§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于中国证监会指定创业板信息披露网站 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．２ 公司年度财务报告已经广东正中珠江会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

１．３ 公司负责人刘双广、主管会计工作负责人蒋成及会计机构负责人（会计主管人员）黄晓洁声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

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２．２ 联系人和联系方式

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§３ 会计数据和财务指标摘要

３．１ 主要会计数据

单位：元

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３．２ 主要财务指标

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３．３ 非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

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§４ 股东持股情况和控制框图

４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§５ 董事会报告

５．１ 管理层讨论与分析概要

一、报告期内公司经营情况的回顾

（一）报告期内总体经营情况

１、报告期内公司经营成果

２０１１年度，公司克服了外部环境的不利影响，较好地完成了各项工作，公司继续保持持续、健康、平稳的发展。公司业务收入的稳定增长主要来源于公司新老客户的维系与拓展。由于市场竞争激烈，公司产品销售价格有所下降；同时，为保持公司持续创新能力，公司研发投入不断增加；公司整体人工费用有所增长。受上述因素影响，报告期内，公司营业收入为１９，６１０．２５万元，较去年同期增长７．５７％，营业利润和净利润分别为１，２２１．０５万元和３，０４３．３１万元，分别较去年同期下降５３．９６％和２４．８２％。归属于上市公司股东的净利润为３，０４９．０４万元，较去年同期减少２４．６８％。

２、２０１１年完成的主要工作

（１）布局视频物联网，对外投资、并购重组取得实质进展

把握物联网时代脉搏，抓住物联网大发展的历史机遇，结合公司自身优势，公司布局视频物联网，对外投资、并购重组取得实质进展。报告期内，公司对外投资设立了控股子公司广州高凯视，投资参股上海信云，收购了讯美电子５１％的股权、收购鑫程电子１００％的股权和创联电子１００％的股权（其中，收购鑫程电子１００％的股权和创联电子１００％的股权正报中国证监会审批）。通过一系列的投资与并购，公司在ＩＰＣ网络高清视频监控、ＨＤｃｃｔｖ数字高清视频监控两大领域构建了核心技术优势，业务领域从为通信运营商提供通信运维信息化解决方案等拓展到通信、公安、金融、交通、铁路等视频物联网领域，强化了公司的市场地位和品牌优势。

（２）市场拓展持续深入，新业务探索初步成型

２０１１年，三大通信运营商基站监控建设步伐趋缓，部分电信、联通等省公司集采项目竞争激烈，传统业务在陕西、四川、重庆、西藏、江苏、云南等省取得突破，公司首次入围中国电信两个集采项目，并凭借稳定的产品、完善的配套服务体系及良好的业界口碑，各区域又在中国电信集团集采基础上不断扩大节能市场份额。通过集成创新，成功实施了机房节能、楼宇节能等项目，拓宽了节能产品线，节能产品布局更加完备。

在新业务拓展方面，探索出了一条以视频监控业务为核心，以移动互联网为纽带的新业务拓展之路。携手电信运营商共同推动无线城市、智慧城市建设，形成以平安城市、电子警察、道路卡口监控、车联网、手机一卡通、智能园区监控等为代表的一批新业务，为我们２０１２年的新业务新市场拓展指明了方向。

（３）品牌建设步伐加快，品牌影响力显著提升

２０１１年，公司成功完成高新技术企业资质复审、广东省安全技术防范系统设计、施工维护一级资质、计算机系统集成三级资质复审。被授予“广东省上市公司最具投资价值１０强”、“广东省上市公司最具诚信经营１０强”、“广东省上市公司最具有竞争力１０强”。先后获得“２０１０年国家规划布局内重点软件企业”、“广东省省级企业技术中心”、“２０１１年广东省战略性新兴产业培育企业”、“广东省软件和集成电路设计百强培育企业”等荣誉称号。

报告期内，公司加入中国智能高清视频监控产业联盟，首次亮相２０１１中国国际信息通信展，首次参加２０１１移动互联网国际研讨会，首次参加５．１８海峡两崖经贸交易会福建海交会及第十三届中国国际社会公共安全博览会深圳安博会，均取得良好反响，提升了公司在通信及安防领域的知名度。通过网络媒体、微博、网站、视频、期刊等多种手段，不断优化宣传形式及宣传品质。

（４）技术创新取得新成果

公司基于融合监控理念不断优化完善现有产品线，为通信运营商提供Ｃ３Ｍ通信局站综合管理平台告警标准化版本，完成ＣＥＣＳ融合监控平台的开发工作；自主知识产权的视频监控管理平台Ｃ３Ｍ－ＶＩＤＥＯ，完成科技项目成果鉴定，达到国内领先水平；基于Ｂ／Ｓ架构的能耗管理系统成功应用于多个通信运营商。硬件方面，ＤＡＭ２１６０Ｉ升级版、视频ＦＳＵ、＿ＩＰＣ、ＤＶＲ、ＮＶＲ、远程抄表等均取得成果。

公司历来高度重视知识产权管理，不断完善制度建设、奖励政策，注重商标保护及知识产权保护。报告期内，公司新增专利２７项，其中：发明专利８项，实用新型专利１８项，外观设计专利１项，截至２０１１年１２月３１日，公司已取得国家知识产权局授权专利６３项，其中：发明专利１０项，实用新型专利４６项，外观设计专利７项。

