1 重要提示

1.1本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、香港联合交易所有限公司网站（www.hkex.com.hk）及本行网站（www.ccb.com）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。

1.2 本行于2011年8月19日召开的董事会会议审议通过了本行《2011年半年度报告》正文及摘要。本行13名董事亲自出席会议，彼得·列文爵士和杨舒女士委托詹妮·希普利爵士代为出席会议并表决。

1.3本集团按照中国会计准则编制的2011年半年度财务报表已经普华永道中天会计师事务所审阅，按照国际财务报告准则编制的2011年半年度财务报表已经罗兵咸永道会计师事务所审阅。

中国建设银行股份有限公司董事会

2011年8月19日

本行董事长郭树清、首席财务官曾俭华、财务会计部总经理应承康保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。

2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称	建设银行（A股）	建设银行（H股）
股票代码	601939	939
上市证券交易所	上海证券交易所	香港联合交易所有限公司
	董事会秘书
姓名	陈彩虹
联系地址	中国北京市西城区金融大街25号
电话	86-10-66215533
传真	86-10-66218888
电子信箱	ir@ccb.com

2.2 主要财务数据指标

2.2.1主要会计数据和财务指标

本半年度报告所载本行及所属子公司（“本集团”）财务资料按照中国会计准则编制，除特别注明外，以人民币列示。

（除特别注明外，以人民币百万元列示）	截至2011年6月30日止六个月	截至2010年6月30日止六个月	变动(%)
当期
利息净收入	145,706	117,799	23.69
手续费及佣金净收入	47,671	33,642	41.70
营业收入	196,033	153,307	27.87
营业利润	119,741	91,939	30.24
利润总额	120,789	92,194	31.02
净利润	92,953	70,779	31.33
归属于本行股东的净利润	92,825	70,741	31.22
归属于本行股东的扣除非经常性损益后的净利润 1	92,027	70,562	30.42
经营活动(所用)/产生的现金流量净额	(67,512)	198,947	(133.93)
每股计（人民币元）
基本和稀释每股收益2	0.37	0.30	23.33
扣除非经常性损益后的基本和稀释每股收益2	0.37	0.30	23.33
每股经营活动(所用)/产生的现金流量净额	(0.27)	0.85	(131.76)
盈利能力指标(%)			变动+/(-)
年化平均资产回报率3	1.65	1.43	0.22
年化加权平均净资产收益率2	24.98	24.00	0.98
扣除非经常性损益后的年化加权平均净资产收益率1	24.77	23.94	0.83
净利差4	2.55	2.32	0.23
净利息收益率5	2.66	2.41	0.25
手续费及佣金净收入对营业收入比率	24.32	21.94	2.38
成本收入比6	25.86	27.76	(1.90)
存贷比率	62.07	62.26	(0.19)

1.非经常性损益的项目和相关金额请参见2.2.2非经常性损益项目。

2.根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算。因对2010年配股所包含的无对价送股视同于列报最早期间已发行在外，已对2010年上半年的数据进行追溯调整。

3.净利润除以该期期初及期末资产总额的平均值后的两倍。

4.生息资产年化平均收益率减去计息负债年化平均成本率。

5.利息净收入除以生息资产平均余额后的两倍。

6.业务及管理费除以营业收入。

（除特别注明外，以人民币百万元列示）	于2011年 6月30日	于2010年 12月31日	变动(%)
于期末
客户贷款和垫款净额	5,985,218	5,526,026	8.31
资产总额	11,754,766	10,810,317	8.74
客户存款	9,892,108	9,075,369	9.00
负债总额	11,016,090	10,109,412	8.97
股东权益	738,676	700,905	5.39
归属于本行股东权益	733,598	696,792	5.28
股本	250,011	250,011	-
核心资本	696,007	634,683	9.66
资本净额	823,355	762,449	7.99
加权风险资产	6,579,846	6,015,329	9.38
每股计（人民币元）
每股净资产	2.95	2.80	5.36
归属于本行股东的每股净资产	2.93	2.79	5.02
资本充足指标(%)			变动+/(-)
核心资本充足率1	10.42	10.40	0.02
资本充足率1	12.51	12.68	(0.17)
总权益对资产总额比率	6.28	6.48	(0.20)
资产质量指标(%)
不良贷款率	1.03	1.14	(0.11)
拨备覆盖率2	244.68	221.14	23.54
减值准备对贷款总额比率	2.53	2.52	0.01

1.按照银监会颁布的指引计算。

2.客户贷款和垫款减值损失准备余额除以不良贷款总额。

2.2.2 非经常性损益项目

√适用 □不适用

(人民币百万元)	截至2011年6月30日止六个月
固定资产处置净收益	371
抵债资产处置净收益	68
清理睡眠户净收益	290
利差补贴收入	96
捐赠支出	(3)
其他损益	226
非经常性损益合计	1,048
税务影响	(250)
影响少数股东净利润的非经常性损益	-
影响本行股东净利润的非经常性损益	798

2.2.3 境内外会计准则差异

本集团按照中国会计准则编制的合并财务报表及按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中列示的截至2011年6月30日止六个月净利润和于2011年6月30日的股东权益并无差异。

