基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１２年４月２３日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

（２００７年６月１４日 至 ２０１２年３月３１日）

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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的６个月内达到规定的资产组合，截至２００７年１２月１４日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生如下情况，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年一季度，股市随着市场预期的变化出现震荡。１月份中小板和创业板的泥沙俱下；春节后，随着短期资金紧张的局面得到缓解，各地的房产政策出现试探性放松，市场投资者的心态转为积极，对于后续政策宽松的乐观预期主导了市场的情况下，股指整体出现了一波上扬；此后，政策放松的步调慢于预期，基本面实际改善情况不明显，上市公司业绩大面积低于预期，市场预期得到了大幅修正，股指回落整理。

在政策面、基本面的实际情况和市场预期存在时间差的情况下，基金在一季度加大了波段操力度，品种以优质成长类个股和周期类个股为主，以期获得超额收益。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截止至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为３．８２％，业绩比较基准增长率为４．６５％，基金表现落后基准０．８３％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为，宏观经济目前处于寻底过程中，通胀回落，政策维稳，资金价格下降，流动性环比已经出现明显改善。虽然短期看经济基本面仍未找到底部会对股指上行空间有所压制，但中期看，经济寻底大方向确认，资金面，政策面环比改善确认。加之市场回到十年前股市的起点，整体估值较低，预计后期股指上行的概率较大。

基于以上对后市的判断，在市场大幅回调后，我们在低位将采取相对积极的投资策略，提高仓位，加大组合的弹性，积极介入弹性较大周期板块，享受估值和盈利双双提升带来的股价上涨。同时，选择质地优良、性价比高的成长性个股，买入并长期持有，分享成长红利。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

２０１１年５月２８日宜宾五粮液股份有限公司发布《五粮液收到中国证监会＜行政处罚决定书＞公告》。五粮液于２０１１年５月２７日下午收到了中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》（［２０１１］１７号），该决定书对五粮液股份有限公司及相关责任人进行了行政处罚。 本基金管理人通过对该上市公司进行的进一步了解和分析，认为该处罚不会对五粮液投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 本基金股票投资的主要对象是增长前景良好或周期复苏的行业和企业，基金管理人建立有基金股票备选库。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金合同；

华宝兴业行业精选股票型证券投资基金招募说明书；

华宝兴业行业精选股票型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

７．２ 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

７．３ 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司

２０１２年４月２３日

基金简称	华宝兴业行业精选股票
基金主代码	２４００１０
交易代码	２４００１０
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００７年６月１４日
报告期末基金份额总额	１２，２１６，３６０，６３９．９９份
投资目标	把握行业发展趋势和市场运行趋势，精选增长前景良好或周期复苏的行业和企业，在控制风险的前提下，追求基金净值的稳定增长和基金资产的长期增值。
投资策略	本基金将通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，精选发展前景良好或景气程度向好的行业，通过行业估值模型与波特五力分析，加强对有吸引力行业的配置。在行业配置比例确定后， 本基金将对基金管理人股票库相关精选行业的股票运用定量指标筛选排名靠前的股票，并进行定性分析，确定最终投资组合。
业绩比较基准	沪深３００ 指数收益率。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的品种。
基金管理人	华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１月１日 － ２０１２年３月３１日 ）
１．本期已实现收益	－２１６，１４６，２１２．０３
２．本期利润	４１２，４５９，４８８．３３
３．加权平均基金份额本期利润	０．０３２５
４．期末基金资产净值	９，９８４，０７８，７０１．８５
５．期末基金份额净值	０．８１７３

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
任志强	公司副总经理、投资总监、本基金基金经理	２００７年９月７日	－	１５年	硕士。１９９５年３月至１９９７年３月就职于上海市外高桥保税区开发（控股）公司期货部；１９９７年４月至１９９９年２月任职于中国南方证券有限公司，从事证券研究工作。１９９９年３月至２００６年１０月在华宝信托投资有限责任公司工作，曾担任研究员、研发中心总经理助理、研发中心总经理、投资管理部总经理、公司总裁助理、公司董事会秘书等职务。２００６年１０月至２００７年８月任华宝证券经纪有限公司董事、副总经理。２００７年８月加入华宝兴业基金管理有限公司，任投资总监，２００７年９月至今兼任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理，２００９年６月任命为公司副总经理。
蒋宁	本基金基金经理	２０１０年７月３日	－	１７年	硕士。１９９５年至１９９６年任职于上海万国证券公司证券投资总部从事证券研究工作，１９９６年至２０１０年３月任职于申银万国证券公司证券投资及金融衍生品总部从事证券投资、研究工作。２０１０年４月加入华宝兴业基金管理有限公司任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理助理，２０１０年７月至今任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理。
李靖	本基金基金经理、华宝兴业先进成长股票基金经理	２０１０年９月４日	２０１２年１月１９日	１２年	博士。１９９９年至２０００年任和君创业投资有限公司研究员，２０００年至２０１０年在光大证券有限公司先后任行业研究员、策略研究员、投资经理和定向理财部副总经理的职务。２０１０年７月加入华宝兴业基金管理有限公司任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理助理，２０１０年９月至２０１２年１月任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理，２０１１年２月起兼任华宝兴业先进成长股票型证券投资基金基金经理。