（５）强化执行，不断提升经营管理水平

（５．１）改进营销管理

继续强化全流程业务管理水平，严控合同管理、订单管理、备货管理、应收账款管理过程中的风险，加强回款跟催力度，推动维保收费持续增长。围绕重大项目、新项目，持续改进工程项目管理水平，狠抓前期项目验证、中期项目管理及培训，后期项目初终、验执行等环节，建立健全工程队评价体系及客服人员任职资格评价体系，逐步强化区域工程项目管理能力。

（５．２）研发管理革新

为适应新形势下公司发展的需要，研发中心组织架构进行重新梳理和优化，整体由系统工程部、研发部、研发综合部和标准化部组成，各大部门工作进一步细化。矩阵式研发架构更加合理，人员分工更加明晰，开发设计不断科学化，研发产品测试方法有创新突破；任职资格评价体系初步完成，为企业能够持续健康发展奠定基础。

（５．３）提升制造效率

完善采购及供应商管理制度，优化各项采购控制流程，加强供应商规范化管理，调整供应商结构及数量，降低采购成本，实施外购配套设备全检管理，综合提升来料合格率的科学性。

（５．４）雇主品牌建设

公司重视人才队伍及团队建设，关注雇主品牌建设，致力于招聘渠道复合化（品牌宣传＋人才招聘），首次联合国内知名专业网站举办研发专场招聘，努力成为广州中心区域最具吸引力电子信息产业上市企业；重视干部培养，从加强和改进管理培训入手，加大整合培训资源力度和投入，积极改善专项内训满意度，成效明显；重启任职资格开发项目，逐步建立并完善公司核心人才职业发展通道，为管理打好基础。

（５．５）改进信息化水平

２０１１年度在企业信息化建设继续深化，ＭＲＰ成功上线运行并取得良好效果，大大提升了物料需求的准确性和工作效率，在降低存货方面发挥重要作用。结合各部门实际需求，对原ＭＩＳ系统进行开发与升级，解决产品库和项目库的建立的问题、提高营销下单的准确性及物控部发货的流程整合并闭环，成功与ＥＲＰ系统进行数据对接，大大减少重复工作。ＯＡ流程的搭建和ＩＴ设备维护及时性达到年初制定的目标，服务满意度有所提升。根据公司集团的发展方向，ＩＴ的基础架构初步形成，在ＥＲＰ和ＯＡ为基础平台，扩展到各子公司均能纳入运用，目前讯美电子和上海信云正在进行ＥＲＰ和ＯＡ的上线实施工作。

（二）公司主营业务及其经营状况

公司主要业务为面向通信运营商提供运维综合管理系统的解决方案及其软硬件产品，是通信运维综合管理服务系统的产品供应商，近年来，随着物联网技术应用与产业发展，公司业务逐步向安防行业、视频物联网业务领域拓展。目前公司主要产品为通信基站／机房运维信息化产品、通信基站／机房节能产品、视频监控系统产品和手机一卡通系列产品等。

报告期内，公司产品或服务未发生重大变化或调整。

（三）公司资产构成及负债、费用等变化情况分析

１、资产及负债构成变动原因分析：

（１）货币资金：报告期内，公司货币资金同比减少２２．５６％，主要系公司使用超募资金购买重庆讯美电子有限公司５１％的股权所致。

（２）交易性金融资产：报告期内，公司交易性金融资产同比减少４４，４９５，７４３．３３元，为以自有闲置资金购买的银行短期理财产品全部赎回所致。

（３）应收票据：报告期内，应收票据同比增加９０．６９％，主要系期末合并重庆讯美电子有限公司所致。

（４）应收账款：报告期内，公司应收账款同比增加５９．６８％，主要为销售业务有所增长、市场竞争激烈给予客户较宽松的信用政策及期末合并重庆讯美电子有限公司所致。

（５）预付账款：报告期内，公司预付账款同比减少２５．０１％，主要为预付的材料、设备款到货所致。

（６）应收利息：报告期内，公司应收利息同比增加３４．８７％，为２０１０年度首次公开发行人民币普通股收到的募集资金存放于银行专户产生的定期存款利息。

（７）其他应收款：报告期内，公司其他应收款同比增加１０７．８３％，主要是因为业务往来增加及期末合并重庆讯美电子有限公司所致。

（８）长期股权投资：报告期内，公司长期股权投资同比增加１１，８９５，５００．００元，主要为公司加大对外投资力度所致。

（９）固定资产：报告期内，公司固定资产同比增加３，５６２，１７５．６０元；主要为购置研发、生产及经营用设备所致。

（１０）在建工程：报告期内，公司在建工程同比增加１７４．５２％，主要为在安装设备增加所致。

（１１）无形资产：报告期内，公司无形资产同比增加１１０９．４９％，主要为期末合并重庆讯美电子有限公司的技术组合及合同价值所致。

（１２）商誉：报告期内，公司商誉增加１１３，００８，１４９．８５元，主要为公司以１７８，５００，００．００元购买重庆讯美电子有限公司５１％的股权，购买日取得被购买方可辨认净资产公允价值份额６５，４９１，８５０．１５元，合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额１１３，００８，１４９．８５元确认为商誉。

（１３）递延所得税资产：报告期内，公司递延所得税资产同比增加９５．１６％，主要是本期按照账龄计提的坏账准备增加，致可抵扣差异增加，及期末合并重庆讯美电子有限公司所致。。

