基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一二年四月二十三日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同于2011年11月22日生效,成立当季度未满两个月。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
建信恒稳价值混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011年11月22日至2012年3月31日)
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注:本基金基金合同于2011年11月22日生效,截止报告期末未满六个月,尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金力争在控制下行风险的基础上,争取收益最大化,因此灵活的资产配置对本基金而言非常重要。在一季度,考虑到投资时钟处于衰退期,债券应该可以取得确定性的收益,而股票市场的回报仍然具有较强的不确定性,因此本基金首要配置了固定收益产品,同时也在控制股票仓位的基础上,精选了优质股票,并注重及时兑现收益。在固定收益品种方面,本基金重点配置了收益率相对较高而信用风险处于可控水平的短期融资券,以及到期收益率高的可转换债券。在股票方面,一方面配置了食品饮料等确定性高的品种,期望长期持有,通过业绩的增长而实现股票价格的上涨,另一方面在季度初配置了煤炭、有色、机械等强周期股,参与股市的反弹,以及部分成长股,并在股价上涨到合理价位后及时兑现了收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率3.99%,波动率0.76%,业绩比较基准收益率1.27%,波动率0.02%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度的股票和债券市场,本基金认为由于通胀总体上处于下行状态,债券市场仍能取得确定的收益,而股票市场由于整体上市公司的利润下降而面临一定的压力。随着美国经济的超预期复苏,中国经济基本上排除了硬着陆的可能。但是“软着陆”还远未完成。从经济周期来看,由于政策强刺激后的后果还未消除-房价仍处于高位,同时通货膨胀的威胁仍然存在,决定了政策面尽管向宽松的方向转化,但基调只能是预调微调。政策难以出现再次的大规模刺激,经济也会继续其既有的下行轨迹,而上市公司的利润在下游需求较弱,上游价格仍处高位的背景下,也处于下行阶段。因此,在如此背景下业绩还能获得高增长的公司,由于其稀缺性将会被市场给予高溢价。本基金将在控制股票仓位的基础上,重点配置业绩确定性高增长的公司,并寻找在下半年业绩将出现反转的公司,在其股价合理后积极配置。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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注:以上行业分类以2012年3月31日的中国证监会行业分类标准为依据。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1本基金报告期内投资的前十名证券中,五粮液(000858)由于信息披露违法,于2011年5月28日被中国证监会给与警告,并处以60万元罚款,同时对相关责任人给予警告和罚款。
其他的前十名证券的发行主体在本期未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内,也未受到公开谴责或处罚。。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3其他各项资产构成
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5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒稳价值混合型证券投资基金设立的文件;
2、《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》;
3、《建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信恒稳价值混合型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2存放地点:
基金管理人或基金托管人处。
7.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
二〇一二年四月二十三日
基金简称 | 建信恒稳价值混合 |
基金主代码 | 530016 |
交易代码 | 530016 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2011年11月22日 |
报告期末基金份额总额 | 119,526,557.57份 |
投资目标 | 在严格控制下行风险的基础上,通过动态的资产配置平衡当期收益与长期资本增值,争取为投资人实现长期稳健的回报。 |
投资策略 | 本基金以追求稳健收益、超越业绩比较基准——三年期定期存款利率为投资目标。因此,本基金投资以获取正的投资收益为首要目标,在基金投资运作过程中,严格控制投资风险是实现投资目标的关键,基金管理人应在控制风险的前提下追求投资收益。 |
业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准为:同期三年期银行定期存款利率(税前)。 |
风险收益特征 | 本基金是混合型证券投资基金,主要投资于相似条件下到期收益率较高的优良债券品种及价值型股票,风险高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金,属于中等风险和预期收益的证券投资基金产品。 |
基金管理人 | 建信基金管理有限责任公司 |
基金托管人 | 中国光大银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) | 报告期(2011年11月22日-2011年12月31日) |
1.本期已实现收益 | 15,225,905.77 | 1,697,651.19 |
2.本期利润 | 15,895,965.12 | 1,884,293.80 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0616 | 0.0022 |
4.期末基金资产净值 | 124,580,969.43 | 870,200,074.81 |
5.期末基金份额净值 | 1.042 | 1.002 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 3.99% | 0.76% | 1.27% | 0.02% | 2.72% | 0.74% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
任职日期 | 离任日期 |
