０亿元。

　二、债券发行批准机关及文号

　本次发行已经中国证券监督管理委员会证监许可［２０１２］３０８号文核准公开发行。

　三、债券的发行方式及发行对象

　（一）发行方式

　本期公司债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则实时成交，网下认购由发行人与主承销商根据询价情况进行配售。

　（二）发行对象

　１、网上发行：持有登记机构开立Ａ股证券账户的社会公众投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。

　２、网下发行：在登记机构开立Ａ股证券账户的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。

　四、债券发行的主承销商及承销团成员

　本期债券由主承销商财通证券有限责任公司（以下简称“财通证券”）组织承销团，认购不足１０亿元部分全部由财通证券余额包销。分销商为中信建投证券股份有限公司。

　五、债券面额

　本期债券面值１００元，平价发行。

　六、债券存续期限

　本期债券为固定利率债券，期限５年（附第３ 年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权）。

　七、发行人调整票面利率选择权

　发行人有权决定是否在本期债券存续期的第３年末上调本期债券后２年的票面利率。发行人将于本期债券第３个计息年度付息日前的第３０个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

　八、投资者回售选择权

　发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第３个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第３个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深圳证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。自发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起３个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。

　九、债券年利率、计息方式和还本付息方式

　本期债券票面利率为７．２０％，在债券存续期限前３年固定不变。发行人有权决定是否在本期债券存续期的第３年末上调本期债券后２年的票面利率。若发行人未行使利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

　本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

　本期债券的起息日为发行首日，即 ２０１２ 年３月２２ 日。

　本期债券利息自起息日起每年支付一次，付息日为２０１３ 年至２０１７年每年的３月２２ 日。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为２０１３年至２０１５年每年的３月２２日（上述付息日如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）

　本次债券的兑付日为 ２０１７年３月２２日。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的本金支付日为２０１５年３月２２日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个交易日）。

　十、债券信用等级

　经鹏元资信综合评定，发行人的主体信用等级为ＡＡ，本期债券的信用等级为ＡＡ。

　十一、担保人及担保方式

　浙江日月首饰集团有限公司为本次债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。

　十二、募集资金的验资确认

　本期债券合计发行人民币１０亿元，网上公开发行０．１亿元，网下发行９．９亿元。本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于２０１２年３月２７日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健会计师”）对本期网上、网下发行及募集资金划至发行人账户后均进行了验资，并出具了编号为天健验（２０１２）８０号、天健验（２０１２）８１号、和天健验（２０１２）８２号的验资报告，本期发行的资金准时全额到账。

　第四节 债券上市与托管基本情况

　一、债券上市核准部门及文号

　经深圳证券交易所深证上［２０１２］９４号文同意，本期债券将于２０１２年４月２６日起在深交所挂牌交易。本期债券简称为“１２明牌债”，上市代码为“１１２０６９”。本期债券仅在深交所上市交易，不在除深交所以外的其他交易场所上市交易。

　二、债券上市托管情况

　根据中国证券登记结算有限责任公司提供的债券托管证明，本期债券已全部托管在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。

　第五节 发行人主要财务状况

　一、发行人财务报告审计情况

　公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度的财务报告已经天健会计师审计，并分别出具了天健审［２０１１］２５８号、天健审［２０１２］２８６８号标准无保留意见的审计报告；公司２０１２年１－３月财务报告未经审计。