（１４）应付票据：报告期内，公司应付票据同比增加３５．２０％，主要为开具银行承兑汇票支付供应商货款所致。

（１５）应付账款：报告期内，公司应付账款同比减少２４．０７％，主要为支付供应商货款所致。

（１６）预收账款：报告期内，公司预收账款同比增加２０３３８．３７％，主要为期末合并重庆讯美电子有限公司所致。

（１７）应付职工薪酬：报告期内，公司应付职工薪酬同比增加１０６．３８％，主要是原因是期末合并重庆讯美电子有限公司应付职工薪酬余额所致。

（１８）应交税费：报告期内，公司应交税费同比增加４４１．３９％，主要是因为期末企业所得税、应交增值税增加以及期末合并重庆讯美电子有限公司所致。

（１９）其他应付款：报告期内，公司其他应付款同比增加４５，４４１，９２４．４６元，主要原因是期末新增重庆讯美４３，５００，０００．００元的投资款尚未支付。

（２０）一年内到期的非流动负债：报告期内，公司一年内到期的非流动负债同比减少７，５００，０００．００元，主要为归还一年内到期的长期借款所致。

２、主要费用同比变动原因分析：

（１）销售费用：报告期内，公司销售费用同比减少１７．９０％，主要为公司前期营销渠道建设与客户管理工作成效开始显现，节约了部分的资源投入。

（２）管理费用：报告期内，公司管理费用同比增长１８．５４％，主要为研发支出及生产办公大楼产生的折旧及水电费等同比增加所致。

（３）财务费用：报告期内，公司财务费用同比减少１３８．０４％，主要原因为首次公开发行人民币普通股收到的募集资金于上期８月开始存放于银行专户产生的定期存款利息所致。

（四）现金流量构成变动原因说明：

１、报告期内，公司经营活动的现金流入同比增加３０．７８％，主要为向客户销售产品及提供服务所收回款项、软件产品增值税退税及收到科技项目政府资助资金同比增加所致。

２、报告期内，公司经营活动的现金流出同比增加１１．１５％，主要为原材料采购及支付的各项税费增加所致。

３、报告期内，公司投资活动现金流入同比增加４５，２８６，０６５．８４元，主要为以自有闲置资金购买银行短期金融理财产品在报告期内全部赎回所致。

４、报告期内，公司投资活动现金流出同比增加１２５．５９％，主要为公司加大对外投资力度所致。

５、报告期内，公司筹资活动现金流入同比减少１００．００％，主要为公司上期向社会公开发行人民币普通股（Ａ股）１７１０万股所收到的募集资金，本期没有产生权益性资金流入。

６、报告期内，公司筹资活动现金流出同比增加２２．１９％，主要为公司本期归还银行借款及支付现金股利所致。

（五）公司核心竞争能力分分析

报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化，核心技术人员保持稳定，公司的核心竞争力进一步加强，公司主要的核心竞争力体现在如下几个方面：

１、领先行业的专业化解决方案提供商

公司成立十五年以来，一直致力于向通信运营商提供通信网路运维支撑系统解决方案，在研发、生产、系统集成、销售网络、技术服务、客户维护方面具有专业化优势，作为独立的第三方专业化通信网路运维支撑系统供应商，公司能够及时、准确的满足客户个性化、差异化需求。

２、依靠自主创新，提升公司的核心竞争力

公司作为国内专业的通信网路运维支撑系统供应商，在技术研发和产品创新方面，形成一套行之有效的创新体系。通过持续不断加大研发投入和加强项目管理，公司的技术研发和产品创新能力不断增强，公司产品从中心网管平台、各种传输接入产品、现场监控单元、传感器等都实行自主研发，具有完全自主知识产权。核心技术已广泛应用于公司主营产品。公司核心技术产品主要包括软件、硬件产品的销售收入、技术开发取得的配套服务收入，这些核心技术全部拥有自主知识产权。

２０１１年，公司完成高新技术企业资质复审、获得“２０１０年国家规划布局内重点软件企业”、“广东省省级企业技术中心”。报告期 公司新增专利２７项，其中：发明专利８项，实用新型专利１８项，外观设计专利１项，截至２０１１年１２月３１日，公司已取得国家知识产权局授权专利６３项，其中：发明专利１０项，实用新型专利４６项，外观设计专利７项。

３、发挥自身优势，进行行业横行整合

公司在数据采集、传输、组网、视频监控、系统集成等方面具有丰富的技术积累，与通信运营商具有十五年的合作经验，拥有全国性的营销网络。公司把握物联网时代脉搏，抓住物联网大发展的历史机遇，结合公司上述自身优势，进行行业横行整合。报告期内，公司对外投资设立了控股子公司广州高凯视，投资参股上海信云，收购了讯美电子５１％的股权、收购鑫程电子１００％的股权和创联电子１００％的股权（其中，收购鑫程电子１００％的股权和创联电子１００％的股权正报中国证监会审批）。通过一系列的投资与并购，公司在ＩＰＣ网络高清视频监控、ＨＤｃｃｔｖ数字高清视频监控两大领域构建了核心技术优势，业务领域从为通信运营商提供通信运维信息化解决方案等拓展到通信、公安、金融、交通、铁路等视频物联网领域，强化公司的市场地位和品牌优势。

４、携手通信运营商，共同参与“平安城市”建设。

随着国内建设平安城市“３１１１”工程的不断推进，为视频联网提供了前所未有的发展机遇，并加快了安防从数字化向网路化发展的进程。这就必然导致通信运营商大举介入安防行业。公司与通信运营商具有十五年的合作经验，一直致力于向通信运营商提供基站／机房安防监控，通信运营商对公司建设大型的联网监控系统的能力有比较全面的认知。公司将抓住上述行业发展机遇，携手通信运营商，共同参与“平安城市”建设。