李涛先生 | 本基金基金经理 | 2011-11-22 | - | 14 | 学士。先后就职于中国经济开发信托投资公司、西南证券、国泰君安证券公司、新时代证券、中海基金管理公司等单位,曾担任投资银行部经理、行业研究员、基金经理等职。李涛于2005年6月至2007年7月期间担任中海分红增利混合型证券投资基金基金经理;于2007年7月至2008年7月期间担任中海优质成长证券投资基金基金经理。李涛于2008年9月加入建信基金管理公司,2008年11月27日至2012年2月17日任建信优选成长股票型证券投资基金基金经理;2011年5月11日起任建信优化配置混合型证券投资基金基金经理。 |
许杰先生 | 本基金基金经理 | 2012-3-21 | - | 10 | 硕士。曾任青岛市纺织品进出口公司部门经理、美国迪斯尼公司金融分析员,2002年3月加入泰达宏利基金管理有限公司,历任研究员、研究部副总经理、基金经理等职,2006年12月23日至2011年9月30日任泰达宏利风险预算混合型证券投资基金基金经理,2010年2月8日至2011年9月30日任泰达宏利首选企业股票型证券投资基金基金经理,2008年9月26日至2011年9月30日任泰达宏利集利债券基金经理。2011年10月加入我公司。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 56,118,708.66 | 43.93 |
| 其中:股票 | 56,118,708.66 | 43.93 |
2 | 固定收益投资 | 63,617,332.00 | 49.80 |
| 其中:债券 | 63,617,332.00 | 49.80 |
| 资产支持证券 | - | - |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,536,842.53 | 4.33 |
6 | 其他各项资产 | 2,460,922.86 | 1.93 |
7 | 合计 | 127,733,806.05 | 100.00 |
序号 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | - | - |
C | 制造业 | 56,118,708.66 | 45.05 |
C0 | 食品、饮料 | 46,040,083.18 | 36.96 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 1,526,269.48 | 1.23 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
C5 | 电子 | 5,126,803.50 | 4.12 |
C6 | 金属、非金属 | - | - |
C7 | 机械、设备、仪表 | 3,425,552.50 | 2.75 |
C8 | 医药、生物制品 | - | - |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | - | - |
G | 信息技术业 | - | - |
H | 批发和零售贸易 | - | - |
I | 金融、保险业 | - | - |
J | 房地产业 | - | - |
K | 社会服务业 | - | - |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 56,118,708.66 | 45.05 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600519 | 贵州茅台 | 58,684 | 11,558,400.64 | 9.28 |
2 | 000858 | 五 粮 液 | 324,714 | 10,663,607.76 | 8.56 |
3 | 600887 | 伊利股份 | 283,869 | 6,256,472.76 | 5.02 |
4 | 000895 | 双汇发展 | 89,125 | 6,140,712.50 | 4.93 |
5 | 600600 | 青岛啤酒 | 109,966 | 3,581,592.62 | 2.87 |
6 | 600298 | 安琪酵母 | 106,867 | 2,846,936.88 | 2.29 |
7 | 002138 | 顺络电子 | 190,000 | 2,644,800.00 | 2.12 |
8 | 600809 | 山西汾酒 | 40,946 | 2,512,856.02 | 2.02 |
9 | 002484 | 江海股份 | 149,970 | 2,482,003.50 | 1.99 |
10 | 002387 | 黑牛食品 | 159,968 | 2,479,504.00 | 1.99 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 9,674,000.00 | 7.77 |
3 | 金融债券 | - | - |
| 其中:政策性金融债 | - | - |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | 40,386,000.00 | 32.42 |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 13,557,332.00 | 10.88 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 63,617,332.00 | 51.07 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 1181218 | 11三金集CP01 | 200,000 | 20,172,000.00 | 16.19 |
2 | 1181349 | 11粤水电CP01 | 100,000 | 10,109,000.00 | 8.11 |
3 | 1181391 | 11魏桥CP04 | 100,000 | 10,105,000.00 | 8.11 |
4 | 1101096 | 11央行票据96 | 100,000 | 9,674,000.00 | 7.77 |
5 | 110011 | 歌华转债 | 70,300 | 6,483,066.00 | 5.20 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
2 | 应收证券清算款 | 632,812.73 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 1,500,969.06 |
5 | 应收申购款 | 77,141.07 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 2,460,922.86 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 000895 | 双汇发展 | 6,140,712.50 | 4.93 | 重大资产重组 |
本报告期期初基金份额总额 | 868,315,781.01 |
本报告期基金总申购份额 | 24,681,109.65 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 7,773,470,333.09 |
本报告期基金拆分变动份额 | |
本报告期期末基金份额总额 | 119,526,557.57 |