3 股本变动及股东情况

3.1 股份变动情况表

	2011年1月1日		报告期内增减＋/(－)											2011年6月30日
	数量	比例(%)		发行新股		送股		公积金转股		其他		小计		数量	比例(%)
一、有限售条件股份
1．国家持股	-	-			-		-		-		-		-	-		-
2．国有法人持股	-	-			-		-		-		-		-	-		-
3．外资持股1	25,580,153,370	10.23			-		-		-		-		-	25,580,153,370		10.23
二、无限售条件股份
1．人民币普通股	9,593,657,606	3.84			-		-		-		-		-	9,593,657,606		3.84
2．境外上市的外资股	65,070,889,129	26.03			-		-		-		54,387,000		54,387,000	65,125,276,129		26.05
3．其他2	149,766,277,381	59.90			-		-		-		(54,387,000)		(54,387,000)	149,711,890,381		59.88
三、股份总数	250,010,977,486	100.00			-		-		-		-		-	250,010,977,486		100.00

1. 美国银行持有的本行H股。

2. 本行发起人汇金公司、国家电网、宝钢集团、长江电力持有的无限售条件H股股份。

3. 上表中“比例”一列，由于四舍五入的原因可能出现小数尾差。

限售股份变动情况表

股东名称	期初限售股数	本期解除限售股数	本期增加限售股数	期末限售股数	限售原因	解除限售日期
美国银行	25,580,153,370	-	-	25,580,153,370	除例外情况外，美国银行2008年行权购入的25,580,153,370股H股于2011年8月29日之前未经本行书面同意不得转让	2011年8月29日

3.2 股东数量和持股情况

截至报告期末，根据2011年6月30日股东名册，本行股东总数928,078户，其中H股股东57,614户，A股股东870,464户。

单位：股

股东总数		928,078 (2011年6月30日的A股和H股在册股东总数)
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
汇金公司	国家	57.03	142,590,494,651（H股）	-	无
		0.06	154,879,777（A股）	-	无
香港中央结算（代理人）有限 公司1	境外法人	19.78	49,457,510,482（H股）	-	未知
美国银行	境外法人	10.23	25,580,153,370（H股）	25,580,153,370	无
富登金融1	境外法人	5.65	14,131,828,922（H股）	-	无
宝钢集团有限公司	国有法人	1.28	3,210,000,000（H股）	-	无
		0.13	318,860,498（A股）	-	无
国家电网1,2	国有法人	1.16	2,895,782,730（H股）	-	无
长江电力1	国有法人	0.41	1,015,613,000（H股）	-	无
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品	境内非国有法人	0.36	894,923,404（A股）	-	无
益嘉投资有限责任公司	境外法人	0.34	856,000,000（H股）	-	无
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－高利率保单产品	境内非国有法人	0.29	731,906,825（A股）	-	无

1. 富登金融、国家电网、长江电力于2011年6月30日分别持有本行H 股14,131,828,922股、2,895,782,730股、1,015,613,000股，代理于香港中央结算（代理人）有限公司名下。除去富登金融、国家电网、长江电力持有的股份，代理于香港中央结算（代理人）有限公司名下的其余H股为49,457,510,482股。

2. 截至2011年6月30日，国家电网通过所属全资子公司持有本行H 股股份情况如下：英大国际控股集团有限公司856,000,000 股、国家电网国际发展有限公司1,315,282,730 股、山东鲁能集团有限公司374,500,000 股、国网国际技术装备有限公司350,000,000 股。

3. 上述部分股东属于同一管理人管理。除此之外，本行未知上述股东存在关联关系或一致行动关系。

4. 上表中“持股比例”一列，由于四舍五入的原因可能出现小数尾差。

前10名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份数量	股份种类
汇金公司	142,590,494,651	H股
	154,879,777	A股
香港中央结算（代理人）有限公司	49,457,510,482	H股
富登金融	14,131,828,922	H股
宝钢集团有限公司	3,210,000,000	H股
	318,860,498	A股
国家电网	2,895,782,730	H股
长江电力	1,015,613,000	H股
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品	894,923,404	A股
益嘉投资有限责任公司	856,000,000	H股
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－高利率保单产品	731,906,825	A股
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪	204,563,395	A股

1.上述部分股东属于同一管理人管理。除此之外，本行未知上述股东存在关联关系或一致行动关系。

3.3 主要股东及实际控制人变更情况

报告期内，本行的主要股东及实际控制人未发生变化。

4 董事、监事和高级管理人员情况

董事、监事和高级管理人员持股变动

报告期内，本行部分监事、高级管理人员因担任现任职务之前通过参加本行员工持股计划，间接持有本行H 股股票，其中，张华建先生18,999股，李卫平先生20,446 股、黄叔平女士21,910 股，赵欢先生18,292股、章更生先生19,304股、曾俭华先生25,838股、黄志凌先生18,751股、余静波先生22,567股、陈彩虹先生19,417股，许会斌先生20,004股，王贵亚先生19,724股。除此之外，本行的董事、监事和高级管理人员均未持有本行的任何股份。