５、拥有全国性营销网络，具备快速反应的客户服务能力

无论是公司向通信运营商提供通信运维支撑系统解决该方案、参与“平安城市”建设、还是公司控股子公司讯美电子为金融企业提供联网安全监控系统，还是公司即将并购的鑫程电子和创联电子向客户提供的公路和铁路的监控系统，都是向客户提供全面解决方案。这就要求企业自身不仅要有过硬产品，稳定的操作方便的软件系统，更重要的是具有全国性的营销、技术支持及售后服务网路。公司建立的全国性的营销网络在技术支持、售后服务及工程安装和维护方面具备快速反应的客户服务能力。

６、专业、成熟、稳定的管理团队

公司管理团队成熟、稳定，核心管理人员具有二十年以上通信行业的从业经验，积累了丰富的通信产品的研发、生产、管理、技术和营销经验，对行业市场具有专业的理解，有利于公司发展战略制定的科学性和可行性。公司核心管理人员、核心技术人员多数（间接）持有公司股份，保证了管理团队的持续稳定以及激励的长期有效，从而有利于公司的长远发展。

二、对公司未来发展的展望

（一）行业发展现状和变化趋势

公司所从事的业务为面向通信运营商提供通信网络运维支撑系统和基站／机房节能系统综合解决方案。近年来，随着物联网技术应用与产业发展，公司业务逐步向安防行业、视频物联网业务领域拓展。

１、通信运维信息化行业呈现中长期平稳增长趋势

虽然２０１１年通信运营商在基站建设方面的投资放缓，但通信运维信息化行业中长期平稳增长趋势并未改变。２０１１年，全国移动电话用户净增１２，７２５万户，创历年净增用户新高，达到９８，６２５万户。其中，３Ｇ用户净增８，１３７万户，达到１２，８４２万户。移动电话普及率达到７３．６部／百人，比上年底提高９．２部／百人。随着３Ｇ移动用户数量的快速增加，移动通信数据类业务爆炸式增长，网络的压力越来越大，对局站的运行维护要求越来越高。当前，除大量新增站点需要建设动力环境集中监控系统外，早期站点的监控系统升级改造需求日益迫切。（数据来源《２０１１年全国电信业统计公报》）

２、视频监控行业前景广阔

随着中国经济的飞速发展和人民生活水平的逐步提高，安全防范意识得到越来越多的重视，视频监控作为安全防范工作的最有效手段，被广泛应用于公共安全、金融、交通、学校、社区等诸多领域，视频安防数据已经成为基本的公共数据资源。以视频监控为核心的行业应用成为安防市场主流，视频监控网络化、高清化、智能化的技术发展趋势明显。三大电信运营商推动的全球眼、千里眼、神眼等视频监控业务处于快速发展期；平安城市建设从东部发达城市逐步向中西部及二三线县市转移，高清化改造步伐加快；金融行业视频监控系统升级、联网、运营服务需求显著；高速公路、铁路等交通行业视频监控市场处于发展阶段；各行业市场需求旺盛，同时也对企业的产品、应用、集成、服务等综合能力提出更高要求，各行业因需求上的差异化会形成相对集中的竞争格局。到“十二五”末期安防行业实现产业规模翻一番的总体目标，年增长率达到 ２０％左右，其中安防运营及各类服务业所占比重达到 ２０％以上。（数据来源：《中国安防行业“十二五”发展规划》）

３、绿色通信势在必行

随着通信行业业务量和网络规模的快速扩张，能源的消耗持续增加，２０１０年，三大电信运营商行业综合耗电就超过了３００亿度，能耗增长高于收入增长幅度，运营成本不断增加，通信行业节能减排势在必行。《中华人民共和国节约能源法》、《国务院办公厅关于开展资源节约活动的通知》（国办发［２００４］３０号）等相关政策法规，鼓励各用电企业采用好的方式加大节能技术改造。据统计，传统基站单站年耗电量高达１．５万度左右，基站已成为通信节能的重点方向。运营商如何降低基站的运营能耗，进一步降低运营成本成为越来越迫切的问题。目前，三大运营商抓住基站升级和改造的契机，大力加强通信基站、机房的节能降耗，从通信主设备、通信电源、空调系统等全方面开展节能减排工作。

（二）公司面临的发展机遇与挑战

１、国内电信运营商通信局站运维信息化系统建设步入平稳期，行业竞争格局进一步集中，通信局站安防监控、能耗监测、精细化运维等需求不断涌现，早期站点监控设备逐步更新换代，新的传输组网模式得到广泛应用。

２、电信运营商继续大力推动在基站、机房、办公大楼等场景的节能减排工作，公司在中国移动节能领域市场占有率处于领先地位，是中国电信两项节能产品的入围单位；中国联通正加大在上述领域的节能力度，正形成新一轮节能产品增长机会。同时，金融行业的数据中心也会采用类似节能手段，为节能产品后续推广带来机会。公司面临进入金融系统所带来的挑战。

３、物联网产业处于发展初期，公司一直以来所从事的通信局站运维信息化行业属于典型物联网应用，在感知技术、数据及与图像采集技术、网络通信技术、海量数据智能分析处理技术等方面积累了丰富经验，并已经在通信基站机房动力环境监控、能耗管理、金融智能安防、高速公路应急指挥调度、铁路机车监控运维、煤矿井下定位等领域规模应用。如何有效整合各下属公司资源，快速将核心技术转化为各种行业应用是公司发展当前面临的挑战。

４、平安城市虽然已经开展许多年，但实际上这一市场方兴未艾，“十二五”期间，“平安城市”、“科技强警建设工程”、“３１１１工程”等重大公共工程项目将继续加大实施力度，投资规模不断扩大。电信运营商正扮演重要角色，越来越多的平安城市项目由电信运营商承建。公司与三大电信运营商有着良好的合作基础，并具备全线视频监控产品及设计、实施和服务能力，配合电信运营商共建平安城市为公司业务拓展带来更多机会，同时也面临ＢＴ模式所带来的项目建设复杂、服务周期长、垫资规模大等挑战。