　二、发行人近三年的财务报表

　（一）合并财务报表

　１、合并资产负债表

　单位：元

　■

　合并资产负债表（续）

　■

　２、合并利润表

　单位：元

　■

　３、合并现金流量表

　单位：元

　■

　■

　４、合并所有者权益变动表

　单位：元

　■

　合并所有者权益变动表（续）

　单位：元

　■

　合并所有者权益变动表（续）单位：元

　■

　（二）最近三年母公司财务报表

　１、母公司资产负债表

　单位：元

　■

　母公司资产负债表（续）

　单位：元

　■

　２、母公司利润表

　单位：元

　■

　３、母公司现金流量表

　单位：元

　■

　４、母公司所有者权益变动表

　单位：元

　■

　母公司所有者权益变动表（续）

　单位：元

　■

　母公司所有者权益变动表（续）

　单位：元

　■

　三、发行人主要财务指标

　（一）主要财务指标

　１、合并报表口径

　■

　２、母公司口径

　■

　上述财务指标的计算方法如下：

　１、流动比率＝流动资产／流动负债

　２、速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债３、资产负债率＝负债合计／资产总计

　４、归属于发行人股东的每股净资产＝期末归属于发行人股东的净资产／期末总股本

　５、应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

　６、存货周转率＝营业成本／存货平均余额

　７、利息保障倍数１＝发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润／债券一年利息；

　利息保障倍数２＝发行人最近三个会计年度实现的年均现金流量净额／债券一年利息；

　８、息税折旧摊销前利润＝净利润＋所得税＋列入财务费用利息支出＋固定资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销

　９、每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末总股本

　１０、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加（或减少）额／期末总股本

　（二）本公司最近三年净资产收益率与每股收益情况

　公司按《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》计算的２００９年度、２０１０年度及２０１１年度的净资产收益率及每股收益如下：

　■

　上述指标的计算公式如下：

　１、全面摊薄净资产收益率的计算公式如下：

　全面摊薄净资产收益率＝Ｐ÷Ｅ

　其中：Ｐ为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ为归属于公司普通股股东的期末净资产。

　２、加权平均净资产收益率的计算公式如下：

　加权平均净资产收益率＝Ｐ０／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０– Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）

　其中：Ｐ０分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

　报告期发生同一控制下企业合并的，计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从最终控制方实施控制的次月起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。

　３、基本每股收益的计算公式如下：

　基本每股收益＝Ｐ０÷Ｓ

　Ｓ＝ Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０– Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０－Ｓｋ

　其中：Ｐ０为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ为报告期缩股数；Ｍ０报告期月份数；Ｍｉ为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Ｍｊ为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

　４、稀释每股收益的计算公式如下：

　稀释每股收益＝Ｐ１／（Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０–Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０–Ｓｋ＋认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

　其中，Ｐ１为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对Ｐ１和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

　第六节 本期债券的偿付风险及对策措施

　一、偿付风险

　公司目前经营和财务状况良好。本次公司债券期限较长，在债券的存续期内，公司所处的宏观环境、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够资金按期支付本息，从而对债券持有人的利益造成一定的影响。

　二、偿债计划

　（一）本息的支付

　１、在本期债券的计息期限内，每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。若投资者未行使回售选择权，本期债券的本金支付日期为２０１７年３月２２日；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的本金支付日期为２０１５年３月２２日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）。

　２、本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。

　３、根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。

　（二）偿债资金来源

　发行人偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。近年来公司业务迅速发展，经营规模和综合盈利水平逐年提升。２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年１－３月，公司实现合并营业收入分别为３２９，９０１．８０万元、４０２，８９６．２６万元、５８８，８２７．９１万元和２１１，３３２．８６万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为１４，８８９．７０万元、２１，６７７．４６万元、２５，０７７． ６２万元和３，０４５．４７万元；公司良好的持续盈利能力为本期债券的偿付提供有力的保障。

　由于发行人经营规模快速扩张以及销售收入季节性较强，对公司经营活动产生的现金流量净额产生一定的影响。公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度和２０１２年１－３月的经营活动产生的现金流量净额（母公司口径）分别为８，８２０．４２万、－９，０１４．１６万元和－８３，１２４．８２万元和３７，２９９．３０万元。２０１１年的经营活动产生的现金流量净额负数较大，主要是因为公司于２０１２年１月份召开了秋季订货会，订货会前黄金存货采购量较大导致。公司应收账款中大部分应收款对象为国内或当地知名的珠宝首饰经销商，该等客户具有较强的资金实力，期后回款情况良好。最近三年公司收入稳健增长，资产变现能力较强，应收账款回收情况良好，公司的规模扩张以及销售收入季节性变化引起经营活动产生的现金流量净额波动是公司正常经营运作的表现，预计不会对公司的整体业绩和偿债能力产生重大影响。

　２００９年度、２０１０年度和２０１１年度，公司合并报表利息保障倍数分别为４．８１倍、６．０２倍和９．２７倍，公司利息保障倍数逐年快速增加，偿债能力逐年增强，偿债风险较小。