5 管理层讨论与分析

5.1 财务回顾

2011年上半年，全球经济整体保持复苏，但步伐放缓。中国经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，但通胀压力不断增加。上半年，实现国内生产总值同比增长9.6%，居民消费价格指数同比上涨5.4%。人行综合运用多种货币政策工具，加强流动性管理和货币信贷总量调控，6次提高存款准备金率、2次上调存贷款基准利率。

本集团结合国家宏观经济政策和金融业务发展趋势，深入贯彻落实以“客户为中心”经营理念，加快自身经营转型，核心竞争力和价值创造力不断提升。

5.1.1 利润表分析

2011年上半年，本集团实现利润总额1,207.89亿元，较上年同期增长31.02%；净利润929.53亿元，较上年同期增长31.33%。利润总额和净利润同比实现快速增长，主要得益于：一是生息资产规模适度增长，净利息收益率稳步回升，带动利息净收入较上年同期增加279.07亿元，增幅23.69%；二是通过大力开展产品与服务创新，促进中间业务保持快速增长，手续费及佣金净收入较上年同期大幅增加140.29亿元，增幅41.70%。

（人民币百万元，百分比除外）	截至2011年 6月30日止六个月	截至2010年 6月30日止六个月	变动(%)
利息净收入	145,706	117,799	23.69
手续费及佣金净收入	47,671	33,642	41.70
其他经营收入	2,656	1,866	42.34
营业收入	196,033	153,307	27.87
营业税金及附加	(11,530)	(8,826)	30.64
业务及管理费	(50,699)	(42,556)	19.13
资产减值损失	(13,925)	(9,824)	41.74
其他业务成本	(138)	(162)	(14.81)
营业利润	119,741	91,939	30.24
营业外收支净额	1,048	255	310.98
利润总额	120,789	92,194	31.02
所得税费用	(27,836)	(21,415)	29.98
净利润	92,953	70,779	31.33
其他综合收益	(3,019)	(2,630)	14.79
综合收益总额	89,934	68,149	31.97

利息净收入

2011年上半年，本集团实现利息净收入1,457.06亿元，较上年同期增长279.07亿元，增幅为23.69%；在营业收入中占比为74.33%。

下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以及平均收益率或平均成本率的情况。

(人民币百万元，百分比除外)	截至2011年6月30日止六个月				截至2010年6月30日止六个月
	平均余额	利息收入/支出		年化平均收益率/成本率(%)	平均余额	利息收入/支出	年化平均收益率/成本率(%)
资产
客户贷款和垫款总额	5,928,621	159,478	5.42		5,062,139	126,226	5.03
债券投资1	2,746,898	42,318	3.11		2,750,633	38,219	2.80
存放中央银行款项	1,923,942	14,665	1.54		1,432,538	10,820	1.52
存放同业款项及拆出资金	135,772	1,463	2.17		119,603	834	1.41
买入返售金融资产	298,654	5,534	3.74		489,028	3,551	1.46
总生息资产	11,033,887	223,458	4.08		9,853,941	179,650	3.68
总减值准备	(147,634)				(142,703)
非生息资产	323,133				241,834
资产总额	11,209,386	223,458			9,953,072	179,650
负债
客户存款	9,296,612	67,407	1.46		8,260,683	52,923	1.29
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金	826,834	8,044	1.96		829,681	7,049	1.71
卖出回购金融资产	20,812	544	5.27		11,921	137	2.32
已发行债务证券	99,288	1,748	3.55		96,068	1,742	3.66
其他计息负债	1,787	9	1.02		51	-	3.41
总计息负债	10,245,333	77,752	1.53		9,198,404	61,851	1.36
非计息负债	210,312				175,976
负债总额	10,455,645	77,752			9,374,380	61,851
利息净收入		145,706				117,799
净利差			2.55				2.32
净利息收益率			2.66				2.41

1. 包括交易性债券投资和投资性债券。投资性债券包括可供出售金融资产中的债券投资、持有至到期投资和应收款项债券投资。

2011年上半年，本集团净利差为2.55%，较上年同期上升23个基点，主要是由于生息资产收益率同比上升40个基点，而计息负债成本率同比仅上升17个基点。

净利息收益率为2.66%，同比上升25个基点，这主要得益于：(1)受本集团定价水平逐步提高以及存量贷款重定价两方面因素影响，贷款收益率稳步上升；(2)由于货币政策趋紧，导致市场资金面紧张，市场利率持续走高，票据贴现、存放同业款项及拆出资金、买入返售金融资产等资产收益率快速上扬；(3)人行加息、收紧流动性以及通胀预期等因素共同影响带动债券利率上行，本集团通过优化本币债券投资期限与结构，使债券收益率稳步上升；(4)受人行加息和定期存款占比提高影响，计息负债付息率较上年同期有所上升，部分抵销了上述因素对净利息收益率的正面影响。