（三）本公司的竞争优势和劣势

１、本公司的竞争优势

经过十五年的发展，本公司已发展成为国内监控运维行业具有核心技术、自主创新、生产和研发一体化服务的整体解决方案提供商。本公司在行业布局、技术创新、品牌以及项目经验方面具有着较强的竞争优势。

（１）行业布局优势

公司始终重视行业客户市场及配套的直销体系，通过战略并购重组，初步完成从电信行业向公共安全、金融等行业的业务拓展。其中，与电信运营商一道围绕政府、公安部门推动平安城市、智慧城市建设；通过控股子公司讯美电子深耕金融行业安防与运维市场；通过上海信云拓展政企大客户及集团客户市场；拟通过鑫程电子拓展高速公路养护及视频监控市场，通过创联电子拓展铁路监控运维市场。同时公司还在积极布局水利、电力、司法等行业。

（２）国内领先的技术优势

公司通过持续的技术创新，在数据监控、视频监控、网络通信、运维管理、节能减排等领域积累了近百项专利，遵从物联网体系架构，涵盖感知、采集、传输、平台、应用各个层面。在ＩＰＣ网络高清视频监控、ＨＤｃｃｔｖ数字高清视频监控两大领域构建了高新兴核心技术优势，基于云计算的Ｃ３Ｍ－ＶＩＤＥＯ视频综合管理平台被鉴定为国内领先水平；基于ＲＦＩＤ＼ＲＦ－ＳＩＭ技术开发的一卡通软硬件系统在电信运营商市场具有一定的技术优势；开发了基于ＣＤＭＡ网络的天翼手机数字对讲产品；开发了自主知识产权的空调器等。上述核心技术均为公司自行研制、开发，拥有自主知识产权。

（３）自主创新能力强

２０１１年，公司成功完成高新技术企业资质复审、广东省安全技术防范系统设计、施工维护一级资质、计算机系统集成三级资质复审。先后获得“２０１０年国家规划布局内重点软件企业”、“广东省省级企业技术中心”。报告期内，公司新增专利２７项，其中：发明专利８项，实用新型专利１８项，外观设计专利１项，截至２０１１年１２月３１日，公司已取得国家知识产权局授权专利６３项，其中：发明专利１０项，实用新型专利４６项，外观设计专利７项。

（４）项目整体交付能力强

公司通过并购重组，进一步整合营销网络资源，不断强化系统集成能力及项目管理经验，形成以广东、北京、上海、重庆为基地，覆盖全国３１个省市自治区的直销网络，并构建多达１５０多个地市的本地化服务网络，极大加强了项目前期支撑及整体交付能力。为平安城市、智慧城市、智慧金融、智能交通建设提供从咨询分析、勘察设计、工程实施与管理、培训服务为一体的全程交付能力打下坚实基础。

（５）品牌优势

公司从１９９７年开始进入通信运行维护信息化领域，从创业开始，始终坚持专业化经营战略，在细分市场里做精做强，是行业内最早的专业化厂商之一，公司产品广泛应用于三大运营商，品牌和知名度在业内领先。公司上市后，采用多种方式，积极推广品牌战略。报告期内，公司通过参加２０１１年中国国际信息通信展览会等方式继续扩大公司在电信运营商市场的品牌知名度，通过参加第十三届中国国际社会公共安全博览会扩大公司在安防领域的知名度。通过并购重组等方式，积极打造金融、高速公路、铁路等行业的监控运维知名品牌；通过投资广州高凯视、上海信云，打造ＨＤｃｃｔｖ数字高清为核心的安防品牌和以数字手机对讲为核心的移动互联品牌。

（６）贴近客户需求，差异化服务优势

公司针对客户的不同需求，在系统开发和售前、售中、售后技术服务和支持方面，密切与客户保持沟通，努力提供多种业务应用，满足不同 客户群的个性化需求，对客户的不同需求而提供的个性化服务。

２、本公司竞争劣势

（１）公司在安防行业的品牌知名度不高

公司成立十五年以来，一直致力于通信运维信息化系统解决方案，在数据采集、传输、组网、视频监控、系统集成等方面具有丰富的技术积累。近年，公司通过定位视频物联网产业，积极推动视频监控技术在物联网产业中的核心地位，虽然在高清、大联网、系统集成、行业应用等方面具有一定的技术优势以及市场优势，但在传统的安防领域还属于新进入者角色，市场推广过程中会面临来自客户的认可度低及主流安防企业的竞争压力，需要加大市场宣传力度，提高公司在安防领域的品牌知名度。

（２）公司在物联网领域的行业应用拓展会面临新的竞争

公司在平安城市、电子警察、道路卡口监控等市场面临激烈竞争，在金融、交通等视频监控市场也将面临新的竞争对手，一方面，公司将继续发挥与电信运营商合作优势，共同争取平安城市等重大政府项目，另一方面，利用各子公司市场资源，扩大相关行业的视频监控类业务。

（四）公司２０１２年经营计划

１、公司整体发展战略

公司将围绕物联网产业方向，不断优化行业布局，巩固监控运维类产品在三大电信运营商的市场地位，通过下属公司积极拓展公安、金融、交通、铁路等行业市场。充分发挥公司数据监控、视频监控领域的技术优势，加大物联网相关产品研发力度，打造国内主流的视频物联网应用平台；重点打造网络高清、标清及数字高清类产品、安防配套类产品、融合监控网关、智能门禁终端等系列主打产品。成为三大运营商视频物联网（千里眼、全球眼、神眼）领域的核心合作伙伴及其主要集成商；矢志成为电子信息产业视频物联网领域的领军企业集团。

