基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2012年4月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:业绩比较基准收益率=40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+ 20%×中信标普全债指数收益率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:根据基金合同第十一条(二)投资范围的规定,本基金将基金资产的60%-95%投资于股票等权益类资产(其中,权证投资比例不超过基金资产净值的3%),将基金资产的5%-40%投资于债券和现金等固定收益类品种(其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%)。本基金于2009年12月25日成立,自基金成立日起6个月内为建仓期,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、报告截止日至批准送出日期间,公司同意周德昕先生辞任本基金基金经理职务并已公告,其离任日期为2012年4月11日,并于2012年4月11日新增聘任吴昊先生为本基金基金经理;
2、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
3、、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,外围环境开始好转,美国经济温和复苏,欧债危机也明显缓解。国内经济仍在回落之中,但较为温和。对政策松动的憧憬导致A股在2012年1季度呈冲高回落走势,沪深300指数上涨4.65%,最高涨幅达17.27%。
1季度,本基金保持了较高的股票仓位,在指数反弹到2350以上的时候减持了部分周期股,增加了消费、商业、医药的配置,超配了消费类股票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.819元,本报告期份额净值增长率为0.49%,同期业绩比较基准增长率为3.64%,基金净值表现低于业绩基准,幅度为3.15%。主要的原因是周期品配置较低,使得组合错失了强周期股在年初的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国外经济方面,美国经济复苏的确定性比较大,近阶段欧债危机最困难的时候似乎已经过去,但是,美欧物价处于较高的水平,并且通胀预期在攀升。
从国内经济形势来看,目前处于回落阶段的可能性比较大,同时通胀压力有所缓解。2月份,工业增加值增速为11.4%,处于相对低位,同时,发电量、钢材产量增速也处于下滑阶段。2月固定资产累计投资增速为21.5%,房地产投资增速27.8%,均超市场预期;1-2月份社会消费品零售总额增长14.7%,处于较低水平;另外,从货币信贷增速来看,2月M2同比增速13%,M1同比增长4.3%,新增人民币贷款7100亿,都处于历史低位水平。2月CPI为3.2%,比1月份回落1.3个百分点,主要是基数原因,其次食品价格环比略有回落,虽然3月份CPI达到3.6%,但主要是猪肉和蔬菜价格短期扰动多致,估计上半年通胀仍会持续回落。
总体上,估计1-2年内未来经济增速不大可能出现大幅上升或者大幅下降的局面,而通胀水平整体上偏高,在这种大局下,股票市场难以出现系统性的大机会,相对而言,稳定增长且能抗通胀的品种相对表现较好。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商中小盘精选股票型证券投资基金设立的文件;
3、《招商中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》;
4、《招商中小盘精选股票型证券投资基金托管协议》;
5、《招商中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书》;
6、《招商中小盘精选股票型证券投资基金2012年第1季度报告》。
7.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
7.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2012年4月24日
基金简称 | 招商中小盘股票 |
基金主代码 | 217013 |
交易代码 | 217013 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2009年12月25日 |
报告期末基金份额总额 | 583,046,132.89份 |
投资目标 | 精选受益于中国经济增长的中小企业,通过积极主动的投资管理,在控制风险的前提下为基金持有人谋求长期资本增值。 |
投资策略 | 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上,本基金从两个层次进行,首先是进行大类资产配置,在一定程度上尽可能地降低证券市场的系统性风险,把握市场波动中产生的投资机会;其次是采取自下而上的分析方法,从定量和定性两个方面,通过深入的基本面研究分析,精选价值被低估的个股和个券,构建股票组合和债券组合。 |
业绩比较基准 | 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+ 20%×中信标普全债指数收益率 |
风险收益特征 | 本基金是一只主动管理的股票型基金,在证券投资基金中属于预期风险和收益都相对较高的基金产品。 |
基金管理人 | 招商基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期( 2012年1月1日 - 2012年3月31日 ) |
1.本期已实现收益 | -31,373,382.15 |
2.本期利润 | 2,539,399.52 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0043 |
4.期末基金资产净值 | 477,493,973.39 |
5.期末基金份额净值 | 0.819 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 0.49% | 1.40% | 3.64% | 1.41% | -3.15% | -0.01% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
任职日期 | 离任日期 |
周德昕 | 本基金的基金经理 | 2009年12月25日 | - | 11 | 周德昕,男,中国国籍,财务管理硕士。曾任职于哈里投资股份有限公司、新疆证券有限责任公司及广发证券股份有限公司,从事投资研究工作。2007年加入招商基金管理有限公司,从事钢铁及有色金属行业的研究工作,历任研究员、高级研究员、助理基金、经理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金经理,现任招商中小盘精选股票型证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 435,581,467.65 | 90.45 |
| 其中:股票 | 435,581,467.65 | 90.45 |
2 | 固定收益投资 | 29,019,000.00 | 6.03 |
| 其中:债券 | 29,019,000.00 | 6.03 |
| 资产支持证券 | - | - |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 15,947,275.42 | 3.31 |
6 | 其他资产 | 1,002,639.03 | 0.21 |
7 | 合计 | 481,550,382.10 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | 7,887,068.36 | 1.65 |
B | 采掘业 | 37,862,240.74 | 7.93 |
C | 制造业 | 181,698,450.27 | 38.05 |
C0 | 食品、饮料 | 93,960,261.50 | 19.68 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 10,724,996.00 | 2.25 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | 4,734,000.00 | 0.99 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 37,259,664.89 | 7.80 |
C8 | 医药、生物制品 | 35,019,527.88 | 7.33 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | 13,589,681.00 | 2.85 |
F | 交通运输、仓储业 | 4,842,500.00 | 1.01 |
G | 信息技术业 | 10,162,631.52 | 2.13 |
H | 批发和零售贸易 | 46,422,352.99 | 9.72 |
I | 金融、保险业 | 84,682,126.87 | 17.73 |
J | 房地产业 | 40,050,805.90 | 8.39 |
K | 社会服务业 | 8,383,610.00 | 1.76 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 435,581,467.65 | 91.22 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600519 | 贵州茅台 | 125,300 | 24,679,088.00 | 5.17 |
2 | 601601 | 中国太保 | 868,494 | 16,753,249.26 | 3.51 |
3 | 000001 | 深发展A | 889,033 | 13,966,708.43 | 2.93 |
4 | 000423 | 东阿阿胶 | 339,979 | 13,707,953.28 | 2.87 |
5 | 600123 | 兰花科创 | 300,000 | 13,329,000.00 | 2.79 |
6 | 601998 | 中信银行 | 3,000,000 | 12,780,000.00 | 2.68 |
7 | 600199 | 金种子酒 | 636,688 | 12,771,961.28 | 2.67 |
8 | 300099 | 尤洛卡 | 531,152 | 12,726,401.92 | 2.67 |
9 | 601318 | 中国平安 | 343,248 | 12,556,011.84 | 2.63 |
10 | 600376 | 首开股份 | 1,057,690 | 12,353,819.20 | 2.59 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 29,019,000.00 | 6.08 |
3 | 金融债券 | - | - |
| 其中:政策性金融债 | - | - |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 29,019,000.00 | 6.08 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 1101088 | 11央行票据88 | 300,000 | 29,019,000.00 | 6.08 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 605,657.39 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 381,770.14 |
5 | 应收申购款 | 15,211.50 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 1,002,639.03 |
本报告期期初基金份额总额 | 588,654,862.13 |
本报告期基金总申购份额 | 6,379,110.21 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 11,987,839.45 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 583,046,132.89 |