估值及投资风险提示

新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资风险，仔细研读发行人招股说明书中披露的风险，并充分考虑如下风险因素，审慎参与本次新股发行的估值、报价、投资：

１、发行人所在行业为化学原料及化学制品制造业，中证指数有限公司已经发布了行业平均市盈率，请投资者决策时参考。如果本次发行定价的市盈率水平（或其他估值指标）高于行业平均市场盈率水平（或其他估值指标），存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率水平回归、股价下跌给新股投资者带来损失的风险；

２、发行人本次募投项目的实际资金量为美元９，９８０万元（根据中国人民银行２０１１年１２月３１日公布的人民币对美元汇率中间价，折合人民币６２，８８３万元）。如果本次发行所募集的资金量超出发行人实际资金需要量，因发行人对超出部分的资金使用尚未规划具体用途，如果未来这部分资金发行人不能合理、有效使用，将对发行人的盈利水平带来不利影响，存在发行人估值水平下调、股价下跌给投资者带来损失的风险；

３、如果发行人本次募集资金量相对实际项目资金需要量存在重大差异，对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、赢利水平及股东长远利益产生重要影响，根据股票发行申请会后事项监管规程，发行人本次发行上市申请需要重新履行核准程序。

特别提示

１、宏昌电子材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“本公司”）首次公开发行Ａ股是在《证券发行与承销管理办法》（２０１０年１０月修订）和《关于深化新股发行体制改革的指导意见》（证监会公告［２０１０］２６号）实施后的新股发行，本次发行新增了推荐询价对象、估值与报价信息披露和中止发行机制等方面的内容，价格形成机制进一步市场化，发行人及保荐人（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，并在申购前认真阅读本公告。

２、宏昌电子材料股份有限公司首次公开发行Ａ股初步询价和网下发行均采用上海证券交易所（以下简称＂上交所＂）网下申购电子平台（以下简称＂申购平台＂）进行，请询价对象及其管理的配售对象认真阅读本公告。关于网下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）公布的《上海市场首次公开发行股票网下发行电子化实施细则》（修订稿）（以下简称＂《细则》＂）等相关规定。

重要提示

１、宏昌电子材料股份有限公司首次公开发行不超过１０，０００万股人民币普通股（Ａ股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）证监许可［２０１２］３８５号文核准。本次发行的保荐人及主承销商为海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”或“保荐人（主承销商）”）。发行人的股票简称为“宏昌电子”，股票代码为“６０３００２”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。

２、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行数量不超过１０，０００万股，占发行后总股本的２５％。其中，网下发行２，０００万股，占本次发行数量的２０％；网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。可参与本次网下发行的询价对象为符合《证券发行与承销管理办法》（２０１０年１０月修订）中界定的询价对象的条件，且已经在中国证券业协会（以下简称“协会”）登记备案的机构，包括海通证券已向协会备案的自主推荐询价对象。

３、本次发行的询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及保荐人（主承销商）通过向询价对象和配售对象进行初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象累计投标询价确定发行价格。参与本次发行的询价对象和配售对象，应向上交所申请获得网下申购电子平台ＣＡ证书，安装交易端软件方可登录申购平台。询价对象和配售对象报价、查询均须通过该平台进行，通过该平台以外方式进行报价视作无效。询价对象和配售对象应自行负责ＣＡ证书、用户密码的安全保管及终端的正常使用。

４、询价对象参与初步询价时，以其管理的配售对象为报价主体，由询价对象代为报价。配售对象可以自主决定是否参与初步询价。配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规、证监会的有关规定及其他适用于该配售对象的相关规定或合同约定要求，并自行承担相应的法律责任。２０１２年４月２４日（Ｔ－６日）（初步询价开始日前一个交易日）１２：００前已完成在中国证券业协会备案的配售对象（包括海通证券自主推荐，已向协会备案的询价机构）方可参与初步询价，但下述情况除外：

