基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一二年四月二十三日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年４月１３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１２年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安中小盘成长股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００７年４月１０日至２０１２年３月３１日）

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§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：

在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。

在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。

在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

（１）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。

（２）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。

（３）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的ＭＳＮ群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。

交易监控、分析与评估环节，公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。

除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况共出现了２次。原因：各投资组合分别按照其交易策略交易时，虽相关投资组合买卖数量极少，但由于个股流动性较差，交易量稀少，致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的５％。而从同向交易统计检验和实际检查的结果来看，也未发现有异常。

本报告期内，未出现异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

从２０１１年９月开始我们即判断中国经济即便走出控通胀政策的紧缩期，也难以重新回到过去依靠投资来拉动增长的老路上。我们对于２０１２年最重要的判断是Ｍ２增长乏力、经济难言在上半年见底。客观的说，今年第一季度我们看对了经济运行方向，但是却看错了股市。问题主要在于我们误判了加权贷款利率下行从而导致风险偏好的大幅度上升，这点从年初至今涨幅靠前的煤炭有色可见一斑。我们原先的判断是，由于Ｍ２增速乏力、地产行业存在很大的去杠杆压力，加权贷款利率水平下行缓慢。而现在看法修正为，正是由于总需求比较差才导致了加权利率的下行。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截至２０１２年３月３１日，本基金份额净值为０．８６７９元，本报告期份额净值增长率为 －１．６３％，同期业绩比较基准增长率为２．５７％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望后市，我们认为利率下行将进入后期，市场运行主导因素将转为对市场制度建设以及上市公司基本面业绩的预测。我们判断监管层推行新三版批量供应成长股，将对目前市场上中小板以及创业板高估值的现象产生一定压制。这使得我们要调整思路去寻找估值水平和盈利增长相匹配的公司。另外，由于判断总需求仍将处于寻底阶段，上市公司业绩不达预期的情况仍将存在，我们需要更加深入研究去甄别。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

截止本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

截止本报告期末，本基金未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ ２０１１年５月２７日，五粮液收到中国证监会的《行政处罚决定书》。本基金投资该股票的决策程序符合相关法律法规的要求。报告期内，基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．８．３ 其他各项资产构成

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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

截止本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、《华安中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》

２、《华安中小盘成长股票型证券投资基金招募说明书》

３、《华安中小盘成长股票型证券投资基金托管协议》

７．２ 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎ．ｃｏｍ．ｃｎ。

７．３ 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司

二〇一二年四月二十三日

基金简称	华安中小盘成长股票
基金主代码	０４０００７
前端交易代码	０４０００７
后端交易代码	０４１００７
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００７年４月１０日
报告期末基金份额总额	６，４３５，９５６，０５２．２５份
投资目标	主要投资于具有持续成长潜力的中小盘股票，在严格控制投资风险的前提下，实现基金资产的持续增值。
投资策略	主要依靠基金管理人的研究优势，将科学有效的选股方法与主动、灵活的投资操作风格贯穿于组合构建以及组合风险管理的全过程之中，在分析研判经济运行和行业景气变化的周期性、以及上市公司业绩成长性的基础上，积极把握备选股票的投资机会，为基金份额持有人获取较高的中长期资本增值。
业绩比较基准	４０％×天相中盘成长指数＋４０％×天相小盘成长指数＋２０％×中债－国债总指数
风险收益特征	本基金是积极成长型股票基金，属于证券投资基金中的较高风险和较高预期收益品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人	华安基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１２年１月１日－２０１２年３月３１日）
１．本期已实现收益	－１５７，０７１，２７０．８８
２．本期利润	－９２，４９４，１６１．９７
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０１４３
４．期末基金资产净值	５，５８５，４５３，８３３．０２
５．期末基金份额净值	０．８６７９