下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年同期变动的影响。

(人民币百万元)	规模因素1	利率因素1	利息收支变动
资产
客户贷款和垫款总额	22,772	10,480	33,252
债券投资	(52)	4,151	4,099
存放中央银行款项	3,745	100	3,845
存放同业款项及拆出资金	125	504	629
买入返售金融资产	(1,813)	3,796	1,983
利息收入变化	24,777	19,031	43,808
负债
客户存款	7,063	7,421	14,484
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金	(24)	1,019	995
卖出回购金融资产	150	257	407
已发行债务证券	57	(51)	6
其他计息负债	-	9	9
利息支出变化	7,246	8,655	15,901
利息净收入变化	17,531	10,376	27,907

1. 平均余额和平均利率的共同影响因素按规模因素和利率因素绝对值的占比分别计入规模因素和利率因素。

利息净收入较上年同期增长279.07亿元，其中，各项资产负债平均余额变动带动利息净收入增加175.31亿元，平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入增加103.76亿元。

利息收入

2011年上半年，本集团实现利息收入2,234.58亿元，较上年同期增加438.08亿元，增幅为24.39%。其中，客户贷款和垫款利息收入、债券投资利息收入、存放中央银行款项利息收入、存放同业款项及拆出资金利息收入、买入返售金融资产利息收入占比分别为71.37%、18.94%、6.56%、0.65%和2.48%。

客户贷款和垫款利息收入

下表列出本集团客户贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平均收益率情况。

(人民币百万元， 百分比除外)	截至2011年6月30日止六个月			截至2010年6月30日止六个月
	平均余额	利息收入	年化平均 收益率(%)	平均余额	利息收入	年化平均 收益率(%)
公司类贷款	4,130,281	115,598	5.64	3,534,940	93,140	5.31
短期贷款	1,246,340	34,068	5.51	1,003,066	24,585	4.94
中长期贷款	2,883,941	81,530	5.70	2,531,874	68,555	5.46
个人贷款	1,468,511	38,454	5.28	1,171,033	28,245	4.82
票据贴现	111,222	3,227	5.85	211,962	3,143	2.99
海外业务	218,607	2,199	2.03	144,204	1,698	2.37
客户贷款和垫款总额	5,928,621	159,478	5.42	5,062,139	126,226	5.03

客户贷款和垫款利息收入1,594.78亿元，较上年同期增加332.52亿元，增幅为26.34%。主要是由于客户贷款和垫款平均余额较上年同期增长17.12%，平均收益率较上年同期增长39个基点。贷款收益率上升主要得益于：(1) 受贷款议价能力提高以及存量贷款重定价两个因素综合影响，公司类贷款收益率稳步提升；(2) 受房地产调控政策以及贷款利率提升等因素影响，个人贷款定价水平持续好转；(3) 因资金面紧张，市场利率上扬，票据贴现收益率保持快速上升势头。

债券投资利息收入

债券投资利息收入423.18亿元，较上年同期增加40.99亿元，增幅为10.73%，主要是把握利率上行的有利时机，优化本币债券投资期限与结构所致。

存放中央银行款项利息收入

存放中央银行款项利息收入146.65亿元，较上年同期增加38.45亿元，增幅为 35.54%，主要是上半年人行6次上调存款准备金率，存放中央银行款项平均余额较上年同期增长34.30%。

存放同业款项及拆出资金利息收入

存放同业款项及拆出资金利息收入14.63亿元，较上年同期增加6.29亿元，增幅为75.42%，主要是受市场利率影响，该项资产收益率较上年同期大幅提高76个基点。

买入返售金融资产利息收入

买入返售金融资产利息收入55.34亿元，较上年同期增加19.83亿元，增幅为55.84%，主要是上半年市场利率持续走高，买入返售金融资产平均收益率较上年同期提升228个基点至3.74%，平均余额的下降部分抵销了上述影响。

利息支出

2011年上半年，本集团利息支出777.52亿元，较上年同期增加159.01亿元，增幅为25.71%。

客户存款利息支出

下表列出本集团客户存款各组成部分的平均余额、利息支出以及平均成本率情况。

(人民币百万元，百分比除外)	截至2011年6月30日止六个月			截至2010年6月30日止六个月
	平均余额	利息支出	年化平均 成本率(%)	平均余额	利息支出	年化平均 成本率(%)
公司存款	4,975,587	32,965	1.34	4,387,297	24,728	1.14
活期存款	3,257,214	12,072	0.75	2,931,086	9,056	0.62
定期存款	1,718,373	20,893	2.45	1,456,211	15,672	2.15
个人存款	4,204,494	33,827	1.62	3,774,457	27,861	1.49
活期存款	1,718,372	3,993	0.47	1,491,138	2,727	0.37
定期存款	2,486,122	29,834	2.42	2,283,319	25,134	2.20
海外业务	116,531	615	1.06	98,929	334	0.68
客户存款总额	9,296,612	67,407	1.46	8,260,683	52,923	1.29

客户存款利息支出674.07亿元，较上年同期增加144.84亿元，增幅为27.37%，原因是：(1)受加息及定期存款平均余额占比上升因素影响，客户存款平均成本率较上年同期提高17个基点至1.46%；(2)平均余额较上年同期增长10,359.29亿元，增幅为12.54%。

同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息支出

同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息支出80.44亿元，较上年同期增加9.95亿元，增幅为14.12%，主要是该类款项的平均成本率较上年同期增加了25个基点至1.96%。