　随着公司经营规模的不断扩大和自营店的陆续投入运营，公司将继续加强收款政策和存货管理，营业成本将逐步降低，营业收入将逐步增加，未来偿债能力将进一步增强，现金流趋于稳定，为偿付本期债券本息提供了有力保障。

　（三）偿债应急保障方案

　１、流动资产变现

　发行人长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至２０１２年３月３１日，公司合并报表流动资产余额为４６９，５８６．９２万元，不含存货的流动资产余额为２６８，２３６．２７万元，若出现现金流量不足的情况时，公司可通过流动资产迅速获得必要的偿债资金。公司主营业务的不断发展，将为公司营业收入、经营利润以及经营性现金流的持续稳定增长奠定基础，为公司稳定的偿债能力提供保障。

　２、担保人为本次债券提供保证担保

　日月集团为本次债券提供了全额无条件不可撤销连带责任保证担保，如发行人不能按期支付债券本金及利息，担保人将按其出具的担保函及有关法律法规的规定承担担保责任，担保范围包括本期债券全部本金及利息，以及违约金、损害赔偿金、实现债权的全部费用和其他应支付的费用。

　三、偿债保障措施

　为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为本次债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括制定《债券持有人会议规则》、充分发挥债券受托管理人的作用、设立专门的偿付工作小组、严格履行信息披露义务和公司承诺等，努力形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。

　（一）制定《债券持有人会议规则》

　公司已按照《公司债券发行试点办法》的规定与债券受托管理人为本期债券制定了《债券持有人会议规则》。《债券持有人会议规则》约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

　（二）充分发挥债券受托管理人的作用

　本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。

　公司将严格按照债券受托管理协议的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料，并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议采取必要的措施。

　（三）设立专门的偿付工作小组

　发行人将在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个工作日内，发行人将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。

　（四）严格的信息披露

　发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《公司债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。

　（五）发行人承诺

　根据发行人２０１１年１１月３０日召开的第一届董事会第二十三次会议及２０１１年１２月１６日召开的２０１１年第二次临时股东大会审议通过的关于本次债券发行的有关决议，在出现预计不能或者到期未能按期偿付本次公司债券的本息时，可根据中国境内的法律法规及有关监管部门等要求作出偿债保障措施决定，将至少采取如下措施：

　１、不向股东分配利润；

　２、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

发行人、明牌珠宝、公司、本公司	指	浙江明牌珠宝股份有限公司
日月星珠宝	指	绍兴日月星珠宝首饰有限公司，发行人前身
日月集团、担保人或保证人	指	浙江日月首饰集团有限公司
永盛国际	指	永盛国际投资集团有限公司
日月控股	指	日月控股有限公司
雄峰控股	指	雄峰控股集团有限公司
携行贸易	指	绍兴县携行贸易有限公司
联众投资	指	绍兴县联众投资有限公司
博时投资	指	绍兴县博时投资有限公司
鑫富投资	指	绍兴县鑫富投资有限公司
永丰商务	指	绍兴县永丰商务咨询公司
恒瑞泰富	指	浙江恒瑞泰富实业有限公司
华鑫珠宝	指	浙江绍兴华鑫珠宝首饰有限公司
上海金交所、金交所	指	上海黄金交易所
股东大会	指	浙江明牌珠宝股份有限公司股东大会
董事会	指	浙江明牌珠宝股份有限公司董事会
监事会	指	浙江明牌珠宝股份有限公司监事会
本期债券、本次债券	指	发行人本次公开发行的“浙江明牌珠宝股份有限公司２０１２年公司债券”
本次发行、本期发行	指	本期债券的公开发行
募集说明书	指	发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《浙江明牌珠宝股份有限公司公开发行２０１２年公司债券募集说明书》
债券持有人	指	通过认购、购买或其他合法方式取得本期债券的投资者
债券持有人会议规则	指	《浙江明牌珠宝股份有限公司２０１２年公司债券持有人会议规则》
债券受托管理协议	指	发行人与债券受托管理人为本期债券发行签订的《浙江明牌珠宝股份有限公司２０１２年公司债券受托管理协议》
担保函	指	担保人以书面形式为本次债券出具的全额无条件不可撤销连带责任保证担保的保函
保荐人、保荐机构、主承销商、债券受托管理人、财通证券	指	财通证券有限责任公司
承销团	指	由主承销商为承销本次发行而组织的承销机构的总称
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
深交所	指	深圳证券交易所
债券登记机构、登记公司	指	中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股东名称	出资额（万美元）	出资比例（％）
日月集团	１００．００	９．０９
永盛国际	１，０００．００	９０．９１
合计	１，１００．００	１００．００

