§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

１．２ 公司全体董事出席董事会会议。

１．３ 公司第一季度财务报告未经审计。

１．４

公司负责人姓名	董事长朱胜杰、总经理孙勇
主管会计工作负责人姓名	财务总监倪伯士
会计机构负责人（会计主管人员）姓名	财务部经理唐喆

公司董事长朱胜杰、总经理孙勇、财务总监倪伯士及财务部经理唐喆声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 主要会计数据及财务指标

币种：人民币

	本报告期末	上年度期末	本报告期末比上年度期末增减（％）
总资产（元）	２４，１８７，７２７，１０５．９７	２３，８８１，４６３，８５７．４７	１．２８
所有者权益（或股东权益）（元）	５，２０９，５８６，２０８．１８	５，０４２，２８７，７１０．２２	３．３２
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	３．６８３	３．５６５	３．３１
	年初至报告期期末		比上年同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额（元）	５８７，９９６，７３３．１１		１５５．６８
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	０．４１６		１５５．６９
	报告期	年初至报告期期末	本报告期比上年同期增减（％）
归属于上市公司股东的净利润（元）	１１６，８５５，４８１．９６	１１６，８５５，４８１．９６	－１０．８１
基本每股收益（元／股）	０．０８３	０．０８３	－１０．７５
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	０．０７５	０．０７５	３５０．００
稀释每股收益（元／股）	０．０８３	０．０８３	－１０．７５
加权平均净资产收益率（％）	２．２９	２．２９	减少０．６５个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	２．０８	２．０８	增加３．０４个百分点

扣除非经常性损益项目和金额：

单位：元 币种：人民币

项目	金额
非流动资产处置损益	１０，５８９，８９９．９６
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	７９，５０４．７５
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	１３９，９０３．０８
所得税影响额	－７９，２８４．５２
少数股东权益影响额（税后）	－７，４７４．５６
合计	１０，７２２，５４８．７１

２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数（户）	１７０，１３３
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称）	期末持有无限售条件流通股的数量	种类
上海地产（集团）有限公司	５１１，５６９，８８０	人民币普通股
中国建设银行－上投摩根中国优势证券投资基金	５１，５００，０００	人民币普通股
宏源证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	６，６６４，５９５	人民币普通股
光大证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	６，２３０，２４５	人民币普通股
季坚义	５，４２１，７００	人民币普通股
兴业银行股份有限公司－兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金	５，０００，０００	人民币普通股
广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	４，０７９，７３０	人民币普通股
中国工商银行－招商核心价值混合型证券投资基金	３，９６５，０９８	人民币普通股
申银万国证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	３，５０２，９７０	人民币普通股
华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	３，２１８，７５０	人民币普通股

§３ 重要事项

３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√适用 □不适用

资产负债表项目	期末余额	期初余额	增减幅度
应付利息	４２，５００，０００．００	２９，２４５，７７６．８０	４５．３２％
其他应付款	１，６２５，４５１，９８３．４３	９７１，８６２，６０４．６５	６７．２５％
其他流动负债	０．００	４５５，３９７，９１６．６７	－１００．００％
资本公积	－７６５，９０１．３３	－５１，２０８，９１７．３３	９８．５０％
利润表项目	本期数	上年同期数	增减幅度
营业税金及附加	１６６，２７６，７１２．８８	９８，０６２，８６２．１３	６９．５６％
财务费用	１７９，０２９，１４０．７８	１３３，２５８，４２２．３２	３４．３５％
现金流量表项目	本期数	上年同期数	增减幅度
经营活动产生的现金流量净额	５８７，９９６，７３３．１１	－１，０５６，０３０，９０３．３７	１５５．６８％
投资活动产生的现金流量净额	１７，９００，１９３．９５	－７０，６００，４５５．３３	１２５．３５％
筹资活动产生的现金流量净额	－５８０，８９３，３６７．７０	１，６０９，０１６，２７３．５４	－１３６．１０％

１、应付利息期末较期初增加４５．３２％的主要原因为：公司报告期内计提公司债等利息３５５０万元。

２、其他应付款期末较期初增加６７．２５％的主要原因为：公司报告期内收到合营、联营企业借款３．３亿元；另外，公司收到上海华营置业有限公司股权转让意向金３亿元。

３、其他非流动负债期末较期初减少１００％的主要原因为：公司下属上海房地产经营（集团）有限公司已于报告期内偿还了信托借款。

４、资本公积期末较期初增加９８．５％的主要原因为：公司持有的海通证券股票作为可供出售金融资产核算，报告期内其公允价值增加５０４４万元，相应增加资本公积。

５、营业税金及附加较上年同期增加６９．５６％的主要原因为：公司营业收入较上年增加，使营业税金及附加相应增加。

６、财务费用较上年同期增加３４．３５％的主要原因为：报告期内公司因经营需要扩大银行贷款和信托规模；另外，由于银行紧缩房地产贷款和市场升息预期，贷款资金成本相应提高。

７、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加１５５．６８％的主要原因为：公司上年同期支付土地储备款，同期比较基数较低。

８、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加１２５．３５％的主要原因为：公司上年同期支付收购上海房地（集团）有限公司４０％股权款４．２亿元，同期比较基数较低。

９、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少１３６．１０％的主要原因为：公司报告期内借款取得的现金较上年同期减少８．４亿元，偿还借款本金及利息增加１２．５亿元。

３．２ 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

□适用 √不适用

３．３ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

√适用 □不适用

１、解决同业竞争的承诺

上海地产（集团）有限公司已于２００７年明确承诺：一、凡我公司参与竞标的出让土地，上海地产（集团）有限公司其他控股子公司均不参与竞标。二、上海地产（集团）有限公司不再新设与我公司业务相同的公司。三、在未来２－３年内，上海地产（集团）有限公司将采用分步走的办法，对下属房地产开发企业进行梳理，并在条件成熟时候，对下属从事房地产开发业务的公司采取改制、业务重组、资产转让等措施落实避免同业竞争承诺。

２０１０年，公司收购上海地产（集团）有限公司所持有的上海房地（集团）有限公司４０％股权，有利于公司主业发展，促进同业竞争问题的解决。

３．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

□适用 √不适用

３．５报告期内现金分红政策的执行情况

公司２０１１年度股东大会年会审议通过了公司２０１１年度利润分配预案：以总股本１，４１４，４３８，９３８股计算，按每１０股送１股红股并每１０股派０．１５元现金（含税），共计分配利润１６２，６６０，４７７．８７元，尚余８３，３６７，６３３．３１元，结转下年度。

截至本报告期末，上述２０１１年度利润分配方案尚未执行。

中华企业股份有限公司

法定代表人：朱胜杰

２０１２年４月２０日