卖出回购金融资产利息支出

卖出回购债券利息支出5.44亿元，同比增加4.07亿元，主要由于卖出回购金融资产平均余额和平均成本率均较上年同期增加所致。

手续费及佣金净收入

(人民币百万元 )	截至2011年 6月30日止六个月	截至2010年 6月30日止六个月	变动(%)
手续费及佣金收入	48,891	34,674	41.00
顾问和咨询费	10,390	7,192	44.47
代理业务手续费	7,920	6,257	26.58
银行卡手续费	7,829	5,524	41.73
结算与清算手续费	7,157	4,924	45.35
托管及其他受托业务佣金	4,531	3,732	21.41
理财产品业务收入	3,662	2,605	40.58
电子银行业务收入	2,134	1,365	56.34
担保手续费	1,468	985	49.04
信用承诺手续费	1,280	850	50.59
其他	2,520	1,240	103.23
手续费及佣金支出	(1,220)	(1,032)	18.22
手续费及佣金净收入	47,671	33,642	41.70

本集团实现手续费及佣金净收入476.71亿元，较上年同期增加140.29亿元，增幅为41.70%；在营业收入中占比较上年同期提高2.38个百分点至24.32%。

顾问和咨询费收入103.90亿元，较上年同期增加31.98亿元，增幅为44.47%。本集团大力发展理财产品财务顾问、并购重组财务顾问等产品，新型财务顾问手续费收入增速达到131.67%。

代理业务手续费收入79.20亿元，较上年同期增加16.63亿元，增幅为26.58%。通过优化产品结构、挖掘渠道优势和完善业务流程等多种措施，代客外汇交易等业务快速发展。受证券市场低迷影响，代销基金收入增速明显下降。

银行卡手续费收入78.29亿元，较上年同期增加23.05亿元，增幅为41.73%。其中，信用卡收入增速达101.78%，主要是分期交易业务快速增长；同时通过优化客户结构，提高发卡质量，消费交易额以及自助设备交易额持续稳定增长。

结算与清算手续费收入71.57亿元，较上年同期增加22.33亿元，增幅为45.35%，主要受益于创新推出单位结算卡、电子商业汇票等对公结算产品，同时海外代付等业务带动国际结算业务收入快速增长。

托管及其他受托业务佣金收入45.31亿元，较上年同期增加7.99亿元，增幅为21.41%。其中，理财产品和保险资产托管业务手续费收入快速增长，而证券投资基金托管业务受证券市场低迷影响而略有下降。

理财产品业务收入36.62亿元，较上年同期增加10.57亿元，增幅为40.58%，主要是本集团结合居民理财需求旺盛的市场环境，积极打造“乾元”、“乾元-日鑫月溢”、“大丰收”、“建行财富”和“利得盈”等多个优秀理财品牌。

电子银行业务收入21.34亿元，较上年同期增加7.69亿元，增幅为56.34%，主要是积极鼓励客户使用电子渠道，大幅度提升客户网上银行、电话银行和短信银行的覆盖率。

投资收益

投资收益18.63亿元，较上年同期增加6.89亿元，增幅为58.69%，主要是可供出售权益工具和衍生金融工具已实现的投资收益增加。

汇兑损益

2011年上半年，本集团积极推进外币业务发展，严格控制风险并确保资产安全，在人民币升值的外部环境下，实现汇兑净收益6.74亿元，主要是代客及自营外汇交易净收益增加。

业务及管理费

（人民币百万元，百分比除外）	截至2011年 6月30日止六个月	截至2010年 6月30日止六个月
员工成本	30,730	24,966
物业及设备支出	9,635	8,644
其他	10,334	8,946
业务及管理费	50,699	42,556
成本收入比	25.86%	27.76%

2011年上半年，本集团业务及管理费506.99亿元，较上年同期增加81.43亿元，增幅19.13%；成本产出效率进一步提高，成本收入比较上年同期下降1.90个百分点至25.86%。

员工成本307.30亿元，较上年同期增长57.64亿元，增幅23.09%，低于利润总额和净利润增幅。物业及设备支出96.35亿元，增幅11.46%。其他业务及管理费103.34亿元，较上年同期增长13.88亿元，增幅15.52%，主要是随着业务发展和市场竞争加剧以及物价上涨，发展及行政费用有所增加。

资产减值损失

（人民币百万元）	截至2011年 6月30日止六个月	截至2010年 6月30日止六个月
客户贷款和垫款	13,895	10,119
投资	(63)	(222)
可供出售金融资产	(39)	89
持有至到期投资	(51)	(302)
应收款项债券投资	27	(9)
其他	93	(73)
资产减值损失	13,925	9,824

2011年上半年，资产减值损失139.25亿元，较上年同期增加41.01亿元。其中，客户贷款和垫款减值损失138.95亿元，较上年同期增加37.76亿元；投资减值损失转回0.63亿元，主要是外币债券价格回升产生债券减值损失准备回拨；其他资产减值损失0.93亿元，主要是对部分表外信贷业务计提减值损失。

所得税费用

2011年上半年，所得税费用278.36亿元，较上年同期增加64.21亿元。所得税实际税率为23.05%，低于25%的法定税率，主要是由于持有的中国国债利息收入按税法规定为免税收益。

