云计算是一种方便灵活的计算模式，它可以按需通过网络进行访问和使用计算资源的共享池，例如服务器、存储、应用程序服务、网络等。云计算通过弹性资源扩展实现快速动态的配置，通过高度抽象和虚拟实现应用和流程标准化，既是一种技术架构的变革，也是一种商业模式的变革，通过技术和创新的完美整合，帮助企业控制成本，降低IT 支出。

　云计算已经成为全球公认的下一代信息技术，正吸引产业资本大举涌入。国际主流IT 厂商，如IBM、HP、微软、思科、Google、Amazon等都在实质性参与云计算，微软更于近日宣布计划将90%的研发预算（约86 亿美元）投入云计算。中国通信和 IT 企业，如中国电信、中国移动、阿里巴巴、联想集团等企业都在为国内消费者、企业和政府提供云计算技术及云服务。

　各个调研机构对云计算的市场容量也给出了乐观的预测。IDC 预测全球用于云计算服务的IT 支出未来5年增长3倍，到2012年达到420 亿美元；Gartner预测到2013年云计算服务市场达到1501亿美元。国内云计算市场预计到 2015 年达到 7500 亿至1万亿元。

　作为战略新兴产业的方向，政府对云计算亦给予了大力扶持。"十二五"新一代信息技术产业发展思路明确提出，今后五年将利用云计算等技术开展新兴服务示范，实施信息惠民重大应用示范工程，云计算将在社保、医疗、教育、就业等领域得到广泛应用。国家发改委、工信部、科技部等共同起草的《加快发展高技术服务业的指导意见》中，云计算被作为未来高技术服务业的主角。北京、上海、深圳、杭州、无锡作为第一批指定的云计算试点城市，都有云计算应用项目今年落地，如北京的“祥云工程”、上海的“云海计划”等。

　云计算概念正受到市场越来越多的关注，建议把握三条投资线索寻找行业的结构性投资机会：第一，已经深入到示范城市的云计算示范项目中，未来有望脱颖而出成为骨干企业的公司；第二，随着云计算推广下软件服务化趋势的进展，能够面向客户提供软件产品和服务的公司；第三，增长确定性高，业绩可预测性强，估值具有安全边际的相关公司。

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　□ 申银万国客户资产管理总部