（１）与发行人或保荐人（主承销商）之间存在实际控制关系的询价对象管理的配售对象；

（２）与保荐人（主承销商）具有控股关系的证券投资基金管理公司管理的配售对象；

（３）保荐人（主承销商）的自营账户。

５、拟参与本次股票网下发行的配售对象，应通过上交所申购平台报备配售对象账户及其关联账户。如报备账户信息发生变动，则应于初步询价截止日２０１２年４月２７日（Ｔ－３日）１５：００前通过申购平台修改报备账户信息。（具体规定详见上交所网站公布的《关于各新股网下发行配售对象报备相关账户信息补充事项的通知》）。

６、初步询价报价时，询价对象应在同一界面为其拟参与本次网下发行的全部配售对象报价，确定后统一提交，原则上只能提交一次，多次提交的，以最后一次提交的报价信息为准。报价时，须同时申报申购价格和申购数量。每个配售对象最多可填报３个拟申购价格，以０．０１元为一个最小申报价格单位，最高申购价格不得超过最低申购价格的１２０％。每个拟申购价格对应一个拟申购数量，三个拟申购价位对应的“拟申购数量”之和不得超过网下发行量，即２，０００万股，同时每一个申购价格对应的“拟申购数量”均不低于网下发行最低申购量，即７００万股，且申购数量超过７００万股的，超出部分必须是１０万股的整数倍。

７、配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”，如全部落在保荐人（主承销商）确定的发行价格区间下限之下，该配售对象不得进入累计投标询价阶段进行新股申购。

８、配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”，如其中有一个或一个以上报价落在保荐人（主承销商）确定的发行价格区间之内或区间上限之上（以下简称“有效报价”），该配售对象可以进入累计投标询价阶段申购新股，且必须参与本次网下累计投标询价。其累计申购数量不得少于初步询价阶段“有效报价”所对应的“拟申购数量”之和，也不得超过该“拟申购数量”总和的１５０％，且不得超过网下发行数量，即２，０００万股。每个配售对象参与网下申购的申购数量上限和下限可通过上交所申购平台查询。

９、初步询价中提交“有效报价”的配售对象参与网下申购时，可以在对应的价格区间内最多申报３笔（每个价格申报１笔），并须全额缴纳申购款项。初步询价中提交“有效报价”的配售对象未能参与本次网下累计投标询价，或未能在规定的时间内及时足额缴纳申购款的，发行人及保荐人（主承销商）将视其为违约，并将违约情况报证监会和协会备案。

１０、任一配售对象只能选择网下或者网上中的一种方式进行新股申购。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否有“有效报价”，均不得再参与网上发行。

１１、本次发行的初步询价期间为２０１２年４月２５日（Ｔ－５日）至４月２７日（Ｔ－３日）。通过申购平台报价、查询的时间为上述期间每个交易日上午９：３０至下午１５：００。

１２、本次网下申购时间为２０１２年５月３日（Ｔ－１日）及２０１２年５月４日（Ｔ日）（Ｔ日是指网上资金申购日）９：３０－１５：００；网上申购的日期为２０１２年５月４日（Ｔ日）９：３０－１１：３０、１３：００－１５：００，敬请投资者关注。

１３、未参与初步询价或者参与初步询价但有效报价全部低于发行价格区间下限的配售对象，不得参与网下申购。参与初步询价的配售对象相关信息（包括配售对象名称、证券账户代码及名称、收付款银行账户名称和账号等），以２０１２年４月２４日（Ｔ－６日）（初步询价开始日前一个交易日）１２：００前在中国证券业协会登记备案的信息为准，未在上述时点前完成登记备案的，不得参与网下发行。因配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果由询价对象、配售对象自负。

１４、发行人及保荐人（主承销商）将于２０１２年５月８日（Ｔ＋２日）在《宏昌电子材料股份有限公司首次公开发行Ａ股定价、网下发行结果及网上中签率公告》中披露确定的发行价格，并同时披露保荐人（主承销商）海通证券提供的发行人投资价值研究报告的估值结论及对应的估值水平的市盈率指标，以及所有配售对象的报价明细。