其他综合收益

2011年上半年，其他综合收益为负30.19亿元，主要是可供出售金融资产产生的估值损失。

5.1.2 资产负债表分析

资产

下表列出于所示日期本集团资产总额及构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年6月30日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比(%)	金额	占总额 百分比(%)
客户贷款和垫款总额	6,140,387		5,669,128
贷款减值损失准备	(155,169)		(143,102)
客户贷款和垫款净额	5,985,218	50.92	5,526,026	51.12
投资1	2,831,978	24.09	2,904,997	26.87
现金及存放中央银行款项	2,216,841	18.86	1,848,029	17.09
存放同业款项及拆出资金	171,968	1.46	142,280	1.32
买入返售金融资产	298,819	2.54	181,075	1.68
应收利息	54,628	0.47	44,088	0.41
其他2	195,314	1.66	163,822	1.51
资产总额	11,754,766	100.00	10,810,317	100.00

1. 包括交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资及应收款项债券投资。

2. 包括贵金属、衍生金融资产、对联营和合营企业的投资、固定资产、土地使用权、无形资产、商誉、递延所得税资产及其他资产。

于2011年6月30日，本集团资产总额117,547.66亿元，较上年末增加9,444.49亿元，增幅为8.74%，主要是由于客户贷款和垫款、现金及存放中央银行款项、买入返售金融资产等增长。客户贷款和垫款净额占资产总额的50.92%，较上年末下降0.20个百分点；投资占比为24.09%，下降2.78个百分点；现金及存放中央银行款项占比为18.86%，上升1.77个百分点；买入返售金融资产占比为2.54%，上升0.86个百分点。

客户贷款和垫款

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年6月30日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比(%)	金额	占总额 百分比(%)
公司类贷款	4,248,620	69.19	3,976,865	70.15
短期贷款	1,279,616	20.84	1,160,747	20.47
中长期贷款	2,969,004	48.35	2,816,118	49.68
个人贷款	1,543,374	25.13	1,368,811	24.15
个人住房贷款	1,219,834	19.87	1,091,116	19.25
个人消费贷款	78,112	1.27	78,881	1.39
其他贷款1	245,428	4.00	198,814	3.51
票据贴现	94,467	1.54	142,835	2.52
海外业务	253,926	4.14	180,617	3.18
客户贷款和垫款总额	6,140,387	100.00	5,669,128	100.00

1．包括个人商业用房抵押贷款、个人助业贷款、个人住房最高额抵押贷款、信用卡贷款、个人助学贷款等。

于2011 年6 月30 日，本集团客户贷款及垫款总额61,403.87亿元，较上年末增加4,712.59亿元，增幅为8.31%。

公司类贷款42,486.20 亿元，较上年末增加2,717.55 亿元，增幅为6.83%。其中，中小企业贷款

17,351.01亿元，增幅9.45%，高于公司类贷款增幅2.62 个百分点。本集团继续实行“进、保、控、压、退”政策，列入退出名单的公司客户贷款余额较上年末减少485亿元；对钢铁、平板玻璃、煤化工等六大产能过剩行业贷款压缩60.5亿元。本集团严控政府融资平台客户贷款规模，坚持降旧控新，确保新增平台贷款符合国家和监管部门各项政策要求。根据房地产市场最新变化，本集团主动控制房地产业贷款增速，上半年房地产业贷款仅较上年末增长4.09%；新增贷款主要支持房价走势平稳区域中资金实力强、开发资质高的重点优质客户，重点支持符合国家产业政策的住宅类项目，包括居民住宅和保障性住房建设。

个人贷款15,433.74 亿元,较上年末增加1,745.63亿元，增幅为12.75%，在客户贷款和垫款总额中占比较上年末提高0.98 个百分点至25.13%。其中，个人住房贷款12,198.34 亿元，较上年末增加1,287.18 亿元，增幅11.80%，重点支持居民自住房需求；个人消费贷款781.12 亿元，与上年末基本持平；其他贷款较上年末增加466.14亿元，增幅为23.45%，主要是信用卡贷款和个人助业贷款快速增长。

票据贴现944.67 亿元，较上年末减少483.68 亿元，主要用于满足重点优质客户短期融资需求。

海外客户贷款和垫款2,539.26 亿元，较上年末增加733.09 亿元，增幅为40.59%，主要是香港、首尔等地区贷款增加较多所致。

按担保方式划分的贷款分布情况

下表列出于所示日期按担保方式划分的客户贷款和垫款分布情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年6月30日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比(%)	金额	占总额 百分比(%)
信用贷款	1,629,573	26.54	1,520,613	26.82
保证贷款	1,285,699	20.94	1,180,113	20.82
抵押贷款	2,615,954	42.60	2,412,285	42.55
质押贷款	609,161	9.92	556,117	9.81
客户贷款和垫款总额	6,140,387	100.00	5,669,128	100.00