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股东名称	出资额（万美元）	出资比例（％）
日月集团	４３０．００	２６．０６
永盛国际	１，２２０．００	７３．９４
合计	１，６５０．００	１００．００

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股东名称	出资额（万美元）	出资比例（％）
日月集团	７７８．６３	４４．４２
永盛国际	９７４．２５	５５．５８
合计	１，７５２．８８	１００．００

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万美元）	出资比例（％）
１	日月集团	７７８．６３	３９．６６
２	永盛国际	７６３．８０	３８．９０
３	日月控股	１２３．８０	６．３１
４	雄峰控股	８６．６６	４．４１
５	鑫富投资	６１．９０	３．１５
６	联众投资	６１．９０	３．１５
７	博时投资	６１．９０	３．１５
８	永丰商务	２４．７６	１．２６
合计		１，９６３．３４	１００．００

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	出资额（万美元）	出资比例（％）
１	日月集团	７７８．６３	３９．６６
２	永盛国际	７６３．７９	３８．９０
３	日月控股	１２３．８０	６．３１
４	携行贸易	７５．７５	３．８６
５	鑫富投资	６１．９０	３．１５
６	联众投资	６１．９０	３．１５
７	博时投资	６１．９０	３．１５
８	永丰商务	２４．７６	１．２６
９	恒瑞泰富	１０．９１	０．５６
合计		１，９６３．３４	１００．００

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	持股数（万股）	持股比例（％）	股份性质
１	日月集团	７，１３８．５２	３９．６６	境内法人股
２	永盛国际	７，００２．５０	３８．９０	境外法人股
３	日月控股	１，１３４．９９	６．３１	境内法人股
４	携行贸易	６９４．４７	３．８６	境内法人股
５	鑫富投资	５６７．５０	３．１５	境内法人股
６	联众投资	５６７．５０	３．１５	境内法人股
７	博时投资	５６７．５０	３．１５	境内法人股
８	永丰商务	２２７．００	１．２６	境内法人股
９	恒瑞泰富	１００．０２	０．５６	境内法人股
合计		１８，０００．００	１００．００	－

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股份限售情况	股份数量（股）	占总股本比例（％）
有限售条件股份	１８０，０００，０００．００	７５．００
无限售条件流通股份	６０，０００，０００．００	２５．００
合计	２４０，０００，０００．００	１００．００

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	股东名称	股东性质	持股比例（％）	持股数量（股）	持有有限售条件 　股份数量（股）
１	浙江日月首饰集团有限公司	境内一般法人	２９．７４	７１，３８５，２１７	７１，３８５，２１７
２	永盛国际投资集团有限公司	境外法人	２９．１８	７０，０２５，０３５	７０，０２５，０３５
３	日月控股有限公司	境内一般法人	４．７３	１１，３４９，９２３	１１，３４９，９２３
４	绍兴县携行贸易有限公司	境内一般法人	２．８９	６，９４４，７１５	６，９４４，７１５
５	绍兴县博时投资有限公司	境内一般法人	２．３６	５，６７４，９６６	５，６７４，９６６
６	绍兴县联众投资有限公司	境内一般法人	２．３６	５，６７４，９６６	５，６７４，９６６
７	绍兴县鑫富投资有限公司	境内一般法人	２．３６	５，６７４，９６６	５，６７４，９６６
８	濮文	境内自然人	１．４０	３，３６７，５６０	－
９	绍兴县永丰商务咨询有限公司	境内一般法人	０．９５	２，２６９，９７６	２，２６９，９７６
１０	交通银行—普天收益证券投资基金	其他	０．８７	２，０９６，６０５	－