２、公司２０１２年经营计划

（１）加快资源整合步伐，形成整体竞争优势

依托高新兴平台，在新产品研发、营销网络、生产制造、人才引进、企业信息化、品牌宣传等多个层面进行资源整合，降低综合研发成本、制造成本，打通集团公司与下属公司间的信息化通道，提升企业形象，加大宣传推广力度，复用现有营销网络及客户资源，实现公司集团化运作模式下的高效运营。

（２）深入推行“以绩效为导向，以利润为中心”的经营理念

建立健全集团本部利润中心结算制度，大力推动利润中心结算模式，真正体现各部门、各岗位工作价值。通过建立各种利润中心，有利于专业分工与合作，有利于各部门责权利的考核和下放，提高公司资源使用效率。

全面推行以绩效为导向的经营理念，在公司全体员工中建立正确的绩效管理理念并达成共识，是科学有效实施绩效管理的先决条件，也是帮助员工做好职业生涯规划、树立与公司共同发展的价值观前提。当前，结合公司经营目标、分解目标和工作实际，科学分类，做好定性和定量分析，明确并下放责权，推动“责权”与“利”相适应的统一评价体系，抓住主要环节，分层次完善绩效考核办法。

（３）加强营销平台建设及售后精细化管理

积极推动各下属公司营销平台资源共享，以区域为核心构建技术支持、工程项目管理、售后服务为一体的营销体系，推动团队任职资格评定，完善人才晋升通道，制定合理的奖惩制度，做好全面预算管理，努力打造以区域和事业部为中心的利润中心。

维护服务收入对公司发展具有重要战略意义，是提升客户满意度、增强客户粘度的关键、其利润贡献也是区域服务持续投入的最佳保障；积极推进ＭＩＳ系统商务模块优化上线工作，提升设备档案信息化管理水平，推动返修与现场售后服务质量与效率，提高客户满意度，实现客户与公司长远、稳定的双赢局面。

（４）加快执行新产品创新战略，继续完善研发体系建设

围绕公司战略定位，协同各下属公司研发部门，共享资源，分工合作，聚焦视频监控、融合监控产品及系统的开发，以共性平台为重点，以视频系列为突破口，重点打造网络高清、标清及数字高清类产品、安防配套类产品、融合监控网关、智能门禁终端等系列主打产品。

站在集团层面，审视研发体系，优化人员结构，加强人才培养，不断完善研发体系；把握核心平台，构建核心竞争力。

（５）建设雇主品牌，提升人才队伍职业化水平

人才是制约企业发展的重要因素，当前，继续关注雇主品牌建设，积极推进人才培养与引进工作，集团层面人力资源部需要统筹规划，吸引中高端人才，建立健全薪酬体系及任职资格评价体系，重视中层管理干部的职业化能力建设，提升管理层专业化和职业化水平，建立对干部骨干的选拔和培养机制，建立并完善各项激励及约束机制，落实责、权、利下放及配套体系建设。

优化公司薪酬管理制度，规范体系，强调基于岗位、能力和行为的价值回归，使之与绩效管理制度同样成为公司制度管理基础保证；建立核心人才的职业发展通道，以员工的职业发展规划来推动公司职业化进程。继续完善培训体系建设，探索形式多样的培训模式，加强业界内外交流活动。

（五）公司未来发展资金需求及使用计划

公司上市募集资金总额为人民币６１，５６０．００万元，扣除承销及保荐费费用人民币２，３７１．７０万元，实际募集资金到账金额５９，１８８．３０万元，另扣减其余发行费用１０６４．２７万元后，实际募集资金净额为５８，１２４．０３万元。其中计划募集资金２６，１２５．１３万元，超募资金３１，９９８．９０ 万元。

公司根据募集资金的使用计划安排，积极推进募集资金计划项目的建设；同时，在确保安全、稳健、规范运作的前提下，对超募资金的使用也认真进行科学论证、谨慎合理安排使用。截止报告期末，公司安排募集资金计划项目共计６ 项（其中超募资金项目３项），共安排资金计划４６，２１９．１３万元，尚有１１９０４．９０万元未安排使用计划。

２０１２年公司将严格按照中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的相关规定，在确保安全、稳健、规范运作的前提下，结合公司业务发展目标和未来发展战略，围绕视频物联网、基站／机房运维信息化和基站／机房节能业务领域，不断壮大公司核心业务，提高募集资金和自有资金的使用效率，为公司的长远发展奠定基础，为股东创造最大效益。

（六）公司未来发展的风险因素分析

１、市场风险

公司的客户主要是各通信运营商，通信运营商的投资战略、投资规模的变动都将影响公司的通信基站网络运行和维护市场的需求。通信运营商为不断降低投资成本，对网络运营和维护供应商的选择实行招标制，主要参考因素为价格、产品质量、后续服务水平及能力等。招标导致产品价格有一定幅度的下降。虽然公司在人才队伍、技术研发、销售网络、管理水平及品牌形象等各个方面都已具备较强的竞争优势，但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势，公司未来将面临较大的竞争风险。公司所属的细分行业是近年的新兴行业，仍处于行业的发展期，市场竞争日趋激烈，行业内企业的经营成本不断提高。随着市场营销费用、研究开发费用的增加，公司经营成本也在增加。