客户贷款和垫款减值损失

（人民币百万元）	截至2011年6月30日止六个月
	按组合方式评估的贷款和垫款损失准备	已减值贷款和垫款的损失准备		总额
		其损失准备按组合方式评估	其损失准备按个别方式评估
1月1日	102,093	3,657	37,352	143,102
本期计提	13,308	46	7,236	20,590
本期转回	-	-	(6,695)	(6,695)
折现回拨	-	-	(671)	(671)
本期转出	(67)	(1)	(456)	(524)
本期核销	-	(180)	(1,109)	(1,289)
本期收回	-	42	614	656
6月30日	115,334	3,564	36,271	155,169

本集团坚持一贯审慎原则，充分评估宏观经济及调控政策等外部环境变化对信贷资产质量的影响，足额计提客户贷款和垫款损失准备。于2011年6月30日，客户贷款和垫款损失准备余额1,551.69亿元，较上年末增加120.67亿元；减值准备对不良贷款比率为244.68%，较上年末提高23.54个百分点；减值准备对贷款总额比率为2.53%，较上年末上升0.01个百分点。

投资

下表列出于所示日期本集团投资的构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年6月30日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比(%)	金额	占总额 百分比(%)
交易性金融资产	118,480	4.18	17,344	0.60
可供出售金融资产	628,602	22.20	696,848	23.98
持有至到期投资	1,777,779	62.78	1,884,057	64.86
应收款项债券投资	307,117	10.84	306,748	10.56
投资合计	2,831,978	100.00	2,904,997	100.00

于2011年6月30日，投资总额28,319.78亿元，较上年末减少730.19亿元。可供出售金融资产、持有至到期投资分别较上年末减少682.46亿元、1,062.78亿元，主要是对中央银行所发行的票据投资大幅减少。应收款项债券投资较上年末增加3.69亿元，主要是对银行及非银行金融机构债券增加。

债券投资

下表列出于所示日期本集团按币种划分的债券投资构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年6月30日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比(%)	金额	占总额 百分比(%)
人民币债券投资	2,656,696	97.83	2,814,711	97.89
外币债券投资	59,060	2.17	60,794	2.11
债券投资总额	2,715,756	100.00	2,875,505	100.00

外币债券投资

于2011年6月30日，本集团持有外币债券投资组合账面价值91.37亿美元（折合人民币590.60亿元）。

下表列出报告期末本集团持有的美国次级按揭贷款支持债券构成情况。

(百万美元)	减值准备	账面价值1
美国次级按揭贷款债券	(241)	100
首次抵押债券	(165)	93
二次抵押债券	(76)	7
与美国次级按揭贷款债券相关的住房贷款债务抵押权（CDO）	(411)	-
合计	(652)	100

1. 账面价值已扣除减值损失准备。

本集团持有美国次级按揭贷款支持债券账面价值1.00亿美元（折合人民币6.46亿元），占外币债券投资组合的1.09%。

于2011年6月30日，本集团持有中间级别债券（Alt-A）账面价值1.93亿美元（折合人民币12.50亿元），占外币债券投资组合的2.12%。

由于本集团持有的上述债券占资产总额的比例很小，其市场价值波动对盈利影响不大。

金融债券投资

下表列出报告期末本集团持有的金融债券1情况。

（人民币百万元）	于2011年6月30日
	政策性银行	银行及非银行金融机构
交易性债券	1,732	4,028
可供出售债券	46,937	127,542
持有至到期投资	210,662	466,530
应收款项债券投资	-	85,364
合计	259,331	683,464

1. 金融债券指金融机构法人在债券市场发行的有价债券，包括政策性银行、银行及非银行金融机构发行的债券。

下表列出报告期末本集团持有的重大金融债券情况。

金融债券	面值 （亿元）	年利率	到期日	减值损失 （亿元）
2006年商业银行金融债券	150.00	一年期定期存款利率+利差0.60%	2016年12月12日	-
2006年商业银行金融债券	101.00	一年期定期存款利率+利差0.47%	2016年11月6日	-
2006年商业银行金融债券	100.00	3.15%	2011年11月27日	-
2011年商业银行金融债券	100.00	4.39%	2018年3月28日	-
2010年商业银行金融债券	100.00	3.95%	2016年1月13日	-
2010年商业银行金融债券	100.00	4.21%	2021年1月13日	-
2007年商业银行金融债券	98.60	一年期定期存款利率+利差0.61%	2013年2月19日	-
2011年政策性银行金融债券	96.70	3.99%	2016年3月11日	-
2009年商业银行金融债券	85.80	2.93%	2012年10月21日	-
2010年商业银行金融债券	85.15	一年期定期存款利率+利差0.59%	2020年2月25日	-

应收利息

于2011年6月30日，本集团应收利息546.28亿元，较上年末增加105.40亿元，增幅为23.91%。

负债

下表列出所示日期本集团负债总额及构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年6月30日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比(%)	金额	占总额 百分比(%)
客户存款	9,892,108	89.80	9,075,369	89.77
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金	773,109	7.02	749,809	7.42
卖出回购金融资产	3,061	0.03	4,922	0.05
已发行债务证券	104,860	0.95	93,315	0.92
其他1	242,952	2.20	185,997	1.84
负债总额	11,016,090	100.00	10,109,412	100.00

1.包括向中央银行借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、预计负债、递延所得税负债及其他负债。