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项 目	２０１１年
	归属于母公司所有者权益								少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	减：库存股	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他
一、上年年末余额	１８０，０００，０００．００	１３９，８１２，３１９．６７			３６，９７５，３３６．０１		３２９，７４７，５１８．５３			６８６，５３５，１７４．２１
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额	１８０，０００，０００．００	１３９，８１２，３１９．６７			３６，９７５，３３６．０１		３２９，７４７，５１８．５３			６８６，５３５，１７４．２１
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	６０，０００，０００．００	１，７９８，９３０，０００．００			２５，０１６，７６７．１６		２２５，７５９，４４５．４２			２，１０９，７０６，２１２．５８
（一）净利润							２５０，７７６，２１２．５８			２５０，７７６，２１２．５８
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计							２５０，７７６，２１２．５８			２５０，７７６，２１２．５８
（三）所有者投入和减少资本	６０，０００，０００．００	１，７９８，９３０，０００．００								１，８５８，９３０，０００．００
１． 所有者投入资本	６０，０００，０００．００	１，７９８，９３０，０００．００								１，８５８，９３０，０００．００
２．股份支付计入所有者权益的金额
３．其他
（四）利润分配					２５，０１６，７６７．１６		－２５，０１６，７６７．１６
１． 提取盈余公积					２５，０１６，７６７．１６		－２５，０１６，７６７．１６
２． 提取一般风险准备
３．对股东的分配
４．其他
（五）所有者权益内部结转
１．资本公积转增股本
２．盈余公积转增股本
３．盈余公积弥补亏损
４．其他
（六）专项储备
１．本期提取
２．本期使用
四、本期期末余额	２４０，０００，０００．００	１，９３８，７４２，３１９．６７			６１，９９２，１０３．１７		５５５，５０６，９６３．９５			２，７９６，２４１，３８６．７９

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项 目	２０１０年
	归属于母公司所有者权益								少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	减：库存股	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他
一、上年年末余额	１８０，０００，０００．００	１３９，７０５，２３９．０２			１４，７６２，５９３．１７		１３５，１８５，６７２．５８		３０７，０８０．６５	４６９，９６０，５８５．４２
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额	１８０，０００，０００．００	１３９，７０５，２３９．０２			１４，７６２，５９３．１７		１３５，１８５，６７２．５８		３０７，０８０．６５	４６９，９６０，５８５．４２
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）		１０７，０８０．６５			２２，２１２，７４２．８４		１９４，５６１，８４５．９５		－３０７，０８０．６５	２１６，５７４，５８８．７９
（一）净利润							２１６，７７４，５８８．７９			２１６，７７４，５８８．７９
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计							２１６，７７４，５８８．７９			２１６，７７４，５８８．７９
（三）所有者投入和减少资本		１０７，０８０．６５							－３０７，０８０．６５	－２００，０００．００
１． 所有者投入资本
２．股份支付计入所有者权益的金额
３．其他		１０７，０８０．６５							－３０７，０８０．６５	－２００，０００．００
（四）利润分配					２２，２１２，７４２．８４		－２２，２１２，７４２．８４
１． 提取盈余公积					２２，２１２，７４２．８４		－２２，２１２，７４２．８４
２． 提取一般风险准备
３．对股东的分配
４．其他
（五）所有者权益内部结转
１．资本公积转增股本
２．盈余公积转增股本
３．盈余公积弥补亏损
４．其他
（六）专项储备
１．本期提取
２．本期使用
四、本期期末余额	１８０，０００，０００．００	１３９，８１２，３１９．６７			３６，９７５，３３６．０１		３２９，７４７，５１８．５３			６８６，５３５，１７４．２１