１５、本次发行中，当出现以下情况时，发行人及主承销商将协商采取中止发行措施，并及时公告中止发行原因，在核准文件有效期内择机重启发行：初步询价结束后，提供有效申报的询价对象不足２０家；发行人和主承销商就发行价格区间未取得一致。

１６、如Ｔ日出现网上申购不足的情况，网上申购不足部分向网下回拨，回拨数量不低于网上申购不足部分，网下最终配售比例相应提高，由参与网下申购的机构投资者认购。在发生回拨的情况下，发行人及保荐人（主承销商）将及时启动回拨机制，并公告相关回拨事宜。

１７、本次发行中，当出现以下情况时，认购不足部分将由保荐人（主承销商）余额包销：网下发行的有效申购总量小于本次网下发行数量２，０００万股；网上最终有效申购总量小于本次网上发行总量８，０００万股，网上申购不足向网下回拨后仍然申购不足的。

１８、若本次发行实际募集资金总额低于招股意向书中公布的拟投入项目的资金需求额，缺口部分将由发行人通过自筹方式予以解决；若实际募集资金净额超过招股意向书中公布的拟投入项目资金需求总额，发行人将根据募集资金管理制度，将剩余资金用于补充流动资金。

１９、本公告仅对本次发行中有关初步询价的事宜进行说明，投资者欲了解本次发行的一般情况，请仔细阅读２０１２年４月２４日（Ｔ－６日）登载于上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）的《招股意向书》全文，《招股意向书摘要》同时刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》。

一、本次发行的重要日期安排

日期	发行安排
Ｔ－６日 ２０１２年４月２４日（周二）	刊登《招股意向书摘要》和《发行安排及初步询价公告》
Ｔ－５日 ２０１２年４月２５日（周三）	初步询价（通过申购平台）及现场推介（上海）
Ｔ－４日 ２０１２年４月２６日（周四）	初步询价（通过申购平台）及现场推介（北京）
Ｔ－３日 ２０１２年４月２７日（周五）	初步询价（通过申购平台）及现场推介（深圳） 初步询价截止日（１５：００ 截止）
Ｔ－２日 ２０１２年５月２日（周三）	确定发行价格区间 刊登《网上路演公告》

Ｔ－１日 ２０１２年５月３日（周四）	刊登《新股投资风险特别公告》、《初步询价结果及发行价格区间公告》、《网下发行公告》和《网上资金申购发行公告》 网下申购缴款起始日，网上路演
Ｔ日 ２０１２年５月４日（周五）	网下申购缴款截止日 网上申购日（９：３０－１５：００）
Ｔ＋１日 ２０１２年５月７日（周一）	确定发行价格，网上、网下申购资金验资 网上申购配号
Ｔ＋２日 ２０１２年５月８日（周二）	刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》 网下申购资金退款，网上发行摇号抽签
Ｔ＋３日 ２０１２年５月９日（周三）	刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》 网上申购资金解冻

注：（１）Ｔ日为网上资金申购日。

（２）本次网下发行采用电子化方式，配售对象务请严格按照《细则》操作申购。如无法正常申购，请及时联系保荐人（主承销商），保荐人（主承销商）将予以指导；如果不是配售对象自身技术及操作原因造成的问题，保荐人（主承销商）将视具体情况提供相应措施予以解决。

（３）上述日期为交易日，如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时通知并公告，修改发行日程。

二、本次发行规模及发行结构

本次发行数量不超过１０，０００万股，其中网下发行２，０００万股，占本次发行数量的２０％；网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量，即８，０００万股。

网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施，配售对象通过上交所申购平台在发行价格区间内进行累计投标询价；网上发行通过上交所交易系统实施，投资者以价格区间上限缴纳申购款。任一配售对象只能选择网下或网上一种方式进行新股申购。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否“有效报价”，均不得再参与网上发行的申购，否则其网上申购将被视为无效申购。