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－１．６３％	１．２７％	２．５７％	１．５６％	－４．２０％	－０．２９％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
於震騋	本基金的基金经理	２０１１－７－１９	－	７年	硕士研究生，７年证券、基金行业从业经历。曾在百德能（亚洲）证券有限公司上海代表处、毕马威会计师事务所、上海慧恒投资有限公司、银河基金有限公司工作。２００９年５月加入华安基金管理有限公司任研究发展部研究员。２０１１年７月起担任本基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	４，７８７，１８３，７１３．１０	８４．９２
	其中：股票	４，７８７，１８３，７１３．１０	８４．９２
２	固定收益投资	４２３，６８６，４４３．９０	７．５２
	其中：债券	４２３，６８６，４４３．９０	７．５２
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４０３，３１９，０６０．６５	７．１５
６	其他各项资产	２２，９０４，９７８．３９	０．４１
７	合计	５，６３７，０９４，１９６．０４	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	６５，０４５，４２９．２４	１．１６
Ｃ	制造业	１，８８５，６２３，０８３．３１	３３．７６
Ｃ０	食品、饮料	５２３，００９，０１６．１８	９．３６
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	１９，３７５，９１０．００	０．３５
Ｃ５	电子	３５７，２９５，５６９．００	６．４０
Ｃ６	金属、非金属	－	－
Ｃ７	机械、设备、仪表	３６９，２６８，５３１．０４	６．６１
Ｃ８	医药、生物制品	５６９，７３６，１１０．５８	１０．２０
Ｃ９９	其他制造业	４６，９３７，９４６．５１	０．８４
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	２３１，０２１，０６２．５１	４．１４
Ｅ	建筑业	１３９，７９５，７２１．５９	２．５０
Ｆ	交通运输、仓储业	２９０，９０５，４１６．４８	５．２１
Ｇ	信息技术业	３６１，５５０，７２５．６４	６．４７
Ｈ	批发和零售贸易	２９０，８６６，０７５．００	５．２１
Ｉ	金融、保险业	５７４，１５３，４９５．０５	１０．２８
Ｊ	房地产业	９３７，２０５，１６４．６８	１６．７８
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	１１，０１７，５３９．６０	０．２０
	合计	４，７８７，１８３，７１３．１０	８５．７１

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００５１８	康美药业	２４，１９２，２５２	３０７，２４１，６００．４０	５．５０
２	０００００２	万 科Ａ	３５，８３１，５００	２９６，６８４，８２０．００	５．３１
３	６０００１６	民生银行	３８，４７２，５９３	２４１，２２３，１５８．１１	４．３２
４	００２０６３	远光软件	１４，８０４，７９８	２２４，２９２，６８９．７０	４．０２
５	６０１３３３	广深铁路	５７，９５８，８７２	２０４，５９４，８１８．１６	３．６６
６	００２４１５	海康威视	４，０５５，９１３	１７２，７８１，８９３．８０	３．０９
７	０００５６８	泸州老窖	４，２７４，１１４	１６７，０７５，１１６．２６	２．９９
８	０００８５８	五 粮 液	４，７４５，５０３	１５５，８４２，３１８．５２	２．７９
９	６００７６５	中航重机	１５，７８４，８９１	１４４，４３１，７５２．６５	２．５９
１０	６００３８３	金地集团	２３，８５０，５１０	１４２，８６４，５５４．９０	２．５６

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	３３０，５３１，０００．００	５．９２
	其中：政策性金融债	３３０，５３１，０００．００	５．９２
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	１０，１６７，０００．００	０．１８
６	中期票据	６１，５７１，０００．００	１．１０
７	可转债	２１，４１７，４４３．９０	０．３８
８	其他	－	－
９	合计	４２３，６８６，４４３．９０	７．５９

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１０３０８	１１进出０８	３，０００，０００	３００，０００，０００．００	５．３７
２	１１０２２６	１１国开２６	３００，０００	３０，５３１，０００．００	０．５５
３	１１８２３３４	１１滨海建ＭＴＮ１	３００，０００	３０，４８６，０００．００	０．５５
４	１１８２２５４	１１甘公投ＭＴＮ１	２００，０００	２０，９４０，０００．００	０．３７
５	１１００１５	石化转债	１２５，３８０	１２，６７３，４１０．４０	０．２３

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	４，３６９，２３７．５７
２	应收证券清算款	７，４２０，１８６．２３
３	应收股利	－
４	应收利息	１０，８７４，３３９．８４
５	应收申购款	２４１，２１４．７５
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２２，９０４，９７８．３９

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１００１５	石化转债	１２，６７３，４１０．４０	０．２３
２	１１００１８	国电转债	６，７７６，２３３．５０	０．１２
３	１１００１３	国投转债	１，９６７，８００．００	０．０４

本报告期期初基金份额总额	６，４８１，３１３，５７１．０１
本报告期基金总申购份额	２４，７４１，２５０．５９
减：本报告期基金总赎回份额	７０，０９８，７６９．３５
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	６，４３５，９５６，０５２．２５