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１２年３月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日
流动资产：
货币资金	２，０８２，８２９，４１８．２１	７１３，８８０，８９８．８８	２２４，１８８，２６８．００	１４０，３２２，３５０．０５
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款	５２１，６２２，６６２．９８	３３７，５４４，２８７．９７	２９２，８００，３６３．０２	１９０，５８９，４８３．５１
预付款项	７３，８７５，６８３．８５	８０，１７９，９８０．０３	２２，０４１，４２４．６３	７，５００，９１６．６７
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息	２，２１６，０００．００	１，９３６，０００．００
应收股利
其他应收款	１，８１８，９５９．５９	４，７２７，９０１．５０	１，０９２，７２７．７８	２，２４６，９２５．８２
买入返售金融资产
存货	２，０１３，５０６，５１２．３４	２，４８４，５７０，３８３．３５	１，５０５，０４９，７６２．３１	１，２０８，５５９，３４１．９１
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	４，６９５，８６９，２３６．９７	３，６２２，８３９，４５１．７３	２，０４５，１７２，５４５．７４	１，５４９，２１９，０１７．９６
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	１，２７３，０９５．５８	１，２８５，４０１．９７	２，１５０，０００．００	２，１５０，０００．００
投资性房地产
固定资产	３３，１５９，４６０．８３	３０，９７５，５３２．３５	３３，２２１，９２９．１１	３５，４７４，７３２．５０
在建工程				１，７９７，０１９．２０
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	２１，１４４，６１６．２４	２１，１２８，６６６．２８	２１，６１２，７２５．１３	２４，６５２，２０４．７２
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产	１，７４６，０２０．２７	４，２２４，３０５．８６	３，９３４，６５８．３３	６，０２６，４６４．０８
其他非流动资产
非流动资产合计	５７，３２３，１９２．９２	５７，６１３，９０６．４６	６０，９１９，３１２．５７	７０，１００，４２０．５０
资产总计	４，７５３，１９２，４２９．８９	３，６８０，４５３，３５８．１９	２，１０６，０９１，８５８．３１	１，６１９，３１９，４３８．４６

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项 目	２００９年
	归属于母公司所有者权益								少数股东权益	所有者权益合计
	股本	资本公积	减：库存股	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他
一、上年年末余额	１５６，０５８，３８３．９５	１９，５３３，９９３．２９			８，１９７，２１５．７６		１７６，９６６，８６５．１２		３１０，１０４．８８	３６１，０６６，５６３．００
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额	１５６，０５８，３８３．９５	１９，５３３，９９３．２９			８，１９７，２１５．７６		１７６，９６６，８６５．１２		３１０，１０４．８８	３６１，０６６，５６３．００
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	２３，９４１，６１６．０５	１２０，１７１，２４５．７３			６，５６５，３７７．４１		－４１，７８１，１９２．５４		－３，０２４．２３	１０８，８９４，０２２．４２
（一）净利润							１４８，８９７，０４６．６５		７７，６１３．１７	１４８，９７４，６５９．８２
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计							１４８，８９７，０４６．６５		７７，６１３．１７	１４８，９７４，６５９．８２
（三）所有者投入和减少资本									－８０，６３７．４０	－８０，６３７．４０
１． 所有者投入资本
２．股份支付计入所有者权益的金额
３．其他									－８０，６３７．４０	－８０，６３７．４０
（四）利润分配					２４，１８２，４８１．４７		－６４，１８２，４８１．４７			－４０，０００，０００．００
１． 提取盈余公积					２４，１８２，４８１．４７		－２４，１８２，４８１．４７
２． 提取一般风险准备
３．对股东的分配							－４０，０００，０００．００			－４０，０００，０００．００
４．其他
（五）所有者权益内部结转	２３，９４１，６１６．０５	１２０，１７１，２４５．７３			－１７，６１７，１０４．０６		－１２６，４９５，７５７．７２
１．资本公积转增股本		－１９，５３３，９９３．２９								－１９，５３３，９９３．２９
２．盈余公积转增股本					－１７，６１７，１０４．０６					－１７，６１７，１０４．０６
３．盈余公积弥补亏损
４．其他	２３，９４１，６１６．０５	１３９，７０５，２３９．０２					－１２６，４９５，７５７．７２			３７，１５１，０９７．３５
（六）专项储备
１．本期提取
２．本期使用
四、本期期末余额	１８０，０００，０００．００	１３９，７０５，２３９．０２			１４，７６２，５９３．１７		１３５，１８５，６７２．５８		３０７，０８０．６５	４６９，９６０，５８５．４２