三、定价及锁定期安排

１、发行价格区间的确定

初步询价结束后，发行人及保荐人（主承销商）将根据询价对象和配售对象的报价情况，以配售对象在初步询价阶段的拟申购价格为基准，统计每一价格上对应的累计申购数量，确定报价及申购数量较为集中的区域，在满足一定的超额认购倍数之下，同时参考发行人基本面、市场环境、可比公司市盈率等综合因素，确定发行价格区间，并于２０１２年５月３日（Ｔ－１日）在《宏昌电子材料股份有限公司首次公开发行Ａ股初步询价结果及发行价格区间公告》中披露。

２、发行价格的确定

发行价格区间公布后，提供“有效报价”的配售对象在价格区间内进行网下累计投标询价申购。网下申购结束后，发行人及保荐人（主承销商）将根据累计投标询价情况，参考发行人基本面、市场环境、可比公司市盈率等，在发行价格区间内协商确定本次发行价格和最终发行数量。发行人及保荐人（主承销商）将于２０１２年５月８日（Ｔ＋２日）在《宏昌电子材料股份有限公司首次公开发行Ａ股定价、网下发行结果及网上中签率公告》中披露确定的发行价格，并同时披露保荐人（主承销商）海通证券提供的发行人研究报告的估值结论及对应的估值水平的市盈率指标，以及所有配售对象的报价明细。

３、锁定期安排

网下配售对象获配股票的锁定期为３个月。锁定期自本次网上发行的股票在上交所上市交易之日起开始计算。

四、网下推介具体安排

海通证券将于２０１２年４月２５日（Ｔ－５日）至２０１２年４月２７日（Ｔ－３日）期间，在上海、北京、深圳向中国证券业协会备案的询价对象及配售对象进行网下推介。具体安排如下：

推介日期	推介时间	推介地点	推介地址
２０１２年４月２５日 （Ｔ－５日、周三）	９：３０－１１：３０	上海锦江汤臣洲际大酒店２楼 汤臣堂大宴会厅	上海市浦东新区 张杨路７７７号
２０１２年４月２６日 （Ｔ－４日、周四）	９：３０－１１：３０	北京国寿会议中心２楼 金融大讲堂	北京金融街１７号 中国人寿中心
２０１２年４月２７日 （Ｔ－３日、周五）	９：３０－１１：３０	福田星河丽思卡尔顿大酒店３楼 宴会厅	深圳市福田区 福华三路１１６ 号

五、初步询价安排

本次发行的初步询价通过上交所网下申购电子平台进行。

１、配售对象可自主决定是否参与初步询价。未参与初步询价或者参与初步询价但无有效报价的配售对象，不得参与累计投标询价和网下配售。参与初步询价的配售对象相关信息（包括配售对象名称、证券账户代码及名称、收付款银行账户名称和账号等），以２０１２年４月２４日（Ｔ－６日）（初步询价开始日前一个交易日）１２：００前在中国证券业协会登记备案的信息为准，未在上述时点前完成登记备案的，不得参与网下发行。因配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果由询价对象、配售对象自负。

２、保荐人（主承销商）的证券自营账户不得参与本次发行的询价，与发行人或保荐人（主承销商）之间存在实际控制关系的询价对象管理的配售对象、与保荐人（主承销商）具有控股关系的证券投资基金管理公司管理的配售对象不得参与本次发行的询价。

３、询价对象参与初步询价时，其管理的配售对象为报价主体，由询价对象代为报价。配售对象参与初步询价报价时，须同时申报拟申购价格和拟申购数量。申报价格不低于最终确定的发行价格区间下限对应的报价部分为“有效报价”。申报“有效报价”的配售对象可以进入累计投标询价阶段申购新股，且必须参与本次网下累计投标询价；如配售对象申报的价格中没有“有效报价”，该配售对象不得进入累计投标询价阶段进行新股申购。

