基金管理人：南方基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：２０１２年４月２３日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年０４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年０１月０１日起至２０１２年０３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“深成ＥＴＦ”

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。基金合同中关于基金投资比例的约定，本基金将全部或接近全部的基金资产用于跟踪标的指数的表现，正常情况下，本基金的指数化投资比例不低于基金资产净值的９５％。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《深证成份交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１３次，其中１２次是由于报告期初指数基金成份股调整，１次是由于接受大额申购使得基金规模增大，配置债券所需。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年１季度，市场整体呈现探底回升格局，报告期内，深证成指涨幅为＋５．５１％。

期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“ＥＴＦ现金流精算系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本ＥＴＦ基金的安全运作。

我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：

①大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；

②对于现金拖累，我们通过“ＥＴＦ现金流精算系统”在确保安全的前提下将现金比例降至较低水平，极大的减少了持有现金对本基金跟踪目标指数产生的拖累；

③去年底前后，我们根据指数年度的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果非常好，跟踪误差控制在极小范围内。。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

自本基金建仓完毕至报告期末年化跟踪误差为０．４４４％，今年初至报告期末年化跟踪误差为０．０６９％，较好的完成了基金合同中控制年化跟踪误差不超过２％的投资目标，并保持业内同类领先。

截至报告期末，本基金份额净值为０．９５４７元，报告期内，份额净值增长率为５．３４％，同期业绩基准增长率为５．５１％。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而５．２的合计项中不含可退替代款估值增值。

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．２．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

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５．２．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资。

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

５．３．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．３．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资。

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液（０００８５８）外，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

根据２０１１年５月２７日宜宾五粮液股份有限公司（下称：五粮液，股票代码：０００８５８）《宜宾五粮液股份有限公司关于收到中国证监会＜行政处罚决定书＞的公告》，中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，就五粮液（１）关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏；（２）在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、不完整；（３）２００７年年度报告存在录入差错未及时更正；（４）未及时披露董事被司法羁押事项等，对五粮液给予警告，并处以６０万元罚款。

本基金为交易型开放式指数证券投资基金，基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

５．８．５．１ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限。

５．８．５．２ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、深证成份交易型开放式指数证券投资基金基金合同。

２、深证成份交易型开放式指数证券投资基金托管协议。

３、深证成份交易型开放式指数证券投资基金２０１２年１季度报告原文。

７．２ 存放地点

深圳市福田中心区福华１路６号免税商务大厦３１至３３楼

７．３ 查阅方式

网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ

基金简称	南方深证成份ＥＴＦ
交易代码	１５９９０３
基金运作方式	交易型开放式
基金合同生效日	２００９年１２月４日
报告期末基金份额总额	２，９０４，２５４，５０７．００份
投资目标	紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略	本基金为完全被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。
业绩比较基准	本基金的业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为深证成份指数。 如果指数编制单位变更或停止深证成份指数的编制及发布、或深证成份指数由其他指数替代、或由于指数编制方法等重大变更导致深证成份指数不宜继续作为标的指数，或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，变更本基金的标的指数。
风险收益特征	本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人	南方基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１２年１月１日 － ２０１２年３月３１日 ）
１．本期已实现收益	－１０８，２７６，５７５．４７
２．本期利润	１６１，６８０，８１３．７２
３．加权平均基金份额本期利润	０．０５４３
４．期末基金资产净值	２，７７２，５７６，１７６．０５
５．期末基金份额净值	０．９５４７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	５．３４％	１．６６％	５．５１％	１．６６％	－０．１７％	０．００％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
潘海宁	本基金的基金经理	２００９年１２月４日	－	１１	会计学学士，具有基金从业资格。曾先后任职于兴业证券股份有限公司、富国基金管理有限公司。２００３年３月加入南方基金，历任行业研究员、基金开元基金经理助理、投资部总监助理、数量化投资部总监助理等职务。２００９年３月至今，任南方３００指数基金经理；２００９年１２月至今，任南方深成ＥＴＦ及联接基金基金经理；２０１１年２月至今，任南方５００基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，７７１，８０９，６８７．７３	９９．８６
	其中：股票	２，７７１，８０９，６８７．７３	９９．８６
２	固定收益投资	－	－
	其中：债券	－	－
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	３，３９２，９０８．９７	０．１２
６	其他资产	４３５，８１９．５７	０．０２
７	合计	２，７７５，６３８，４１６．２７	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	１７２，７４５，７６５．５７	６．２３
Ｃ	制造业	１，６６２，０３４，８７６．１７	５９．９５
Ｃ０	食品、饮料	４９７，１９０，１５６．６８	１７．９３
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	６８，０２５，６０１．６０	２．４５
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	３８３，１６６，２１４．８９	１３．８２
Ｃ７	机械、设备、仪表	５４８，０７６，３３８．３２	１９．７７
Ｃ８	医药、生物制品	１６５，５７６，５６４．６８	５．９７
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	１０５，５０９，６６４．６７	３．８１
Ｈ	批发和零售贸易	１４４，５６４，６８３．２５	５．２１
Ｉ	金融、保险业	３２７，６８５，１５４．８１	１１．８２
Ｊ	房地产业	２９７，７６７，２６６．２０	１０．７４
Ｋ	社会服务业	６１，５０２，２７７．０６	２．２２
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	２，７７１，８０９，６８７．７３	９９．９７

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０００００２	万科Ａ	２９，７１１，９５０	２４６，０１４，９４６．００	８．８７
２	０００８５８	五粮液	６，１６１，０６１	２０２，３２９，２４３．２４	７．３０
３	０００６５１	格力电器	７，４２５，７２８	１５０，９６５，０５０．２４	５．４４
４	００２０２４	苏宁电器	１４，８２７，１４７	１４４，５６４，６８３．２５	５．２１
５	０００００１	深发展Ａ	９，０２８，２０５	１４１，８３３，１００．５５	５．１２
６	０００１５７	中联重科	１４，１１５，９３１	１２２，２４３，９６２．４６	４．４１
７	００００６３	中兴通讯	６，４２１，７６９	１０５，５０９，６６４．６７	３．８１
８	００２３０４	洋河股份	６６６，６１１	９８，０９１，８０８．６５	３．５４
９	０００５６８	泸州老窖	２，３８７，２９７	９３，３１９，４３９．７３	３．３７
１０	０００５２７	美的电器	６，１７４，３９６	８１，００８，０７５．５２	２．９２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	４３５，１５５．５２
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	６６４．０５
５	应收申购款	－
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	４３５，８１９．５７

本报告期期初基金份额总额	３，０６０，５５４，５０７．００
本报告期基金总申购份额	５８９，５００，０００．００
减：本报告期基金总赎回份额	７４５，８００，０００．００
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２，９０４，２５４，５０７．００