２、新业务拓展风险

近年来，随着物联网技术应用与产业发展，公司业务逐步向安防行业、视频物联网业务领域拓展。公司通过与美国ＣａｌＳｙｓ Ｉｎｃ．合资设立广州高凯视，在安防和视频监控具有核心技术优势；通过收购讯美电子５１％股权、创联电子和鑫程电子等，业务将逐步涵盖通信运维信息化、公共安防、金融安防监控、铁路、高速公路等主要专业安防监控领域。同时还将积极尝试ＢＯＴ、ＢＴ、设备租赁等多种新业务模式。上述投资和并购、新业务拓展，新业务模式运用存在一定风险。

３、技术风险

公司从事的行业为技术密集型行业，行业更新换代极为迅速。随着市场竞争的加剧以及客户对产品个性化需求的不断提高，新技术、新产品不断涌现，公司存在技术开发及产品推广风险，包括对技术、产品及市场趋势把握不当的风险；关键核心技术应用、新产品研发、市场推广失误引起的投资风险；现有技术存在被泄密以致被竞争对手模仿的风险以及核心技术人才流失的风险。

４、管理风险

公司通过投资和并购方式，控股、参股一批有利于公司战略发展的企业，不同的企业具有不同的业务模式和企业文化，对公司的内部管理提出了更高的要求。公司需要在已有的信息化管理平台的基础上，进一步强化公司内部管理，顺应市场的需要，不断调整组织架构，优化业务和管理流程。

５、税收优惠政策变化的风险

公司被认定为“２００８年第一批高新技术企业” “２０１０年度国家规划布局内重点软件企业”。因此公司２０１０年度实际执行的企业所得税税率为１０％。２０１１年公司继续被认定为高新技术企业，２０１１年度至２０１３年度继续享受所得税按１５％的税率征收的优惠政策。

由于截至目前，２０１１年国家规划布局内重点软件企业认定工作尚未开始，公司从审慎原则考虑，将２０１１年度企业所得税税率暂按１５％计算。若所得税税率按１０％计算，则２０１１年度主要会计数据及财务指标将进行调整。

如果国家或地方有关高新技术企业和软件企业的认定或高新技术企业和软件企业鼓励政策和税收优惠的法律法规发生变化，或其他原因导致公司不再符合高新技术企业和软件企业的认定条件，则本公司的盈利将有可能受到不利影响。

根据财政部、国家税务总局财税［２０１１］１００号“关于软件产品增值税政策的通知”，取消财政部 国家税务总局 海关总署财税［２０００］２５号“关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知”中第一条第一款中的“所退税款由企业用于研究开发软件产品和扩大再生产，不作为企业所得税应税收入，不予征收企业所得税”，因此政策的变化，导致报告期内公司收到当期销售软件产品而返还的增值税款１０，９４１，６９２．５０元需按１５％计征企业所得税１，６４１，２５３．８８元，对报告期的损益产生直接影响。

６、公司重大资产重组的相关风险

公司２０１２年第二次临时股东大会审议通过的公司现金及发行股票购买资产暨重大资产重组方案尚需取得中国证监会的核准。能否取得相关的批准或核准，以及最终取得批准和核准的时间存在不确定性。

５．２ 主营业务分行业、产品情况表

主营业务分行业情况

□ 适用 √ 不适用

主营业务分产品情况

单位：万元

■

５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

□ 适用 √ 不适用

§６ 财务报告

６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

√ 适用 □ 不适用

１、广州知行物联通信技术有限公司登记的注册资本为人民币３００万元，由广东高新兴通信股份有限公司和曹鹏在注册成立验资前认缴２５１万元，余额由公司股东曹鹏以知识产权４９．００万元出资，２年内缴足。截至本报告期末，公司的实收资本为２５１万元，其中高新兴２４６万元，曹鹏５万元。广州知行物联通信技术有限公司于２０１１年１月１７日取得营业执照。

２、２０１１年１１月９日，高新兴与重庆泰克数字技术有限公司和胡永忠签订股权转让协议，重庆泰克数字技术有限公司和胡永忠分别将其持有的重庆讯美电子有限公司３６．１１４％和１４．８８６％的股权转让给高新兴，转让价格为１．７８５亿元，其中首期款为１．３５亿元，剩余股权转让款在重庆讯美达到一定业绩目标之后分两期支付。２０１１年１２月１９日，高新兴按照股权转让协议支付股权转让款合计１．３５亿元，重庆讯美已于２０１１年１２月１６日完成工商变更登记。收购日为２０１１年１２月１９日。

６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

股票简称	高新兴
股票代码	３０００９８
上市交易所	深圳证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	黄海潮	汪正武
联系地址	广州市萝岗区科学城开创大道２８１９号	广州市萝岗区科学城开创大道２８１９号
电话	０２０－３２０６８８８８	０２０－３２０６８８８８
传真	０２０－３２０３２８８８	０２０－３２０３２８８８
电子信箱	ｉｒｍ．ｇｏｓｕｎ．ｉｎｆｏ	ｉｒｍ．ｇｏｓｕｎ．ｉｎｆｏ