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１２年３月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日	２００９年１２月３１日
流动负债：
短期借款	５４０，９５０，０００．００	５０１，９５０，０００．００	９７３，０００，０００．００	７８４，０００，０００．００
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债	２７３，０９９，４８７．１８	２８４，２６３，２００．００	２２２，４０２，２４０．００	２２６，３７９，４８７．１７
应付票据			２８，６８５，７５７．９７	６３，２５４，１６２．１９
应付账款	４１，５７７，８４２．８１	４８，７６５，２７３．７７	１１３，１０８，５２４．１１	１３，０１１，３７２．２９
预收款项	４３，４８６，７８１．９８	７８，１８９，４１３．１１	５９，０３７，３７６．６８	４０，９９４，１２７．９５
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬	５，４５１，６８７．０３	１９，２３３，９５５．６７	１４，２９４，３６６．２９	１８７，９９３．０６
应交税费	２１，２１３，７４１．９８	－７１，５１７，１９５．８１	３，８３３，８４０．１２	１３，３３１，７８３．７０
应付利息	３，４７１，００２．７７	２，７８８，３２５．５２	３，４１２，１３１．５５	３，２５７，２１０．３９
应付股利
其他应付款	８，４４１，０３９．１８	１１，７１９，０５３．６１	１，５９９，８５４．８８	４，９４２，７１６．２９
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	９３７，６９１，５８２．９３	８７５，３９２，０２５．８７	１，４１９，３７４，０９１．６０	１，１４９，３５８，８５３．０４
非流动负债：
长期借款
应付债券	９８７，５２０，０００．００
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债	１，２８４，７４３．５９	８，８１９，９４５．５３	１８２，５９２．５０
其他非流动负债
非流动负债合计	９８８，８０４，７４３．５９	８，８１９，９４５．５３	１８２，５９２．５０
负债合计	１，９２６，４９６，３２６．５２	８８４，２１１，９７１．４０	１，４１９，５５６，６８４．１０	１，１４９，３５８，８５３．０４
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	２４０，０００，０００．００	２４０，０００，０００．００	１８０，０００，０００．００	１８０，０００，０００．００
资本公积	１，９３８，７４２，３１９．６７	１，９３８，７４２，３１９．６７	１３９，８１２，３１９．６７	１３９，７０５，２３９．０２
减：库存股
专项储备
盈余公积	６１，９９２，１０３．１７	６１，９９２，１０３．１７	３６，９７５，３３６．０１	１４，７６２，５９３．１７
一般风险准备
未分配利润	５８５，９６１，６８０．５３	５５５，５０６，９６３．９５	３２９，７４７，５１８．５３	１３５，１８５，６７２．５８
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计	２，８２６，６９６，１０３．３７	２，７９６，２４１，３８６．７９	６８６，５３５，１７４．２１	４６９，６５３，５０４．７７
少数股东权益				３０７，０８０．６５
所有者权益合计	２，８２６，６９６，１０３．３７	２，７９６，２４１，３８６．７９	６８６，５３５，１７４．２１	４６９，９６０，５８５．４２
负债和所有者权益总计	４，７５３，１９２，４２９．８９	３，６８０，４５３，３５８．１９	２，１０６，０９１，８５８．３１	１，６１９，３１９，４３８．４６

