基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年四月二十四日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达策略成长二号混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００６年８月１６日至２０１２年３月３１日）

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注：本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为１３２．７５％，同期业绩比较基准收益率为３６．１０％ 。

１、基金合同中关于基金投资比例的约定：

（１）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的１０％；

（２）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；

（３） 基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的８０％；

（４）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

（５）基金持有的现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％；

（６）基金的股票投资比例最高可达基金资产净值的９５％；

（７）法律法规和基金合同规定的其他限制。

如法律法规或监管部门取消上述禁止或限制性规定的，本基金可不受上述规定的约束或限制。法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，本基金合同将从其规定。

因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整。

２、本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１．此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则完善了相关分配机制。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易共有３次，均为ＥＴＦ基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年一季度上证指数上涨２．８８％， １、２月份各项宏观经济数据显示经济增速放缓、通货膨胀回落，市场投资者预期宏观政策将放松，在这种乐观情绪带动下，前期超跌的个股出现较大幅度反弹。然而，随着行业数据以及上市公司年报数据的披露，不少上市公司收入和利润增长低于预期，同时３月份食品价格以及原油价格上涨预示着通货膨胀有可能回升，因此３月末股市出现一轮回调。

本基金在一季度增加了股票仓位，降低了债券资产配置。基金持仓结构相对稳定，主要增加依然是品牌消费品股票以及部分低估值的周期股票。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为１．２２３ 元，本报告期份额净值增长率为０．６６％，同期业绩比较基准收益率为２．３５％。

４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１２年二季度，国际经济依然呈现出美国经济复苏以及欧洲经济增长停滞的局面，国外需求对国内出口的拉动不会很明显。国内方面，经济增速放缓的趋势依然持续，其中房地产和基建的投资增速下滑将比较明显。与其同时，由于食品价格和大宗原材料价格上涨，市场前期普遍预期通货膨胀将逐步下降的命题有可能出现反复，这将影响宏观政策放松的空间。简而言之，目前国内经济新的增长点以及宏观政策的取向依然不明朗。

对于二级市场而言，市场行为将从一季度的政策博弈逐步转向对行业和上市公司报表数据的理性分析。对于市场估值的判断，维持二级市场估值体系 “再平衡”将继续进行的观点，整体上市公司利润增速的下降以及源源不断的再融资和新股发行将制约估值水平的提升。因此，我们在资产配置中将重点关注价值股以及受宏观经济影响不太明显的成长股。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１．中国证监会核准易方达策略成长二号混合型证券投资基金募集的文件；

２．《易方达策略成长二号混合型证券投资基金基金合同》；

３．《易方达策略成长二号混合型证券投资基金托管协议》；

４．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

５．基金管理人业务资格批件和营业执照；

６．基金托管人业务资格批件和营业执照。

７．２ 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

７．３ 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一二年四月二十四日

基金简称	易方达策略成长二号混合
基金主代码	１１２００２
交易代码	１１２００２
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００６年８月１６日
报告期末基金份额总额	３，１４５，５５７，１４５．８８份
投资目标	本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。
投资策略	本基金投资的总体原则是在价值区域内把握波动，在波动中实现研究的“溢价”。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率（ＰＥＧ）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业／板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基金持有人追求较高的当期收益及长期资本增值。
业绩比较基准	上证Ａ指收益率×７５％＋上证国债指数收益率×２５％
风险收益特征	本基金为中等风险水平的证券投资基金，基金力争通过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。
基金管理人	易方达基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年１月１日－２０１２年３月３１日）
１．本期已实现收益	－１１３，２６２，２４０．４９
２．本期利润	２７，２５６，７５９．８０
３．加权平均基金份额本期利润	０．００８６
４．期末基金资产净值	３，８４６，８４８，８７９．８７
５．期末基金份额净值	１．２２３