	２０１１年	２０１０年	本年比上年增减（％）	２００９年
营业总收入（元）	１９６，１０２，５１０．３１	１８２，３０１，１５９．９１	７．５７％	２０１，４５５，４６３．７５
营业利润（元）	１２，２１０，５４８．５６	２６，５２０，０４０．２９	－５３．９６％	４３，２０８，９９７．４６
利润总额（元）	３５，５８８，２７６．７２	４２，２８１，５７６．６０	－１５．８３％	６４，５２３，７２７．４６
归属于上市公司股东的净利润（元）	３０，４９０，３８３．１７	４０，４８２，８８１．５３	－２４．６８％	５８，７４６，５４２．９９
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）	２２，７５９，７９１．５２	３９，０５７，６２６．６３	－４１．７３％	５５，０５３，８３８．７６
经营活动产生的现金流量净额（元）	３，３６２，５３８．５６	－２６，９０５，１１６．０４	１１２．００％	３３，３１５，４７４．３６
	２０１１年末	２０１０年末	本年末比上年末增减（％）	２００９年末
资产总额（元）	１，０３４，７７８，４３９．８４	９１０，９９７，８６５．３２	１３．５９％	２９５，７６４，９６０．２８
负债总额（元）	１５１，４３７，３８７．０３	１００，４９３，４５０．８３	５０．６９％	１０７，０３３，７３２．０８
归属于上市公司股东的所有者权益（元）	８２０，４２４，７９７．６６	８１０，４５４，４１４．４９	１．２３％	１８８，７３１，２２８．２０
总股本（股）	８８，９２０，０００．００	６８，４００，０００．００	３０．００％	５１，３００，０００．００

	２０１１年	２０１０年	本年比上年增减（％）	２００９年
基本每股收益（元／股）	０．３４	０．５３	－３５．８５％	０．８８
稀释每股收益（元／股）	０．３４	０．５３	－３５．８５％	０．８８
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	０．２６	０．５１	－４９．０２％	０．８２
加权平均净资产收益率（％）	３．７５％	８．６１％	－４．８６％	２６．９４％
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	２．８１％	８．３１％	－５．５０％	２５．２４％
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	０．０４	－０．３９	１１０．２６％	０．６５
	２０１１年末	２０１０年末	本年末比上年末增减（％）	２００９年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	９．２３	１１．８５	－２２．１１％	３．６８
资产负债率（％）	１４．６３％	１１．０３％	３．６０％	３６．１９％

非经常性损益项目	２０１１年金额	附注（如适用）	２０１０年金额	２００９年金额
非流动资产处置损益	８４，６０７．３４		－９，１９１．６８	－６，６４７．２５
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	０．００		１，４２２，６８１．１２	０．００
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	１０，６８１，５００．００		７，１３８，０５３．６４	４，３２８，３３３．３３
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	５３０，３２２．５１		１０１，９３４．０１	１４１．０９
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等	－２，０７３，１３７．４４		０．００	０．００
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	－１２８，４７８．７０		７９，３６８．５５	２２，５３０．７５
其他符合非经常性损益定义的损益项目	０．００		－７，３０７，３０４．７６	０．００
所得税影响额	－１，３６４，２２２．０６		－２８５．９８	－６５１，６５３．６９
合计	７，７３０，５９１．６５	－	１，４２５，２５４．９０	３，６９２，７０４．２３

２０１１年末股东总数	４，２５８		本年度报告公布日前一个月末股东总数				５，５２１
前１０名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例（％）		持股总数	持有有限售条件股份数量			质押或冻结的股份数量
刘双广	境内自然人	４９．７８％		４４，２５９，９３０	４４，２５９，９３０			０
广州网维投资咨询有限公司	境内非国有法人	１１．８２％		１０，５０７，７７０	１０，５０７，７７０			０
重庆国恒投资有限公司	境内非国有法人	３．４８％		３，０９７，３８０	３，０９７，３８０			３，０９７，３８０
广州市星海中侨投资管理有限公司	境内非国有法人	２．２５％		２，０００，７００	０			０
许颖	境内自然人	２．１４％		１，８９９，３００	０			０
江苏三棱科技发展有限公司	境内非国有法人	１．７５％		１，５６０，０００	０			０
林锋生	境内自然人	０．８５％		７５３，００１	０			０
林旺钏	境内自然人	０．７９％		７００，３７８	０			０
中国工商银行－申万菱信新动力股票型证券投资基金	境内非国有法人	０．６２％		５５０，５５６	０			０
安信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	境内非国有法人	０．５７％		５０９，１３９	０			０
前１０名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量				股份种类
广州市星海中侨投资管理有限公司		２，０００，７００				人民币普通股
许颖		１，８９９，３００				人民币普通股
江苏三棱科技发展有限公司		１，５６０，０００				人民币普通股
林锋生		７５３，００１				人民币普通股
林旺钏		７００，３７８				人民币普通股
中国工商银行－申万菱信新动力股票型证券投资基金		５５０，５５６				人民币普通股
安信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户		５０９，１３９				人民币普通股
胡强明		４８７，１７５				人民币普通股
中国工商银行－诺安平衡证券投资基金		４８０，８２０				人民币普通股
招商证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户		４７３，６４２				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明	刘双广先生直接持有本公司股份４，４２５．９９万股，占公司总股本的４９．７８％，是公司的控股股东、实际控制人；刘双广先生同时通过广州网维投资咨询有限公司间接持有本公司股份２３２．４８万股，占公司总股本的２．６１％。其他有限售条件股东之间不存在关联关系。公司未知前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。

分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	毛利率比上年增减（％）
产品销售收入	１７，４３５．８９	１２，０４４．２１	３０．９２％	１８．３１％	４２．５４％	－１１．７４％
配套服务收入	２，１７４．３６	７４３．２０	６５．８２％	－３７．７５％	－２７．７７％	－４．７２％
合计	１９，６１０．２５	１２，７８７．４１	３４．７９％	７．５７％	３４．９１％	－１３．２１％

　证券代码：３０００９８ 证券简称：高新兴 公告编号：２０１２－０２６