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１２年１－３月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
一、营业总收入	２，１１３，３２８，６１８．７８	５，８８８，２７９，０６５．４０	４，０２８，９６２，５６３．００	３，２９９，０１８，００９．３７
其中：营业收入	２，１１３，３２８，６１８．７８	５，８８８，２７９，０６５．４０	４，０２８，９６２，５６３．００	３，２９９，０１８，００９．３７
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本	２，０６７，１７０，０１７．９６	５，５４９，５２３，１１８．３８	３，７５０，１２８，４５４．８７	３，０４４，３８２，７４５．９７
其中：营业成本	１，９９６，３３８，２７０．３４	５，２８９，５９６，９３３．９１	３，５２７，０６０，７９０．１３	２，８７１，８２０，６６５．８７
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加	４，８９３，７７３．６３	２０，７１１，２４３．６０	１２，５４４，１３４．１６	７，７２５，７５０．６７
销售费用	３６，１４９，２１０．２５	１３３，１０５，９３０．５８	１１１，２４９，６２２．１８	７８，４９１，３１２．２６
管理费用	１５，０４６，６５５．７１	４６，３７３，６１０．３４	３９，６５２，４０７．７３	３４，８１２，１９８．５１
财务费用	１２，９０３，６２４．９２	４０，８７７，９４７．０６	５８，１８３，４１９．６２	５２，５６６，０４８．９８
资产减值损失	１，８３８，４８３．１１	１８，８５７，４５２．８９	１，４３８，０８１．０５	－１，０３３，２３０．３２
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	－２９，７６１，７７７．７８	４５，８９８，９５２．１４	１０，２９７，９５８．２１	－１８，８９１，７５９．２８
投资收益（损失以“－”号填列）	２４，５７４，５３２．４１	－４８，５６１，６２７．８６	－４７，１５０，５７４．２３	－３２，３４３，４４７．２８
其中：对联营企业和合营企业的投资收益		－１４，５９８．０３
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	４０，９７１，３５５．４５	３３６，０９３，２７１．３０	２４１，９８１，４９２．１１	２０３，４００，０５６．８４
加：营业外收入	１，９８６，０５５．０９	８，１２５，４５１．４８	５４，０７２，５０７．９８	３，６６６．４５
减：营业外支出	２，１５４，２６５．６５	６，０１３，５８２．６９	４，０６３，４４５．０５	３，３６３，９９３．９０
其中：非流动资产处置损失		１０，９０７．３１
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	４０，８０３，１４４．８９	３３８，２０５，１４０．０９	２９１，９９０，５５５．０４	２００，０３９，７２９．３９
减：所得税费用	１０，３４８，４２８．３１	８７，４２８，９２７．５１	７５，２１５，９６６．２５	５１，０６５，０６９．５７
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	３０，４５４，７１６．５８	２５０，７７６，２１２．５８	２１６，７７４，５８８．７９	１４８，９７４，６５９．８２
归属于母公司所有者的净利润	３０，４５４，７１６．５８	２５０，７７６，２１２．５８	２１６，７７４，５８８．７９	１４８，８９７，０４６．６５
少数股东损益				７７，６１３．１７
六、每股收益：
（一）基本每股收益	０．１３	１．１４	１．２０	０．８３
（二）稀释每股收益	０．１３	１．１４	１．２０	０．８３
七、其他综合收益
八、综合收益总额	３０，４５４，７１６．５８	２５０，７７６，２１２．５８	２１６，７７４，５８８．７９	１４８，９７４，６５９．８２
归属于母公司所有者的综合收益总额	３０，４５４，７１６．５８	２５０，７７６，２１２．５８	２１６，７７４，５８８．７９	１４８，８９７，０４６．６５
归属于少数股东的综合收益总额				７７，６１３．１７

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１２年１－３月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	２，１９７，８２３，４２７．８８	６，８４１，１４９，５０６．７６	４，６０８，９２２，５６７．３１	３，８２５，９７９，８４７．１２
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还	１，９８６，０５５．０９
收到其他与经营活动有关的现金	８，５９３，６５５．６０	３１，３７２，９０８．７７	１０，９４９，１５９．０１	１，９５４，４２６．５４
经营活动现金流入小计	２，２０８，４０３，１３８．５７	６，８７２，５２２，４１５．５３	４，６１９，８７１，７２６．３２	３，８２７，９３４，２７３．６６
购买商品、接受劳务支付的现金	１，７５０，３８６，５６４．９５	７，３５２，４４７，３５１．８７	４，４０６，７３４，６８０．２０	３，５１５，３１１，６２９．７２
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金	４１，００１，５３３．７２	５９，７５９，６６０．５８	３９，２０６，１６３．９９	７６，３２０，３７６．６４
支付的各项税费	２２，３７７，２６８．６５	１７４，３５８，２４９．９９	１５８，６８１，１９５．２５	９８，０５９，６５７．０１
支付其他与经营活动有关的现金	２５，７５３，８４３．９０	１１２，１８３，６９３．８４	１０３，２１１，２５４．２７	４９，４８９，２９１．７１
经营活动现金流出小计	１，８３９，５１９，２１１．２２	７，６９８，７４８，９５６．２８	４，７０７，８３３，２９３．７１	３，７３９，１８０，９５５．０８
经营活动产生的现金流量净额	３６８，８８３，９２７．３５	－８２６，２２６，５４０．７５	－８７，９６１，５６７．３９	８８，７５３，３１８．５８
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金		１８１，６００，０００．００		１，９２６，２０７．５１
取得投资收益收到的现金		１４２，０４４．４４	３００，０００．００	３００，０００．００
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		７４，３５８．１５	７０，６９１，５７４．００
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额				３０９，５８５．６５
收到其他与投资活动有关的现金		２６２，７１０．００	７７５，７９０．００	８００，１８０．００
投资活动现金流入小计		１８２，０７９，１１２．５９	７１，７６７，３６４．００	３，３３５，９７３．１６