于2011年6月30日，负债总额110,160.90亿元，较上年末增加9,066.78亿元，增幅为8.97%。其中，客户存款是本集团最主要的资金来源，在负债总额中的占比较上年末上升0.03个百分点至89.80%；同业及其他金融机构存放款项和拆入资金较上年末增加233.00亿元，增幅为3.11%；卖出回购金融资产较上年末减少18.61亿元，降幅为37.81%；已发行债务证券较上年末增加115.45亿元，主要是海外分行已发行存款证增加。

客户存款

下表列出所示日期本集团按产品类型划分的客户存款情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	于2011年6月30日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比(%)	金额	占总额 百分比(%)
公司存款	5,341,660	54.00	4,948,152	54.52
活期存款	3,507,765	35.46	3,368,425	37.12
定期存款	1,833,895	18.54	1,579,727	17.40
个人存款	4,424,943	44.73	4,022,813	44.33
活期存款	1,883,655	19.04	1,714,952	18.90
定期存款	2,541,288	25.69	2,307,861	25.43
海外业务	125,505	1.27	104,404	1.15
客户存款总额	9,892,108	100.00	9,075,369	100.00

于2011 年6 月30 日，本集团客户存款总额98,921.08 亿元，较上年末增加8,167.39 亿元，增幅为9.00%。境内个人存款较上年末增加4,021.30亿元，增幅为10.00%，高于境内公司存款7.95%的增幅，在客户存款中的占比较上年末上升0.40个百分点至44.73%。

股东权益

（人民币百万元）	于2011年6月30日	于2010年12月31日
股本	250,011	250,011
资本公积	135,158	135,136
投资重估储备	4,280	6,706
盈余公积	50,681	50,681
一般风险准备	67,422	61,347
未分配利润	229,648	195,950
外币报表折算差价	(3,602)	(3,039)
归属于本行股东权益	733,598	696,792
少数股东权益	5,078	4,113
股东权益	738,676	700,905

于2011年6月30日，股东权益7,386.76亿元，较上年末增加377.71亿元；股东权益总额对资产总额的比率为6.28%，较上年末下降0.20个百分点。

资本充足率

下表列出所示日期本集团资本充足率相关资料。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年6月30日	于2010年12月31日
核心资本充足率1	10.42%	10.40%
资本充足率2	12.51%	12.68%
资本组成部分
核心资本：
股本	250,011	250,011
资本公积、投资重估储备和外币报表折算差额3	131,558	127,536
盈余公积和一般风险准备	118,103	112,028
未分配利润3、4	191,257	140,995
少数股东权益	5,078	4,113
	696,007	634,683
附属资本：
贷款损失一般准备金	62,054	57,359
以公允价值计量的金融工具的重估增值	3,803	7,547
已发行次级债券	80,000	80,000
	145,857	144,906
扣除前总资本	841,864	779,589
扣除：
商誉	(1,698)	(1,534)
未合并股权投资	(14,484)	(13,695)
其他5	(2,327)	(1,911)
资本净额	823,355	762,449
加权风险资产6	6,579,846	6,015,329

1. 核心资本充足率等于核心资本扣除100%商誉和50%未合并股权投资及其他扣减项后的净额，除以加权风险资产。

2. 资本充足率等于资本净额除以加权风险资产。

3. 投资重估储备中的可供出售金融资产公允价值重估增值从核心资本中扣除，并且将该项增值的50%计入附属资本。

此外，对于未实现的交易性金融工具公允价值重估增值在考虑税收影响后从核心资本中扣除，并计入附属资本。

4. 未分配利润已扣除于报告期后本行建议分派的股息。

5. 其他主要是指按银监会的规定扣除的资产支持证券投资。

6．加权风险资产包括12.5倍的市场风险资本。

按照银监会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》及相关规定计算，于2011年6月30日，本集团资本充足率为12.51%，较上年末略降0.17个百分点；核心资本充足率为10.42%，上升0.02个百分点。主要是上半年本集团利润增长较快，核心资本进一步充实。同时，本集团加强对表内外资产资本使用效率的分析，压缩低效资本使用，改善资本配置结构，主动控制表外风险资产增长速度，保持资本充足率相对稳定。

资产负债表表外项目分析

本集团资产负债表表外项目包括衍生金融工具、承诺及或有负债。衍生金融工具包括利率合约、汇率合约、贵金属合约、权益工具合约和信用风险缓释合约等。有关衍生金融工具的名义金额及公允价值详见本报告“财务报表”附注“衍生金融工具”。承诺及或有负债具体包括信贷承诺、经营租赁承诺、资本支出承诺、证券承销承诺、国债兑付承诺、未决诉讼和纠纷及或有负债。信贷承诺是最重要的组成部分，于2011 年6 月30日，信贷承诺余额21,762.57亿元。有关承诺及或有负债详见本报告“财务报表”附注“承诺及或有负债”。

5.1.3 贷款质量分析

按五级分类划分的贷款分布情况

下表列出于所示日期本集团贷款按五级分类的分布情况。在贷款五级分类制度下，不良贷款包括划分为次级、可疑及损失的贷款。（下转B006版）