４、任一配售对象只能选择网下或者网上中的一种方式进行新股申购。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否有“有效报价”，均不得再参与网上发行的申购。

５、询价对象在参与初步询价时，应明确列示下属的拟参与本次发行的配售对象的报价明细。初步询价报价时，询价对象应在同一界面为其拟参与本次网下发行的全部配售对象报价，确定后统一提交，原则上只能提交一次，多次提交的，以最后一次提交的报价信息为准。

６、本次发行的初步询价期间为２０１２年４月２５日（Ｔ－５日）至４月２７日（Ｔ－３日）。通过申购平台报价、查询的时间为上述期间每个交易日上午９：３０至下午１５：００。询价对象和配售对象应在上述时间内通过申购平台进行报价，未通过申购平台进行报价或无“有效报价”的询价对象和配售对象将不具备参与累计投标询价和网下发行的资格。

每个配售对象最多可填报３个拟申购价格，以０．０１元为一个最小申报价格单位。最高申购价格不得超过最低申购价格的１２０％，每个拟申购价格对应一个拟申购数量，三个拟申购价位对应的“拟申购数量”之和不得超过网下发行量，即２，０００万股，同时每一个申购价格对应的“拟申购数量”均不低于网下发行最低申购量，即７００万股，且申购数量超过７００万股的，超出部分必须是１０万股的整数倍。

例如：配售对象在初步询价阶段的三个报价分别为Ｐ１、Ｐ２、Ｐ３（Ｐ１＞Ｐ２＞Ｐ３），３个价位填列的拟申购数量分别为Ｍ１、Ｍ２、Ｍ３，则：

（１）Ｐ１应小于或等于Ｐ３×１２０％；

（２）Ｍ１、Ｍ２、Ｍ３中的任一数均大于或等于７００万股，且超出部分为１０万股的整数倍；

（３）Ｍ１＋Ｍ２＋Ｍ３应小于或等于本次网下发行数量２，０００万股。

７、在初步询价阶段提交了“有效报价”的配售对象在参与累计投标询价时，申购数量之和不得低于“有效报价”所对应的“拟申购数量”总和，不超过该“拟申购数量”总和的１５０％，同时不得超过本次网下发行数量，即２，０００万股。

例如：假设最终确定的发行价格区间下限为Ｐ，在累计投标阶段：

（１）若Ｐ＞Ｐ１，则该配售对象不能参与网下发行；

（２）若Ｐ１≥Ｐ＞Ｐ２，则该配售对象参与网下申购的最低数量为Ｍ１，最高数量为１．５×Ｍ１，且最高申购数量不得超过本次网下发行数量２，０００万股；

（３）若Ｐ２≥Ｐ＞Ｐ３，则该配售对象参与网下申购的最低数量为Ｍ１＋Ｍ２，最高数量为１．５×（Ｍ１＋Ｍ２） ，且最高申购数量不得超过本次网下发行数量２，０００万股；

（４）若Ｐ３≥Ｐ，则该配售对象参与网下申购的最低数量为Ｍ１＋Ｍ２＋Ｍ３，最高数量为１．５×（Ｍ１＋Ｍ２＋Ｍ３），且最高申购数量不得超过本次网下发行数量２，０００万股。

８、保荐人（主承销商）负责组织本次发行的初步询价工作，并对参与初步询价且有效报价的询价对象及其管理的配售对象信息予以确认。

９、本次发行中，当出现以下情况时，发行人及主承销商将协商采取中止发行措施，并及时公告中止发行原因，在核准文件有效期内择机重启发行：初步询价结束后，提供有效申报的询价对象不足２０家；发行人和主承销商就发行价格区间未取得一致。

六、保荐人（主承销商）联系方式

１、网下发行电子平台相关问题

联系电话：０２１－２３２１９２３５

２、初步询价及推介相关问题

联系电话：０２１－２３２１９４９６ ０２１－２３２１９６２２

发行人：宏昌电子材料股份有限公司

保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司

２０１２年４月２４日