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	０．６６％	１．０７％	２．３５％	０．９７％	－１．６９％	０．１０％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
蔡海洪	本基金的基金经理、易方达策略成长基金的基金经理、研究部总经理助理	２０１１－９－３０	－	９年	硕士研究生，曾任招商证券股份有限公司研究员，易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、机构理财部投资经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，９９６，９０７，４９６．０１	７７．６８
	其中：股票	２，９９６，９０７，４９６．０１	７７．６８
２	固定收益投资	５６８，６０７，０００．００	１４．７４
	其中：债券	５６８，６０７，０００．００	１４．７４
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	２７５，５４４，２８４．０７	７．１４
６	其他各项资产	１６，８３７，１６４．４４	０．４４
７	合计	３，８５７，８９５，９４４．５２	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	５３，７０２，０１１．３０	１．４０
Ｃ	制造业	１，７４３，２１０，１７９．１８	４５．３２
Ｃ０	食品、饮料	５５１，４９０，６９４．４８	１４．３４
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	１５４，２７４，６３１．６０	４．０１
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	５５，４４１，７７６．３０	１．４４
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	８１，０３４，９６２．０７	２．１１
Ｃ７	机械、设备、仪表	７４９，５８４，３６１．２４	１９．４９
Ｃ８	医药、生物制品	１５１，３８３，７５３．４９	３．９４
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	８６，３０７，４７５．１８	２．２４
Ｆ	交通运输、仓储业	１，７０５，２８６．７２	０．０４
Ｇ	信息技术业	－	－
Ｈ	批发和零售贸易	２００，５９９，０３９．３９	５．２１
Ｉ	金融、保险业	５６４，２３２，３０４．４４	１４．６７
Ｊ	房地产业	２８８，９６３，７４５．９４	７．５１
Ｋ	社会服务业	５４，９３０，７５３．８６	１．４３
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	３，２５６，７００．００	０．０８
	合计	２，９９６，９０７，４９６．０１	７７．９１

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００８８７	伊利股份	１１，８９８，５７１	２６２，２４４，５０４．８４	６．８２
２	０００６５１	格力电器	１０，５７３，３５８	２１４，９５６，３６８．１４	５．５９
３	６０００３６	招商银行	１６，３０４，８３７	１９４，０２７，５６０．３０	５．０４
４	６０００１５	华夏银行	１４，２５４，８７２	１５２，９５４，７７６．５６	３．９８
５	０００５２７	美的电器	１１，５９９，４６０	１５２，１８４，９１５．２０	３．９６
６	０００４１７	合肥百货	９，３８５，２６９	１３４，６７８，６１０．１５	３．５０
７	０００００２	万 科Ａ	１６，０５７，５７６	１３２，９５６，７２９．２８	３．４６
８	６０００６６	宇通客车	５，０６９，０９８	１２３，１２８，３９０．４２	３．２０
９	６０００００	浦发银行	１２，９６４，０３５	１１５，７６８，８３２．５５	３．０１
１０	６００６００	青岛啤酒	３，１４５，６６９	１０２，４５４，４３９．３３	２．６６

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	４９，８３２，０００．００	１．３０
３	金融债券	１１０，１１０，０００．００	２．８６
	其中：政策性金融债	１１０，１１０，０００．００	２．８６
４	企业债券	１０，０６０，０００．００	０．２６
５	企业短期融资券	２５３，０１５，０００．００	６．５８
６	中期票据	１４５，５９０，０００．００	３．７８
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	５６８，６０７，０００．００	１４．７８

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１８２２２６	１１首钢ＭＴＮ１	１，０００，０００	１０４，１７０，０００．００	２．７１
２	０４１１５６００１	１１大唐新能ＣＰ００１	１，０００，０００	１０１，３５０，０００．００	２．６３
３	１１８１２８７	１１中电投ＣＰ０２	１，０００，０００	１００，９００，０００．００	２．６２
４	１１０３０８	１１进出０８	６００，０００	６０，０００，０００．００	１．５６
５	０４１１５２００１	１１国电集ＣＰ００４	５００，０００	５０，７６５，０００．００	１．３２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１，５９５，４０５．６６
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	１４，９５４，００９．４１
５	应收申购款	２８７，７４９．３７
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１６，８３７，１６４．４４

本报告期期初基金份额总额	３，１８２，９５７，５９０．９４
本报告期基金总申购份额	１８，９６７，１２９．８０
减：本报告期基金总赎回份额	５６，３６７，５７４．８６
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３，１４５，５５７，１４５．８８