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	３．８２％	１．３６％	４．６５％	１．５２％	－０．８３％	－０．１６％

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	８，１７０，８６０，３０２．２２	８０．３０
	其中：股票	８，１７０，８６０，３０２．２２	８０．３０
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１，９９７，３６９，４７０．９０	１９．６３
６	其他资产	６，６１７，５２３．７３	０．０７
７	合计	１０，１７４，８４７，２９６．８５	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	２３，４０９，６１７．５２	０．２３
Ｂ	采掘业	３０２，８５５，１７７．２６	３．０３
Ｃ	制造业	３，７８１，６１６，１０９．００	３７．８８
Ｃ０	食品、饮料	１，６５８，４５４，１６５．５７	１６．６１
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	３４８，９５８．２２	０．００
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	４７１，０８３，０９５．３０	４．７２
Ｃ５	电子	２６７，８４６，２５５．８０	２．６８
Ｃ６	金属、非金属	１６８，２９３，３５３．８０	１．６９
Ｃ７	机械、设备、仪表	９１７，８８０，１６２．１２	９．１９
Ｃ８	医药、生物制品	２９７，６６７，６６８．１９	２．９８
Ｃ９９	其他制造业	４２，４５０．００	０．００
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	２，３７０，７４８．４８	０．０２
Ｅ	建筑业	９５６，７８０，７５８．０９	９．５８
Ｆ	交通运输、仓储业	２，９９３，９５３．００	０．０３
Ｇ	信息技术业	１７６，４０３，９４７．３２	１．７７
Ｈ	批发和零售贸易	２，５３３，８５１．９８	０．０３
Ｉ	金融、保险业	１，２１７，２４５，９８４．４２	１２．１９
Ｊ	房地产业	１，０８４，０７６，９８９．１３	１０．８６
Ｋ	社会服务业	４６２，７１０，４１３．６３	４．６３
Ｌ	传播与文化产业	１５６，００５，２５２．６０	１．５６
Ｍ	综合类	１，８５７，４９９．７９	０．０２
	合计	８，１７０，８６０，３０２．２２	８１．８４

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６０００３６	招商银行	３５，２７２，４００	４１９，７４１，５６０．００	４．２０
２	０００８５８	五 粮 液	１１，５３９，６７４	３７８，９６２，８９４．１６	３．８０
３	００２３０４	洋河股份	２，４０５，３００	３５３，９３９，８９５．００	３．５５
４	６００８８７	伊利股份	１６，０３３，５９０	３５３，３８０，３２３．６０	３．５４
５	００２０８１	金 螳 螂	９，０００，０００	３５２，１７０，０００．００	３．５３
６	６０００４８	保利地产	２９，２１４，２４２	３２９，８２８，７９２．１８	３．３０
７	００２４５０	康得新	２１，２８６，９９０	３２９，５２２，６０５．２０	３．３０
８	００２３７５	亚厦股份	１１，２００，０００	３２４，６８８，０００．００	３．２５
９	０００８９５	双汇发展	４，１０５，８３６	２８２，８９２，１００．４０	２．８３
１０	６００５１９	贵州茅台	１，３１３，８８２	２５８，７８２，１９８．７２	２．５９

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	５，６９８，５９８．６４
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	３２４，０００．００
４	应收利息	４８８，１５９．６２
５	应收申购款	１０６，７６５．４７
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	６，６１７，５２３．７３

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	０００８９５	双汇发展	２８２，８９２，１００．４０	２．８３	重大资产重组事项

本报告期期初基金份额总额	１３，０７６，０３７，８９９．５９
本报告期基金总申购份额	２１，１５３，９７３．１６
减：本报告期基金总赎回份额	８８０，８３１，２３２．７６
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１２，２１６，３６０，６３９．９９